Оферта облигации
Подборка наиболее важных документов по запросу Оферта облигации (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Учет прав на ценные бумаги
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2025, N 7)3) добровольные - в таком случае каждое связанное с компанией лицо вправе самостоятельно решить, будет ли оно принимать участие в данном корпоративном действии. Например, участие в общем собрании акционеров, продажа облигаций по оферте, продажа акций эмитенту по оферте.
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2025, N 7)3) добровольные - в таком случае каждое связанное с компанией лицо вправе самостоятельно решить, будет ли оно принимать участие в данном корпоративном действии. Например, участие в общем собрании акционеров, продажа облигаций по оферте, продажа акций эмитенту по оферте.
Статья: Ставка купонного дохода по облигациям: существующие правила и вопрос добросовестности эмитента
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2024, N 1)Эмитент разместил биржевые облигации, в решении о выпуске которых содержится условие об установлении ставки пятого и последующих купонов эмитентом. В четвертом купонном периоде эмитент определяет низкую ставку пятого купона и выставляет оферту о выкупе облигаций по цене 100% номинала + НКД. Это пример реальный: ООО "ИКС 5 ФИНАНС" <41> в марте 2020 года объявило ставку пятого купона по облигациям ИКС 5 ФИНАНС-001P-03 <42> в размере 0,01% годовых и выставило оферту по выкупу по цене 100% номинала + НКД. Все облигации были предъявлены к выкупу. Облигации были погашены.
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2024, N 1)Эмитент разместил биржевые облигации, в решении о выпуске которых содержится условие об установлении ставки пятого и последующих купонов эмитентом. В четвертом купонном периоде эмитент определяет низкую ставку пятого купона и выставляет оферту о выкупе облигаций по цене 100% номинала + НКД. Это пример реальный: ООО "ИКС 5 ФИНАНС" <41> в марте 2020 года объявило ставку пятого купона по облигациям ИКС 5 ФИНАНС-001P-03 <42> в размере 0,01% годовых и выставило оферту по выкупу по цене 100% номинала + НКД. Все облигации были предъявлены к выкупу. Облигации были погашены.
Нормативные акты
Постановление Правительства РФ от 28.08.2018 N 1015
(ред. от 15.04.2023)
"Об установлении максимальной доли в инвестиционном портфеле активов, оцениваемых по стоимости, отличной от рыночной, а также требований к таким активам при инвестировании средств пенсионных накоплений и о внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации"срок до погашения (обязательной оферты) облигаций не менее 1820 календарных дней с даты начала их размещения (даты предыдущей обязательной оферты);
(ред. от 15.04.2023)
"Об установлении максимальной доли в инвестиционном портфеле активов, оцениваемых по стоимости, отличной от рыночной, а также требований к таким активам при инвестировании средств пенсионных накоплений и о внесении изменений в некоторые акты Правительства Российской Федерации"срок до погашения (обязательной оферты) облигаций не менее 1820 календарных дней с даты начала их размещения (даты предыдущей обязательной оферты);
Информация: Отчет об итогах публичного обсуждения доклада для общественных консультаций "Допуск финансовых инструментов на рынок: направления оптимизации"
("Официальный сайт Банка России", 2026)Перейти к раскрытию ключевой информации об условиях размещения облигаций в краткой форме аналогично применяемым в международной практике документам term sheet. В минимальный объем сведений в таком документе могут быть включены наименование эмитента, объем выпуска, номинальная стоимость облигации, срок обращения, период оферты, купонные периоды и их количество, тип ставки купона, возможность досрочного погашения, способ размещения, порядок размещения, даты начала и окончания размещения.
("Официальный сайт Банка России", 2026)Перейти к раскрытию ключевой информации об условиях размещения облигаций в краткой форме аналогично применяемым в международной практике документам term sheet. В минимальный объем сведений в таком документе могут быть включены наименование эмитента, объем выпуска, номинальная стоимость облигации, срок обращения, период оферты, купонные периоды и их количество, тип ставки купона, возможность досрочного погашения, способ размещения, порядок размещения, даты начала и окончания размещения.
Статья: Долговые обязательства в подоходном налогообложении: от теории к решению проблем
(Борисов О.И.)
("Финансы", 2025, N 8)В этом контексте специфику приобретают бессрочные облигации, предусматривающие регулярную выплату процентов, но не погашение номинала, кроме случаев досрочного погашения по усмотрению эмитента (call-оферта). При этом в условиях эмиссии этих облигаций может быть предусмотрено право эмитента в течение срока их обращения отказаться от выплаты купона по ним (п. 4 ст. 27.5-7 Закона о РЦБ), что делает их еще больше похожими на привилегированные акции. С этими облигациями тесно связаны и облигации со сверхдлинным сроком погашения (от 40 до 100 лет). Например, на Московской бирже котируются еврооблигации PSB Finance S.A. со сроком обращения 93,5 г. (погашение в 2111 г.), облигации Тверской концессионной компании - 49 лет (до 2065 г.), облигации ЗАО "Ипотечный агент ВТБ24" - 46,3 г. (до 2060 г.), облигации с ипотечным покрытием АО "Ипотечный агент ВТБ" - 42,7 г. (до 2057 г.).
(Борисов О.И.)
("Финансы", 2025, N 8)В этом контексте специфику приобретают бессрочные облигации, предусматривающие регулярную выплату процентов, но не погашение номинала, кроме случаев досрочного погашения по усмотрению эмитента (call-оферта). При этом в условиях эмиссии этих облигаций может быть предусмотрено право эмитента в течение срока их обращения отказаться от выплаты купона по ним (п. 4 ст. 27.5-7 Закона о РЦБ), что делает их еще больше похожими на привилегированные акции. С этими облигациями тесно связаны и облигации со сверхдлинным сроком погашения (от 40 до 100 лет). Например, на Московской бирже котируются еврооблигации PSB Finance S.A. со сроком обращения 93,5 г. (погашение в 2111 г.), облигации Тверской концессионной компании - 49 лет (до 2065 г.), облигации ЗАО "Ипотечный агент ВТБ24" - 46,3 г. (до 2060 г.), облигации с ипотечным покрытием АО "Ипотечный агент ВТБ" - 42,7 г. (до 2057 г.).