Индивидуальная инвестиционная рекомендация
Подборка наиболее важных документов по запросу Индивидуальная инвестиционная рекомендация (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Вопрос: О предоставлении инвестиционным советником индивидуальных инвестиционных рекомендаций физлицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
(Письмо Банка России от 10.06.2025 N 38-1-3/3538)Вопрос: О предоставлении инвестиционным советником индивидуальных инвестиционных рекомендаций физлицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
(Письмо Банка России от 10.06.2025 N 38-1-3/3538)Вопрос: О предоставлении инвестиционным советником индивидуальных инвестиционных рекомендаций физлицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
Статья: Рынок ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Деятельностью по инвестиционному консультированию является оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций (абз. 1 п. 1 ст. 6.1 Закона о рынке ценных бумаг).
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Деятельностью по инвестиционному консультированию является оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций (абз. 1 п. 1 ст. 6.1 Закона о рынке ценных бумаг).
Нормативные акты
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 27.10.2025)
"О рынке ценных бумаг"Статья 6.2. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций
(ред. от 27.10.2025)
"О рынке ценных бумаг"Статья 6.2. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций
"Базовый стандарт совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке"
(утв. Банком России, Протокол от 16.11.2023 N КФНП-37)3. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций
(утв. Банком России, Протокол от 16.11.2023 N КФНП-37)3. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций
Статья: Проблемы обеспечения законности в сфере функционирования разрешительной системы
(Субанова Н.В.)
("Журнал российского права", 2022, N 6)Сходство с лицензированием имеют разрешительные процедуры аккредитации программ для электронных вычислительных машин, посредством которых осуществляется предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций; принятия решения о внесении сведений о некоммерческой организации в единый реестр саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка; присвоения статуса центрального контрагента и др. Отметим, что многие из подобных сходных с лицензированием процедур регулируются на подзаконном уровне. Например, процедура присвоения статуса центрального депозитария осуществляется Банком России в порядке, предусмотренном Федеральным законом от 7 декабря 2011 г. N 414-ФЗ "О центральном депозитарии" и нормативными актами Банка России (включая определение перечня представляемых для этого документов согласно ст. 22 данного Закона).
(Субанова Н.В.)
("Журнал российского права", 2022, N 6)Сходство с лицензированием имеют разрешительные процедуры аккредитации программ для электронных вычислительных машин, посредством которых осуществляется предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций; принятия решения о внесении сведений о некоммерческой организации в единый реестр саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка; присвоения статуса центрального контрагента и др. Отметим, что многие из подобных сходных с лицензированием процедур регулируются на подзаконном уровне. Например, процедура присвоения статуса центрального депозитария осуществляется Банком России в порядке, предусмотренном Федеральным законом от 7 декабря 2011 г. N 414-ФЗ "О центральном депозитарии" и нормативными актами Банка России (включая определение перечня представляемых для этого документов согласно ст. 22 данного Закона).
Статья: О форме договора об инвестиционном консультировании
(Бауэр Р.Э.)
("Юрист", 2024, N 2)Физическое лицо, которое является неквалифицированным инвестором и не прошедшим тестирование в соответствии со ст. 51.2-1 Закона о рынке ценных бумаг, может обратиться к инвестиционному советнику с просьбой составить ему индивидуальную инвестиционную рекомендацию, не заключая договор в простой письменной форме. Инвестиционный советник определит его инвестиционный профиль, предоставит такую рекомендацию на основании сведений, полученных от такого физического лица. Но физическое лицо в результате своей ошибки или некорректных сведений, изложенных в индивидуальной инвестиционной рекомендации, понесет серьезные убытки в результате совершения операций с ценными бумагами на финансовом рынке. В результате возникновения судебного спора между таким инвестиционным советником и его клиентом факт несоблюдения простой письменной формы сделки может иметь решающее значение. В случае если бы в Законе о рынке ценных бумаг было положение о том, что несоблюдение простой письменной формы договора об инвестиционном консультировании влечет его недействительность (ничтожность), возникала бы большая вероятность того, что именно инвестиционный советник, как профессиональный участник рынка ценных бумаг, должен был полностью возместить убытки такому физическому лицу, неквалифицированному инвестору и не прошедшему тестирование.
(Бауэр Р.Э.)
("Юрист", 2024, N 2)Физическое лицо, которое является неквалифицированным инвестором и не прошедшим тестирование в соответствии со ст. 51.2-1 Закона о рынке ценных бумаг, может обратиться к инвестиционному советнику с просьбой составить ему индивидуальную инвестиционную рекомендацию, не заключая договор в простой письменной форме. Инвестиционный советник определит его инвестиционный профиль, предоставит такую рекомендацию на основании сведений, полученных от такого физического лица. Но физическое лицо в результате своей ошибки или некорректных сведений, изложенных в индивидуальной инвестиционной рекомендации, понесет серьезные убытки в результате совершения операций с ценными бумагами на финансовом рынке. В результате возникновения судебного спора между таким инвестиционным советником и его клиентом факт несоблюдения простой письменной формы сделки может иметь решающее значение. В случае если бы в Законе о рынке ценных бумаг было положение о том, что несоблюдение простой письменной формы договора об инвестиционном консультировании влечет его недействительность (ничтожность), возникала бы большая вероятность того, что именно инвестиционный советник, как профессиональный участник рынка ценных бумаг, должен был полностью возместить убытки такому физическому лицу, неквалифицированному инвестору и не прошедшему тестирование.
Статья: Инфраструктура рынка инвестиционных услуг в странах БРИКС: правовые вопросы
(Веснин А.Е.)
("Юрист", 2025, N 3)Отдельно к данной категории следует отнести инвестиционных советников. По мысли законодателя, их ответственность ограничена соблюдением закона и профессиональных требований; в свою очередь, предоставление индивидуальной инвестиционной рекомендации, не принесшей выгоды (или повлекшей исключительно убытки), с надлежащим учетом всех показателей, определенных законом и Базовым стандартом совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке <10>, не влечет последствий для инвестиционного советника. Таким образом, инвестиционный риск и бремя принятия инвестиционного решения даже при наличии индивидуальной инвестиционной рекомендации лежат именно на самом инвесторе.
(Веснин А.Е.)
("Юрист", 2025, N 3)Отдельно к данной категории следует отнести инвестиционных советников. По мысли законодателя, их ответственность ограничена соблюдением закона и профессиональных требований; в свою очередь, предоставление индивидуальной инвестиционной рекомендации, не принесшей выгоды (или повлекшей исключительно убытки), с надлежащим учетом всех показателей, определенных законом и Базовым стандартом совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке <10>, не влечет последствий для инвестиционного советника. Таким образом, инвестиционный риск и бремя принятия инвестиционного решения даже при наличии индивидуальной инвестиционной рекомендации лежат именно на самом инвесторе.
Статья: Правовой статус квалифицированных инвесторов
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)1) имеет опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками, связанными с совершением указанных сделок, в российской и (или) иностранной организациях. Продолжительность такого опыта устанавливается нормативными актами Банка России и может различаться в зависимости от наличия (отсутствия) у данных организаций статуса квалифицированного инвестора, наличия (отсутствия) у физического лица установленных нормативными актами Банка России образования или ученой степени;
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)1) имеет опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками, связанными с совершением указанных сделок, в российской и (или) иностранной организациях. Продолжительность такого опыта устанавливается нормативными актами Банка России и может различаться в зависимости от наличия (отсутствия) у данных организаций статуса квалифицированного инвестора, наличия (отсутствия) у физического лица установленных нормативными актами Банка России образования или ученой степени;
"Комментарий к Федеральному закону от 2 августа 2019 г. N 259-ФЗ "О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации"
(постатейный)
(Алексеева Д.Г., Арзуманова Л.Л., Батрова Т.А., Пешкова (Белогорцева) Х.В., Ротко С.В., Чернусь Н.Ю., Шпинев Ю.С., Тимошенко Д.А.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2021)С 1 октября 2021 г. вступает в силу новая редакция подп. 2 п. 4 ст. 51.2 ФЗ "О рынке ценных бумаг", согласно которой физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно имеет установленный нормативными актами Банка России опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками, связанными с совершением указанных сделок, в российской и (или) иностранной организации либо имеет опыт работы в должности, при назначении (избрании) на которую в соответствии с федеральными законами требовалось согласование Банка России;
(постатейный)
(Алексеева Д.Г., Арзуманова Л.Л., Батрова Т.А., Пешкова (Белогорцева) Х.В., Ротко С.В., Чернусь Н.Ю., Шпинев Ю.С., Тимошенко Д.А.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2021)С 1 октября 2021 г. вступает в силу новая редакция подп. 2 п. 4 ст. 51.2 ФЗ "О рынке ценных бумаг", согласно которой физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно имеет установленный нормативными актами Банка России опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управления рисками, связанными с совершением указанных сделок, в российской и (или) иностранной организации либо имеет опыт работы в должности, при назначении (избрании) на которую в соответствии с федеральными законами требовалось согласование Банка России;
"Предпринимательское право: учебник: в 2 т."
(том 2)
(6-е издание, переработанное и дополненное)
(под ред. В.Ф. Попондопуло)
("Проспект", 2023)Деятельность по инвестиционному консультированию - оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
(том 2)
(6-е издание, переработанное и дополненное)
(под ред. В.Ф. Попондопуло)
("Проспект", 2023)Деятельность по инвестиционному консультированию - оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Статья: Некоторые направления развития законодательства о фондовом рынке
(Молодыко К.Ю., Галиахметова Л.И.)
("Закон", 2022, N 2)<34> См., в частности, главу 1 Положения Банка России от 03.08.2015 N 482-П "О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего"; Указание Банка России от 17.12.2018 N 5014-У "О порядке определения инвестиционного профиля клиента инвестиционного советника, о требованиях к форме предоставления индивидуальной инвестиционной рекомендации и к осуществлению деятельности по инвестиционному консультированию".
(Молодыко К.Ю., Галиахметова Л.И.)
("Закон", 2022, N 2)<34> См., в частности, главу 1 Положения Банка России от 03.08.2015 N 482-П "О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего"; Указание Банка России от 17.12.2018 N 5014-У "О порядке определения инвестиционного профиля клиента инвестиционного советника, о требованиях к форме предоставления индивидуальной инвестиционной рекомендации и к осуществлению деятельности по инвестиционному консультированию".
Статья: Правовая природа договора об инвестиционном консультировании: значение для рынка ценных бумаг
(Бауэр Р.Э.)
("Журнал предпринимательского и корпоративного права", 2024, N 3)Ключевые слова: инвестиционное консультирование; инвестиционный советник; индивидуальная инвестиционная рекомендация; договор об инвестиционном консультировании; договор возмездного оказания услуг; рынок ценных бумаг; поименованный договор; материальный результат.
(Бауэр Р.Э.)
("Журнал предпринимательского и корпоративного права", 2024, N 3)Ключевые слова: инвестиционное консультирование; инвестиционный советник; индивидуальная инвестиционная рекомендация; договор об инвестиционном консультировании; договор возмездного оказания услуг; рынок ценных бумаг; поименованный договор; материальный результат.
Статья: Инвестиционное консультирование: правовые вопросы конкуренции
(Бауэр Р.Э.)
("Конкурентное право", 2023, N 3)Ключевые слова: инвестиционное консультирование, инвестиционный советник, индивидуальная инвестиционная рекомендация, злоупотребление правом, мобильное приложение, введение в заблуждение.
(Бауэр Р.Э.)
("Конкурентное право", 2023, N 3)Ключевые слова: инвестиционное консультирование, инвестиционный советник, индивидуальная инвестиционная рекомендация, злоупотребление правом, мобильное приложение, введение в заблуждение.
Статья: Отчетность по форме 0409707 "Сведения об осуществлении депозитарной деятельности и деятельности по инвестиционному консультированию"
("Официальный сайт Банка России", 2024)Вопрос: Верно ли мы понимаем, что в графе 6 подраздела 2.1 и в графе 8 подраздела 2.2 раздела 2 отчетности по форме 0409707 указывается общее количество индивидуальных инвестиционных рекомендаций, предоставленных кредитной организацией - профессиональным участником клиентам по договорам об инвестиционном консультировании в отчетном месяце, без учета количества индивидуальных инвестиционных рекомендаций, предоставленных кредитной организацией - профессиональным участником клиентам, расторгнувшим договор об инвестиционном консультировании в течение отчетного периода?
("Официальный сайт Банка России", 2024)Вопрос: Верно ли мы понимаем, что в графе 6 подраздела 2.1 и в графе 8 подраздела 2.2 раздела 2 отчетности по форме 0409707 указывается общее количество индивидуальных инвестиционных рекомендаций, предоставленных кредитной организацией - профессиональным участником клиентам по договорам об инвестиционном консультировании в отчетном месяце, без учета количества индивидуальных инвестиционных рекомендаций, предоставленных кредитной организацией - профессиональным участником клиентам, расторгнувшим договор об инвестиционном консультировании в течение отчетного периода?