Срочные сделки на финансовых рынках
Подборка наиболее важных документов по запросу Срочные сделки на финансовых рынках (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Управление рисками в периоды повышенной нестабильности в экономике
(Сафонова Т.Ю.)
("Финансы", 2023, N 3)Основным способом минимизации кредитного риска на рынке внебиржевых деривативов выступают различные формы обеспечения обязательств сторон, а именно договор поручительства, залог или CSA-соглашение о выплате плавающих маржевых сумм. CSA - инструмент, схожий с биржевым инструментом маржирования, активно использующийся на международном рынке внебиржевых (Over-the-counter, OTC) деривативов. На российском рынке CSA взимается обычно на основании договора о порядке уплаты плавающих маржевых сумм, являющегося неотъемлемой частью Стандартной документации для срочных сделок на финансовых рынках 2011 г. (RISDA) <3>, разработанной в соответствии со ст. 51.5 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в ред. от 20.10.2022) (далее - Закон ОРЦБ), с учетом норм ст. 51.7 Закона ОРЦБ. Данная документация была разработана силами международной юридической фирмы Freshfields Bruckhaus Deringer LLP по инициативе Ассоциации российских банков, Национальной валютной ассоциации и Национальной ассоциации участников фондового рынка. Указанный выше стандартный документ, используемый непрофессиональными участниками рынка ПФИ, также позволяет в значительной степени избежать правового риска недобросовестного оспаривания обязательств по ПФИ. Поскольку соблюдение данной формы заключения ПФИ является обязательной для процедуры ликвидационного неттинга и облегчает досрочную реализацию ПФИ до даты его исполнения, обеспечивая ликвидность вторичного рынка ПФИ, она не может быть произвольно изменена сторонами.
(Сафонова Т.Ю.)
("Финансы", 2023, N 3)Основным способом минимизации кредитного риска на рынке внебиржевых деривативов выступают различные формы обеспечения обязательств сторон, а именно договор поручительства, залог или CSA-соглашение о выплате плавающих маржевых сумм. CSA - инструмент, схожий с биржевым инструментом маржирования, активно использующийся на международном рынке внебиржевых (Over-the-counter, OTC) деривативов. На российском рынке CSA взимается обычно на основании договора о порядке уплаты плавающих маржевых сумм, являющегося неотъемлемой частью Стандартной документации для срочных сделок на финансовых рынках 2011 г. (RISDA) <3>, разработанной в соответствии со ст. 51.5 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в ред. от 20.10.2022) (далее - Закон ОРЦБ), с учетом норм ст. 51.7 Закона ОРЦБ. Данная документация была разработана силами международной юридической фирмы Freshfields Bruckhaus Deringer LLP по инициативе Ассоциации российских банков, Национальной валютной ассоциации и Национальной ассоциации участников фондового рынка. Указанный выше стандартный документ, используемый непрофессиональными участниками рынка ПФИ, также позволяет в значительной степени избежать правового риска недобросовестного оспаривания обязательств по ПФИ. Поскольку соблюдение данной формы заключения ПФИ является обязательной для процедуры ликвидационного неттинга и облегчает досрочную реализацию ПФИ до даты его исполнения, обеспечивая ликвидность вторичного рынка ПФИ, она не может быть произвольно изменена сторонами.