Является ли опцион обременением
Подборка наиболее важных документов по запросу Является ли опцион обременением (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Наследование прав и обязанностей из опциона на заключение договора об отчуждении доли в уставном капитале ООО
(Наземцев Д.М.)
("Наследственное право", 2022, N 3)В случае смерти оферента его наследники приобретают права на долю в уставном капитале ООО, и нотариус выдает на нее свидетельство о праве на наследство. При отсутствии в уставе положения о необходимости получения согласия или при получении согласия на вхождение в состав участников ООО наследник(-и) принимает(-ют) на себя все права и обязанности оферента, в том числе обязанность исполнения соответствующего договора. Если в уставе общества предусмотрена необходимость получения согласия участников общества и в предоставлении согласия отказано, то доля переходит обществу. При этом права и обязанности оферента неразрывно связаны с долей в уставном капитале ООО как скрытое обременение. Следовательно, последние переходят к обществу. Однако трудность этого простого на первый взгляд механизма наследования наталкивает на мысль о том, что если держатель опциона реализует свое право на акцепт, то должна произойти трансформация объекта наследственного правопреемства в право на получение встречного предоставления по договору об отчуждении доли в уставном капитале ООО.
(Наземцев Д.М.)
("Наследственное право", 2022, N 3)В случае смерти оферента его наследники приобретают права на долю в уставном капитале ООО, и нотариус выдает на нее свидетельство о праве на наследство. При отсутствии в уставе положения о необходимости получения согласия или при получении согласия на вхождение в состав участников ООО наследник(-и) принимает(-ют) на себя все права и обязанности оферента, в том числе обязанность исполнения соответствующего договора. Если в уставе общества предусмотрена необходимость получения согласия участников общества и в предоставлении согласия отказано, то доля переходит обществу. При этом права и обязанности оферента неразрывно связаны с долей в уставном капитале ООО как скрытое обременение. Следовательно, последние переходят к обществу. Однако трудность этого простого на первый взгляд механизма наследования наталкивает на мысль о том, что если держатель опциона реализует свое право на акцепт, то должна произойти трансформация объекта наследственного правопреемства в право на получение встречного предоставления по договору об отчуждении доли в уставном капитале ООО.
Статья: Опционные соглашения в корпоративных отношениях: понятие и виды
(Голикова Ю.А.)
("Право и бизнес", 2021, N 4)В таком случае управомоченная сторона может обратиться в суд с иском о понуждении к передаче акций через внесение соответствующих записей в реестр акционеров, когда одна из сторон договора уклоняется от своей обязанности в части передачи ценных бумаг. В подобной ситуации, как правило, иски заявляются на основании абз. 1 п. 4 ст. 149.2 ГК РФ, согласно которому при уклонении лица, совершившего отчуждение, либо лица, предоставляющего ценные бумаги в обеспечение исполнения обязательства, от представления лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги, распоряжения о проведении операции по счету, приобретатель или лицо, в пользу которого устанавливается обременение бездокументарных ценных бумаг, вправе требовать в судебном порядке внесения записей о переходе прав на ценные бумаги или об их обременении на условиях, предусмотренных договором с лицом, совершающим отчуждение, или с лицом, предоставляющим ценные бумаги в обеспечение исполнения обязательства <8>. Таким образом, если после реализации опциона обязанная сторона уклоняется от передачи акций, управомоченная сторона вправе воспользоваться описанным механизмом. Данный подход получил распространение в судебной практике: Решение Арбитражного суда г. Москвы от 6 февраля 2019 г. по делу N А40-44286/18-45-317; Решение Арбитражного суда г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области от 18 января 2019 г. по делу N А56-83087/2018; Решение Арбитражного суда Московской области от 12 ноября 2018 г. по делу N А41-31537/18; Решение Арбитражного суда Амурской области от 24 мая 2019 г. по делу N А04-1784/2019.
(Голикова Ю.А.)
("Право и бизнес", 2021, N 4)В таком случае управомоченная сторона может обратиться в суд с иском о понуждении к передаче акций через внесение соответствующих записей в реестр акционеров, когда одна из сторон договора уклоняется от своей обязанности в части передачи ценных бумаг. В подобной ситуации, как правило, иски заявляются на основании абз. 1 п. 4 ст. 149.2 ГК РФ, согласно которому при уклонении лица, совершившего отчуждение, либо лица, предоставляющего ценные бумаги в обеспечение исполнения обязательства, от представления лицу, осуществляющему учет прав на бездокументарные ценные бумаги, распоряжения о проведении операции по счету, приобретатель или лицо, в пользу которого устанавливается обременение бездокументарных ценных бумаг, вправе требовать в судебном порядке внесения записей о переходе прав на ценные бумаги или об их обременении на условиях, предусмотренных договором с лицом, совершающим отчуждение, или с лицом, предоставляющим ценные бумаги в обеспечение исполнения обязательства <8>. Таким образом, если после реализации опциона обязанная сторона уклоняется от передачи акций, управомоченная сторона вправе воспользоваться описанным механизмом. Данный подход получил распространение в судебной практике: Решение Арбитражного суда г. Москвы от 6 февраля 2019 г. по делу N А40-44286/18-45-317; Решение Арбитражного суда г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области от 18 января 2019 г. по делу N А56-83087/2018; Решение Арбитражного суда Московской области от 12 ноября 2018 г. по делу N А41-31537/18; Решение Арбитражного суда Амурской области от 24 мая 2019 г. по делу N А04-1784/2019.
Нормативные акты
"Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 "Финансовые инструменты"
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 14.01.2026)(ii) принимающая сторона должна иметь возможность распоряжаться переданным ей активом без необходимости наложения ограничений или иных обременяющих условий на эту передачу (например, условий касательно порядка обслуживания кредитного актива или включение опциона, дающего принимающей стороне право купить этот актив обратно).
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 14.01.2026)(ii) принимающая сторона должна иметь возможность распоряжаться переданным ей активом без необходимости наложения ограничений или иных обременяющих условий на эту передачу (например, условий касательно порядка обслуживания кредитного актива или включение опциона, дающего принимающей стороне право купить этот актив обратно).
"Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9. Финансовые инструменты"
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2010 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 27.06.2016)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018)(ii) принимающая сторона должна иметь возможность распоряжаться переданным ей активом без необходимости наложения ограничений или иных обременяющих условий на эту передачу (например, условий касательно порядка обслуживания кредитного актива или включение опциона, дающего принимающей стороне право купить этот актив обратно).
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2010 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 27.06.2016)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018)(ii) принимающая сторона должна иметь возможность распоряжаться переданным ей активом без необходимости наложения ограничений или иных обременяющих условий на эту передачу (например, условий касательно порядка обслуживания кредитного актива или включение опциона, дающего принимающей стороне право купить этот актив обратно).
Статья: Об особенностях реализации опционных и схожих с ними конструкций в корпоративном договоре
(Богусевич С.И.)
("Вестник арбитражной практики", 2026, N 1)В настоящей работе мы постараемся обосновать, что: (1) именно опцион на заключение договора является самостоятельным договорным типом, тогда как опционный договор представляет собой разновидность сделки до востребования; (2) реализация отдельных опционных конструкций возможна лишь при строго целевом характере осуществления предусмотренных ими прав или альтернативном характере обязательств; (3) опционы могут выступать как полноценные обременения, если обязанность по проверке их наличия в публичном реестре предусмотрена законом.
(Богусевич С.И.)
("Вестник арбитражной практики", 2026, N 1)В настоящей работе мы постараемся обосновать, что: (1) именно опцион на заключение договора является самостоятельным договорным типом, тогда как опционный договор представляет собой разновидность сделки до востребования; (2) реализация отдельных опционных конструкций возможна лишь при строго целевом характере осуществления предусмотренных ими прав или альтернативном характере обязательств; (3) опционы могут выступать как полноценные обременения, если обязанность по проверке их наличия в публичном реестре предусмотрена законом.
Статья: Актуальные проблемы реализации наследственных прав на долю в обществе с ограниченной ответственностью в условиях опциона
(Парилова Е.В.)
("Современное право", 2025, N 12)Как указал суд, в опционе на заключение договора (ст. 429.2 ГК РФ) об отчуждении того или иного имущества могут быть предусмотрены негативные обязательства собственника воздержаться от отчуждения соответствующего имущества третьим лицам или обременения его залогом, ипотекой или иными ограниченными вещными правами либо правами долгосрочной аренды в течение всего срока действия опциона. В случае нарушения таких условий другая сторона может вместо акцепта сопровождающей опцион безотзывной оферты расторгнуть договор опциона и потребовать возмещения убытков или уплаты установленной в договоре на этот случай неустойки. Соглашение о предоставлении опциона не содержало указания на то, что продажа доли общества иному лицу, а не истцу будет указывать на недействительность такой сделки.
(Парилова Е.В.)
("Современное право", 2025, N 12)Как указал суд, в опционе на заключение договора (ст. 429.2 ГК РФ) об отчуждении того или иного имущества могут быть предусмотрены негативные обязательства собственника воздержаться от отчуждения соответствующего имущества третьим лицам или обременения его залогом, ипотекой или иными ограниченными вещными правами либо правами долгосрочной аренды в течение всего срока действия опциона. В случае нарушения таких условий другая сторона может вместо акцепта сопровождающей опцион безотзывной оферты расторгнуть договор опциона и потребовать возмещения убытков или уплаты установленной в договоре на этот случай неустойки. Соглашение о предоставлении опциона не содержало указания на то, что продажа доли общества иному лицу, а не истцу будет указывать на недействительность такой сделки.
Статья: Договор конвертируемого займа с обществом с ограниченной ответственностью
(Ралько В.В., Янковский Р.М.)
("Статут", 2024)Однако конструкция опциона как средства обеспечения корпоративного договора имеет свои недостатки. Она не мешает участнику саботировать сделку иным образом - например, избавиться от доли (акций), являющейся предметом опциона. В ЕГРЮЛ не вносятся сведения об опционах на доли в ООО <17>, аналогично не предусматривает такого обременения действующая форма передаточного распоряжения <18>. В результате участник сможет продать долю, "обремененную" опционом, а ее покупатель сможет апеллировать к своей добросовестности.
(Ралько В.В., Янковский Р.М.)
("Статут", 2024)Однако конструкция опциона как средства обеспечения корпоративного договора имеет свои недостатки. Она не мешает участнику саботировать сделку иным образом - например, избавиться от доли (акций), являющейся предметом опциона. В ЕГРЮЛ не вносятся сведения об опционах на доли в ООО <17>, аналогично не предусматривает такого обременения действующая форма передаточного распоряжения <18>. В результате участник сможет продать долю, "обремененную" опционом, а ее покупатель сможет апеллировать к своей добросовестности.
Статья: Опционные соглашения как способ обеспечения исполнения обязательств: соотношение с залогом доли в уставном капитале
(Дейнега К.Е.)
("Хозяйство и право", 2025, N 5)Нарушение прав кредитора может выразиться в том, что должник способен в нарушение обеспечительного опционного соглашения реализовать обремененную долю третьему лицу. При этом данное третье лицо по общему правилу будет считаться добросовестным приобретателем, так как в открытых источниках сведения об обременении доли опционом не отражаются.
(Дейнега К.Е.)
("Хозяйство и право", 2025, N 5)Нарушение прав кредитора может выразиться в том, что должник способен в нарушение обеспечительного опционного соглашения реализовать обремененную долю третьему лицу. При этом данное третье лицо по общему правилу будет считаться добросовестным приобретателем, так как в открытых источниках сведения об обременении доли опционом не отражаются.
Статья: Опцион на заключение договора купли-продажи доли в обществе с ограниченной ответственностью: правовая конструкция, содержание и управление рисками
(Малюшин К.А., Тарасов И.Н.)
("Нотариальный вестник", 2026, N 3)- проверку правового титула: установление принадлежности доли именно оференту, отсутствия арестов, запретов отчуждения и иных обременений на момент подписания опционного соглашения. Эта проверка основывается на анализе выписок из ЕГРЮЛ, документов - оснований приобретения доли и внутренних документов общества;
(Малюшин К.А., Тарасов И.Н.)
("Нотариальный вестник", 2026, N 3)- проверку правового титула: установление принадлежности доли именно оференту, отсутствия арестов, запретов отчуждения и иных обременений на момент подписания опционного соглашения. Эта проверка основывается на анализе выписок из ЕГРЮЛ, документов - оснований приобретения доли и внутренних документов общества;
Статья: Наследование в рамках соглашения о предоставлении опциона на заключение договора купли-продажи доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью
(Малетина Е.Е.)
("Нотариальный вестник", 2025, N 12)Если мы признаем опцион обременением доли, то так же решается вопрос с переходом прав по опциону в случае отчуждения доли. Обременение будет следовать за долей. Если при отчуждении доли стороны отразили в договоре купли-продажи, что в отношении указанной доли был заключен опцион, акцептант при необходимости выразил свое согласие на отчуждение, а покупатель согласен принять права и обязанности по опциону, то такая оговорка должна говорить, что секундарная связанность проследовала за долей к новому участнику, выступая своеобразной защитой прав против нового участника. Указанные положения обеспечат определенный уровень защиты прав от недобросовестной стороны опциона. Отчуждение доли в уставном капитале общества не делает опцион нереализуемым.
(Малетина Е.Е.)
("Нотариальный вестник", 2025, N 12)Если мы признаем опцион обременением доли, то так же решается вопрос с переходом прав по опциону в случае отчуждения доли. Обременение будет следовать за долей. Если при отчуждении доли стороны отразили в договоре купли-продажи, что в отношении указанной доли был заключен опцион, акцептант при необходимости выразил свое согласие на отчуждение, а покупатель согласен принять права и обязанности по опциону, то такая оговорка должна говорить, что секундарная связанность проследовала за долей к новому участнику, выступая своеобразной защитой прав против нового участника. Указанные положения обеспечат определенный уровень защиты прав от недобросовестной стороны опциона. Отчуждение доли в уставном капитале общества не делает опцион нереализуемым.
Статья: Бизнес современной России: новые проблемы и пути их преодоления
(Шиткина И.С.)
("Право и бизнес", 2023, N 3)Выкупная цена или опционная премия может определяться по усмотрению сторон. Условно это может быть и 1 рубль, и такие сделки известны рынку, правда, до сей поры за рубль продавались компании, обремененные крупными долгами. Для решения этой задачи важен анализ налоговых последствий, возврата бизнеса за условную цену.
(Шиткина И.С.)
("Право и бизнес", 2023, N 3)Выкупная цена или опционная премия может определяться по усмотрению сторон. Условно это может быть и 1 рубль, и такие сделки известны рынку, правда, до сей поры за рубль продавались компании, обремененные крупными долгами. Для решения этой задачи важен анализ налоговых последствий, возврата бизнеса за условную цену.
Статья: Конфиденциальность бенефициарного владения
(Курин И.Ю., Кисиль К.В.)
("Законы России: опыт, анализ, практика", 2024, N 1)Данный способ выражается в косвенном участии в деятельности общества и получении прямого контроля в удобный для бенефициара момент (после того, как, направив акцепт, он стал публичным участником), а также в неотображении в ЕГРЮЛ опциона в качестве обременения. Информация о наличии опциона будет содержаться в реестре нотариальной палаты, ввиду чего осуществление перехода права на долю к третьему лицу не будет представляться возможным без ведома держателя опциона.
(Курин И.Ю., Кисиль К.В.)
("Законы России: опыт, анализ, практика", 2024, N 1)Данный способ выражается в косвенном участии в деятельности общества и получении прямого контроля в удобный для бенефициара момент (после того, как, направив акцепт, он стал публичным участником), а также в неотображении в ЕГРЮЛ опциона в качестве обременения. Информация о наличии опциона будет содержаться в реестре нотариальной палаты, ввиду чего осуществление перехода права на долю к третьему лицу не будет представляться возможным без ведома держателя опциона.
Статья: Аренда с правом выкупа: terra incognita российской цивилистики
(Марасанов М.В., Гренадерский Р.Д.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2024, N 8)В Англии и США, однако, доктрина и судебная практика стоят на противоположной позиции: опцион по общему правилу переходит к новому арендатору автоматически при передаче договора аренды. Часть юристов, как мы отмечали ранее, считают опцион вещным обременением, которое следует за вещью (runs with the land), а следовательно, и за арендой <106>.
(Марасанов М.В., Гренадерский Р.Д.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2024, N 8)В Англии и США, однако, доктрина и судебная практика стоят на противоположной позиции: опцион по общему правилу переходит к новому арендатору автоматически при передаче договора аренды. Часть юристов, как мы отмечали ранее, считают опцион вещным обременением, которое следует за вещью (runs with the land), а следовательно, и за арендой <106>.
Статья: Использование механизма договорной субординации при привлечении проектного финансирования
(Соловьев Г.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 2)Во-первых, несмотря на то, что соглашение кредиторов само по себе не предоставляет старшему кредитору дополнительной имущественной массы на случай неисправности должника, все-таки конструкция договорной субординации в свете разъяснений ВС РФ дает старшему кредитору притязания в отношении младшего требования и поэтому в некотором смысле его обременяет: старший кредитор может потребовать передать ему младшее требование в ситуации просрочки должника по обязательству перед младшим кредитором (п. 6 Постановления N 54). Как видится, нет никаких правовых препятствий для согласования механики такой уступки по опционной модели, в которой достаточно волеизъявления старшего кредитора для того, чтобы соответствующая уступка считалась состоявшейся. При этом все полученное по перешедшему младшему требованию достается старшему кредитору, а взамен старший кредитор передает субординированному кредитору свое старшее требование в соответствующем размере.
(Соловьев Г.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 2)Во-первых, несмотря на то, что соглашение кредиторов само по себе не предоставляет старшему кредитору дополнительной имущественной массы на случай неисправности должника, все-таки конструкция договорной субординации в свете разъяснений ВС РФ дает старшему кредитору притязания в отношении младшего требования и поэтому в некотором смысле его обременяет: старший кредитор может потребовать передать ему младшее требование в ситуации просрочки должника по обязательству перед младшим кредитором (п. 6 Постановления N 54). Как видится, нет никаких правовых препятствий для согласования механики такой уступки по опционной модели, в которой достаточно волеизъявления старшего кредитора для того, чтобы соответствующая уступка считалась состоявшейся. При этом все полученное по перешедшему младшему требованию достается старшему кредитору, а взамен старший кредитор передает субординированному кредитору свое старшее требование в соответствующем размере.