Рыночный риск
Подборка наиболее важных документов по запросу Рыночный риск (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Договор страхования с инвестиционными условиями как фактор развития конкуренции на рынке финансовых услуг
(Гордеев П.О.)
("Конкурентное право", 2025, N 4)Ключевое отличие ДСЖ от ИСЖ заключается в степени контроля над инвестициями. Если при ИСЖ страхователь не участвует в выборе инвестиционных инструментов и фактически приобретает "кота в мешке", то в случае с ДСЖ клиент самостоятельно формирует свой инвестиционный портфель из паев открытых паевых инвестиционных фондов (для квалифицированных инвесторов доступны ЗПИФы). Страхователь сам определяет состав, пропорции и структуру портфеля, принимая на себя рыночные риски, которые при традиционном ИСЖ несет страховщик. Предполагается, что повышенный уровень рисков может привести к более высокой доходности вложений.
(Гордеев П.О.)
("Конкурентное право", 2025, N 4)Ключевое отличие ДСЖ от ИСЖ заключается в степени контроля над инвестициями. Если при ИСЖ страхователь не участвует в выборе инвестиционных инструментов и фактически приобретает "кота в мешке", то в случае с ДСЖ клиент самостоятельно формирует свой инвестиционный портфель из паев открытых паевых инвестиционных фондов (для квалифицированных инвесторов доступны ЗПИФы). Страхователь сам определяет состав, пропорции и структуру портфеля, принимая на себя рыночные риски, которые при традиционном ИСЖ несет страховщик. Предполагается, что повышенный уровень рисков может привести к более высокой доходности вложений.
Статья: Рекомендация Р-181/2026-ОК Строй "Долевое строительство у застройщика"
(Фонд "Национальный негосударственный регулятор бухгалтерского учета "Бухгалтерский методологический центр" (Фонд "НРБУ "БМЦ"), утверждена Отраслевым комитетом по строительству (ОК Строй) 19.03.2026)
("Официальный сайт Бухгалтерского методологического центра", 2026)Практическая значимость вопроса состоит в том, что от его решения зависит не только распределение выручки и себестоимости между отчетными периодами, но и предоставление пользователям отчетности структуры рисков застройщика. До заключения ДДУ по конкретной единице застройщик несет основные рыночные риски ее реализации: невостребованность, отсутствие покупателей, уменьшение коммерческой ценности, неблагоприятное соседство, ухудшение инфраструктуры и т.п. После заключения ДДУ характер рисков принципиально меняется: застройщик исполняет уже заключенную сделку и несет главным образом риски, связанные с достройкой объекта: сбои в поставке материалов, кадровые проблемы, несоблюдение сроков, ненадлежащее качество, невыполнение предусмотренных договором характеристики объекта и т.п.
(Фонд "Национальный негосударственный регулятор бухгалтерского учета "Бухгалтерский методологический центр" (Фонд "НРБУ "БМЦ"), утверждена Отраслевым комитетом по строительству (ОК Строй) 19.03.2026)
("Официальный сайт Бухгалтерского методологического центра", 2026)Практическая значимость вопроса состоит в том, что от его решения зависит не только распределение выручки и себестоимости между отчетными периодами, но и предоставление пользователям отчетности структуры рисков застройщика. До заключения ДДУ по конкретной единице застройщик несет основные рыночные риски ее реализации: невостребованность, отсутствие покупателей, уменьшение коммерческой ценности, неблагоприятное соседство, ухудшение инфраструктуры и т.п. После заключения ДДУ характер рисков принципиально меняется: застройщик исполняет уже заключенную сделку и несет главным образом риски, связанные с достройкой объекта: сбои в поставке материалов, кадровые проблемы, несоблюдение сроков, ненадлежащее качество, невыполнение предусмотренных договором характеристики объекта и т.п.
Нормативные акты
Положение Банка России от 03.12.2015 N 511-П
(ред. от 01.02.2024)
"О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска"
(Зарегистрировано в Минюсте России 28.12.2015 N 40328)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2024)Зарегистрировано в Минюсте России 28 декабря 2015 г. N 40328
(ред. от 01.02.2024)
"О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска"
(Зарегистрировано в Минюсте России 28.12.2015 N 40328)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2024)Зарегистрировано в Минюсте России 28 декабря 2015 г. N 40328
Статья: Практика применения метода дисконтированного денежного потока для расчета компенсации в инвестиционных спорах
(Пименова С.Д., Апурина И.В.)
("Международное правосудие", 2025, N 3)Во-вторых, необходимо дисконтировать предполагаемый чистый денежный поток для оценки его стоимости в настоящий момент. Используемая для этих целей ставка дисконтирования должна быть основана на учете временной стоимости денежных средств и различных рисках, связанных с конкретным видом деятельности. Как правило, она рассчитывается на основе модели ценообразования капитальных активов (англ.: capital asset pricing model), которая помогает определить доходность объекта оценки в условиях рыночного риска. Необходимо отметить, что попытка арбитров понять существо и допустимость применения метода дисконтирования не означала намерение положить его в основу арбитражного решения. Так, большинство арбитров пришло к выводу, что, даже если потенциальные инвесторы обычно полагаются на результаты оценки по методу DCF при принятии решений о своей дальнейшей инвестиционной деятельности, это не означает, что арбитражные трибуналы должны избирать тот же путь. Арбитры отметили, что "одна из наиболее устоявшихся норм в праве международной ответственности государств заключается в том, что возмещение не может присуждаться за предполагаемый или неопределенный ущерб" <56>, а также сочли сомнительным, что метод DCF, учитывая его спекулятивный характер, может когда-либо правомерно быть использован арбитражными трибуналами <57>. Именно поэтому в основу решения был положен затратный метод расчета размера компенсации, а расчет упущенной выгоды инвестора был произведен арбитрами отдельно.
(Пименова С.Д., Апурина И.В.)
("Международное правосудие", 2025, N 3)Во-вторых, необходимо дисконтировать предполагаемый чистый денежный поток для оценки его стоимости в настоящий момент. Используемая для этих целей ставка дисконтирования должна быть основана на учете временной стоимости денежных средств и различных рисках, связанных с конкретным видом деятельности. Как правило, она рассчитывается на основе модели ценообразования капитальных активов (англ.: capital asset pricing model), которая помогает определить доходность объекта оценки в условиях рыночного риска. Необходимо отметить, что попытка арбитров понять существо и допустимость применения метода дисконтирования не означала намерение положить его в основу арбитражного решения. Так, большинство арбитров пришло к выводу, что, даже если потенциальные инвесторы обычно полагаются на результаты оценки по методу DCF при принятии решений о своей дальнейшей инвестиционной деятельности, это не означает, что арбитражные трибуналы должны избирать тот же путь. Арбитры отметили, что "одна из наиболее устоявшихся норм в праве международной ответственности государств заключается в том, что возмещение не может присуждаться за предполагаемый или неопределенный ущерб" <56>, а также сочли сомнительным, что метод DCF, учитывая его спекулятивный характер, может когда-либо правомерно быть использован арбитражными трибуналами <57>. Именно поэтому в основу решения был положен затратный метод расчета размера компенсации, а расчет упущенной выгоды инвестора был произведен арбитрами отдельно.
Вопрос: О включении профессиональным участником РЦБ в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценных металлов, принадлежащих клиентам.
(Письмо Банка России от 22.10.2024 N 38-1-4/3515)Вопрос: Должен ли профессиональный участник рынка ценных бумаг включать в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценные металлы, принадлежащие клиентам?
(Письмо Банка России от 22.10.2024 N 38-1-4/3515)Вопрос: Должен ли профессиональный участник рынка ценных бумаг включать в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценные металлы, принадлежащие клиентам?
"Предпринимательское право: учебник: в 2 т."
(том 2)
(6-е издание, переработанное и дополненное)
(под ред. В.Ф. Попондопуло)
("Проспект", 2023)К типичным банковским рискам традиционно относят: кредитный риск; страновой риск (включая риск неперевода средств); рыночный риск (включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски); риск ликвидности; операционный риск; правовой риск; репутационный риск; стратегический риск; системный риск.
(том 2)
(6-е издание, переработанное и дополненное)
(под ред. В.Ф. Попондопуло)
("Проспект", 2023)К типичным банковским рискам традиционно относят: кредитный риск; страновой риск (включая риск неперевода средств); рыночный риск (включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски); риск ликвидности; операционный риск; правовой риск; репутационный риск; стратегический риск; системный риск.
"Годовой отчет 2025"
(Крутякова Т.Л.)
("АйСи Групп", 2025)- рыночные риски,
(Крутякова Т.Л.)
("АйСи Групп", 2025)- рыночные риски,
Статья: Привлекайте профессиональных консультантов и юристов и никогда не полагайтесь на устные договоренности
(Авдеева Е.)
("Жилищное право", 2025, N 10)На рынке недвижимости существует отдельный класс ситуаций, когда одна из сторон сделки чувствует себя обманутой, но с юридической точки зрения речь идет не о преступлении (криминальном мошенничестве), а о гражданско-правовом споре или реализации рыночного риска. Пострадавшая сторона недовольна результатом сделки, но доказать уголовный умысел в таких случаях крайне сложно.
(Авдеева Е.)
("Жилищное право", 2025, N 10)На рынке недвижимости существует отдельный класс ситуаций, когда одна из сторон сделки чувствует себя обманутой, но с юридической точки зрения речь идет не о преступлении (криминальном мошенничестве), а о гражданско-правовом споре или реализации рыночного риска. Пострадавшая сторона недовольна результатом сделки, но доказать уголовный умысел в таких случаях крайне сложно.
Статья: Правовые проблемы, возникающие при вторичном обращении цифровых финансовых активов
(Нигматзянова Д.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 7)2) отпадает необходимость в привлечении клиринговой организации ввиду возможности осуществления многостороннего неттинга с использованием программных средств. Иными словами, отпадает необходимость обращения к третьему лицу, что соответствует требованиями пункта 1 статьи 141.1 ГК РФ. Также следует отметить, что в такой системе торгов предполагается отсутствие и иных посредников, в том числе брокеров, в результате чего инвесторы смогут действовать на рынке напрямую. Однако в указанной ситуации будет исключена возможность заключения срочных сделок, а также сделок с рыночным риском. Организованные торги финансовыми инструментами посредством заключения "простых" сделок приведут к повышению интереса к рынку. Более того, со временем потребуется создание дополнительной системы для сделок с ЦФА со сложной структурой, включая маржинальные сделки;
(Нигматзянова Д.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 7)2) отпадает необходимость в привлечении клиринговой организации ввиду возможности осуществления многостороннего неттинга с использованием программных средств. Иными словами, отпадает необходимость обращения к третьему лицу, что соответствует требованиями пункта 1 статьи 141.1 ГК РФ. Также следует отметить, что в такой системе торгов предполагается отсутствие и иных посредников, в том числе брокеров, в результате чего инвесторы смогут действовать на рынке напрямую. Однако в указанной ситуации будет исключена возможность заключения срочных сделок, а также сделок с рыночным риском. Организованные торги финансовыми инструментами посредством заключения "простых" сделок приведут к повышению интереса к рынку. Более того, со временем потребуется создание дополнительной системы для сделок с ЦФА со сложной структурой, включая маржинальные сделки;
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Цели. Определение хеджирования как процесса минимизации рыночных рисков и их распределения между участниками рыночных сделок и отражение влияния хеджирования на оценку объектов финансового учета.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Цели. Определение хеджирования как процесса минимизации рыночных рисков и их распределения между участниками рыночных сделок и отражение влияния хеджирования на оценку объектов финансового учета.
Вопрос: О цифровых финансовых активах для целей оценки рыночного риска.
(Письмо Банка России от 02.02.2024 N 23-6/79)Вопрос: О цифровых финансовых активах для целей оценки рыночного риска.
(Письмо Банка России от 02.02.2024 N 23-6/79)Вопрос: О цифровых финансовых активах для целей оценки рыночного риска.
Статья: Надбавки к коэффициентам риска (Указание Банка России от 16.12.2024 N 6960-У)
("Официальный сайт Банка России", 2026)Вопрос: Необходимо ли рассчитывать величину надбавки к коэффициентам риска по требованиям по вложениям в долговые обязательства, номинированные в иностранной валюте и удовлетворяющие требованиям кодов активов 9001.i - 9007.i Перечня в приложении 7, если они участвуют в расчете рыночного риска?
("Официальный сайт Банка России", 2026)Вопрос: Необходимо ли рассчитывать величину надбавки к коэффициентам риска по требованиям по вложениям в долговые обязательства, номинированные в иностранной валюте и удовлетворяющие требованиям кодов активов 9001.i - 9007.i Перечня в приложении 7, если они участвуют в расчете рыночного риска?