Хеджирование валютных рисков
Подборка наиболее важных документов по запросу Хеджирование валютных рисков (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Капитационный метод экономической экспертизы биологических активов
(Остаев Г.Я., Козменкова С.В., Алборов Г.Р., Злобина О.О., Захарова Е.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 3)В ходе такой оценки эксперт должен дать рекомендации относительно мер по снижению рисков. По внешним рискам: диверсификация рынков сбыта, заключение долгосрочных контрактов с фиксированными ценами, хеджирование валютных рисков. По внутренним рискам: непрерывный ветеринарный контроль, оптимизация рациона кормления, повышение квалификации персонала и т.д.
(Остаев Г.Я., Козменкова С.В., Алборов Г.Р., Злобина О.О., Захарова Е.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 3)В ходе такой оценки эксперт должен дать рекомендации относительно мер по снижению рисков. По внешним рискам: диверсификация рынков сбыта, заключение долгосрочных контрактов с фиксированными ценами, хеджирование валютных рисков. По внутренним рискам: непрерывный ветеринарный контроль, оптимизация рациона кормления, повышение квалификации персонала и т.д.
Статья: Как определить справедливую стоимость кредита по Положению N 605-П в отсутствие рынка
(Аудиторско-консультационная группа "Коллегия Налоговых Консультантов")
("Банковское кредитование", 2025, N 5)Для расчета соответствующих корректировок в целях определения справедливой стоимости валютных кредитов банк также может ориентироваться на информацию о доходности по обращающимся на рынке валютным ценным бумагам и информацию об условиях сделок на срочном рынке (например, для прогнозирования валютного курса с целью хеджирования валютных рисков).
(Аудиторско-консультационная группа "Коллегия Налоговых Консультантов")
("Банковское кредитование", 2025, N 5)Для расчета соответствующих корректировок в целях определения справедливой стоимости валютных кредитов банк также может ориентироваться на информацию о доходности по обращающимся на рынке валютным ценным бумагам и информацию об условиях сделок на срочном рынке (например, для прогнозирования валютного курса с целью хеджирования валютных рисков).
Нормативные акты
"Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 "Финансовые инструменты"
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 14.01.2026)6.2.2 Непроизводный финансовый актив или непроизводное финансовое обязательство, который (которое) оценивается по справедливой стоимости через прибыль или убыток, может быть определен по усмотрению организации в качестве инструмента хеджирования, если только это не финансовое обязательство, классифицированное по усмотрению организации как оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток, применительно к которому сумма изменения его справедливой стоимости в части, обусловленной изменениями кредитного риска по указанному обязательству, представляется в составе прочего совокупного дохода в соответствии с пунктом 5.7.7. Применительно к хеджированию валютного риска организация может по собственному усмотрению определить в качестве инструмента хеджирования компонент непроизводного финансового актива или непроизводного финансового обязательства, связанный с валютным риском, при условии, что данный непроизводный финансовый инструмент не является инвестицией в долевой инструмент, изменения справедливой стоимости которой организация решила представлять в составе прочего совокупного дохода в соответствии с пунктом 5.7.5.
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 14.01.2026)6.2.2 Непроизводный финансовый актив или непроизводное финансовое обязательство, который (которое) оценивается по справедливой стоимости через прибыль или убыток, может быть определен по усмотрению организации в качестве инструмента хеджирования, если только это не финансовое обязательство, классифицированное по усмотрению организации как оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток, применительно к которому сумма изменения его справедливой стоимости в части, обусловленной изменениями кредитного риска по указанному обязательству, представляется в составе прочего совокупного дохода в соответствии с пунктом 5.7.7. Применительно к хеджированию валютного риска организация может по собственному усмотрению определить в качестве инструмента хеджирования компонент непроизводного финансового актива или непроизводного финансового обязательства, связанный с валютным риском, при условии, что данный непроизводный финансовый инструмент не является инвестицией в долевой инструмент, изменения справедливой стоимости которой организация решила представлять в составе прочего совокупного дохода в соответствии с пунктом 5.7.5.
Распоряжение Правительства РФ от 30.05.2017 N 1134-р
(ред. от 21.10.2024)
<Об утверждении Концепции развития острова Русский>использование контрактов с фиксированной стоимостью в национальной валюте либо использование инструментов хеджирования валютных рисков, что должно быть отражено в соответствующих инвестиционных соглашениях.
(ред. от 21.10.2024)
<Об утверждении Концепции развития острова Русский>использование контрактов с фиксированной стоимостью в национальной валюте либо использование инструментов хеджирования валютных рисков, что должно быть отражено в соответствующих инвестиционных соглашениях.
Статья: Как вести себя банку в условиях трансформации валютного и процентного рисков в кредитный риск
(Ломской В.)
("Риск-менеджмент в кредитной организации", 2024, N 1)Текущие оценки по хеджированию валютных рисков - 5 - 6% годовых, то есть это достаточно дорогие инструменты. Расходы бизнеса увеличиваются, и растет маржинальность. Это приводит к тому, что такими инструментами могут пользоваться только крупные компании (топ-100). Компаниям рангом ниже непосильны подобные финансовые вложения. Им легче принять риски и жить с ними дальше.
(Ломской В.)
("Риск-менеджмент в кредитной организации", 2024, N 1)Текущие оценки по хеджированию валютных рисков - 5 - 6% годовых, то есть это достаточно дорогие инструменты. Расходы бизнеса увеличиваются, и растет маржинальность. Это приводит к тому, что такими инструментами могут пользоваться только крупные компании (топ-100). Компаниям рангом ниже непосильны подобные финансовые вложения. Им легче принять риски и жить с ними дальше.
Статья: Проблемы и перспективы развития платежно-расчетного сотрудничества России и Ирана
(Агеев С.С., Аскеров Н.Н. оглы)
("Банковское право", 2026, N 1)Дополнительные сложности связаны с использованием национальных валют в расчетах. Формально Россия и Иран перешли на расчеты в рублях и риалах, но на практике это не всегда удобно. Несмотря на официальные договоренности, объем взаимных расчетов в рублях и риалах остается относительно небольшим. На 2024 г. доля таких платежей составила около 30% от общего объема торговли. Основной проблемой является низкая ликвидность этих валют на мировом рынке, что приводит к сложностям с их обменом и конвертацией. Кроме того, пока не сформирован надежный механизм хеджирования валютных рисков, что делает расчеты в национальных валютах менее предсказуемыми для бизнеса.
(Агеев С.С., Аскеров Н.Н. оглы)
("Банковское право", 2026, N 1)Дополнительные сложности связаны с использованием национальных валют в расчетах. Формально Россия и Иран перешли на расчеты в рублях и риалах, но на практике это не всегда удобно. Несмотря на официальные договоренности, объем взаимных расчетов в рублях и риалах остается относительно небольшим. На 2024 г. доля таких платежей составила около 30% от общего объема торговли. Основной проблемой является низкая ликвидность этих валют на мировом рынке, что приводит к сложностям с их обменом и конвертацией. Кроме того, пока не сформирован надежный механизм хеджирования валютных рисков, что делает расчеты в национальных валютах менее предсказуемыми для бизнеса.
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Наиболее важными элементами учета хеджирования являются инструменты хеджирования <1>. Согласно правилам МСФО (IAS) 39 <2> у организации был небольшой выбор инструментов хеджирования, поскольку в этом качестве можно было использовать производные финансовые инструменты или, в случае хеджирования валютного риска, непроизводный финансовый актив или обязательство. МСФО (IFRS) 9 <3> позволяет использовать более широкий спектр инструментов хеджирования, в качестве которых могут выступать как производные финансовые инструменты, так и любые непроизводные финансовые активы или обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Наиболее важными элементами учета хеджирования являются инструменты хеджирования <1>. Согласно правилам МСФО (IAS) 39 <2> у организации был небольшой выбор инструментов хеджирования, поскольку в этом качестве можно было использовать производные финансовые инструменты или, в случае хеджирования валютного риска, непроизводный финансовый актив или обязательство. МСФО (IFRS) 9 <3> позволяет использовать более широкий спектр инструментов хеджирования, в качестве которых могут выступать как производные финансовые инструменты, так и любые непроизводные финансовые активы или обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток.
"Обязательства и их исполнение: комментарий к Постановлению Пленума Верховного Суда Российской Федерации от 22 ноября 2016 г. N 54 "О некоторых вопросах применения общих положений Гражданского кодекса Российской Федерации об обязательствах и их исполнении"
(постатейный)
(Сарбаш С.В.)
("М-Логос", 2022)Кроме того, надо учитывать, что, согласно методу установления официального курса на соответствующую дату, курс буквальным образом может не устанавливаться. Так, например, курс доллара к рублю устанавливается Банком России в рабочие дни на основании данных о средневзвешенном курсе доллара США по отношению к рублю, рассчитанном по сделкам, заключенным на организованных торгах Публичного акционерного общества "Московская биржа ММВБ-РТС" по долларам США за рубли со сроком расчетов на следующий рабочий день после даты заключения сделки (со сроком расчетов "завтра") в период с 10 час. 00 мин. по 11 час. 30 мин. по московскому времени. Если торги в соответствующий день не проводятся, то, строго говоря, официальный курс на следующий день не определяется. В таком случае он устанавливается по предыдущему официальному курсу <1>. Так, например, если, скажем, в пятницу торги валютной парой с расчетами "завтра" (USDRUB_TOM) не проводились, то в понедельник официальный курс определяется по установленному в четверг курсу для пятницы. В условиях высокой волатильности эти темпоральные разрывы могут приводить к существенному различию в курсах, что требует внимания участников оборота, стремящихся к максимальному хеджированию валютных рисков.
(постатейный)
(Сарбаш С.В.)
("М-Логос", 2022)Кроме того, надо учитывать, что, согласно методу установления официального курса на соответствующую дату, курс буквальным образом может не устанавливаться. Так, например, курс доллара к рублю устанавливается Банком России в рабочие дни на основании данных о средневзвешенном курсе доллара США по отношению к рублю, рассчитанном по сделкам, заключенным на организованных торгах Публичного акционерного общества "Московская биржа ММВБ-РТС" по долларам США за рубли со сроком расчетов на следующий рабочий день после даты заключения сделки (со сроком расчетов "завтра") в период с 10 час. 00 мин. по 11 час. 30 мин. по московскому времени. Если торги в соответствующий день не проводятся, то, строго говоря, официальный курс на следующий день не определяется. В таком случае он устанавливается по предыдущему официальному курсу <1>. Так, например, если, скажем, в пятницу торги валютной парой с расчетами "завтра" (USDRUB_TOM) не проводились, то в понедельник официальный курс определяется по установленному в четверг курсу для пятницы. В условиях высокой волатильности эти темпоральные разрывы могут приводить к существенному различию в курсах, что требует внимания участников оборота, стремящихся к максимальному хеджированию валютных рисков.
Статья: Международный опыт проведения валютных интервенций на рынке деривативов
(Соколова Е.Ю., Цховребов М.П.)
("Банковское право", 2022, N 5)Традиционно валютные интервенции осуществлялись в основном посредством сделок на спотовом рынке, однако все более распространенным явлением становится использование деривативов для хеджирования валютных рисков и влияния на ликвидность валютного рынка. В качестве инструментов воздействия на валютный рынок чаще используются валютные форварды и опционы, а также валютные свопы. Так, Центральный банк Российской Федерации (далее - Банк России) в качестве одной из мер стабилизации валютного рынка с 24 февраля 2022 г. увеличивал лимиты по операциям предоставления ликвидности в иностранной валюте, по операциям валютный своп, по продаже долларов США за рубли с последующей их покупкой с расчетами "сегодня/завтра" и создал инструмент валютный своп Банка России по продаже евро за рубли с последующей их покупкой по аналогии с операциями в долларах США, что благоприятно отразилось на ситуации с ликвидностью на рынке. Более четверти центральных банков регулярно проводят операции на рынках деривативов по сравнению с 18% в 2012 г. <1>.
(Соколова Е.Ю., Цховребов М.П.)
("Банковское право", 2022, N 5)Традиционно валютные интервенции осуществлялись в основном посредством сделок на спотовом рынке, однако все более распространенным явлением становится использование деривативов для хеджирования валютных рисков и влияния на ликвидность валютного рынка. В качестве инструментов воздействия на валютный рынок чаще используются валютные форварды и опционы, а также валютные свопы. Так, Центральный банк Российской Федерации (далее - Банк России) в качестве одной из мер стабилизации валютного рынка с 24 февраля 2022 г. увеличивал лимиты по операциям предоставления ликвидности в иностранной валюте, по операциям валютный своп, по продаже долларов США за рубли с последующей их покупкой с расчетами "сегодня/завтра" и создал инструмент валютный своп Банка России по продаже евро за рубли с последующей их покупкой по аналогии с операциями в долларах США, что благоприятно отразилось на ситуации с ликвидностью на рынке. Более четверти центральных банков регулярно проводят операции на рынках деривативов по сравнению с 18% в 2012 г. <1>.
Статья: Правила торговой практики в конкурентном праве
(Ашфа Д.М.)
("Актуальные проблемы российского права", 2023, N 3)При этом, как справедливо отметил А.Н. Голомолзин, биржевая торговля является многоплановым инструментом роста результативности экономики на основе повышения прозрачности ценообразования, создания механизмов хеджирования валютных рисков, а также перераспределения капитала между финансовым и реальным сектором экономики <38>.
(Ашфа Д.М.)
("Актуальные проблемы российского права", 2023, N 3)При этом, как справедливо отметил А.Н. Голомолзин, биржевая торговля является многоплановым инструментом роста результативности экономики на основе повышения прозрачности ценообразования, создания механизмов хеджирования валютных рисков, а также перераспределения капитала между финансовым и реальным сектором экономики <38>.
Тематический выпуск: Учетная политика предприятия для целей бухгалтерского учета на 2025 год
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2025, N 3)Использование активов и обязательств, выраженных
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2025, N 3)Использование активов и обязательств, выраженных
Статья: О режиме обязательной продажи товара на бирже, основаниях, целях и возможных последствиях его введения
(Башлаков-Николаев И.В.)
("Конкурентное право", 2022, N 4; 2023, N 1)Антимонопольный регулятор отстаивает позицию <12>, что биржевые торги позволяют обеспечить развитие конкуренции, прозрачное ценообразование, возможность хеджирования валютных рисков, а также возможность осуществления долгосрочного финансового планирования для хозяйствующих субъектов, и предлагает создать систему признанных российских ценовых индикаторов на товарно-сырьевые активы. Это снизит, по мнению регулятора, зависимость от зарубежных поставщиков ценовой информации. При этом направленность позиции ФАС России по биржевой торговле как предпосылке для получения ценовых индикаторов, вкупе с регулированием биржевого элемента института монопольно высокой цены (ч. 5 - 8 ст. 6 Закона о защите конкуренции), указывает на большие надежды ФАС России на биржевую торговлю как средство создания системы ценового регулирования на товарных рынках.
(Башлаков-Николаев И.В.)
("Конкурентное право", 2022, N 4; 2023, N 1)Антимонопольный регулятор отстаивает позицию <12>, что биржевые торги позволяют обеспечить развитие конкуренции, прозрачное ценообразование, возможность хеджирования валютных рисков, а также возможность осуществления долгосрочного финансового планирования для хозяйствующих субъектов, и предлагает создать систему признанных российских ценовых индикаторов на товарно-сырьевые активы. Это снизит, по мнению регулятора, зависимость от зарубежных поставщиков ценовой информации. При этом направленность позиции ФАС России по биржевой торговле как предпосылке для получения ценовых индикаторов, вкупе с регулированием биржевого элемента института монопольно высокой цены (ч. 5 - 8 ст. 6 Закона о защите конкуренции), указывает на большие надежды ФАС России на биржевую торговлю как средство создания системы ценового регулирования на товарных рынках.