Управление рыночным риском
Подборка наиболее важных документов по запросу Управление рыночным риском (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Формы документов
Форма: Информация об организации внутренних процедур оценки достаточности капитала (ВПОДК) и их результатах (фрагмент) (образец заполнения)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Подраздел 1.8. Сведения об организации управления рыночным риском
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Подраздел 1.8. Сведения об организации управления рыночным риском
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Российские организации нефинансового сектора достаточно осторожно относятся к вопросу использования производных финансовых инструментов в качестве механизма управления рыночными рисками. В настоящее время наиболее распространенным видом хеджирования для российских организаций является хеджирование валютных и процентных рисков, где чаще всего главным хеджером выступает Банк России, являясь одним из держателей инструментов хеджирования. В то же время точкой отсчета в формировании современного рынка производных финансовых инструментов как основных инструментов хеджирования в мировой практике принято считать 1972 г., когда сформировался международный валютный рынок.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Российские организации нефинансового сектора достаточно осторожно относятся к вопросу использования производных финансовых инструментов в качестве механизма управления рыночными рисками. В настоящее время наиболее распространенным видом хеджирования для российских организаций является хеджирование валютных и процентных рисков, где чаще всего главным хеджером выступает Банк России, являясь одним из держателей инструментов хеджирования. В то же время точкой отсчета в формировании современного рынка производных финансовых инструментов как основных инструментов хеджирования в мировой практике принято считать 1972 г., когда сформировался международный валютный рынок.
Статья: Ответственность доверительного управляющего
(Каратеев А.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 2)3) условия договора, предупреждающие учредителя управления о рыночных рисках потери капитала, противоречат ст. 1022 ГК РФ, которая имеет императивный характер и предусматривает только два случая освобождения доверительного управляющего от ответственности за причиненные убытки. Ни потеря ценовых ориентиров <15>, ни аномальный характер рыночных показателей, ни финансовый кризис не освобождают доверительного управляющего от ответственности за причиненные учредителю управления убытки.
(Каратеев А.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 2)3) условия договора, предупреждающие учредителя управления о рыночных рисках потери капитала, противоречат ст. 1022 ГК РФ, которая имеет императивный характер и предусматривает только два случая освобождения доверительного управляющего от ответственности за причиненные убытки. Ни потеря ценовых ориентиров <15>, ни аномальный характер рыночных показателей, ни финансовый кризис не освобождают доверительного управляющего от ответственности за причиненные учредителю управления убытки.
Нормативные акты
Вопрос: О включении профессиональным участником РЦБ в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценных металлов, принадлежащих клиентам.
(Письмо Банка России от 22.10.2024 N 38-1-4/3515)Одновременно с этим, учитывая перечень активов и обязательств, предусмотренный пунктом 4.2 Указания Банка России от 02.08.2021 N 5873-У, отмечаем, что расчет величины рыночного риска ПУРЦБ в отношении драгоценных металлов, принадлежащих клиенту ПУРЦБ, не осуществляется.
(Письмо Банка России от 22.10.2024 N 38-1-4/3515)Одновременно с этим, учитывая перечень активов и обязательств, предусмотренный пунктом 4.2 Указания Банка России от 02.08.2021 N 5873-У, отмечаем, что расчет величины рыночного риска ПУРЦБ в отношении драгоценных металлов, принадлежащих клиенту ПУРЦБ, не осуществляется.
Статья: Развитие регулирования банковских рисков при совершении сделок с использованием финансовой платформы
(Сигова М.В., Мирошниченко О.С.)
("Банковское право", 2022, N 6)Для банка, взаимодействие которого с оператором финансовой платформы осуществляется в соответствии с договором об оказании услуг, заключение финансовых сделок с потребителями с использованием ФП формирует соответствующие требования и обязательства, отражается на значениях пруденциальных норм. Финансовые сделки, заключение которых предусматривается с использованием ФП, по своему влиянию на финансовые риски для банка не являются новыми <14>. Факторы финансовых рисков, возникающих в этом случае у банка, идентифицированы в теории и практике банковского регулирования, банки имеют апробированные технологии управления такими рисками. Иная ситуация складывается в отношении нефинансовых рисков банка, заключающего сделки с потребителями с использованием финансовой платформы.
(Сигова М.В., Мирошниченко О.С.)
("Банковское право", 2022, N 6)Для банка, взаимодействие которого с оператором финансовой платформы осуществляется в соответствии с договором об оказании услуг, заключение финансовых сделок с потребителями с использованием ФП формирует соответствующие требования и обязательства, отражается на значениях пруденциальных норм. Финансовые сделки, заключение которых предусматривается с использованием ФП, по своему влиянию на финансовые риски для банка не являются новыми <14>. Факторы финансовых рисков, возникающих в этом случае у банка, идентифицированы в теории и практике банковского регулирования, банки имеют апробированные технологии управления такими рисками. Иная ситуация складывается в отношении нефинансовых рисков банка, заключающего сделки с потребителями с использованием финансовой платформы.
"Комментарий к Федеральному закону от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности"
(постатейный)
(Алексеева Д.Г., Пешкова (Белогорцева) Х.В., Рождественская Т.Э., Демьянец М.В., Пушкин А.В., Решетина Е.Н., Рябова Е.В., Холкина М.Г., Чернусь Н.Ю., Шпинев Ю.С., Котухов С.А.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2022)- факторы кредитного, рыночного и операционного рисков, полностью не учитываемых в рамках порядка определения требований к капиталу, установленного Положением Банка России от 03.09.2018 N 652-П "О порядке расчета размера операционного риска", Положением Банка России от 03.12.2015 N 511-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска", Инструкцией Банка России от 29.11.2019 N 199-И "Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией";
(постатейный)
(Алексеева Д.Г., Пешкова (Белогорцева) Х.В., Рождественская Т.Э., Демьянец М.В., Пушкин А.В., Решетина Е.Н., Рябова Е.В., Холкина М.Г., Чернусь Н.Ю., Шпинев Ю.С., Котухов С.А.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2022)- факторы кредитного, рыночного и операционного рисков, полностью не учитываемых в рамках порядка определения требований к капиталу, установленного Положением Банка России от 03.09.2018 N 652-П "О порядке расчета размера операционного риска", Положением Банка России от 03.12.2015 N 511-П "О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска", Инструкцией Банка России от 29.11.2019 N 199-И "Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности капитала банков с универсальной лицензией";
Вопрос: О вопросах, связанных с определением доверительными управляющими ценными бумагами допустимого риска, ожидаемой доходности, инвестиционного профиля клиента, фактического риска.
(Письмо Банка России от 29.07.2024 N 38-3-4/2426)Подобные практики, по мнению Департамента, не являются добросовестными, поскольку ограничивают следование клиента его инвестиционным целям и освобождают ДУ от необходимости проведения ребалансировки портфелей. Полагаем, что изменение ИП следует осуществлять после "активного" выражения клиентом согласия с указанным изменением либо волеизъявления о прекращении договора доверительного управления / выводе имущества из управления / смене стратегии.
(Письмо Банка России от 29.07.2024 N 38-3-4/2426)Подобные практики, по мнению Департамента, не являются добросовестными, поскольку ограничивают следование клиента его инвестиционным целям и освобождают ДУ от необходимости проведения ребалансировки портфелей. Полагаем, что изменение ИП следует осуществлять после "активного" выражения клиентом согласия с указанным изменением либо волеизъявления о прекращении договора доверительного управления / выводе имущества из управления / смене стратегии.
Статья: Ответы Банка России на вопросы (предложения) банков, поступившие в рамках ежегодной встречи кредитных организаций с руководством регулятора (Приложение к Письму Банка России от 24.07.2023 N 03-23-16/6611)
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)Опубликованный в декабре 2022 года проект указания Банка России "О внесении изменений в Положение Банка России N 511-П" предусматривает исключение из расчета рыночного риска ПФИ, заключенных в целях управления риском ликвидности, а не только ПФИ, хеджирующих банковский портфель. При этом вид ПФИ (свопы или другие инструменты) не ограничивается.
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)Опубликованный в декабре 2022 года проект указания Банка России "О внесении изменений в Положение Банка России N 511-П" предусматривает исключение из расчета рыночного риска ПФИ, заключенных в целях управления риском ликвидности, а не только ПФИ, хеджирующих банковский портфель. При этом вид ПФИ (свопы или другие инструменты) не ограничивается.
Статья: Проблемы минимизации банковских рисков: правовые вопросы
(Гаврилова Д.С.)
("Право и бизнес", 2022, N 3)Так, в частности, представляется, что необходимо рассмотреть возможность редакции действующего определения рыночного риска в деятельности банка. На сегодняшний день оно построено на приведении исчерпывающего спектра его факторов, не подразумевающих, например, учет данного риска при управлении непрофильными активами. Данный вопрос можно решить путем закрепления его понимания как риска возникновения потерь, обусловленного изменением рыночных условий, способных оказать влияние на цены активов, процентные ставки, рыночную ликвидность, т.е. в форме более обобщенной формулировки <6>.
(Гаврилова Д.С.)
("Право и бизнес", 2022, N 3)Так, в частности, представляется, что необходимо рассмотреть возможность редакции действующего определения рыночного риска в деятельности банка. На сегодняшний день оно построено на приведении исчерпывающего спектра его факторов, не подразумевающих, например, учет данного риска при управлении непрофильными активами. Данный вопрос можно решить путем закрепления его понимания как риска возникновения потерь, обусловленного изменением рыночных условий, способных оказать влияние на цены активов, процентные ставки, рыночную ликвидность, т.е. в форме более обобщенной формулировки <6>.
Статья: Мошенничество бенефициара в банковских гарантиях и контргарантиях: оценка правовых рисков
(Яценко Е.В.)
("Предпринимательское право", 2021, N 3)Самой острой проблемой в оценке риска при выборе гарантийного инструмента является, как ни странно, не риск неисполнения основного обязательства принципалом, а риск мошеннических действий бенефициара. Неисполнение обязательств принципалом - это обычный рыночный риск, который подконтролен механизмам расчета этого риска с учетом различных факторов, например таких, как опыт принципала в исполнении аналогичных контрактов, качество управления процессами в компании принципала, стабильность рынков, в которых происходит реализация сделки, экономика сделки и др. Мошеннические же действия бенефициара, который имеет в руках инструмент, позволяющий в любой момент получить удовлетворение своих требований от финансово надежного института (как правило, банка), не могут быть просчитаны.
(Яценко Е.В.)
("Предпринимательское право", 2021, N 3)Самой острой проблемой в оценке риска при выборе гарантийного инструмента является, как ни странно, не риск неисполнения основного обязательства принципалом, а риск мошеннических действий бенефициара. Неисполнение обязательств принципалом - это обычный рыночный риск, который подконтролен механизмам расчета этого риска с учетом различных факторов, например таких, как опыт принципала в исполнении аналогичных контрактов, качество управления процессами в компании принципала, стабильность рынков, в которых происходит реализация сделки, экономика сделки и др. Мошеннические же действия бенефициара, который имеет в руках инструмент, позволяющий в любой момент получить удовлетворение своих требований от финансово надежного института (как правило, банка), не могут быть просчитаны.
"Предпринимательское право: учебник: в 2 т."
(том 2)
(6-е издание, переработанное и дополненное)
(под ред. В.Ф. Попондопуло)
("Проспект", 2023)<1> Подробнее см.: Указание Банка России от 15 апреля 2015 г. N 3624-У "О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы" // Вестник Банка России. 2015. N 51.
(том 2)
(6-е издание, переработанное и дополненное)
(под ред. В.Ф. Попондопуло)
("Проспект", 2023)<1> Подробнее см.: Указание Банка России от 15 апреля 2015 г. N 3624-У "О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы" // Вестник Банка России. 2015. N 51.
Статья: Современная модель надзора за некредитными финансовыми организациями
(Чистюхин В.В.)
("Актуальные проблемы российского права", 2022, N 1)- рыночный риск - риск возникновения убытков вследствие изменения рыночной цены финансовых инструментов, курсов иностранных валют и (или) учетных цен на драгоценные металлы;
(Чистюхин В.В.)
("Актуальные проблемы российского права", 2022, N 1)- рыночный риск - риск возникновения убытков вследствие изменения рыночной цены финансовых инструментов, курсов иностранных валют и (или) учетных цен на драгоценные металлы;