Опцион на процентную ставку КЭП
Подборка наиболее важных документов по запросу Опцион на процентную ставку КЭП (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: ЦФА в структуре дериватива: механика и юридические риски
(Шенгелия И.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2024, N 2)Например, так может быть сконструирован опцион "кэп" (CAP). Банк выпускает на имя заемщика ЦФА, который удостоверяет денежное требование к банку на определенную сумму. Это право требования возникает в момент заключения опциона, но воспользоваться таким требованием заемщик сможет, только если плавающая ставка по его кредиту превысит ключевую ставку Банка России (или другое значение, определенное сторонами). Если заемщик заявит требование, банк, выпустивший ЦФА, исполнит свою обязанность погасить долг в размере превышения. Если плавающая ставка не превысит ключевую, банк обязанность не исполнит - обязательство прекратится после окончания действия опциона погашением ЦФА.
(Шенгелия И.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2024, N 2)Например, так может быть сконструирован опцион "кэп" (CAP). Банк выпускает на имя заемщика ЦФА, который удостоверяет денежное требование к банку на определенную сумму. Это право требования возникает в момент заключения опциона, но воспользоваться таким требованием заемщик сможет, только если плавающая ставка по его кредиту превысит ключевую ставку Банка России (или другое значение, определенное сторонами). Если заемщик заявит требование, банк, выпустивший ЦФА, исполнит свою обязанность погасить долг в размере превышения. Если плавающая ставка не превысит ключевую, банк обязанность не исполнит - обязательство прекратится после окончания действия опциона погашением ЦФА.
Нормативные акты
"Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 32 "Финансовые инструменты: представление"
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н)
(ред. от 14.01.2026)AG18 Другим примером производного финансового инструмента является форвардный договор, предусматривающий расчеты через шесть месяцев, по условиям которого одна сторона (покупатель) обещает передать 1 000 000 д. е. денежными средствами в обмен на государственные облигации с фиксированной процентной ставкой и номинальной стоимостью 1 000 000 д. е., а другая сторона (продавец) обещает передать государственные облигации с фиксированной процентной ставкой и номинальной стоимостью 1 000 000 д. е. в обмен на денежные средства в сумме 1 000 000 д. е. В течение этих шести месяцев обе стороны имеют предусмотренное договором право и предусмотренную договором обязанность обменяться финансовыми инструментами. Если рыночная цена государственных облигаций поднимется выше 1 000 000 д. е., то условия будут выгодными для покупателя и невыгодными для продавца; если рыночная цена опустится ниже 1 000 000 д. е., эффект будет обратным. Покупатель имеет предусмотренное договором право (финансовый актив), аналогичное праву держателя колл-опциона, и предусмотренную договором обязанность (финансовое обязательство), аналогичную обязанности эмитента пут-опциона; продавец имеет предусмотренное договором право (финансовый актив), аналогичное праву держателя пут-опциона, и предусмотренную договором обязанность (финансовое обязательство), аналогичную обязанности эмитента колл-опциона. Как и в случае с опционами, эти предусмотренные договором права и обязанности составляют финансовые активы и финансовые обязательства, являющиеся самостоятельными и отличными от базовых финансовых инструментов (соответствующие облигации и денежные средства, подлежащие обмену). Обе стороны по форвардному договору обязаны исполнить его в оговоренное время, тогда как исполнение договора опциона будет иметь место только в том случае и тогда, если и когда держатель опциона решит его исполнить.
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н)
(ред. от 14.01.2026)AG18 Другим примером производного финансового инструмента является форвардный договор, предусматривающий расчеты через шесть месяцев, по условиям которого одна сторона (покупатель) обещает передать 1 000 000 д. е. денежными средствами в обмен на государственные облигации с фиксированной процентной ставкой и номинальной стоимостью 1 000 000 д. е., а другая сторона (продавец) обещает передать государственные облигации с фиксированной процентной ставкой и номинальной стоимостью 1 000 000 д. е. в обмен на денежные средства в сумме 1 000 000 д. е. В течение этих шести месяцев обе стороны имеют предусмотренное договором право и предусмотренную договором обязанность обменяться финансовыми инструментами. Если рыночная цена государственных облигаций поднимется выше 1 000 000 д. е., то условия будут выгодными для покупателя и невыгодными для продавца; если рыночная цена опустится ниже 1 000 000 д. е., эффект будет обратным. Покупатель имеет предусмотренное договором право (финансовый актив), аналогичное праву держателя колл-опциона, и предусмотренную договором обязанность (финансовое обязательство), аналогичную обязанности эмитента пут-опциона; продавец имеет предусмотренное договором право (финансовый актив), аналогичное праву держателя пут-опциона, и предусмотренную договором обязанность (финансовое обязательство), аналогичную обязанности эмитента колл-опциона. Как и в случае с опционами, эти предусмотренные договором права и обязанности составляют финансовые активы и финансовые обязательства, являющиеся самостоятельными и отличными от базовых финансовых инструментов (соответствующие облигации и денежные средства, подлежащие обмену). Обе стороны по форвардному договору обязаны исполнить его в оговоренное время, тогда как исполнение договора опциона будет иметь место только в том случае и тогда, если и когда держатель опциона решит его исполнить.
"Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 "Финансовые инструменты"
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 14.01.2026)(a) сокращают изменчивость денежных потоков по инструментам, указанным в пункте B4.1.23 и, в сочетании с инструментами, указанными в пункте B4.1.23, приводят к денежным потокам, которые являются исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга (например, опционы "кэп" или "флор" на процентную ставку или договор, который снижает кредитный риск по некоторым или всем инструментам, указанным в пункте B4.1.23); или
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 14.01.2026)(a) сокращают изменчивость денежных потоков по инструментам, указанным в пункте B4.1.23 и, в сочетании с инструментами, указанными в пункте B4.1.23, приводят к денежным потокам, которые являются исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга (например, опционы "кэп" или "флор" на процентную ставку или договор, который снижает кредитный риск по некоторым или всем инструментам, указанным в пункте B4.1.23); или