Квалификация иностранных финансовых инструментов
Подборка наиболее важных документов по запросу Квалификация иностранных финансовых инструментов (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Инвестиционный режим иностранных ценных бумаг: правовые аспекты
(Лаптева А.М., Скворцов О.Ю.)
("Российский юридический журнал", 2022, N 4)<15> В юридической литературе отмечается, что основные критерии квалификации финансового инструмента при присвоении ему кода CFI - это экономико-финансовые характеристики инструмента, а не его название, используемое в законодательстве той или иной страны. Такой подход, по мнению автора, исключает споры о юридических терминах и заблуждения в отношении экономической составляющей инструмента при выборе стратегии операционной торговли или инвестирования. См.: Федотов И. Новый порядок квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг // Международные банковские операции. 2018. N 3. С. 82.
(Лаптева А.М., Скворцов О.Ю.)
("Российский юридический журнал", 2022, N 4)<15> В юридической литературе отмечается, что основные критерии квалификации финансового инструмента при присвоении ему кода CFI - это экономико-финансовые характеристики инструмента, а не его название, используемое в законодательстве той или иной страны. Такой подход, по мнению автора, исключает споры о юридических терминах и заблуждения в отношении экономической составляющей инструмента при выборе стратегии операционной торговли или инвестирования. См.: Федотов И. Новый порядок квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг // Международные банковские операции. 2018. N 3. С. 82.
Статья: Вопросы коллизионного регулирования трансграничных переводов денежных средств, ценных бумаг и цифровых финансовых активов
(Шамраев А.В.)
("Международное публичное и частное право", 2021, N 4)Применение данных норм зависит от признания того или иного криптоактива ЦФА. По данному вопросу Закон о ЦФА проявляет двойственность. С одной стороны, ЦФА определяется в ст. 1 через включение определенных видов цифровых прав <20> в решение о выпуске ЦФА в порядке, установленном Законом о ЦФА. С другой - в ч. 1 ст. 11, ст. 25 упоминаются ЦФА, выпущенные в информационных системах, организованных в соответствии с иностранным правом. Коллизия может быть устранена путем включения в Закон о ЦФА нормы о квалификации цифровых прав, выпущенных в иностранных информационных системах (далее - иностранные цифровые права), Банком России в качестве ЦФА по аналогии с квалификацией иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг в соответствии со ст. 51.1 Закона о рынке ценных бумаг. На случаи обращения иностранных цифровых прав, квалифицированных Банком России в качестве ЦФА, целесообразно распространение требования Закона о ЦФА об участии российского оператора обмена ЦФА в совершении сделок с такими ЦФА, если одной из сторон сделки является лицо, указанное в ч. 5 ст. 14 Закона о ЦФА. В случае не квалифицированных Банком России иностранных цифровых прав, в отношении которых может быть установлено лицо, обязанное перед каждым обладателем таких прав (т.е. отсутствует ключевой признак цифровой валюты в соответствии с ч. 3 ст. 1 Закона о ЦФА), для обеспечения возможности установления применимого права в Закон о ЦФА было бы уместно включение коллизионной нормы, описанной в конце предшествующего раздела настоящей статьи. Соответственно, неквалифицированные иностранные цифровые права, по которым обязанное лицо не может быть установлено, подпадали бы под установленный ст. 14 Закона о ЦФА режим оборота цифровой валюты.
(Шамраев А.В.)
("Международное публичное и частное право", 2021, N 4)Применение данных норм зависит от признания того или иного криптоактива ЦФА. По данному вопросу Закон о ЦФА проявляет двойственность. С одной стороны, ЦФА определяется в ст. 1 через включение определенных видов цифровых прав <20> в решение о выпуске ЦФА в порядке, установленном Законом о ЦФА. С другой - в ч. 1 ст. 11, ст. 25 упоминаются ЦФА, выпущенные в информационных системах, организованных в соответствии с иностранным правом. Коллизия может быть устранена путем включения в Закон о ЦФА нормы о квалификации цифровых прав, выпущенных в иностранных информационных системах (далее - иностранные цифровые права), Банком России в качестве ЦФА по аналогии с квалификацией иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг в соответствии со ст. 51.1 Закона о рынке ценных бумаг. На случаи обращения иностранных цифровых прав, квалифицированных Банком России в качестве ЦФА, целесообразно распространение требования Закона о ЦФА об участии российского оператора обмена ЦФА в совершении сделок с такими ЦФА, если одной из сторон сделки является лицо, указанное в ч. 5 ст. 14 Закона о ЦФА. В случае не квалифицированных Банком России иностранных цифровых прав, в отношении которых может быть установлено лицо, обязанное перед каждым обладателем таких прав (т.е. отсутствует ключевой признак цифровой валюты в соответствии с ч. 3 ст. 1 Закона о ЦФА), для обеспечения возможности установления применимого права в Закон о ЦФА было бы уместно включение коллизионной нормы, описанной в конце предшествующего раздела настоящей статьи. Соответственно, неквалифицированные иностранные цифровые права, по которым обязанное лицо не может быть установлено, подпадали бы под установленный ст. 14 Закона о ЦФА режим оборота цифровой валюты.
Нормативные акты
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 27.10.2025)
"О рынке ценных бумаг"1. Иностранные финансовые инструменты допускаются к обращению в Российской Федерации в качестве ценных бумаг иностранных эмитентов при одновременном соблюдении следующих условий:
(ред. от 27.10.2025)
"О рынке ценных бумаг"1. Иностранные финансовые инструменты допускаются к обращению в Российской Федерации в качестве ценных бумаг иностранных эмитентов при одновременном соблюдении следующих условий:
Указание Банка России от 03.10.2017 N 4561-У
(ред. от 12.09.2018)
"О порядке квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг"
(Зарегистрировано в Минюсте России 03.04.2018 N 50596)Зарегистрировано в Минюсте России 3 апреля 2018 г. N 50596
(ред. от 12.09.2018)
"О порядке квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг"
(Зарегистрировано в Минюсте России 03.04.2018 N 50596)Зарегистрировано в Минюсте России 3 апреля 2018 г. N 50596
Статья: Статус судьи потерян за подсказки, а также за совместные походы в баню, и иные обстоятельства досрочного прекращения полномочий судьи: судебная практика
(Мартасов Д.)
("Жилищное право", 2023, N 11)Дело N 3: Установлен факт владения и (или) пользования судьей иностранными финансовыми инструментами, а также предоставления неполных сведений в справках о доходах, расходах, об имуществе и обязательствах имущественного характера.
(Мартасов Д.)
("Жилищное право", 2023, N 11)Дело N 3: Установлен факт владения и (или) пользования судьей иностранными финансовыми инструментами, а также предоставления неполных сведений в справках о доходах, расходах, об имуществе и обязательствах имущественного характера.
Статья: Досрочное прекращение полномочий председателя суда Советом Федерации по представлению Президента РФ
(Королева Е.В.)
("Российский судья", 2021, N 10)- нарушения судьей, его супругом (супругой) и несовершеннолетними детьми запрета открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории РФ, владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами;
(Королева Е.В.)
("Российский судья", 2021, N 10)- нарушения судьей, его супругом (супругой) и несовершеннолетними детьми запрета открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории РФ, владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами;
"Цифровая сущность финансового права: прошлое, настоящее, будущее: монография"
(под ред. И.И. Кучерова, Н.А. Поветкиной)
("ИЗиСП", "Юриспруденция", 2022)Тем не менее важно отметить, что перечисленные в ст. 128 ГК РФ объекты гражданских прав все же не дают полного представления о предмете преступления легализации (отмывания) денежных средств. В силу неясности правового режима цифровых финансовых инструментов открытый перечень объектов гражданских прав, указанный в законе, не прибавляет определенности и ясности для квалификации регулятивных правоотношений в обороте и охранительных при совершении правонарушений с использованием криптовалют и иных инструментов <1>.
(под ред. И.И. Кучерова, Н.А. Поветкиной)
("ИЗиСП", "Юриспруденция", 2022)Тем не менее важно отметить, что перечисленные в ст. 128 ГК РФ объекты гражданских прав все же не дают полного представления о предмете преступления легализации (отмывания) денежных средств. В силу неясности правового режима цифровых финансовых инструментов открытый перечень объектов гражданских прав, указанный в законе, не прибавляет определенности и ясности для квалификации регулятивных правоотношений в обороте и охранительных при совершении правонарушений с использованием криптовалют и иных инструментов <1>.
Статья: Противодействие коррупции в судебной системе: охрана независимости и соблюдения интересов общества
(Гаджиев Х.И., Молчанова М.А.)
("Российская юстиция", 2023, N 10)Показательным примером может служить решение квалификационной коллегии судей Красноярского края от 22 апреля 2022 г. о прекращении полномочия судьи в связи с нарушением запрета владеть и пользоваться иностранными финансовыми инструментами. Верховный Суд РФ поддержал решение квалификационной коллегии судей Красноярского края и отклонил исковое заявление <22>.
(Гаджиев Х.И., Молчанова М.А.)
("Российская юстиция", 2023, N 10)Показательным примером может служить решение квалификационной коллегии судей Красноярского края от 22 апреля 2022 г. о прекращении полномочия судьи в связи с нарушением запрета владеть и пользоваться иностранными финансовыми инструментами. Верховный Суд РФ поддержал решение квалификационной коллегии судей Красноярского края и отклонил исковое заявление <22>.
Статья: Международное налогообложение в начале XXI века: новая реальность
(Мачехин В.А.)
("Закон", 2023, N 11)Действия 2 "Нейтрализация последствий "гибридных" схем", 3 "Разработка эффективных правил налогообложения контролируемых иностранных компаний", 4 "Ограничение возможности размывания налоговой базы путем вычета процентов и иных финансовых платежей", 7 "Предотвращение искусственного избежания статуса постоянного представительства", 8, 9 и 10 "Проблемы трансфертного ценообразования" касаются так называемых специальных антиуклонительных налоговых мер (Special anti-avoidance rules, SAAR). Каждая из них является реакцией государства на определенные финансовые и юридические инструменты, применяемые налогоплательщиками в операциях между членами ТНК (использование несоответствия в налоговой квалификации одних и тех же явлений в разных странах, концентрация прибыли в зарубежных низконалоговых дочерних компаниях без распределения дивидендов, внутригрупповое финансирование с созданием затрат с минимальным налогообложением, управление внутригрупповыми ценами для достижения налоговой эффективности и т.д.). На совершение налогоплательщиками сделок, которые мало обоснованы исключительно потребностями бизнеса, государство отвечает изменениями в элементах налога, точечно делая подобные сделки и структуры менее эффективными, но не запрещая их. Как правило, налогоплательщику вменяется в обязанности самостоятельное применение данных правил.
(Мачехин В.А.)
("Закон", 2023, N 11)Действия 2 "Нейтрализация последствий "гибридных" схем", 3 "Разработка эффективных правил налогообложения контролируемых иностранных компаний", 4 "Ограничение возможности размывания налоговой базы путем вычета процентов и иных финансовых платежей", 7 "Предотвращение искусственного избежания статуса постоянного представительства", 8, 9 и 10 "Проблемы трансфертного ценообразования" касаются так называемых специальных антиуклонительных налоговых мер (Special anti-avoidance rules, SAAR). Каждая из них является реакцией государства на определенные финансовые и юридические инструменты, применяемые налогоплательщиками в операциях между членами ТНК (использование несоответствия в налоговой квалификации одних и тех же явлений в разных странах, концентрация прибыли в зарубежных низконалоговых дочерних компаниях без распределения дивидендов, внутригрупповое финансирование с созданием затрат с минимальным налогообложением, управление внутригрупповыми ценами для достижения налоговой эффективности и т.д.). На совершение налогоплательщиками сделок, которые мало обоснованы исключительно потребностями бизнеса, государство отвечает изменениями в элементах налога, точечно делая подобные сделки и структуры менее эффективными, но не запрещая их. Как правило, налогоплательщику вменяется в обязанности самостоятельное применение данных правил.
Статья: Специализированное программное изделие по подготовке сведений об участниках выборов: опыт и перспективы применения
(Анненкова Е.А.)
("Государственная власть и местное самоуправление", 2023, N 10)СПИ используется при проведении федеральных, региональных и муниципальных выборов и позволяет подготовить избирательную документацию: заявление кандидата о согласии баллотироваться, сведения о размере и об источниках доходов, имуществе кандидата, справки об имуществе, находящемся за пределами территории Российской Федерации, о расходах и источниках получения средств, за счет которых совершены крупные сделки (в отношении кандидатов, их супругов (супруг) и несовершеннолетних детей), уведомление об отсутствии иностранных финансовых инструментов, иностранных счетов, денежных средств и ценностей в иностранных банках, список кандидатов, список кандидатов по одномандатным избирательным округам, а также документы для назначения уполномоченных представителей, в том числе по финансовым вопросам, доверенных лиц <3>.
(Анненкова Е.А.)
("Государственная власть и местное самоуправление", 2023, N 10)СПИ используется при проведении федеральных, региональных и муниципальных выборов и позволяет подготовить избирательную документацию: заявление кандидата о согласии баллотироваться, сведения о размере и об источниках доходов, имуществе кандидата, справки об имуществе, находящемся за пределами территории Российской Федерации, о расходах и источниках получения средств, за счет которых совершены крупные сделки (в отношении кандидатов, их супругов (супруг) и несовершеннолетних детей), уведомление об отсутствии иностранных финансовых инструментов, иностранных счетов, денежных средств и ценностей в иностранных банках, список кандидатов, список кандидатов по одномандатным избирательным округам, а также документы для назначения уполномоченных представителей, в том числе по финансовым вопросам, доверенных лиц <3>.
Статья: Идеология квалификации (аккредитации) инвесторов на фондовом рынке
(Молодыко К.Ю.)
("Закон", 2024, N 4)По тексту статьи, говоря о России, мы будем применять сложившийся в России термин "квалификация инвесторов", считая его синонимом принятого в иностранных юрисдикциях термина "аккредитация инвесторов". Также нужно оговорить, что квалификация инвесторов относится не только к физическим, но и к юридическим лицам. Мы сосредоточимся на квалификации инвесторов - физических лиц, считая это более насущным актуальным вопросом.
(Молодыко К.Ю.)
("Закон", 2024, N 4)По тексту статьи, говоря о России, мы будем применять сложившийся в России термин "квалификация инвесторов", считая его синонимом принятого в иностранных юрисдикциях термина "аккредитация инвесторов". Также нужно оговорить, что квалификация инвесторов относится не только к физическим, но и к юридическим лицам. Мы сосредоточимся на квалификации инвесторов - физических лиц, считая это более насущным актуальным вопросом.
Статья: Структурная нота в российском и зарубежном праве: проблемы и перспективы развития законодательства и теории
(Синицын С.А., Дьяконова М.О., Печегина П.Д.)
("Предпринимательское право", 2024, N 1)Рынок ценных бумаг и современных расчетов немыслим без операций с производными финансовыми инструментами, расчетов на разнице цен на базовые активы. Эффективность правового регулирования определяется адекватностью правового инструментария развивающимся рыночным отношениям, интересам и потребностям его участников. Как российское, так и зарубежное законодательство оставляют многие актуальные вопросы без детализированного регулирования. Одним из дискуссионных вопросов является правовой режим структурной ноты в соотношении с законодательством об объектах гражданских прав и ценных бумагах. На анализе правовой природы структурной ноты сосредоточили внимание авторы статьи в целях правильной квалификации правоотношений, возникающих в связи с ее использованием в обороте.
(Синицын С.А., Дьяконова М.О., Печегина П.Д.)
("Предпринимательское право", 2024, N 1)Рынок ценных бумаг и современных расчетов немыслим без операций с производными финансовыми инструментами, расчетов на разнице цен на базовые активы. Эффективность правового регулирования определяется адекватностью правового инструментария развивающимся рыночным отношениям, интересам и потребностям его участников. Как российское, так и зарубежное законодательство оставляют многие актуальные вопросы без детализированного регулирования. Одним из дискуссионных вопросов является правовой режим структурной ноты в соотношении с законодательством об объектах гражданских прав и ценных бумагах. На анализе правовой природы структурной ноты сосредоточили внимание авторы статьи в целях правильной квалификации правоотношений, возникающих в связи с ее использованием в обороте.
Статья: К вопросу о понятии криптовалюты: проблемы терминологии и формирования дефиниции
(Абрамова Е.Н.)
("Банковское право", 2021, N 2)Еще один подход сформирован по инициативе ФНС РФ за несколько лет до принятия летом 2020 г. указанного Закона N 259-ФЗ, в соответствии с которым покупка и продажа криптовалюты является валютной операцией и должна осуществляться через счета резидентов, открытых в уполномоченных банках <6>. Таким образом, криптовалюта в целях удобства контроля и ограничения ее оборота квалифицируется как валютная ценность. Такой подход также продолжен новым законом, в соответствии с которым цифровая валюта признается иностранным финансовым инструментом (ст. 25 Закона N 259-ФЗ). Последствием такой квалификации является запрет на обладание не только обязательственными, но и вещными правами на криптовалюту для отдельных категорий субъектов, в частности, "лица, принимающие по долгу службы решения, затрагивающие вопросы суверенитета России или участвующие в подготовке таких решений, не вправе владеть и пользоваться цифровой валютой" (п. 1 ст. 1) <7>.
(Абрамова Е.Н.)
("Банковское право", 2021, N 2)Еще один подход сформирован по инициативе ФНС РФ за несколько лет до принятия летом 2020 г. указанного Закона N 259-ФЗ, в соответствии с которым покупка и продажа криптовалюты является валютной операцией и должна осуществляться через счета резидентов, открытых в уполномоченных банках <6>. Таким образом, криптовалюта в целях удобства контроля и ограничения ее оборота квалифицируется как валютная ценность. Такой подход также продолжен новым законом, в соответствии с которым цифровая валюта признается иностранным финансовым инструментом (ст. 25 Закона N 259-ФЗ). Последствием такой квалификации является запрет на обладание не только обязательственными, но и вещными правами на криптовалюту для отдельных категорий субъектов, в частности, "лица, принимающие по долгу службы решения, затрагивающие вопросы суверенитета России или участвующие в подготовке таких решений, не вправе владеть и пользоваться цифровой валютой" (п. 1 ст. 1) <7>.
Статья: Статус судей в Российской Федерации
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Кроме того, в соответствии с положениями п. 1 ст. 14 и п. 1 ст. 14.1 Закона о статусе судей основанием для прекращения полномочий судьи является не только совершение судьей дисциплинарного проступка, за который на него наложено дисциплинарное взыскание в виде досрочного прекращения полномочий судьи, но также нарушение судьей, его супругой (супругом) и несовершеннолетними детьми запрета открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации, владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами; занятие деятельностью, не совместимой с должностью судьи.
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Кроме того, в соответствии с положениями п. 1 ст. 14 и п. 1 ст. 14.1 Закона о статусе судей основанием для прекращения полномочий судьи является не только совершение судьей дисциплинарного проступка, за который на него наложено дисциплинарное взыскание в виде досрочного прекращения полномочий судьи, но также нарушение судьей, его супругой (супругом) и несовершеннолетними детьми запрета открывать и иметь счета (вклады), хранить наличные денежные средства и ценности в иностранных банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации, владеть и (или) пользоваться иностранными финансовыми инструментами; занятие деятельностью, не совместимой с должностью судьи.