Коэффициент рентабельности собственного капитала
Подборка наиболее важных документов по запросу Коэффициент рентабельности собственного капитала (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Влияние отложенных налогов на рыночную стоимость российских банков
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2022, N 9)Во всех спецификациях DTA как в структуре активов баланса, так и капитала статистически значимы и имеют отрицательную связь с MTB-показателем. Следовательно, указанная гипотеза принимается. Кроме этого, отмеченный вывод согласуется с выводами авторов L.D. Guia и J.A. Dantas, которые также обнаружили отрицательную связь отложенных налоговых активов с соотношением ME/BE [2]. Среди основных факторов, указанных в модели (1), которые представлены в спецификации 1, статистически незначимыми оказались коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE), фиктивная переменная Z2 (Crisis) и ключевая ставка ЦБ (KeyRate). Если интерпретировать влияние отложенных налогов на основе спецификации 4, то увеличение DTA в структуре активов баланса на 1% в среднем снижает соотношение ME/BE на 5 546,53%, а увеличение DTL - повышает на 3 187,34%. Таким образом, концептуально MTB-модель говорит о том, что увеличение DTA негативно сказывается на долгосрочной устойчивости прибыли кредитного учреждения, а DTL, наоборот, положительно. Несмотря на это, достаточно сложно судить о финансовом положении компании исключительно на основе MTB-модели. Однако она позволяет оценить информационную значимость масштабированных показателей, как это имели в виду авторы E.F. Fama и K.R. French [31]. Среди прочих заключений можно отметить, что на MTB-модель положительно влияет фиктивная переменная Z1 (State), DIV и T1CR, причем коэффициент достаточности капитала первого уровня показывает более сильную связь, чем CAR.
(Аксентьев А.А.)
("Международный бухгалтерский учет", 2022, N 9)Во всех спецификациях DTA как в структуре активов баланса, так и капитала статистически значимы и имеют отрицательную связь с MTB-показателем. Следовательно, указанная гипотеза принимается. Кроме этого, отмеченный вывод согласуется с выводами авторов L.D. Guia и J.A. Dantas, которые также обнаружили отрицательную связь отложенных налоговых активов с соотношением ME/BE [2]. Среди основных факторов, указанных в модели (1), которые представлены в спецификации 1, статистически незначимыми оказались коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE), фиктивная переменная Z2 (Crisis) и ключевая ставка ЦБ (KeyRate). Если интерпретировать влияние отложенных налогов на основе спецификации 4, то увеличение DTA в структуре активов баланса на 1% в среднем снижает соотношение ME/BE на 5 546,53%, а увеличение DTL - повышает на 3 187,34%. Таким образом, концептуально MTB-модель говорит о том, что увеличение DTA негативно сказывается на долгосрочной устойчивости прибыли кредитного учреждения, а DTL, наоборот, положительно. Несмотря на это, достаточно сложно судить о финансовом положении компании исключительно на основе MTB-модели. Однако она позволяет оценить информационную значимость масштабированных показателей, как это имели в виду авторы E.F. Fama и K.R. French [31]. Среди прочих заключений можно отметить, что на MTB-модель положительно влияет фиктивная переменная Z1 (State), DIV и T1CR, причем коэффициент достаточности капитала первого уровня показывает более сильную связь, чем CAR.
"Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: Учебное пособие"
(2-е издание, исправленное и дополненное)
(Бутенко И.В., Губин В.Е., Губина О.В., Деминова С.В., Парушина Н.В., Сучкова Н.А., Тимофеева С.А.)
(под ред. д. э. н. Н.В. Парушиной)
("ФОРУМ", "ИНФРА-М", 2022)Таким образом, высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый в фирму капитал; следовательно, при выборе решений финансового характера необходимо не только ориентироваться на этот показатель, но и принимать во внимание рыночную стоимость организации.
(2-е издание, исправленное и дополненное)
(Бутенко И.В., Губин В.Е., Губина О.В., Деминова С.В., Парушина Н.В., Сучкова Н.А., Тимофеева С.А.)
(под ред. д. э. н. Н.В. Парушиной)
("ФОРУМ", "ИНФРА-М", 2022)Таким образом, высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала вовсе не эквивалентно высокой отдаче на инвестируемый в фирму капитал; следовательно, при выборе решений финансового характера необходимо не только ориентироваться на этот показатель, но и принимать во внимание рыночную стоимость организации.
Нормативные акты
Распоряжение Правительства РФ от 27.06.2019 N 1388-р
(ред. от 06.03.2023)
<Методические рекомендации по применению ключевых показателей эффективности деятельности хозяйственных обществ, в уставных капиталах которых доля участия Российской Федерации или субъекта Российской Федерации превышает 50 процентов, и показателей деятельности государственных унитарных предприятий в целях определения размера вознаграждения их руководящего состава><4> Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается:
(ред. от 06.03.2023)
<Методические рекомендации по применению ключевых показателей эффективности деятельности хозяйственных обществ, в уставных капиталах которых доля участия Российской Федерации или субъекта Российской Федерации превышает 50 процентов, и показателей деятельности государственных унитарных предприятий в целях определения размера вознаграждения их руководящего состава><4> Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается: