Таблица П1.1

Существуют особенности учета влияния инфляции на величину

постоянных активов и стоимость фондов. Рассмотрим часто

осуществляющуюся схему. Капиталовложения производятся на шагах с

номерами m >= m . При m < m строительство является незавершенным,

0 1

при m = m постоянные затраты капитализируются (относятся на

1

балансовую стоимость фондов). При m >= m затраты капитализируются

1

в начале шага, следующего за тем, на котором они производятся.

Введем (в соответствии с основным текстом) обозначения:

- GJ - базисный индекс инфляции от начальной точки до конца

m

шага m;

- J - цепной индекс инфляции на шаге m;

m

a

- GN - коэффициент неоднородности для постоянных активов от

m

начальной точки до конца шага m;

a

- J - цепной индекс цен постоянного актива данного вида на

m

шаге m;

a

- GJ - базисный индекс цен постоянного актива данного вида от

m

начальной точки до конца этого шага;

v

- J - цепной индекс переоценки фондов на этом шаге;

m

- K(m) - величина капиталовложений в актив данного вида в

текущих ценах на этом шаге;

c

- K (m) - то же, но в прогнозных ценах;

с

- В (m) - балансовая стоимость (в прогнозных ценах) фондов на

этом шаге;

с

- Н (m) - объем незавершенных капиталовложений в прогнозных

ценах на этом шаге;

- R - норма амортизации (если норма амортизации зависит от

шага, то R(m));

с

- А (m) - величина амортизационных отчислений в прогнозных

ценах на этом шаге;

с

- О (m) - остаточная стоимость фондов в начале этого шага в

Н

прогнозных ценах;

с

- О (m) - остаточная стоимость фондов в конце этого шага в

k

прогнозных ценах.

Тогда для расчетов можно использовать соотношения:

с a a

К (m) = K(m) x GJ = K(m) x GJ x GN ;

m m m

┌

│0 при m < m и m >= m

│ 0 1

с │ c

Н (m) = < K (m) при m = m

│ 0

│ c c

│H (m-1) + K (m) при m < m < m

└ 0 1

┌

│0 при m < m (П1.3)

│ 1

с │ c v

В (m) = < b (m-1) x J при m = m

│ m 1

│ c c v

│(B (m-1) + K (m-1)) x J при m > m

└ m 1

c

где b (m) - вспомогательная величина, определяемая из условия

┌

│

c │ 0 при m < m и m >= m

b (m) = < 0 1

│ c a c

│ b (m-1) x J + K (m) при m <= m < m

└ m 0 1

┌

│ c

c │ B (m) при m = m

O (m) = < 1 ;

H │ c c v

│(O (m-1) + K (m-1)) x J при m > m

└ k m 1

с c c c c

О (m) = O (m) - A (m); A (m) = R x B (m).

k H

Примеры использования этих формул см. в разд. 9 основного

текста (пример 9.2) и в Приложении 10.

Если неизвестны конкретные сведения об индексах переоценки

v

фондов J , их можно оценить из следующих соображений. Пусть

m

переоценка фондов происходит в моменты времени Т , Т , ..., f и

0 1 s

ДЕЛЬТА Т - интервал переоценки промежуток времени между двумя

последовательными переоценками (например, переоценка происходит

каждый раз в начале года. Тогда ДЕЛЬТА Т = 1 году). Рассмотрим

наиболее частый случай, когда на промежутке ДЕЛЬТА Т

располагается целое число шагов расчета. На шаге расчета m ,

1

начало которого совпадает с началом некоторого интервала

v

переоценки, индекс переоценки J равняется индексу цен (цепному)

m1

за весь предыдущий интервал переоценки; на остальных шагах расчета

v

индекс переоценки J = 1.

m

Пример П1.3. Пусть шаги расчета равны одному кварталу, а

переоценка производится один раз в год. Данные по инфляции и росту

цен (считаем, что это цены на фонды) заимствуются из табл. П1.1.