"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477)
- Методические рекомендации
- Общие положения
- 1. Назначение Рекомендаций
- 2. Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов (ИП)
- 2.1. Определение и виды эффективности ИП
- 2.2. Основные принципы оценки эффективности
- 2.3. Общая схема оценки эффективности
- 2.4. Особенности оценки эффективности на разных стадиях разработки и осуществления проекта
- 2.5. Денежные потоки ИП
- 2.6. Схема финансирования, финансовая реализуемость ИП
- 2.7. Дисконтирование денежных потоков
- 2.8. Показатели эффективности ИП
- 3. Входная информация и предварительные расчеты
- 3.1. Общие положения
- 3.2. Сведения о проекте и его участниках
- 3.3. Экономическое окружение проекта
- 3.4. Сведения об эффекте от реализации проекта в смежных областях
- 3.5. Денежный поток от инвестиционной деятельности
- 3.6. Денежный поток от операционной деятельности
- 3.6.1. Объемы производства и реализации продукции и прочие доходы
- 3.6.2. Затраты на производство и сбыт продукции
- 3.7. Денежный поток от финансовой деятельности
- Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
- 4. Оценка общественной эффективности инвестиционного проекта
- 5. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта
- Оценка эффективности участия в проекте
- 6. Оценка эффективности участия в проекте для предприятий и акционеров
- 6.1. Общие положения
- 6.2. Оценка финансовой реализуемости проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте
- 6.3. Оценка эффективности проекта для акционеров
- 6.4. Финансовые показатели предприятий - участников инвестиционного проекта
- 7. Оценка эффективности проекта структурами более высокого уровня
- 7.1. Общие положения
- 7.2. Расчет денежных потоков и показателей региональной эффективности
- 7.3. Расчет денежных потоков и показателей отраслевой эффективности
- 8. Оценка бюджетной эффективности ИП
- Учет инфляции, неопределенности и риска
- 9. Учет инфляции при оценке эффективности ИП
- 9.1. Общие положения
- 9.2. Показатели, описывающие инфляцию
- 9.3. Учет влияния инфляции. Дефлирование
- 9.3.1. Влияние инфляции на эффективность проекта в целом
- 9.3.2. Учет влияния инфляции на реализуемость проекта и эффективность собственного капитала
- 9.4. Виды влияния инфляции. Рекомендации по прогнозу инфляции
- 10. Учет неопределенности и риска при оценке эффективности
- 10.1. Общие положения
- 10.2. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта в целом
- 10.3. Укрупненная оценка устойчивости проекта с точки зрения его участников
- 10.4. Расчет границ безубыточности
- 10.5. Метод вариации параметров. Предельные значения параметров
- 10.6. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности
- Проведение расчетов эффективности и использование их результатов
- 11. Практические рекомендации и критерии оценки показателей эффективности
- 11.1. Расчетный период и его разбиение на шаги
- 11.2. Норма дисконта и поправка на риск
- Таблица 11.1. Ориентировочная величина поправок на риск неполучения предусмотренных проектом доходов
- 11.3. Система цен
- 11.4. Основные показатели эффективности
- 11.5. Финансовые показатели
- 11.6. Альтернативная стоимость имущества
- 11.7. Проектная схема финансирования
- 12. Использование показателей эффективности при выборе инвестиционных проектов
- Приложение 1. Основные понятия и определения
- П1.1. Проекты. Инвестиции. Инвестиционные проекты (ИП)
- П1.2. Экономическое окружение
- П1.3. Метод введения поправки на риск
- П1.4. Реализуемость и эффективность инвестиционных проектов
- П1.5. Внешние эффекты, общественные блага и экономические цены
- Приложение 2. Рекомендации по составу проектных материалов
- Приложение 3. Примерная форма представления информации
- П3.1. Представление исходной информации
- Сведения об инфляции
- Представление исходных данных для определения денежного потока от инвестиционной деятельности
- Таблица П3.2. Исходные данные о капитальных вложениях
- Таблица П3.3. Состав и структура производственных основных средств по пусковым комплексам
- Таблица П3.4. Нормы (в днях) для расчета потребности в оборотном капитале
- Представление исходных данных для определения денежного потока от операционной деятельности
- Таблица П3.5. Объемы производства и реализации продукции
- Таблица П3.6. Текущие затраты на производство и сбыт продукции
- Представление исходных данных для определения денежного потока от финансовой деятельности
- П3.2. Расчетные таблицы при оценке общественной эффективности инвестиционного проекта
- Таблица П3.8. Денежные потоки и показатели общественной эффективности проекта
- Таблица П3.9. Расчет показателей эффективности
- П3.3. Расчетные таблицы при оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта
- Денежный поток от операционной деятельности
- Таблица П3.10. Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах)
- Таблица П3.11. Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта
- Таблица П3.12. Показатели эффективности участия предприятия в проекте
- Таблица П3.13. Таблица для финансового планирования
- Таблица П3.14. Показатели эффективности проекта для акционеров
- П3.4. Расчетные таблицы для оценки эффективности проекта структурами более высокого уровня
- П3.5. Расчетные таблицы для оценки бюджетной эффективности
- Приложение 4. Особенности оценки эффективности некоторых типов проектов
- П4.1. Проекты, предусматривающие производство продукции для государственных нужд
- П4.2. Проекты, реализуемые на действующем предприятии
- П4.3. Особенности учета лизинговых операций
- П4.3.1. Основные понятия
- П4.3.2. Влияние условий лизингового договора на затраты и доходы сторон
- П4.3.3. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов, предусматривающих лизинг производимой продукции
- П4.3.4. Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов, предусматривающих использование имущества на условиях аренды (лизинга)
- П4.3.5. Особенности сравнения вариантов использования кредита и лизинга
- П4.3.6. Особенности учета затрат лизингодателя
- П4.3.7. Особенности учета затрат лизингополучателя
- П4.4. Проекты, реализуемые на основе соглашений о разделе продукции
- П4.5. Оценка эффективности финансовых проектов
- П4.5.1. Основные понятия
- П4.5.2. Закрытый финансовый проект и показатели его эффективности
- П4.5.3. Эмиссия облигаций и инвестиции в облигации
- П4.5.4. Эмиссия акций и инвестиций в акции
- П4.5.5. Портфель инвестора и хеджирование риска
- П4.5.6. Пример оценки эффективности закрытого инвестиционного проекта со стороны дебитора (выбор схемы кредитования)
- П4.5.7. Примеры расчета доходностей инвестиций в ценные бумаги
- Приложение 5. Оценка финансового состояния предприятия
- Приложение 6. Особенности учета фактора времени
- П6.1. Различные аспекты фактора времени
- П6.2. Определение и использование коэффициентов дисконтирования и распределения
- Использование коэффициентов распределения
- Обоснование и общий вид формул для коэффициентов распределения
- Учет изменений нормы дисконта во времени
- П6.3. Учет лагов доходов и расходов
- Приложение 7. Расчет потребности в оборотном капитале
- П7.1. Общие положения
- П7.2. Исходные данные
- П7.3. Формулы для расчета потребностей в оборотном капитале
- П7.4. Особенности расчетов потребности в оборотном капитале при оценке различных видов эффективности
- Приложение 8. Расчет затрат и налогов
- Приложение 9. Примеры отдельных расчетов
- П9.1. Вычисление эффективной процентной ставки
- П9.2. Связь номинальной и реальной процентных ставок
- Примеры вычисления реальной процентной ставки
- Примеры вычисления номинальной процентной ставки
- Определение реальной процентной ставки в рублевом выражении по валютному займу
- П9.3. Расчет эффекта замены
- П9.4. Оценка альтернативной стоимости имущества
- П9.5. Примеры уточненной оценки эффективности и финансовой реализуемости проекта
- Таблица П9.3. Денежные потоки (в условных единицах)
- Таблица П9.4
- Таблица П9.5. Денежные потоки (в условных единицах)
- Таблица П9.6. Денежные потоки (в условных единицах)
- Таблица П9.7. Денежные потоки (в условных единицах)
- Таблица П9.8. Денежные потоки (в условных единицах)
- П9.6. Расчет ожидаемого эффекта инвестиционного проекта
- Приложение 10. Пример расчета эффективности проекта
- П10.1. Предварительные замечания
- П10.2. Исходные данные для оценки эффективности инвестиционного проекта
- Общие данные
- Макроэкономическое окружение
- Исходные данные для определения денежного потока от операционной деятельности (кроме амортизационных отчислений)
- Исходные данные для построения денежного потока от инвестиционной деятельности и расчета величины амортизационных отчислений
- Исходные данные для построения денежного потока от финансовой деятельности
- П10.3. Методы проведения расчетов
- П10.4. Расчет показателей общественной эффективности проекта
- Таблица П10.11. Показатели общественной эффективности проекта (Текущие цены)
- Таблица П10.12. Показатели общественной эффективности проекта (Цены при прогнозируемой инфляции)
- П10.5. Расчет показателей коммерческой эффективности проекта
- Таблица П10.13. Показатели коммерческой эффективности проекта (Текущие цены)
- Таблица П10.14. Показатели коммерческой эффективности проекта (Цены при прогнозируемой инфляции)
- П10.6. Оценка показателей эффективности участия в проекте собственного (акционерного) капитала
- Эффективность участия в проекте при взятии рублевого займа
- Таблица П10.15. Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала (Текущие цены, рублевый заем)
- Таблица П10.16. Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала (Прогнозные, рублевый заем, расчет при условии возврата остатка долга за счет организации)
- Эффективность участия в проекте при взятии валютного займа
- Таблица П10.17. Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала (Текущие цены, валютный заем)
- Таблица П10.18. Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала (Цены прогнозируемой инфляции, валютный заем, "правильный" рост валютного курса)
- Таблица П10.19. Показатели эффективности участия в проекте собственного капитала (Цены прогнозируемой инфляции, валютный заем, сдерживание роста валютного курса)
- П10.7. Оценка бюджетной эффективности
- Гражданский кодекс (ГК РФ)
- Жилищный кодекс (ЖК РФ)
- Налоговый кодекс (НК РФ)
- Трудовой кодекс (ТК РФ)
- Уголовный кодекс (УК РФ)
- Бюджетный кодекс (БК РФ)
- Арбитражный процессуальный кодекс
- Конституция РФ
- Земельный кодекс (ЗК РФ)
- Лесной кодекс (ЛК РФ)
- Семейный кодекс (СК РФ)
- Уголовно-исполнительный кодекс
- Уголовно-процессуальный кодекс
- Производственный календарь на 2023 год
- МРОТ 2024
- ФЗ «О банкротстве»
- О защите прав потребителей (ЗОЗПП)
- Об исполнительном производстве
- О персональных данных
- О налогах на имущество физических лиц
- О средствах массовой информации
- Производственный календарь на 2024 год
- Федеральный закон "О полиции" N 3-ФЗ
- Расходы организации ПБУ 10/99
- Минимальный размер оплаты труда (МРОТ)
- Календарь бухгалтера на 2024 год
- Частичная мобилизация: обзор новостей