Состав активов паевого инвестиционного фонда
Подборка наиболее важных документов по запросу Состав активов паевого инвестиционного фонда (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Перспективы и риски арбитражного спора: Административные правонарушения в области рынка ценных бумаг: Организация оспаривает привлечение к ответственности за нарушение требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, репозитария, клиринговых организаций и пр.
(КонсультантПлюс, 2025)Организация, управляющая паевым инвестиционным фондом, включила в состав активов фонда биржевые облигации государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" в качестве облигаций российского хозяйственного общества, чем нарушила правила доверительного управления
(КонсультантПлюс, 2025)Организация, управляющая паевым инвестиционным фондом, включила в состав активов фонда биржевые облигации государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ" в качестве облигаций российского хозяйственного общества, чем нарушила правила доверительного управления
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 394 "Налоговая ставка" главы 31 "Земельный налог" НК РФ
(Юридическая компания "TAXOLOGY")Управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФ) полагала, что в отношении переданных ей в управление земельных участков подлежит применению ставка земельного налога 0,3, а не 1,5 процента. Суд установил, что в состав паевого инвестиционного фонда, находящегося в доверительном управлении общества, входят земельные участки, принадлежащие на праве общей долевой собственности владельцам инвестиционных паев. Данные земельные участки отнесены к категории земель "земли населенных пунктов", вид разрешенного использования "индивидуальное жилищное строительство". Земельные участки, находящиеся в собственности физических лиц, были переданы ими в доверительное управление обществу в процессе формирования ПИФа, управление которым осуществляется обществом в интересах его учредителей - физических лиц. Суды пришли к выводу, что управляющие компании закрытых паевых инвестиционных фондов не являются правообладателями земельных участков, составляющих паевой инвестиционный фонд, а потому исчисление земельного налога в отношении земельных участков, входящих в имущество фонда, с видом разрешенного использования "для жилищного строительства" должно производиться управляющими компаниями по ставке 0,3 процента без учета повышающих коэффициентов, предусмотренных п. 15 ст. 396 НК РФ. Верховный Суд РФ пришел к выводу, что подлежит применению ставка 1,5 процента. Верховный Суд РФ указал, что установление пониженной ставки направлено на предоставление государственной поддержки непосредственно гражданам, которые осуществляют жилищное строительство для удовлетворения собственных нужд, связанных с проживанием. В силу положений Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" экономический смысл создания ПИФа заключается в возможности привлечения большого количества инвесторов для реализации крупных проектов, а также для эффективного управления имуществом (имущественным комплексом) в целях получения максимальной прибыли. Правила доверительного управления также предусматривали получение прибыли в качестве цели инвестиционной политики. Поскольку участки, внесенные в состав имущества фонда, представляют собой актив, который по факту его включения в состав паевого инвестиционного фонда предполагает использование в целях извлечения прибыли, исключается налогообложение данных земельных участков по ставке 0,3 процента при исчислении земельного налога.
(Юридическая компания "TAXOLOGY")Управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФ) полагала, что в отношении переданных ей в управление земельных участков подлежит применению ставка земельного налога 0,3, а не 1,5 процента. Суд установил, что в состав паевого инвестиционного фонда, находящегося в доверительном управлении общества, входят земельные участки, принадлежащие на праве общей долевой собственности владельцам инвестиционных паев. Данные земельные участки отнесены к категории земель "земли населенных пунктов", вид разрешенного использования "индивидуальное жилищное строительство". Земельные участки, находящиеся в собственности физических лиц, были переданы ими в доверительное управление обществу в процессе формирования ПИФа, управление которым осуществляется обществом в интересах его учредителей - физических лиц. Суды пришли к выводу, что управляющие компании закрытых паевых инвестиционных фондов не являются правообладателями земельных участков, составляющих паевой инвестиционный фонд, а потому исчисление земельного налога в отношении земельных участков, входящих в имущество фонда, с видом разрешенного использования "для жилищного строительства" должно производиться управляющими компаниями по ставке 0,3 процента без учета повышающих коэффициентов, предусмотренных п. 15 ст. 396 НК РФ. Верховный Суд РФ пришел к выводу, что подлежит применению ставка 1,5 процента. Верховный Суд РФ указал, что установление пониженной ставки направлено на предоставление государственной поддержки непосредственно гражданам, которые осуществляют жилищное строительство для удовлетворения собственных нужд, связанных с проживанием. В силу положений Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" экономический смысл создания ПИФа заключается в возможности привлечения большого количества инвесторов для реализации крупных проектов, а также для эффективного управления имуществом (имущественным комплексом) в целях получения максимальной прибыли. Правила доверительного управления также предусматривали получение прибыли в качестве цели инвестиционной политики. Поскольку участки, внесенные в состав имущества фонда, представляют собой актив, который по факту его включения в состав паевого инвестиционного фонда предполагает использование в целях извлечения прибыли, исключается налогообложение данных земельных участков по ставке 0,3 процента при исчислении земельного налога.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Вопрос: О включении цифровой валюты в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов.
(Письмо Банка России от 18.07.2025 N 38-1-3/4224)Вопрос: Соответствует ли требованиям Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1> включение в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов, цифровой валюты?
(Письмо Банка России от 18.07.2025 N 38-1-3/4224)Вопрос: Соответствует ли требованиям Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1> включение в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов, цифровой валюты?
Вопрос: Об учете прав требования выплат по ценным бумагам, составляющим ПИФ, в составе активов ПИФа, относящегося к категории фондов рыночных финансовых инструментов, и при расчете концентрационного лимита.
(Письмо Банка России от 10.09.2025 N П-38-1-2/5763)Вопрос: Подлежат ли включению в соответствии с абз. 8 п. 2.1 Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1> в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов рыночных финансовых инструментов (далее - фонд), права требования выплат по ценным бумагам, составляющим фонд, и учитываются ли такие требования в расчете концентрационного лимита, установленного абз. 1 п. 2.10 Указания Банка России N 4129-У?
(Письмо Банка России от 10.09.2025 N П-38-1-2/5763)Вопрос: Подлежат ли включению в соответствии с абз. 8 п. 2.1 Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1> в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов рыночных финансовых инструментов (далее - фонд), права требования выплат по ценным бумагам, составляющим фонд, и учитываются ли такие требования в расчете концентрационного лимита, установленного абз. 1 п. 2.10 Указания Банка России N 4129-У?
Нормативные акты
Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2025)Статья 33. Состав активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2025)Статья 33. Состав активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов
Готовое решение: Как рассчитать земельный налог по земельным участкам, предназначенным для строительства
(КонсультантПлюс, 2025)земельный участок используется как актив (например, он внесен в состав имущества ПИФ, используется в качестве объекта залога) (Письмо ФНС России от 19.03.2024 N БС-4-21/3093@ (вместе с Письмами Минфина России от 14.03.2024 N 03-05-04-02/23004, от 06.09.2021 N 03-02-10/72054), Определение Верховного Суда РФ от 26.02.2024 N 305-ЭС23-24042 по делу N А40-143580/2021 (включено в Обзор правовых позиций, направленный ФНС России)).
(КонсультантПлюс, 2025)земельный участок используется как актив (например, он внесен в состав имущества ПИФ, используется в качестве объекта залога) (Письмо ФНС России от 19.03.2024 N БС-4-21/3093@ (вместе с Письмами Минфина России от 14.03.2024 N 03-05-04-02/23004, от 06.09.2021 N 03-02-10/72054), Определение Верховного Суда РФ от 26.02.2024 N 305-ЭС23-24042 по делу N А40-143580/2021 (включено в Обзор правовых позиций, направленный ФНС России)).
Вопрос: О включении в состав активов паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рыночных финансовых инструментов, замещающих облигаций.
(Письмо Банка России от 01.03.2024 N 38-1-4/573)Вопрос: Верно ли, что в состав активов паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рыночных финансовых инструментов, могут входить замещающие облигации, соответствующие требованиям абз. 2 п. 2.1 Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1>, без соблюдения условий, установленных п. 2.14 данного Указания Банка России?
(Письмо Банка России от 01.03.2024 N 38-1-4/573)Вопрос: Верно ли, что в состав активов паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рыночных финансовых инструментов, могут входить замещающие облигации, соответствующие требованиям абз. 2 п. 2.1 Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1>, без соблюдения условий, установленных п. 2.14 данного Указания Банка России?
Вопрос: О признании управляющей компании ПИФа налоговым агентом по НДФЛ при совершении сделок с иностранными ценными бумагами владельцами инвестиционных паев ПИФов, в состав активов которых входят эти бумаги.
(Письмо Банка России от 14.03.2024 N 38-1-4/732)Вопрос: О признании управляющей компании ПИФа налоговым агентом по НДФЛ при совершении сделок с иностранными ценными бумагами владельцами инвестиционных паев ПИФов, в состав активов которых входят эти бумаги.
(Письмо Банка России от 14.03.2024 N 38-1-4/732)Вопрос: О признании управляющей компании ПИФа налоговым агентом по НДФЛ при совершении сделок с иностранными ценными бумагами владельцами инвестиционных паев ПИФов, в состав активов которых входят эти бумаги.
Статья: К вопросу о понятии "биржевой инвестиционный фонд"
(Субботин Р.И.)
("Предпринимательское право", 2022, N 3)Профессор А.В. Белицкая рассматривает в сравнительно-правовом аспекте инструменты коллективного инвестирования на рынке недвижимости. Речь идет о сравнении таких категорий, как "закрытый паевой инвестиционный фонд" по российскому законодательству и "инвестиционные трасты недвижимости" по зарубежному законодательству. Автор приходит к выводу о том, что для российского правопорядка наиболее подходящей конструкцией для инвестирования в недвижимость является развитие именно инвестиционной схемы закрытого ПИФа недвижимости, но при этом должен учитываться позитивный опыт зарубежного правового регулирования. Для реализации большей ликвидности данной схемы паи закрытого ПИФа недвижимости должны обращаться на бирже как в большинстве зарубежных стран, что в случае банкротства пайщика-банка также обеспечит возможность быстрой реализации пая на рынке. Автор также отмечает и иные условия, которые могут способствовать популяризации использования конструкции закрытого ПИФа недвижимости. Речь идет об установлении нормы на уровне федерального законодательства, о том, что в рамках закрытого ПИФа недвижимости возможно инвестировать только в конкретные виды недвижимости с перспективой получения дохода. Также речь идет о необходимости установления требования о диверсификации рисков по вложениям в закрытый ПИФ недвижимости, ограничении сделок, связанных с распоряжением имуществом в рамках закрытого ПИФа недвижимости, и, наконец, установлении условия о минимальном размере субъектного состава закрытого ПИФа недвижимости, а именно не менее 15 пайщиков (в зарубежном опыте не менее 100) <3>. Нельзя не согласиться с автором, действительно, можно наблюдать определенный интерес на российском рынке к использованию конструкции закрытого ПИФа недвижимости для предоставления инвесторам большей возможности для осуществления инвестиций с учетом того, что сама по себе недвижимость является достаточно неликвидным активом. Как верно отмечал автор, закрытому ПИФу недвижимости просто необходимо осуществлять листинг своих паев на бирже для повышения уровня ликвидности фонда и защиты прав и законных интересов инвесторов. На российском рынке еще не сформировалась практика допуска паев закрытого ПИФа недвижимости к организованным торгам, однако есть примеры листинга паев закрытого ПИФа, в состав которого входят иные активы <4>.
(Субботин Р.И.)
("Предпринимательское право", 2022, N 3)Профессор А.В. Белицкая рассматривает в сравнительно-правовом аспекте инструменты коллективного инвестирования на рынке недвижимости. Речь идет о сравнении таких категорий, как "закрытый паевой инвестиционный фонд" по российскому законодательству и "инвестиционные трасты недвижимости" по зарубежному законодательству. Автор приходит к выводу о том, что для российского правопорядка наиболее подходящей конструкцией для инвестирования в недвижимость является развитие именно инвестиционной схемы закрытого ПИФа недвижимости, но при этом должен учитываться позитивный опыт зарубежного правового регулирования. Для реализации большей ликвидности данной схемы паи закрытого ПИФа недвижимости должны обращаться на бирже как в большинстве зарубежных стран, что в случае банкротства пайщика-банка также обеспечит возможность быстрой реализации пая на рынке. Автор также отмечает и иные условия, которые могут способствовать популяризации использования конструкции закрытого ПИФа недвижимости. Речь идет об установлении нормы на уровне федерального законодательства, о том, что в рамках закрытого ПИФа недвижимости возможно инвестировать только в конкретные виды недвижимости с перспективой получения дохода. Также речь идет о необходимости установления требования о диверсификации рисков по вложениям в закрытый ПИФ недвижимости, ограничении сделок, связанных с распоряжением имуществом в рамках закрытого ПИФа недвижимости, и, наконец, установлении условия о минимальном размере субъектного состава закрытого ПИФа недвижимости, а именно не менее 15 пайщиков (в зарубежном опыте не менее 100) <3>. Нельзя не согласиться с автором, действительно, можно наблюдать определенный интерес на российском рынке к использованию конструкции закрытого ПИФа недвижимости для предоставления инвесторам большей возможности для осуществления инвестиций с учетом того, что сама по себе недвижимость является достаточно неликвидным активом. Как верно отмечал автор, закрытому ПИФу недвижимости просто необходимо осуществлять листинг своих паев на бирже для повышения уровня ликвидности фонда и защиты прав и законных интересов инвесторов. На российском рынке еще не сформировалась практика допуска паев закрытого ПИФа недвижимости к организованным торгам, однако есть примеры листинга паев закрытого ПИФа, в состав которого входят иные активы <4>.
Вопрос: Об осуществлении управляющими компаниями ПИФов и доверительными управляющими корпоративных прав по ценным бумагам, входящим в состав активов ПИФов, и стратегий доверительного управления.
(Письмо Банка России от 19.12.2023 N 38-3-2/3898)Вопрос: Об осуществлении управляющими компаниями ПИФов и доверительными управляющими корпоративных прав по ценным бумагам, входящим в состав активов ПИФов, и стратегий доверительного управления.
(Письмо Банка России от 19.12.2023 N 38-3-2/3898)Вопрос: Об осуществлении управляющими компаниями ПИФов и доверительными управляющими корпоративных прав по ценным бумагам, входящим в состав активов ПИФов, и стратегий доверительного управления.
Вопрос: Об объектах недвижимости, входящих в состав активов паевых инвестиционных фондов для неквалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости.
(Письмо Банка России от 17.01.2025 N 38-1-3/263)Вопрос: Какие объекты недвижимости могут входить в состав активов фондов для неквалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости, в соответствии с абз. 3 пп. 2.4.1 п. 2.4 Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1>?
(Письмо Банка России от 17.01.2025 N 38-1-3/263)Вопрос: Какие объекты недвижимости могут входить в состав активов фондов для неквалифицированных инвесторов, относящихся к категории фондов недвижимости, в соответствии с абз. 3 пп. 2.4.1 п. 2.4 Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1>?
Статья: Непроданные новостройки: проблема залога готовых квартир
(Плешанова О.)
("Банковское кредитование", 2024, N 1)Иные способы привлечения инвесторов неочевидны. Массовая продажа построенных квартир инвестиционным фондам (с погашением кредита банку и снятием залога) затруднительна: недвижимость может входить только в состав активов акционерных инвестфондов и закрытых ПИФов (далее - ЗПИФ) <12>, которых не очень много и которые вряд ли смогут поглотить накопленный объем.
(Плешанова О.)
("Банковское кредитование", 2024, N 1)Иные способы привлечения инвесторов неочевидны. Массовая продажа построенных квартир инвестиционным фондам (с погашением кредита банку и снятием залога) затруднительна: недвижимость может входить только в состав активов акционерных инвестфондов и закрытых ПИФов (далее - ЗПИФ) <12>, которых не очень много и которые вряд ли смогут поглотить накопленный объем.
Информация: Выкуп иностранных ценных бумаг
("Официальный сайт Банка России", 2024)Если вы владеете инвестиционными паями ПИФ, в состав активов которого входят ИЦБ, то активы для выкупа выбирает управляющая компания ПИФ с учетом требований Решения Совета директоров Банка России от 26.12.2023. Вам останется только дать свое согласие на реализацию бумаг.
("Официальный сайт Банка России", 2024)Если вы владеете инвестиционными паями ПИФ, в состав активов которого входят ИЦБ, то активы для выкупа выбирает управляющая компания ПИФ с учетом требований Решения Совета директоров Банка России от 26.12.2023. Вам останется только дать свое согласие на реализацию бумаг.
Вопрос: О включении в состав общего количества объектов инвестирования активов ПИФа, оцененных по нулевой стоимости.
(Письмо Банка России от 29.10.2024 N 38-1-4/3628)Вопрос: Подлежат ли включению в состав общего количества объектов инвестирования активы, оцененные по нулевой стоимости?
(Письмо Банка России от 29.10.2024 N 38-1-4/3628)Вопрос: Подлежат ли включению в состав общего количества объектов инвестирования активы, оцененные по нулевой стоимости?
Вопрос: О приобретении в состав активов ПИФа, относящегося к категории комбинированных фондов, закладных, обязанным лицом по которым является физлицо, и осуществлении прав по таким закладным.
(Письмо Банка России от 16.06.2023 N 38-1-2/1724)Вопрос: Противоречит ли законодательству об инвестиционных фондах приобретение в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов, закладных, обязанным лицом по которым является физическое лицо, и осуществление прав по таким закладным?
(Письмо Банка России от 16.06.2023 N 38-1-2/1724)Вопрос: Противоречит ли законодательству об инвестиционных фондах приобретение в состав активов паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории комбинированных фондов, закладных, обязанным лицом по которым является физическое лицо, и осуществление прав по таким закладным?