Короткая позиция
Подборка наиболее важных документов по запросу Короткая позиция (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Основные подходы к рассмотрению понятия "дериватив" как правовой категории
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)Форвардный контракт, выступая старейшей [76, p. 2] и простейшей конструкцией дериватива, заключается, как правило [7, с. 15; 92, p. 207], вне организованных (биржевых) торгов, то есть за пределами регулируемого рынка [58, p. 85]. В самом общем виде этот договор предполагает исполнение обязательства по поставке товаров, иностранной валюты и ценных бумаг (поставочный форвард). С точки зрения правовой природы поставочный форвард является не чем иным, как договором мены или поставки. Если же форвард является расчетным, то стороны выплачивают друг другу денежные суммы в зависимости от значения базисного актива по состоянию на определенную дату в будущем. Сторона форвардного договора, выступающая продавцом, занимает короткую позицию (short position) по форвардной сделке, а сторона, являющаяся покупателем, - длинную позицию (long position) [75, p. 2].
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)Форвардный контракт, выступая старейшей [76, p. 2] и простейшей конструкцией дериватива, заключается, как правило [7, с. 15; 92, p. 207], вне организованных (биржевых) торгов, то есть за пределами регулируемого рынка [58, p. 85]. В самом общем виде этот договор предполагает исполнение обязательства по поставке товаров, иностранной валюты и ценных бумаг (поставочный форвард). С точки зрения правовой природы поставочный форвард является не чем иным, как договором мены или поставки. Если же форвард является расчетным, то стороны выплачивают друг другу денежные суммы в зависимости от значения базисного актива по состоянию на определенную дату в будущем. Сторона форвардного договора, выступающая продавцом, занимает короткую позицию (short position) по форвардной сделке, а сторона, являющаяся покупателем, - длинную позицию (long position) [75, p. 2].
Статья: Сделка РЕПО в налоговом учете покупателя
(Гусев К.В.)
("Главная книга", 2024, N 5)- открытие короткой позиции - реализация (выбытие) бумаг, полученных по 1-й части РЕПО;
(Гусев К.В.)
("Главная книга", 2024, N 5)- открытие короткой позиции - реализация (выбытие) бумаг, полученных по 1-й части РЕПО;
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 152 "Срок рассмотрения дела и принятия решения" АПК РФ"Вопреки позиции апеллянта, рассмотрение дела в более короткий срок, чем предусмотрено положениями части 1 статьи 152 АПК РФ не является нарушением норм АПК РФ, влекущим безусловную отмену принятого по делу решения. Назначением судебного заседания в пределах срока, установленного действующим законодательством, суд первой инстанции не лишил ответчика права на судебную защиту, процессуальные права ответчика судом первой инстанции не нарушены."
Позиция ВС РФ, ВАС РФ: Сумма процентов за пользование чужими денежными средствами определяется судом на день вынесения решения исходя из предыдущих периодов, в которые включается день фактической уплаты этих денежных средств кредитору
Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 24.03.2016 N 7 и другие акты высших судов
Применимые нормы: п. 3 ст. 395 ГК РФПроценты за пользование чужими денежными средствами подлежат уплате за весь период пользования ими, включая день фактической уплаты этих денежных средств кредитору, если законом, иными правовыми актами или договором не определен более короткий срок.
Постановление Пленума Верховного Суда РФ от 24.03.2016 N 7 и другие акты высших судов
Применимые нормы: п. 3 ст. 395 ГК РФПроценты за пользование чужими денежными средствами подлежат уплате за весь период пользования ими, включая день фактической уплаты этих денежных средств кредитору, если законом, иными правовыми актами или договором не определен более короткий срок.
Нормативные акты
"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(ред. от 04.07.2026, с изм. от 21.07.2026)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 26.07.2026)12. В целях настоящей статьи под открытием короткой позиции по ценным бумагам (далее в настоящей статье - короткая позиция), являющимся объектом операции РЕПО и находящимся у покупателя по первой части РЕПО, понимается реализация налогоплательщиком ценной бумаги при наличии обязательств по возврату ценных бумаг, полученных по первой части РЕПО.
(ред. от 04.07.2026, с изм. от 21.07.2026)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 26.07.2026)12. В целях настоящей статьи под открытием короткой позиции по ценным бумагам (далее в настоящей статье - короткая позиция), являющимся объектом операции РЕПО и находящимся у покупателя по первой части РЕПО, понимается реализация налогоплательщиком ценной бумаги при наличии обязательств по возврату ценных бумаг, полученных по первой части РЕПО.
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)"Форвардный контракт - срочный производный финансовый инструмент, определяющий права и обязанности сторон сделки, в соответствии с которыми одна сторона обязуется в определенный срок (в будущем) поставить определенное количества товара с установленными в договоре (качественными) характеристиками и местом поставки, а другая - оплатить данный товар по заранее установленной цене. Форвардный контракт является предметом торговли на внебиржевом рынке, когда одна из сторон сделки занимает длинную позицию и согласна купить актив в заранее оговоренный день и по заранее оговоренной цене" [7, с. 78]. Противоположная сторона занимает короткую позицию и согласна продать актив в тот же день и по той же цене. Форвардные контракты наиболее эффективны для хеджирования рисков, связанных с колебанием валютных курсов.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)"Форвардный контракт - срочный производный финансовый инструмент, определяющий права и обязанности сторон сделки, в соответствии с которыми одна сторона обязуется в определенный срок (в будущем) поставить определенное количества товара с установленными в договоре (качественными) характеристиками и местом поставки, а другая - оплатить данный товар по заранее установленной цене. Форвардный контракт является предметом торговли на внебиржевом рынке, когда одна из сторон сделки занимает длинную позицию и согласна купить актив в заранее оговоренный день и по заранее оговоренной цене" [7, с. 78]. Противоположная сторона занимает короткую позицию и согласна продать актив в тот же день и по той же цене. Форвардные контракты наиболее эффективны для хеджирования рисков, связанных с колебанием валютных курсов.
Вопрос: Об учете процентного расхода при открытии короткой позиции по ценным бумагам в целях налога на прибыль.
(Письмо Минфина России от 10.07.2025 N 03-03-06/2/66964)Вопрос: Об учете процентного расхода при открытии короткой позиции по ценным бумагам в целях налога на прибыль.
(Письмо Минфина России от 10.07.2025 N 03-03-06/2/66964)Вопрос: Об учете процентного расхода при открытии короткой позиции по ценным бумагам в целях налога на прибыль.
Статья: Способы решения проблемы расщепления собственности и риска в европейском и англосаксонском праве
(Черный В.В.)
("Вестник гражданского права", 2022, N 4)Текущее регулирование в США не требует отдельного раскрытия по коротким позициям, которые были приобретены лишь для целей хеджирования. ЕС занял иной подход, приняв Регламент о коротких продажах, который требует опубличивания агрегированных данных по всем коротким позициям и объему коротких продаж, что косвенно влияет на появление данных по длинным позициям.
(Черный В.В.)
("Вестник гражданского права", 2022, N 4)Текущее регулирование в США не требует отдельного раскрытия по коротким позициям, которые были приобретены лишь для целей хеджирования. ЕС занял иной подход, приняв Регламент о коротких продажах, который требует опубличивания агрегированных данных по всем коротким позициям и объему коротких продаж, что косвенно влияет на появление данных по длинным позициям.
Статья: Учет драгметаллов в вопросах и ответах: контроль операций купли-продажи, расчет ОВП
("Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2025, N 7)1. Для целей расчета "экономической" ОВП размер валютной позиции по "простому" балансовому инструменту в общем случае равен его балансовой стоимости как единого объекта оценки вне зависимости от того, на одном или нескольких балансовых (лицевых) счетах она отражена (далее при отдельном упоминании - компоненты стоимости). Компоненты стоимости валютных активов и обязательств не формируют самостоятельных длинных и коротких позиций, а являются элементами расчета одной длинной или короткой позиции по валютному активу или обязательству (п. 1.4 Разъяснений).
("Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке", 2025, N 7)1. Для целей расчета "экономической" ОВП размер валютной позиции по "простому" балансовому инструменту в общем случае равен его балансовой стоимости как единого объекта оценки вне зависимости от того, на одном или нескольких балансовых (лицевых) счетах она отражена (далее при отдельном упоминании - компоненты стоимости). Компоненты стоимости валютных активов и обязательств не формируют самостоятельных длинных и коротких позиций, а являются элементами расчета одной длинной или короткой позиции по валютному активу или обязательству (п. 1.4 Разъяснений).
Вопрос: Об учете процентного расхода в целях налога на прибыль при открытии короткой позиции по ценным бумагам, в том числе облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным после 01.01.2007.
(Письмо Минфина России от 21.01.2025 N 03-03-08/4321)Вопрос: Об учете процентного расхода в целях налога на прибыль при открытии короткой позиции по ценным бумагам, в том числе облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным после 01.01.2007.
(Письмо Минфина России от 21.01.2025 N 03-03-08/4321)Вопрос: Об учете процентного расхода в целях налога на прибыль при открытии короткой позиции по ценным бумагам, в том числе облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным после 01.01.2007.
Вопрос: Об учете в целях налога на прибыль процентных доходов (расходов) по ценным бумагам при открытии короткой позиции.
(Письмо Минфина России от 03.04.2026 N 03-03-06/2/27663)Вопрос: Об учете в целях налога на прибыль процентных доходов (расходов) по ценным бумагам при открытии короткой позиции.
(Письмо Минфина России от 03.04.2026 N 03-03-06/2/27663)Вопрос: Об учете в целях налога на прибыль процентных доходов (расходов) по ценным бумагам при открытии короткой позиции.
Статья: Международный опыт проведения валютных интервенций на рынке деривативов
(Соколова Е.Ю., Цховребов М.П.)
("Банковское право", 2022, N 5)С момента принятия режима плавающего обменного курса в январе 1999 г. Центральный банк Бразилии регулярно проводил интервенции на валютных рынках, в том числе с использованием производных финансовых инструментов. В 2002 г. были впервые использованы так называемые бразильские валютные свопы и обратные валютные свопы. Предлагая определенное количество валютных свопов, Центральный банк Бразилии, таким образом, занимает на рынках короткую позицию в долларах, при обратном валютном свопе - длинную позицию по доллару. По своей структуре данные инструменты схожи с беспоставочными форвардами или фьючерсами. В отличие от обычных валютных свопов они не предполагают обмен условной основной суммы, чистая прибыль или убыток по свопу выплачиваются только по истечении срока действия свопа, а расчеты по ним осуществляются в национальной валюте. Таким образом, проведение подобных интервенций не требует наличия международных резервов, практически они идентичны стерилизованным валютным интервенциям на спотовом рынке.
(Соколова Е.Ю., Цховребов М.П.)
("Банковское право", 2022, N 5)С момента принятия режима плавающего обменного курса в январе 1999 г. Центральный банк Бразилии регулярно проводил интервенции на валютных рынках, в том числе с использованием производных финансовых инструментов. В 2002 г. были впервые использованы так называемые бразильские валютные свопы и обратные валютные свопы. Предлагая определенное количество валютных свопов, Центральный банк Бразилии, таким образом, занимает на рынках короткую позицию в долларах, при обратном валютном свопе - длинную позицию по доллару. По своей структуре данные инструменты схожи с беспоставочными форвардами или фьючерсами. В отличие от обычных валютных свопов они не предполагают обмен условной основной суммы, чистая прибыль или убыток по свопу выплачиваются только по истечении срока действия свопа, а расчеты по ним осуществляются в национальной валюте. Таким образом, проведение подобных интервенций не требует наличия международных резервов, практически они идентичны стерилизованным валютным интервенциям на спотовом рынке.
Статья: Основные направления и проблемы регулирования маржинальной торговли на отечественных и зарубежных рынках финансовых инструментов
(Морковкин Д.Е., Шихов А.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1)1) короткие позиции (совершаемые в ожидании снижения котировок ценных бумаг - "медвежий" рынок);
(Морковкин Д.Е., Шихов А.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1)1) короткие позиции (совершаемые в ожидании снижения котировок ценных бумаг - "медвежий" рынок);