"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов" (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК 477)

Таблица П3.11. Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта

Таблица П3.11

См. данную форму в MS-Excel.

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ДЛЯ ОЦЕНКИ КОММЕРЧЕСКОЙ

ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА

┌──────┬─────────────────────────────────────────┬─────┬───┬─────┐

│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │ ... │

│строки├─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤

│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤

│ │ ПОКАЗАТЕЛИ │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤

│ │ ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ │ │ │ │

│ │ДЕНЕЖНЫЕ ПРИТОКИ │ │ │ │

│ 1 │Выручка от продаж конечной продукции за│ │ │ │

│ │вычетом включаемых в цену налогов и│ │ │ │

│ │сборов + прочие и внереализационные│ │ │ │

│ │доходы │ │ │ │

│ 2 │Возмещение НДС на приобретенное│ │ │ │

│ │оборудование │ │ │ │

│ 3 │ИТОГО, ПРИТОК (сумма стр. 1 - 2) │ │ │ │

│ │ДЕНЕЖНЫЕ ОТТОКИ │ │ │ │

│ 4 │Материальные затраты на реализацию│ │ │ │

│ │проекта (оплата материалов, работ и услуг│ │ │ │

│ │сторонних организаций) │ │ │ │

│ 5 │Затраты труда с отчислениями│ │ │ │

│ │(коммерческая оценка) │ │ │ │

│ 6 │Налоги, относимые на себестоимость или на│ │ │ │

│ │финансовые результаты (в том числе -│ │ │ │

│ │налоги, связанные с ценными бумагами) │ │ │ │

│ 7 │ИТОГО, ОТТОК (сумма стр. 4 - 6) │ │ │ │

│ 8 │ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ │ │ │ │

│ │ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ │ │ │ │

│ │ о │ │ │ │

│ │ Ф (m) = стр. 3 - стр. 7 │ │ │ │

│ │ о │ │ │ │

│ 9 │Коэффициент распределения для Ф (m) <*> │ │ │ │

│ 10 │ Поток от операционной деятельности │ │ │ │

│ │ с учетом распределения │ │ │ │

│ │ (стр. 8 х стр. 9) │ │ │ │

│ │ ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ │ │ │ │

│ 11 │Денежные притоки = А <**> │ │ │ │

│ 12 │Денежные оттоки = Б <**> │ │ │ │

│ 13 │ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ │ │ │ │

│ │ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ │ │ │ │

│ │ и │ │ │ │

│ │ Ф (m) = (стр. 11 - стр. 12) │ │ │ │

│ │ и │ │ │ │

│ 14 │Коэффициент распределения для Ф (m) <*> │ │ │ │

│ 15 │Поток от инвестиционной деятельности с│ │ │ │

│ │учетом распределения │ │ │ │

│ │ (стр. 13 х стр. 14) │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤

│ 16 │ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ПРОЕКТА С УЧЕТОМ │ │ │ │

│ │ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ │ │ │ │

│ │ (стр. 10 + стр. 15) <*> │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼─────┼───┼─────┤

│ │Далее расчет проводится в соответствии с│ │ │ │

│ │табл. П3.9. │ │ │ │

└──────┴─────────────────────────────────────────┴─────┴───┴─────┘

--------------------------------

<*> В случае необходимости (см. п. П6.2 Приложения 6 и примечание к табл. П3.8).

<**> А. Притоки - доходы (за вычетом налогов!) от реализации имущества и нематериальных активов при прекращении ИП, а также возврата (в конце ИП) оборотных активов;

Б. Оттоки - вложения в основные средства на всех шагах расчетного периода, ликвидационные затраты, вложения в прирост оборотного капитала, компенсации (в конце ИП) оборотных пассивов.

Далее расчет производится таким же образом, как и при оценке общественной эффективности ИП. К определенным там показателям добавляется потребность в дополнительном финансировании (ПФ), определяемая из условий:

ПФ = -min(стр. 9 + стр. 15); ПФ >= 0,

m

где минимум ищется по шагам расчета m.

Денежные поступления и расходы, указываемые в этой таблице, определяются без налогов и сборов, включаемых в цену или исключаемых из издержек при определении прибыли.

П3.4. Расчетные таблицы при оценке эффективности участия в проекте для предприятий и их акционеров

Таблица П3.10. Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах) Таблица П3.12. Показатели эффективности участия предприятия в проекте