Приложение N 2. Порядок расчета размера начальной маржи, скорректированного с учетом поручений клиента

Приложение N 2

к Единым требованиям

ПОРЯДОК

РАСЧЕТА РАЗМЕРА НАЧАЛЬНОЙ МАРЖИ, СКОРРЕКТИРОВАННОГО

С УЧЕТОМ ПОРУЧЕНИЙ КЛИЕНТА

1. Требования пункта 10 Требований не применяются, если в результате осуществления брокером действий, связанных с исполнением вновь поданного клиентом поручения (далее - новое поручение), стоимость портфеля клиента, определенная в соответствии с приложением N 1 к Требованиям, не станет меньше скорректированного размера начальной маржи, определенного в соответствии с пунктом 2 настоящего приложения.

При расчете скорректированного размера начальной маржи учитываются новое поручение клиента, а также его поручения, которые были приняты брокером к исполнению ранее, но в момент расчета скорректированного размера начальной маржи не отменены и не исполнены, или не отменены и исполнены не полностью. При этом в расчете скорректированного размера начальной маржи учитываются только поручения клиента, которые не предусматривают отлагательных условий для их исполнения, а также поручения клиента, которые предусматривают отлагательные условия, и на момент расчета скорректированного размера начальной маржи наступили обстоятельства, от которых в соответствии с указанными условиями поставлено в зависимость исполнение этих поручений.

При расчете скорректированного размера начальной маржи не учитываются поручения на заключение договоров репо.

2. Скорректированный размер начальной маржи определяется по правилам, предусмотренным в пункте 14 приложения N 1 к Требованиям. При этом для целей определения величины и определяются в следующем порядке:

;

, где:

- показатель, определяемый в порядке, предусмотренном в пункте 2 приложения N 1 к Требованиям;

и - показатели, определяемые в порядке, предусмотренном в пункте 3 настоящего приложения;

- множество учитываемых поручений клиента, соответствующих условиям, предусмотренным в пункте 5 настоящего приложения, в результате исполнения которых i-ое имущество должно поступить в состав портфеля клиента;

- множество учитываемых поручений клиента, соответствующих условиям, предусмотренным в пункте 5 настоящего приложения, в результате исполнения которых i-ое имущество должно быть передано из состава портфеля клиента;

и - количество i-ых ценных бумаг (i-ой иностранной валюты), которые соответственно должны поступить в состав портфеля клиента и должны быть переданы из состава портфеля клиента в результате исполнения k-го учитываемого поручения клиента;

- выраженная в рублях цена i-ой ценной бумаги (курс i-ой иностранной валюты), определяемая в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения;

и - показатели риска, определенные в порядке, предусмотренном в пункте 7 настоящего приложения;

и - показатели дополнительного риска, определенные в порядке, предусмотренном в пункте 8 настоящего приложения.

3. Показатели и определяются в следующем порядке:

;

, где:

, , - величины, определяемые в порядке, предусмотренном в приложении N 1 к Требованиям. Если i-ым имуществом является рубль, значение показателя принимается равным 1;

,,, - величины, определяемые в порядке, предусмотренном в пункте 2 настоящего приложения;

и - соответственно наименьшая цена и наибольшая цена i-го имущества, определяемые в порядке, предусмотренном в пункте 4 настоящего приложения;

- сумма платежей в i-ой валюте из состава портфеля клиента, которые должны быть произведены в результате исполнения всех учитываемых поручений клиента на совершение сделок по приобретению в состав портфеля клиента ценных бумаг, не включенных брокером в перечень ликвидных ценных бумаг для указанного клиента.

4. Наименьшая цена (курс) и наибольшая цена (курс) i-го имущества определяются в следующем порядке:

;

, где:

, определяются в порядке, предусмотренном в приложении N 1 к Требованиям. Если j-ой валютой является рубль, значение показателя принимается равным 1;

определяется в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения;

и - множества учитываемых поручений на покупку и учитываемых поручений на продажу i-го имущества соответственно, при условии, что указанные поручения исполняются на анонимных торгах и (или) на организованных торгах, предусматривающих совершение сделок только по наилучшим ценам (далее - конкурентные поручения).

5. При определении , используемого для определения величин и , в отношении i-го имущества, из учитываемых поручений клиента выбираются все следующие поручения:

поручения на покупку i-го имущества, для которых значение , определенное в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения, не ниже наименьшей цены i-го имущества, уменьшенной на величину ставки риска , определенной в соответствии с пунктами 16 - 21 приложения N 1 к Требованиям;

поручения на продажу иного имущества, входящие в множество поручений в отношении указанного имущества, если i-ое имущество должно поступить в состав портфеля клиента в результате исполнения указанных поручений.

При определении , используемого для определения величин и в отношении i-го имущества, из учитываемых поручений клиента выбираются все следующие поручения:

поручения на продажу i-го имущества, для которых значение , определенное в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения, не выше наибольшей цены i-го имущества, увеличенной на величину ставки риска , определенной в соответствии с пунктами 16 - 21 приложения N 1 к Требованиям;

поручения на покупку иного имущества, входящие в множество поручений в отношении указанного имущества, если i-ое имущество должно быть передано из состава портфеля клиента в результате исполнения указанных поручений;

6. Для каждого k-го поручения величина определяется в следующем порядке:

1) если в поручении, в котором указано i-ое имущество, не указана цена (курс), либо данное поручение является конкурентным поручением на покупку i-го имущества, и при этом указанная (указанный) в нем цена (курс) больше, чем цена (курс), определенная (определенный) в порядке, предусмотренном в пункте 12 (в абзаце третьем пункта 13) приложения N 1 к Требованиям (далее - рыночная цена (курс)), либо данное поручение является конкурентным поручением на продажу i-го имущества, и при этом указанная (указанный) в нем цена (курс) на продажу меньше, чем рыночная цена (курс), то определяется в следующем порядке:

, где и определяются в порядке, предусмотренном в пунктах 12 и 13 приложения N 1 к Требованиям. Если j-ой валютой является рубль, значение показателя принимается равным 1;

2) если для поручения, в котором указано i-ое имущество, не выполняется ни одного из условий, предусмотренных в подпункте 1 настоящего пункта, то величина определяется в следующем порядке:

, где - цена i-го имущества в единицах j-ой валюты, указанная в k-том поручении, а определяется в порядке, предусмотренном в пункте 13 приложения N 1 к Требованиям. Если j-ой валютой является рубль, значение показателя принимается равным 1;

3) если i-ое имущество является i-ой валютой, в которой будут произведены расчеты по сделке с иным имуществом, заключенной на основании поручения на покупку или продажу этого иного имущества, то величина определяется в следующем порядке:

, где определяется в порядке, предусмотренном в пункте 13 приложения N 1 к Требованиям. Если i-ой валютой является рубль, значение показателя принимается равным 1.

7. Показатели риска и определяются в следующем порядке:

;

, где:

и - показатели, определяемые в порядке, предусмотренном в пункте 3 настоящего приложения;

и - показатели, определяемые в порядке, предусмотренном в пунктах 16 - 21 приложения N 1 к Требованиям.

8. Показатели дополнительного риска и определяются в следующем порядке:

;

, где:

и - величины, определяемые в порядке, предусмотренном в пункте 2 настоящего приложения;

- величина, определяемая в порядке, предусмотренном в пункте 6 настоящего приложения;

и - показатели, определяемые в порядке, предусмотренном в пунктах 16 - 21 приложения N 1 к Требованиям.

и - множества поручений, определяемые в порядке, предусмотренном в пункте 4 настоящего приложения.