Врезка 1. Поведенческая экспертиза

Поведенческая экспертиза - это исследование научными методами процесса принятия финансовых решений розничными инвесторами и потребителями финансовых услуг. Такое исследование проводится с целью сбора доказательной базы для разработки и совершенствования поведенческого регулирования.

В 2020 году Банк России организовал первую поведенческую экспертизу с целью апробации вопросов для тестирования неквалифицированных розничных инвесторов. Мероприятие прошло в рамках ежегодного конкурса Московской Биржи "Лучший частный инвестор" с 17 сентября по 17 декабря 2020 года. В опросе приняли участие 429 человек.

Проведенная экспертиза позволит Банку России не только оценивать реальный уровень подготовки розничных инвесторов к работе со сложными финансовыми инструментами, но и учитывать полученные результаты при разработке соответствующего регулирования и доработке тестов.

Кроме того, планируется уточнить методику расчета полной стоимости потребительского кредита (займа) (ПСК), чтобы обязать банки и иных кредиторов включать в расчет ПСК суммы платежей за дополнительные услуги, приобретаемые заемщиками при получении потребительского кредита (займа). Это позволит заемщикам более точно оценивать расходы, связанные с получением потребительского кредита (займа), и будет способствовать созданию условий для справедливой конкуренции между кредиторами. Банк России также оценит целесообразность использования инструментов банковского регулирования для ограничения долговой нагрузки граждан, оплачивающих товары и услуги в рассрочку, предоставляемую продавцом за счет банковского кредита.

Планируется также проработать законодательные изменения, предусматривающие возможность для граждан, оказавшихся в сложной жизненной ситуации, использовать режим кредитных каникул по потребительским кредитам и займам. Кроме того, для финансовых организаций рассмотрение обращений заемщиков о реструктуризации кредитов и займов должно стать обязательным.

Банк России наделен полномочиями применять меры в отношении финансовых организаций, нарушающих правила продаж финансовых продуктов и информирования клиентов. Такие меры могут включать требования об обратном выкупе финансовых инструментов у клиентов, а также ограничение возможностей для финансовых организаций заключать договоры с физическими лицами в дальнейшем.

Важным направлением работы Банка России совместно с Правительством Российской Федерации останется повышение финансовой грамотности граждан. Наличие у граждан необходимых знаний, навыков и установок является основой для осознанного выбора финансовых продуктов и услуг и комфортного участия в финансовых отношениях.

В дополнение к традиционным направлениям финансовой грамотности, отраженным в Стратегии повышения финансовой грамотности в Российской Федерации на 2017 - 2023 годы, будет уделено особое внимание инвестиционной, цифровой и киберграмотности в меняющихся реалиях. Эти темы быстро вошли в периметр основных вопросов финансовой грамотности, учитывая, что осознанный выбор финансовых продуктов и услуг предполагает и способности граждан правильно сделать этот выбор через онлайн-каналы, отличить добросовестных поставщиков от нелегальных и не идти на поводу у мошенников, в том числе использующих социальную инженерию. Учитывая, что накопление знаний и получение навыков происходят в течение длительного времени, акцент в ближайшие годы будет сделан в первую очередь на формировании и продвижении базовых установок правильного поведения при инвестировании средств, использовании цифровых технологий на финансовом рынке и выявлении мошеннических действий. Банк России также будет проводить работу по информированию граждан о мошеннических схемах и лицах, их применяющих. Особое внимание целесообразно уделить размещению на объектах транспортной и социальной инфраструктуры информационных материалов по противодействию мошенничеству, в том числе мошенничеству с использованием методов социальной инженерии.

Формирование у населения базовых инвестиционных установок решит проблему очевидно ошибочных инвестиционных решений и будет дополняться наличием доступного контента по разъяснению основ инвестиционной деятельности на сайтах как финансовых посредников, так и Банка России и федеральных органов исполнительной власти. Граждане, готовые тратить свое время на приобретение инвестиционных знаний, должны иметь доступ к соответствующему контенту. В рамках данной работы Банк России планирует развивать сайт "Финансовая культура" (fincult.info) <2>, чтобы помочь гражданам ориентироваться во все более сложной и многогранной среде финансового рынка. Этот ресурс будет давать ориентиры в том, как выбрать финансовые инструменты с учетом целей вложения средств, как выбрать финансового посредника/провайдера, воспользоваться услугами финансовых платформ (маркетплейсов), как выбрать правильную инвестиционную стратегию, как избежать мошенничества на финансовом рынке. Банк России совместно с Минфином России также будет содействовать созданию и развитию участниками финансового рынка образовательных ресурсов и контента по финансовой грамотности, включая инвестиционную грамотность. Кроме того, для повышения интереса граждан к тематике финансовой грамотности и безопасности планируется проведение различных олимпиад, конкурсов, всероссийских зачетов и диктантов по финансовой грамотности и финансовой безопасности, в том числе международного плана.

--------------------------------

<2> Сайт "Финансовая культура" (fincult.info) - информационно-просветительский ресурс Банка России.

Банк России рассчитывает, что улучшение качества информирования и консультирования граждан со стороны финансовых организаций, а также формирование базовых установок и продвижение знаний по инвестиционной грамотности создадут условия для выбора неквалифицированными инвесторами менее рискованных для них форм выхода на рынок капитала: доверительного управления и пассивных стратегий инвестирования <3>.

--------------------------------

<3> В настоящее время в России использование брокерского обслуживания преобладает над доверительным управлением. На конец 2020 года средства клиентов на брокерском обслуживании составляли около 90% от общего объема портфеля на брокерских счетах и в доверительном управлении. В странах с развитым рынком, в том числе в США, ситуация обратная.

С применением технологий искусственного интеллекта и измерения больших данных Банк России также планирует проводить анализ результатов различных активных и пассивных стратегий инвестирования и учитывать их при разработке регулирования. Результаты данного анализа планируется публиковать в целях информирования участников рынка. При этом развитие сервисов автоматизированных инвестиционных рекомендаций, то есть программ робоэдвайзеров, будет продолжаться при совершенствовании процедур надзора за их применением со стороны Банка России.

Таким образом, в ближайшие три года ключевыми элементами защиты потребителей финансовых услуг и инвесторов будут введение правил информирования, создание установок у инвесторов, а также противодействие недобросовестным практикам со стороны финансовых организаций при продаже продуктов и услуг. При этом на горизонте 5 - 10 лет ключевым фактором защищенности розничного инвестора на рынке капитала должно стать предложение финансовыми посредниками клиентам именно тех продуктов и инструментов, которые будут наилучшим образом отвечать потребностям граждан, что потребует трансформации культуры и ценностей финансовых организаций.