Залог ценных бумаг
Подборка наиболее важных документов по запросу Залог ценных бумаг (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Формы документов
Судебная практика
Позиции судов по спорным вопросам. Гражданское право: Залог будущей вещи, объектов незавершенного строительства и ДДУ
(КонсультантПлюс, 2025)В обеспечение исполнения обязательств должника по возврату полученных средств должник (залогодатель) и банк (залогодержатель) заключили договор залога ценных бумаг... по условиям которого залогодатель передает в залог ценные бумаги, которые приобретет в будущем: акции...
(КонсультантПлюс, 2025)В обеспечение исполнения обязательств должника по возврату полученных средств должник (залогодатель) и банк (залогодержатель) заключили договор залога ценных бумаг... по условиям которого залогодатель передает в залог ценные бумаги, которые приобретет в будущем: акции...
Позиции судов по спорным вопросам. Корпоративное право: Залог акций
(КонсультантПлюс, 2025)"...[стороны - ред.] подписали договор залога ценных бумаг... в качестве обеспечения исполнения обязательств ООО... по возврату денежных средств, полученных им от ООО НПО... по договору купли-продажи дисконтных векселей...
(КонсультантПлюс, 2025)"...[стороны - ред.] подписали договор залога ценных бумаг... в качестве обеспечения исполнения обязательств ООО... по возврату денежных средств, полученных им от ООО НПО... по договору купли-продажи дисконтных векселей...
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Нормативные акты
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 27.10.2025)
"О рынке ценных бумаг"Статья 51.6. Особенности залога и обременения иным способом бездокументарных ценных бумаг
(ред. от 27.10.2025)
"О рынке ценных бумаг"Статья 51.6. Особенности залога и обременения иным способом бездокументарных ценных бумаг
"Комментарий к Федеральному закону от 19 июля 2007 г. N 196-ФЗ "О ломбардах"
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2025)Следует упомянуть о том, что в сфере банковской деятельности используется термин "ломбардный кредит", однако данный термин, кроме своего наименования, со сферой действия комментируемого Закона никак не связан. Как определено в п. 4.1 Условий проведения операций по предоставлению и погашению кредитов Банка России, обеспеченных ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам <22> (приложение 1 к Приказу Банка России от 24 декабря 2019 г. N ОД-2967), кредиты, кроме кредитов овернайт, предоставляемые под залог ценных бумаг, именуются ломбардными кредитами.
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2025)Следует упомянуть о том, что в сфере банковской деятельности используется термин "ломбардный кредит", однако данный термин, кроме своего наименования, со сферой действия комментируемого Закона никак не связан. Как определено в п. 4.1 Условий проведения операций по предоставлению и погашению кредитов Банка России, обеспеченных ценными бумагами или правами требования по кредитным договорам <22> (приложение 1 к Приказу Банка России от 24 декабря 2019 г. N ОД-2967), кредиты, кроме кредитов овернайт, предоставляемые под залог ценных бумаг, именуются ломбардными кредитами.
Тематический выпуск: Корпоративные отношения, договоры и прочее: из практики гражданско-правового консультирования
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2023, N 12)Кроме того, п. 4 вышеуказанной статьи установлено, что, если в силу договора залога ценной бумаги залогодержатель осуществляет право на получение дохода по ценной бумаге, залогодержатель имеет право получать доходы по заложенной ценной бумаге, доходы и денежные суммы, полученные залогодержателем, засчитываются в погашение обязательства, исполнение которого обеспечено залогом ценной бумаги.
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2023, N 12)Кроме того, п. 4 вышеуказанной статьи установлено, что, если в силу договора залога ценной бумаги залогодержатель осуществляет право на получение дохода по ценной бумаге, залогодержатель имеет право получать доходы по заложенной ценной бумаге, доходы и денежные суммы, полученные залогодержателем, засчитываются в погашение обязательства, исполнение которого обеспечено залогом ценной бумаги.
Статья: Цифровое свидетельство: понятие и место в системе ценных бумаг
(Лаптева А.М.)
("Журнал российского права", 2022, N 4)<6> По поводу указанного принципа отметим, что его применение к бездокументарным ценным бумагам дискуссионно и зависит от тех взглядов на правовую природу ценных бумаг, которых придерживается автор. Например, Р.С. Бевзенко пишет, что бездокументарные ценные бумаги не являются ценными бумагами в их классическом, строгом понимании. Ввиду отсутствия материального субстрата - самой бумаги, документа, правило "право из бумаги следует за правом на бумагу" не действует, так как отсутствует право на бумагу (право собственности на материальный носитель) (см.: Договорное и обязательственное право (общая часть): постатейный комментарий к статьям 307 - 453 Гражданского кодекса Российской Федерации / отв. ред. А.Г. Карапетов. М., 2017). С такой позицией можно согласиться лишь отчасти. С одной стороны, бездокументарными ценными бумагами признаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 179 ГК РФ (ст. 142 ГК РФ). Это позволяет говорить о том, что они представляют собой способ фиксации прав. Но с другой стороны, они являются самостоятельным объектом, который несводим к простой совокупности прав, включенных в него. Последнее, конечно, не означает, что бездокументарные ценные бумаги - это вещи, однако не умаляет действия общих постулатов, характерных для ценных бумаг, в том числе принципа "право из бумаги следует за правом на бумагу". Подтверждение такого суждения можно найти в нормативных актах. Так, по лицевому счету вносится запись (записи), свидетельствующая о том, что ценные бумаги обременены правами третьих лиц, в том числе в случае залога ценных бумаг. Другими словами, закладывается ценная бумага как объект гражданских прав (см. ст. 358.16 "Залог ценных бумаг" ГК РФ, ст. 51.6 "Особенности залога и обременения иным способом бездокументарных ценных бумаг" Закона о рынке ценных бумаг, а также п. 3.82 Приказа ФСФР России от 30 июля 2013 г. N 13-65/пз-н "О порядке открытия и ведения держателями реестров владельцев ценных бумаг лицевых и иных счетов и о внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам").
(Лаптева А.М.)
("Журнал российского права", 2022, N 4)<6> По поводу указанного принципа отметим, что его применение к бездокументарным ценным бумагам дискуссионно и зависит от тех взглядов на правовую природу ценных бумаг, которых придерживается автор. Например, Р.С. Бевзенко пишет, что бездокументарные ценные бумаги не являются ценными бумагами в их классическом, строгом понимании. Ввиду отсутствия материального субстрата - самой бумаги, документа, правило "право из бумаги следует за правом на бумагу" не действует, так как отсутствует право на бумагу (право собственности на материальный носитель) (см.: Договорное и обязательственное право (общая часть): постатейный комментарий к статьям 307 - 453 Гражданского кодекса Российской Федерации / отв. ред. А.Г. Карапетов. М., 2017). С такой позицией можно согласиться лишь отчасти. С одной стороны, бездокументарными ценными бумагами признаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона, и осуществление и передача которых возможны только с соблюдением правил учета этих прав в соответствии со ст. 179 ГК РФ (ст. 142 ГК РФ). Это позволяет говорить о том, что они представляют собой способ фиксации прав. Но с другой стороны, они являются самостоятельным объектом, который несводим к простой совокупности прав, включенных в него. Последнее, конечно, не означает, что бездокументарные ценные бумаги - это вещи, однако не умаляет действия общих постулатов, характерных для ценных бумаг, в том числе принципа "право из бумаги следует за правом на бумагу". Подтверждение такого суждения можно найти в нормативных актах. Так, по лицевому счету вносится запись (записи), свидетельствующая о том, что ценные бумаги обременены правами третьих лиц, в том числе в случае залога ценных бумаг. Другими словами, закладывается ценная бумага как объект гражданских прав (см. ст. 358.16 "Залог ценных бумаг" ГК РФ, ст. 51.6 "Особенности залога и обременения иным способом бездокументарных ценных бумаг" Закона о рынке ценных бумаг, а также п. 3.82 Приказа ФСФР России от 30 июля 2013 г. N 13-65/пз-н "О порядке открытия и ведения держателями реестров владельцев ценных бумаг лицевых и иных счетов и о внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам").
Статья: Специальные экономические меры: как не запутаться в категориях иностранных лиц и правилах заключения сделок с акциями
(Мезанов П.)
("Внутренний контроль в кредитной организации", 2024, N 2)С принятием Указов N 79 и N 81 <10> деятельность российских банков, находящихся под контролем иностранных лиц недружественных иностранных государств, по совершению сделок с ценными бумагами, в том числе по предоставлению финансирования под залог ценных бумаг, оказалась практически парализованной. Профессиональные участники финансового рынка, включая банки, восприняли запрет, установленный подп. "а" п. 1 Указа N 81, как всеобъемлющий, то есть затрагивающий и сделки залога ценных бумаг. Проблема была замечена регулятором, и 11.04.2022 по обращению Банка России Правительственная комиссия разрешила российским кредитным и некредитным финансовым организациям, подконтрольным иностранным лицам недружественных государств, осуществлять (исполнять) сделки (операции) с резидентами, влекущие за собой возникновение права собственности на ценные бумаги <11>.
(Мезанов П.)
("Внутренний контроль в кредитной организации", 2024, N 2)С принятием Указов N 79 и N 81 <10> деятельность российских банков, находящихся под контролем иностранных лиц недружественных иностранных государств, по совершению сделок с ценными бумагами, в том числе по предоставлению финансирования под залог ценных бумаг, оказалась практически парализованной. Профессиональные участники финансового рынка, включая банки, восприняли запрет, установленный подп. "а" п. 1 Указа N 81, как всеобъемлющий, то есть затрагивающий и сделки залога ценных бумаг. Проблема была замечена регулятором, и 11.04.2022 по обращению Банка России Правительственная комиссия разрешила российским кредитным и некредитным финансовым организациям, подконтрольным иностранным лицам недружественных государств, осуществлять (исполнять) сделки (операции) с резидентами, влекущие за собой возникновение права собственности на ценные бумаги <11>.
Статья: Основные подходы к рассмотрению понятия "дериватив" как правовой категории
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)Помимо использования стандартной документации обращают на себя внимание и другие сходства между деривативами и репо. Если некоторые беспоставочные ПФИ были известны дореволюционным отечественным цивилистам в качестве сделок на разницу, то сделки репо именовались сделками репорта-депорта. Подобно сделкам на разницу сделки репо породили научную дискуссию среди специалистов. Так, А.Х. Гольмстен полагал, что репо является займом под залог ценных бумаг, а Г.Ф. Шершеневич утверждал, что эта сделка имеет самостоятельную природу [49, с. 24]. Равно как и деривативы, сделки репо не избежали негативной судебной практики <105>.
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)Помимо использования стандартной документации обращают на себя внимание и другие сходства между деривативами и репо. Если некоторые беспоставочные ПФИ были известны дореволюционным отечественным цивилистам в качестве сделок на разницу, то сделки репо именовались сделками репорта-депорта. Подобно сделкам на разницу сделки репо породили научную дискуссию среди специалистов. Так, А.Х. Гольмстен полагал, что репо является займом под залог ценных бумаг, а Г.Ф. Шершеневич утверждал, что эта сделка имеет самостоятельную природу [49, с. 24]. Равно как и деривативы, сделки репо не избежали негативной судебной практики <105>.
"Корпоративное право современной России: монография"
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(Андреев В.К., Лаптев В.А.)
("Проспект", 2023)Залог в ГК РФ рассматривается как один из способов обеспечения обязательств (§ 3 гл. 23). Рассматривая содержание названного параграфа, следует иметь в виду, что он Федеральным законом от 21 декабря 2013 г. N 367-ФЗ изложен в иной редакции. Параграф распадается на два подпараграфа: 1) общие положения о залоге (ст. 334 - 356 ГК РФ) и 2) отдельные виды залога (ст. 357 - 358.18 ГК РФ). Наряду с ранее известными видами залога, такими как залог в обороте, залог вещей в ломбарде, залог обязательственных прав, наиболее регламентированный в этом подпараграфе (ст. 358.1 - 358.8 ГК РФ), появились залог прав по договору банковского счета, залог прав участников юридического лица, залог ценных бумаг и залог исключительных прав.
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(Андреев В.К., Лаптев В.А.)
("Проспект", 2023)Залог в ГК РФ рассматривается как один из способов обеспечения обязательств (§ 3 гл. 23). Рассматривая содержание названного параграфа, следует иметь в виду, что он Федеральным законом от 21 декабря 2013 г. N 367-ФЗ изложен в иной редакции. Параграф распадается на два подпараграфа: 1) общие положения о залоге (ст. 334 - 356 ГК РФ) и 2) отдельные виды залога (ст. 357 - 358.18 ГК РФ). Наряду с ранее известными видами залога, такими как залог в обороте, залог вещей в ломбарде, залог обязательственных прав, наиболее регламентированный в этом подпараграфе (ст. 358.1 - 358.8 ГК РФ), появились залог прав по договору банковского счета, залог прав участников юридического лица, залог ценных бумаг и залог исключительных прав.
Статья: Особенности рассмотрения обоснованности требований залоговых кредиторов в деле о банкротстве
(Можилян С.А.)
("Арбитражные споры", 2023, N 2)Согласно пункту 2 статьи 339.1 ГК РФ записи о залоге ценных бумаг совершаются в соответствии с правилами названного Кодекса и других законов о ценных бумагах. Согласно абзацу первому пункта 4 статьи 339.1 ГК РФ залог иного имущества, не относящегося к недвижимым вещам, может быть учтен путем регистрации уведомлений о залоге в реестре уведомлений о залоге такого имущества (реестр уведомлений о залоге движимого имущества).
(Можилян С.А.)
("Арбитражные споры", 2023, N 2)Согласно пункту 2 статьи 339.1 ГК РФ записи о залоге ценных бумаг совершаются в соответствии с правилами названного Кодекса и других законов о ценных бумагах. Согласно абзацу первому пункта 4 статьи 339.1 ГК РФ залог иного имущества, не относящегося к недвижимым вещам, может быть учтен путем регистрации уведомлений о залоге в реестре уведомлений о залоге такого имущества (реестр уведомлений о залоге движимого имущества).
Путеводитель по сделкам. Залог. Общая информацияЗаписи о залоге ценных бумаг совершаются в соответствии с правилами Гражданского кодекса РФ и других законов о ценных бумагах (п. 2 ст. 339.1 ГК РФ).
Статья: Обеспечительная уступка требования
(Правящий П.А.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2022, N 12; 2023, N 1)С одной стороны, этот вопрос неуместен: закон не только допускает обеспечительный факторинг (п. 2 ст. 829, п. 2 ст. 831 ГК РФ), но и явно отличает его от залога требования (ст. 358.1 ГК РФ). С другой стороны, договор репо, по крайней мере до законодательного закрепления названной конструкции в ст. 51.3 Закона о рынке ценных бумаг, был признан Президиумом ВАС РФ ничтожной (притворной) сделкой, прикрывающей заем под залог <78>, и потому на протяжении 10 лет <79> считался займом под залог ценных бумаг, хотя и был чрезвычайно популярным инструментом финансового рынка. Изредка как арбитражные суды <80>, так и суды общей юрисдикции <81> допускают заключение о притворности возвратного лизинга как сделки, прикрывающей заем под залог. Этому, как видно, не препятствует даже то, что возвратный лизинг прямо установлен законом.
(Правящий П.А.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2022, N 12; 2023, N 1)С одной стороны, этот вопрос неуместен: закон не только допускает обеспечительный факторинг (п. 2 ст. 829, п. 2 ст. 831 ГК РФ), но и явно отличает его от залога требования (ст. 358.1 ГК РФ). С другой стороны, договор репо, по крайней мере до законодательного закрепления названной конструкции в ст. 51.3 Закона о рынке ценных бумаг, был признан Президиумом ВАС РФ ничтожной (притворной) сделкой, прикрывающей заем под залог <78>, и потому на протяжении 10 лет <79> считался займом под залог ценных бумаг, хотя и был чрезвычайно популярным инструментом финансового рынка. Изредка как арбитражные суды <80>, так и суды общей юрисдикции <81> допускают заключение о притворности возвратного лизинга как сделки, прикрывающей заем под залог. Этому, как видно, не препятствует даже то, что возвратный лизинг прямо установлен законом.