Владельцы инвестиционных паев
Подборка наиболее важных документов по запросу Владельцы инвестиционных паев (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Важнейшая практика по ст. 333.33 НК РФ Не взимают отдельно госпошлину за регистрацию права общей долевой собственности владельцев инвестиционных паев на недвижимость, составляющую ПИФ, и за регистрацию ограничения права в виде доверительного управления, когда она совершается одновременно по заявлению управляющей компании >>>
Позиция ВАС РФ: Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате при погашении инвестиционного пая, представляет собой реальный ущерб, а не упущенную выгоду
Постановление Президиума ВАС РФ от 30.11.2010 N 8907/10 по делу N А40-106944/09-57-509
Применимые нормы: п. 2 ст. 15 ГК РФ, п. 1 ст. 16 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗПредъявленная к взысканию сумма денежной компенсации, подлежащей выплате при погашении инвестиционного пая, представляет собой имущественные потери истца (владельца инвестиционного пая закрытого паевого инвестиционного фонда), которые вызваны уменьшением стоимости принадлежащих ему инвестиционных паев, т.е. реальный ущерб, а не упущенную выгоду.
Постановление Президиума ВАС РФ от 30.11.2010 N 8907/10 по делу N А40-106944/09-57-509
Применимые нормы: п. 2 ст. 15 ГК РФ, п. 1 ст. 16 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗПредъявленная к взысканию сумма денежной компенсации, подлежащей выплате при погашении инвестиционного пая, представляет собой имущественные потери истца (владельца инвестиционного пая закрытого паевого инвестиционного фонда), которые вызваны уменьшением стоимости принадлежащих ему инвестиционных паев, т.е. реальный ущерб, а не упущенную выгоду.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Вопрос: Об НДФЛ при получении дохода от доверительного управления имуществом, получаемого владельцем инвестиционного пая - физическим лицом от управляющей компании.
(Письмо Минфина России от 21.10.2024 N 03-04-06/102047)Вопрос: Об НДФЛ при получении дохода от доверительного управления имуществом, получаемого владельцем инвестиционного пая - физическим лицом от управляющей компании.
(Письмо Минфина России от 21.10.2024 N 03-04-06/102047)Вопрос: Об НДФЛ при получении дохода от доверительного управления имуществом, получаемого владельцем инвестиционного пая - физическим лицом от управляющей компании.
Вопрос: Об НДФЛ при получении владельцем инвестиционного пая от управляющей компании дохода от доверительного управления имуществом.
(Письмо Минфина России от 13.09.2024 N 03-04-06/87979)Вопрос: Об НДФЛ при получении владельцем инвестиционного пая от управляющей компании дохода от доверительного управления имуществом.
(Письмо Минфина России от 13.09.2024 N 03-04-06/87979)Вопрос: Об НДФЛ при получении владельцем инвестиционного пая от управляющей компании дохода от доверительного управления имуществом.
Нормативные акты
Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2026)Глава X. ВЕДЕНИЕ РЕЕСТРА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2026)Глава X. ВЕДЕНИЕ РЕЕСТРА ВЛАДЕЛЬЦЕВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПАЕВ
Положение Банка России от 18.06.2025 N 859-П
"Об общих собраниях владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 23.09.2025 N 83629)Зарегистрировано в Минюсте России 23 сентября 2025 г. N 83629
"Об общих собраниях владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 23.09.2025 N 83629)Зарегистрировано в Минюсте России 23 сентября 2025 г. N 83629
Формы
Статья: Новые вехи в регулировании ЗПИФ: что изменилось с принятием нового Закона?
(Коробейников Н., Бухтиарова Д.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2025, N 6)Одним из преимуществ ЗПИФ является обеспечение конфиденциальности владения, поскольку сведения о владельцах инвестиционных паев являются обезличенными. Более того, в связи с тем, что активы, внесенные в состав имущества ЗПИФ, обособлены от иного имущества как пайщиков, так и управляющей компании, ЗПИФ позволяет сохранить имущество в безопасности и обеспечить бесперебойность бизнеса (так, в частности, имущество ЗПИФ нельзя арестовать или наложить на него взыскание, а в случае смерти пайщика наследуется инвестиционный пай как бездокументарная ценная бумага, а не сами активы, внесенные в ЗПИФ).
(Коробейников Н., Бухтиарова Д.)
("ЭЖ-Бухгалтер", 2025, N 6)Одним из преимуществ ЗПИФ является обеспечение конфиденциальности владения, поскольку сведения о владельцах инвестиционных паев являются обезличенными. Более того, в связи с тем, что активы, внесенные в состав имущества ЗПИФ, обособлены от иного имущества как пайщиков, так и управляющей компании, ЗПИФ позволяет сохранить имущество в безопасности и обеспечить бесперебойность бизнеса (так, в частности, имущество ЗПИФ нельзя арестовать или наложить на него взыскание, а в случае смерти пайщика наследуется инвестиционный пай как бездокументарная ценная бумага, а не сами активы, внесенные в ЗПИФ).
Вопрос: О ставке НДФЛ по доходам, полученным от доверительного управления имуществом владельцем инвестиционного пая от управляющей компании.
(Письма Минфина России от 18.09.2024 N 03-04-06/89066, от 13.09.2024 N 03-04-05/87936)Вопрос: О ставке НДФЛ по доходам, полученным от доверительного управления имуществом владельцем инвестиционного пая от управляющей компании.
(Письма Минфина России от 18.09.2024 N 03-04-06/89066, от 13.09.2024 N 03-04-05/87936)Вопрос: О ставке НДФЛ по доходам, полученным от доверительного управления имуществом владельцем инвестиционного пая от управляющей компании.
"Актуальная судебно-арбитражная практика по налогам за 2024 год"
(Головкин А.)
("Филинъ", 2025)Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных Законом N 156-ФЗ. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд (пункт 2 статьи 11 Закона N 156-ФЗ).
(Головкин А.)
("Филинъ", 2025)Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных Законом N 156-ФЗ. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд (пункт 2 статьи 11 Закона N 156-ФЗ).
Статья: Защита прав инвесторов закрытых паевых инвестиционных фондов в строительстве жилья
(Седляр О.Н.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 11)Паевой инвестиционный фонд (далее также - ПИФ) - это инструмент инвестирования, при котором управляющая компания (далее также - УК) создает фонд, куда инвесторы в соответствии с правилами доверительного управления фондом вкладывают свои средства в виде денег, имущества или имущественных прав. Каждый инвестор владеет долей фонда в виде пая. Доход, получаемый от инвестиций через фонд, распределяется между инвесторами пропорционально их доле. Функции УК закреплены Федеральным законом от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" в редакции от 22 июля 2024 года (далее - Закон об инвестиционных фондах). По сути, фонд - это некое хранилище материальных активов, паевой инвестиционный фонд - это форма коллективных инвестиций, когда деньги клиентов (пайщиков) объединяются и передаются в доверительное управление профессионалам. Цель создания ПИФа - получение прибыли на объединенные в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паев. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом (далее - ПДУ) - основной документ, определяющий правоотношения между владельцами инвестиционных паев ПИФа и управляющей компанией фонда.
(Седляр О.Н.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 11)Паевой инвестиционный фонд (далее также - ПИФ) - это инструмент инвестирования, при котором управляющая компания (далее также - УК) создает фонд, куда инвесторы в соответствии с правилами доверительного управления фондом вкладывают свои средства в виде денег, имущества или имущественных прав. Каждый инвестор владеет долей фонда в виде пая. Доход, получаемый от инвестиций через фонд, распределяется между инвесторами пропорционально их доле. Функции УК закреплены Федеральным законом от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" в редакции от 22 июля 2024 года (далее - Закон об инвестиционных фондах). По сути, фонд - это некое хранилище материальных активов, паевой инвестиционный фонд - это форма коллективных инвестиций, когда деньги клиентов (пайщиков) объединяются и передаются в доверительное управление профессионалам. Цель создания ПИФа - получение прибыли на объединенные в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паев. Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом (далее - ПДУ) - основной документ, определяющий правоотношения между владельцами инвестиционных паев ПИФа и управляющей компанией фонда.
Вопрос: О признании управляющей компании ПИФа налоговым агентом по НДФЛ при совершении сделок с иностранными ценными бумагами владельцами инвестиционных паев ПИФов, в состав активов которых входят эти бумаги.
(Письмо Банка России от 14.03.2024 N 38-1-4/732)Вопрос: О признании управляющей компании ПИФа налоговым агентом по НДФЛ при совершении сделок с иностранными ценными бумагами владельцами инвестиционных паев ПИФов, в состав активов которых входят эти бумаги.
(Письмо Банка России от 14.03.2024 N 38-1-4/732)Вопрос: О признании управляющей компании ПИФа налоговым агентом по НДФЛ при совершении сделок с иностранными ценными бумагами владельцами инвестиционных паев ПИФов, в состав активов которых входят эти бумаги.
Вопрос: О ставке НДФЛ с 01.01.2025 в отношении доходов, полученных от доверительного управления имуществом, получаемых владельцем инвестиционного пая от управляющей компании.
(Письмо Минфина России от 07.10.2024 N 03-04-06/96562)Вопрос: О ставке НДФЛ с 01.01.2025 в отношении доходов, полученных от доверительного управления имуществом, получаемых владельцем инвестиционного пая от управляющей компании.
(Письмо Минфина России от 07.10.2024 N 03-04-06/96562)Вопрос: О ставке НДФЛ с 01.01.2025 в отношении доходов, полученных от доверительного управления имуществом, получаемых владельцем инвестиционного пая от управляющей компании.
Ситуация: Каковы особенности наследования инвестиционных паев?
("Электронный журнал "Азбука права", 2026)Инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Инвестиционный пай дает также право требования от управляющей компании надлежащего доверительного управления таким фондом, право на получение денежной компенсации либо, в установленных случаях, выдел доли владельца пая при его погашении. Дополнительные права владельца инвестиционного пая предусмотрены в зависимости от вида паевого инвестиционного фонда (п. 1 ст. 14 Закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ).
("Электронный журнал "Азбука права", 2026)Инвестиционный пай - это именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Инвестиционный пай дает также право требования от управляющей компании надлежащего доверительного управления таким фондом, право на получение денежной компенсации либо, в установленных случаях, выдел доли владельца пая при его погашении. Дополнительные права владельца инвестиционного пая предусмотрены в зависимости от вида паевого инвестиционного фонда (п. 1 ст. 14 Закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ).
Вопрос: О закреплении управляющей компанией требования о неосуществлении частичного погашения инвестиционных паев владельцев паев заблокированного (дополнительного) фонда в правилах доверительного управления.
(Письмо Банка России от 27.04.2024 N 38-1-4/1280)Вопрос: О закреплении управляющей компанией требования о неосуществлении частичного погашения инвестиционных паев владельцев паев заблокированного (дополнительного) фонда в правилах доверительного управления.
(Письмо Банка России от 27.04.2024 N 38-1-4/1280)Вопрос: О закреплении управляющей компанией требования о неосуществлении частичного погашения инвестиционных паев владельцев паев заблокированного (дополнительного) фонда в правилах доверительного управления.
"Доверительное управление наследственным имуществом: монография"
("Проспект", 2025)Если в соответствии с ФЗ "О РЦБ" и (или) договором доверительного управления управляющий не уполномочен осуществлять право голоса на общем собрании владельцев ценных бумаг, в том числе на общем собрании акционеров <1>, общем собрании владельцев инвестиционных паев <2>, общем собрании владельцев ипотечных сертификатов участия <3>, он обязан предоставить информацию об учредителе управления для составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев ценных бумаг, а также по требованию учредителя управления дать депозитарию указание (инструкцию) о реализации учредителем управления права голоса (ч. 13 ст. 5 ФЗ "О РЦБ"). Примечательно, что в этой норме ничего не говорится о собраниях владельцев иных ценных бумаг (например, облигаций).
("Проспект", 2025)Если в соответствии с ФЗ "О РЦБ" и (или) договором доверительного управления управляющий не уполномочен осуществлять право голоса на общем собрании владельцев ценных бумаг, в том числе на общем собрании акционеров <1>, общем собрании владельцев инвестиционных паев <2>, общем собрании владельцев ипотечных сертификатов участия <3>, он обязан предоставить информацию об учредителе управления для составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев ценных бумаг, а также по требованию учредителя управления дать депозитарию указание (инструкцию) о реализации учредителем управления права голоса (ч. 13 ст. 5 ФЗ "О РЦБ"). Примечательно, что в этой норме ничего не говорится о собраниях владельцев иных ценных бумаг (например, облигаций).
"Комментарий к Федеральному закону от 13.07.2015 N 218-ФЗ "О государственной регистрации недвижимости"
(Гришаев С.П.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" предусматривает выпуск специальной ценной бумаги - инвестиционного пая, удостоверяющего заключение договора доверительного управления имуществом, в котором предметом договора выступают сами эти ценные бумаги. Согласно п. 1 ст. 14 указанного Закона инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд; право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом; право на получение дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот фонд, если правилами доверительного управления этим фондом предусмотрена выплата такого дохода; право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).
(Гришаев С.П.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" предусматривает выпуск специальной ценной бумаги - инвестиционного пая, удостоверяющего заключение договора доверительного управления имуществом, в котором предметом договора выступают сами эти ценные бумаги. Согласно п. 1 ст. 14 указанного Закона инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд; право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом; право на получение дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот фонд, если правилами доверительного управления этим фондом предусмотрена выплата такого дохода; право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).