Риски профессионального участника
Подборка наиболее важных документов по запросу Риски профессионального участника (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Перспективы и риски спора в суде общей юрисдикции: Административные правонарушения в области финансов, страхования и рынка ценных бумаг: Должностное лицо организации обжалует привлечение к ответственности за нарушение требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (репозитария, клиринговых организаций и пр.)
(КонсультантПлюс, 2026)Например, когда в плане мероприятий системы управления рисками (СУР) отсутствуют мероприятия по снижению или исключению всех рисков, включенных в Реестр рисков профессионального участника, внутренние документы по организации СУР не утверждены к дате вступления в силу Указания Банка России
(КонсультантПлюс, 2026)Например, когда в плане мероприятий системы управления рисками (СУР) отсутствуют мероприятия по снижению или исключению всех рисков, включенных в Реестр рисков профессионального участника, внутренние документы по организации СУР не утверждены к дате вступления в силу Указания Банка России
Позиции судов по спорным вопросам. Гражданское право: Односторонний отказ от договора поставки и судебный порядок расторжения договора поставки
(КонсультантПлюс, 2026)...Отказывая в удовлетворении исковых требований общества [о расторжении договора поставки - ред.], суд... исходил из того, что: условиями договора не предусмотрено увеличение цены договора, как и возможность выхода из него поставщика в произвольном порядке; участвуя в аукционе на заключение договора, общество надлежаще уведомлено о параметрах предложенной сделки, в том числе о максимальной цене и условиях доставки товара; предлагая стоимость товара в размере меньше максимальной цены договора и конкурируя с другим участником аукциона, общество действовало своей волей и в своем интересе; констатировал, что заявленное истцом обстоятельство изменения рыночной цены угольной продукции является элементом экономического риска, который поставщик как профессиональный участник рынка должен был учесть при заключении договора на поставку угля при должной степени заботливости и осмотрительности; указал, что предполагаемая истцом неплатежеспособность ответчика не освобождает общество от необходимости исполнения принятых на себя обязательств, в связи с чем пришел к выводу об отсутствии оснований для расторжения договора по мотиву существенного изменения обстоятельств по правилам статьи 451 ГК РФ.
(КонсультантПлюс, 2026)...Отказывая в удовлетворении исковых требований общества [о расторжении договора поставки - ред.], суд... исходил из того, что: условиями договора не предусмотрено увеличение цены договора, как и возможность выхода из него поставщика в произвольном порядке; участвуя в аукционе на заключение договора, общество надлежаще уведомлено о параметрах предложенной сделки, в том числе о максимальной цене и условиях доставки товара; предлагая стоимость товара в размере меньше максимальной цены договора и конкурируя с другим участником аукциона, общество действовало своей волей и в своем интересе; констатировал, что заявленное истцом обстоятельство изменения рыночной цены угольной продукции является элементом экономического риска, который поставщик как профессиональный участник рынка должен был учесть при заключении договора на поставку угля при должной степени заботливости и осмотрительности; указал, что предполагаемая истцом неплатежеспособность ответчика не освобождает общество от необходимости исполнения принятых на себя обязательств, в связи с чем пришел к выводу об отсутствии оснований для расторжения договора по мотиву существенного изменения обстоятельств по правилам статьи 451 ГК РФ.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Вопрос: О расчете профессиональным участником РЦБ кредитного риска в отношении требований в части выданных авансов по хозяйственным операциям в целях определения норматива достаточности капитала (НДК).
(Письмо Банка России от 20.12.2023 N 38-1-4/3922)Вопрос: Следует ли рассчитывать кредитный риск в целях расчета норматива достаточности капитала (НДК) в отношении требований профессионального участника рынка ценных бумаг к контрагентам в отношении выданных авансов по хозяйственным операциям (например, в отношении авансов, выданных на оплату услуг, основных средств, нематериальных активов, материалов, работ в соответствии с условиями договоров, заключенных с контрагентами, по которым срок оказания услуг не истек)?
(Письмо Банка России от 20.12.2023 N 38-1-4/3922)Вопрос: Следует ли рассчитывать кредитный риск в целях расчета норматива достаточности капитала (НДК) в отношении требований профессионального участника рынка ценных бумаг к контрагентам в отношении выданных авансов по хозяйственным операциям (например, в отношении авансов, выданных на оплату услуг, основных средств, нематериальных активов, материалов, работ в соответствии с условиями договоров, заключенных с контрагентами, по которым срок оказания услуг не истек)?
Вопрос: О включении профессиональным участником РЦБ в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценных металлов, принадлежащих клиентам.
(Письмо Банка России от 22.10.2024 N 38-1-4/3515)Вопрос: Должен ли профессиональный участник рынка ценных бумаг включать в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценные металлы, принадлежащие клиентам?
(Письмо Банка России от 22.10.2024 N 38-1-4/3515)Вопрос: Должен ли профессиональный участник рынка ценных бумаг включать в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценные металлы, принадлежащие клиентам?
Нормативные акты
Указание Банка России от 02.08.2021 N 5873-У
(ред. от 02.10.2024)
"Об установлении обязательного норматива достаточности капитала для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров"
(Зарегистрировано в Минюсте России 02.09.2021 N 64857)Глава 3. Расчет величины кредитного риска профессионального участника, осуществляющего дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров
(ред. от 02.10.2024)
"Об установлении обязательного норматива достаточности капитала для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров"
(Зарегистрировано в Минюсте России 02.09.2021 N 64857)Глава 3. Расчет величины кредитного риска профессионального участника, осуществляющего дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров
Указание Банка России от 21.08.2017 N 4501-У
(ред. от 27.08.2019)
"О требованиях к организации профессиональным участником рынка ценных бумаг системы управления рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и с осуществлением операций с собственным имуществом, в зависимости от вида деятельности и характера совершаемых операций"
(Зарегистрировано в Минюсте России 21.12.2017 N 49364)Глава 3. Требования к регламенту управления рисками профессионального участника
(ред. от 27.08.2019)
"О требованиях к организации профессиональным участником рынка ценных бумаг системы управления рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и с осуществлением операций с собственным имуществом, в зависимости от вида деятельности и характера совершаемых операций"
(Зарегистрировано в Минюсте России 21.12.2017 N 49364)Глава 3. Требования к регламенту управления рисками профессионального участника
"Комментарий к Федеральному закону от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"
(постатейный)
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2024)Пункт 20 ч. 1 комментируемой статьи изложен с 1 июля 2015 г. полностью в новой редакции Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ <98>, принятым в рамках создания системы пруденциального надзора за рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг. В первоначальной редакции данного пункта говорилось об операциях, связанных с внесением и возвратом индивидуального и (или) коллективного клирингового обеспечения в соответствии с Федеральным законом "О клиринге и клиринговой деятельности" (прежнее наименование).
(постатейный)
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2024)Пункт 20 ч. 1 комментируемой статьи изложен с 1 июля 2015 г. полностью в новой редакции Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ <98>, принятым в рамках создания системы пруденциального надзора за рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг. В первоначальной редакции данного пункта говорилось об операциях, связанных с внесением и возвратом индивидуального и (или) коллективного клирингового обеспечения в соответствии с Федеральным законом "О клиринге и клиринговой деятельности" (прежнее наименование).
Статья: Переменные процентные ставки по денежным обязательствам: потребности рынка и актуальные задачи правового регулирования
(Синицын С.А.)
("Предпринимательское право", 2022, N 4)Допустимые правом возможности применения переменной кредитной ставки должны учитывать цели кредитования, статус заемщика (непредприниматель, субъект социального предпринимательства) кредитора. Применение переменной процентной ставки не может явиться инструментом переложения риска с профессионального участника финансового рынка на заемщика и тем более служить средством извлечения необоснованных выгод и преимуществ кредитором. Не вызывает сомнений возможность безоговорочного использования переменных ставок по сделкам, исполнение которых предполагает осознанную оценку финансовых рисков на профессиональном инвестиционном, а не кредитном рынке сторонами и сопричастность деятельности должника его архитектонике.
(Синицын С.А.)
("Предпринимательское право", 2022, N 4)Допустимые правом возможности применения переменной кредитной ставки должны учитывать цели кредитования, статус заемщика (непредприниматель, субъект социального предпринимательства) кредитора. Применение переменной процентной ставки не может явиться инструментом переложения риска с профессионального участника финансового рынка на заемщика и тем более служить средством извлечения необоснованных выгод и преимуществ кредитором. Не вызывает сомнений возможность безоговорочного использования переменных ставок по сделкам, исполнение которых предполагает осознанную оценку финансовых рисков на профессиональном инвестиционном, а не кредитном рынке сторонами и сопричастность деятельности должника его архитектонике.
"Комментарий к Федеральному закону от 30 июня 2003 г. N 87-ФЗ "О транспортно-экспедиционной деятельности"
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2025)- как отмечено наряду с прочим, договор страхования ответственности заключен на предложенных обществом условиях, согласно утвержденным обществом правилам страхования ответственности экспедиторов/перевозчиков, являющихся общими для всех лиц, обращающихся за страхованием рисков, связанных с перевозочной деятельностью; общество, являясь профессиональным участником рынка страховых услуг и считая себя добросовестным контрагентом, осознает правовые последствия данных договоров; заключение подобных договоров соответствует интересам как страховщика, получающего вознаграждение, так и страхователя, осуществляющего предпринимательскую деятельность с повышенным риском и в определенных случаях несущего ответственность за утрату груза без вины; заключение подобных договоров не нарушает права третьих лиц и публичные интересы, распространено в международной практике и прямо предусмотрено законодательством для перевозок определенными видами транспорта (ст. 134 ВзК РФ, ст. 249 КТМ РФ);
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2025)- как отмечено наряду с прочим, договор страхования ответственности заключен на предложенных обществом условиях, согласно утвержденным обществом правилам страхования ответственности экспедиторов/перевозчиков, являющихся общими для всех лиц, обращающихся за страхованием рисков, связанных с перевозочной деятельностью; общество, являясь профессиональным участником рынка страховых услуг и считая себя добросовестным контрагентом, осознает правовые последствия данных договоров; заключение подобных договоров соответствует интересам как страховщика, получающего вознаграждение, так и страхователя, осуществляющего предпринимательскую деятельность с повышенным риском и в определенных случаях несущего ответственность за утрату груза без вины; заключение подобных договоров не нарушает права третьих лиц и публичные интересы, распространено в международной практике и прямо предусмотрено законодательством для перевозок определенными видами транспорта (ст. 134 ВзК РФ, ст. 249 КТМ РФ);
Статья: Внебиржевые деривативы и добросовестность участников рынка: обзор накопившихся проблем
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)2) в случае, если меры, принятые профучастником для предотвращения реализации конфликта интересов, являются недостаточными и не позволяют избежать риска его реализации, профучастник должен уведомить клиента об общем характере или источниках конфликта интересов до начала совершения юридических или фактических действий в отношении имущества клиента;
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)2) в случае, если меры, принятые профучастником для предотвращения реализации конфликта интересов, являются недостаточными и не позволяют избежать риска его реализации, профучастник должен уведомить клиента об общем характере или источниках конфликта интересов до начала совершения юридических или фактических действий в отношении имущества клиента;
Статья: Неравенство переговорных возможностей предпринимателей как основание признания условий договора об ответственности несправедливыми
(Кирилова Н.А.)
("Вестник арбитражной практики", 2024, N 3)Основные опасения распространения режима слабой стороны на предпринимателей являются опасения, что данный подход существенно нарушает принципы справедливости и равенства сторон <16>. Полагаю, применение данного термина к предпринимателям и распространение на них специального режима некорректно и, действительно, может привести к размыванию границ правовых режимов, созданных для участия обычных субъектов гражданского права в обороте и предпринимателей, кроме того, будет порождать правовой и экономический инфантилизм. Как справедливо указывают А.Ф. Бакулин и А.В. Кузьмина, понимание того, что субъекты предпринимательской деятельности относятся к ее профессиональным участникам, несут риск отрицательных последствий, связанных с неразумным и неосмотрительным участием в переговорах, непривлечением к ним юристов и специалистов, бездействием при согласовании предложенных условий, ведет к выводу о недопустимости судебной защиты непрофессионального и неграмотного поведения. Просчеты коммерсантов в оценке адекватности принимаемых условий по общему правилу исправляться судами не должны.
(Кирилова Н.А.)
("Вестник арбитражной практики", 2024, N 3)Основные опасения распространения режима слабой стороны на предпринимателей являются опасения, что данный подход существенно нарушает принципы справедливости и равенства сторон <16>. Полагаю, применение данного термина к предпринимателям и распространение на них специального режима некорректно и, действительно, может привести к размыванию границ правовых режимов, созданных для участия обычных субъектов гражданского права в обороте и предпринимателей, кроме того, будет порождать правовой и экономический инфантилизм. Как справедливо указывают А.Ф. Бакулин и А.В. Кузьмина, понимание того, что субъекты предпринимательской деятельности относятся к ее профессиональным участникам, несут риск отрицательных последствий, связанных с неразумным и неосмотрительным участием в переговорах, непривлечением к ним юристов и специалистов, бездействием при согласовании предложенных условий, ведет к выводу о недопустимости судебной защиты непрофессионального и неграмотного поведения. Просчеты коммерсантов в оценке адекватности принимаемых условий по общему правилу исправляться судами не должны.
Статья: Недобросовестное умолчание и стандарты раскрытия информации на стадии ведения переговоров
(Кузьмина А.Д.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2023, N 1)Несомненно, более низкий стандарт раскрытия для коммерсантов не означает, что во всех случаях профессиональные участники оборота могут умалчивать информацию. В последнее время часто обсуждается вопрос о существовании сильной асимметрии профессионализма между коммерсантами, требующей возложения более высокого стандарта раскрытия информации на более профессиональную сторону <58>. Споры, как правило, возникают в связи с заключением сложных финансовых сделок <59>. Например, основным предметом спора в деле между ПАО "Транснефть" и ПАО "Сбербанк" являлся вопрос о том, что банк, будучи профессиональным участником валютного рынка, не сообщил компании о возможных рисках. Действительно, профессиональным участникам финансового рынка по общему правилу присуща более высокая экспертность в области анализа рисков, поскольку большинство банков располагают специальными подразделениями, занимающимися анализом изменения курсов, цен, котировок, процентных ставок и пр. <60>.
(Кузьмина А.Д.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2023, N 1)Несомненно, более низкий стандарт раскрытия для коммерсантов не означает, что во всех случаях профессиональные участники оборота могут умалчивать информацию. В последнее время часто обсуждается вопрос о существовании сильной асимметрии профессионализма между коммерсантами, требующей возложения более высокого стандарта раскрытия информации на более профессиональную сторону <58>. Споры, как правило, возникают в связи с заключением сложных финансовых сделок <59>. Например, основным предметом спора в деле между ПАО "Транснефть" и ПАО "Сбербанк" являлся вопрос о том, что банк, будучи профессиональным участником валютного рынка, не сообщил компании о возможных рисках. Действительно, профессиональным участникам финансового рынка по общему правилу присуща более высокая экспертность в области анализа рисков, поскольку большинство банков располагают специальными подразделениями, занимающимися анализом изменения курсов, цен, котировок, процентных ставок и пр. <60>.
Статья: На главных направлениях совершенствования финансового законодательства
(Смирнов Е.Е.)
("Аудитор", 2024, N 5)Законопроект также устанавливает требование о необходимости формирования профессиональным участником рынка ценных бумаг совета директоров (наблюдательного совета). В настоящее время для профессиональных участников рынка ценных бумаг на законодательном уровне не предусмотрена обязанность формировать совет директоров (наблюдательный совет). Но для наиболее "крупных" профессиональных участников рынка ценных бумаг такая обязанность установлена на уровне нормативного акта Банка России. Требование законопроекта о формировании совета директоров (наблюдательного совета) установлено в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг также с учетом принципа пропорционального регулирования. Совет директоров создается в случаях, установленных нормативными актами Банка России в зависимости от характера и масштаба совершаемых операций, уровня и сочетания принимаемых профессиональным участником рынка ценных бумаг рисков.
(Смирнов Е.Е.)
("Аудитор", 2024, N 5)Законопроект также устанавливает требование о необходимости формирования профессиональным участником рынка ценных бумаг совета директоров (наблюдательного совета). В настоящее время для профессиональных участников рынка ценных бумаг на законодательном уровне не предусмотрена обязанность формировать совет директоров (наблюдательный совет). Но для наиболее "крупных" профессиональных участников рынка ценных бумаг такая обязанность установлена на уровне нормативного акта Банка России. Требование законопроекта о формировании совета директоров (наблюдательного совета) установлено в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг также с учетом принципа пропорционального регулирования. Совет директоров создается в случаях, установленных нормативными актами Банка России в зависимости от характера и масштаба совершаемых операций, уровня и сочетания принимаемых профессиональным участником рынка ценных бумаг рисков.
"Проблемы строительного права: сборник статей"
(выпуск 3)
(сост. и отв. ред. Н.Б. Щербаков)
("Статут", 2024)- риск несет подрядчик, поскольку именно он является профессиональным участником инвестиционно-строительной деятельности, т.е. обладает кадровыми и информационными ресурсами, необходимыми для качественного выполнения работ и выявления ошибок, неточностей, неполноты исходных данных заказчика.
(выпуск 3)
(сост. и отв. ред. Н.Б. Щербаков)
("Статут", 2024)- риск несет подрядчик, поскольку именно он является профессиональным участником инвестиционно-строительной деятельности, т.е. обладает кадровыми и информационными ресурсами, необходимыми для качественного выполнения работ и выявления ошибок, неточностей, неполноты исходных данных заказчика.
Форма: Претензия к исполнителю о некачественном оказании юридических услуг (образец заполнения)
(КонсультантПлюс, 2026)Кроме того, обязанность исполнителя, который является профессиональным участником рынка юридических услуг, оценивать риски недостижения цели договора и своевременно предупреждать об этом заказчика следует из п. 1 ст. 716 ГК РФ (который по общему правилу применяется к отношениям по оказанию услуг согласно ст. 783 ГК РФ). Такая позиция встречается и в судебной практике (Определение Верховного Суда РФ от 04.04.2023 N 305-ЭС22-24429).
(КонсультантПлюс, 2026)Кроме того, обязанность исполнителя, который является профессиональным участником рынка юридических услуг, оценивать риски недостижения цели договора и своевременно предупреждать об этом заказчика следует из п. 1 ст. 716 ГК РФ (который по общему правилу применяется к отношениям по оказанию услуг согласно ст. 783 ГК РФ). Такая позиция встречается и в судебной практике (Определение Верховного Суда РФ от 04.04.2023 N 305-ЭС22-24429).
Статья: Комментарий к Постановлению Арбитражного суда Московского округа от 20.11.2025 N А41-74275/2024 <Может ли продавец вернуть переплату комиссии?>
(Веселов А.В.)
("Нормативные акты для бухгалтера", 2026, N 4)Судьи отметили - исходя из условий заключенного договора и норм закона именно продавец несет ответственность за корректность отражения в карточках действительных габаритов реализуемых ТМЦ. Действия ответчика корреспондировали с действиями истца, самолично указавшего натуральные величины габаритов товаров. Продавец, являясь профессиональным участником экономического оборота, несет предпринимательский риск за свои ошибки.
(Веселов А.В.)
("Нормативные акты для бухгалтера", 2026, N 4)Судьи отметили - исходя из условий заключенного договора и норм закона именно продавец несет ответственность за корректность отражения в карточках действительных габаритов реализуемых ТМЦ. Действия ответчика корреспондировали с действиями истца, самолично указавшего натуральные величины габаритов товаров. Продавец, являясь профессиональным участником экономического оборота, несет предпринимательский риск за свои ошибки.