Риски профессионального участника
Подборка наиболее важных документов по запросу Риски профессионального участника (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Перспективы и риски спора в суде общей юрисдикции: Административные правонарушения в области финансов, страхования и рынка ценных бумаг: Должностное лицо организации обжалует привлечение к ответственности за нарушение требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (репозитария, клиринговых организаций и пр.)
(КонсультантПлюс, 2025)Например, когда в плане мероприятий системы управления рисками (СУР) отсутствуют мероприятия по снижению или исключению всех рисков, включенных в Реестр рисков профессионального участника, внутренние документы по организации СУР не утверждены к дате вступления в силу Указания Банка России
(КонсультантПлюс, 2025)Например, когда в плане мероприятий системы управления рисками (СУР) отсутствуют мероприятия по снижению или исключению всех рисков, включенных в Реестр рисков профессионального участника, внутренние документы по организации СУР не утверждены к дате вступления в силу Указания Банка России
Позиции судов по спорным вопросам. Гражданское право: Односторонний отказ от договора поставки и судебный порядок расторжения договора поставки
(КонсультантПлюс, 2025)...Отказывая в удовлетворении исковых требований общества [о расторжении договора поставки - ред.], суд... исходил из того, что: условиями договора не предусмотрено увеличение цены договора, как и возможность выхода из него поставщика в произвольном порядке; участвуя в аукционе на заключение договора, общество надлежаще уведомлено о параметрах предложенной сделки, в том числе о максимальной цене и условиях доставки товара; предлагая стоимость товара в размере меньше максимальной цены договора и конкурируя с другим участником аукциона, общество действовало своей волей и в своем интересе; констатировал, что заявленное истцом обстоятельство изменения рыночной цены угольной продукции является элементом экономического риска, который поставщик как профессиональный участник рынка должен был учесть при заключении договора на поставку угля при должной степени заботливости и осмотрительности; указал, что предполагаемая истцом неплатежеспособность ответчика не освобождает общество от необходимости исполнения принятых на себя обязательств, в связи с чем пришел к выводу об отсутствии оснований для расторжения договора по мотиву существенного изменения обстоятельств по правилам статьи 451 ГК РФ.
(КонсультантПлюс, 2025)...Отказывая в удовлетворении исковых требований общества [о расторжении договора поставки - ред.], суд... исходил из того, что: условиями договора не предусмотрено увеличение цены договора, как и возможность выхода из него поставщика в произвольном порядке; участвуя в аукционе на заключение договора, общество надлежаще уведомлено о параметрах предложенной сделки, в том числе о максимальной цене и условиях доставки товара; предлагая стоимость товара в размере меньше максимальной цены договора и конкурируя с другим участником аукциона, общество действовало своей волей и в своем интересе; констатировал, что заявленное истцом обстоятельство изменения рыночной цены угольной продукции является элементом экономического риска, который поставщик как профессиональный участник рынка должен был учесть при заключении договора на поставку угля при должной степени заботливости и осмотрительности; указал, что предполагаемая истцом неплатежеспособность ответчика не освобождает общество от необходимости исполнения принятых на себя обязательств, в связи с чем пришел к выводу об отсутствии оснований для расторжения договора по мотиву существенного изменения обстоятельств по правилам статьи 451 ГК РФ.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Вопрос: О расчете профучастником РЦБ величины рыночного риска по ценным бумагам, полученным по первой части договора репо, но не реализованным/переданным, не являющимся обеспечением по привлеченным средствам.
(Письмо Банка России от 21.07.2025 N 38-1-3/4253)Вопрос: Правильно ли, что профессиональный участник рынка ценных бумаг не должен осуществлять расчет величины рыночного риска по ценным бумагам, которые были получены по первой части договора репо, но не были реализованы по договору купли-продажи ценных бумаг или не были переданы по договорам репо, займа ценных бумаг или не являются обеспечением по привлеченным средствам на срок, превышающий срок договора репо, по которому такие ценные бумаги были получены?
(Письмо Банка России от 21.07.2025 N 38-1-3/4253)Вопрос: Правильно ли, что профессиональный участник рынка ценных бумаг не должен осуществлять расчет величины рыночного риска по ценным бумагам, которые были получены по первой части договора репо, но не были реализованы по договору купли-продажи ценных бумаг или не были переданы по договорам репо, займа ценных бумаг или не являются обеспечением по привлеченным средствам на срок, превышающий срок договора репо, по которому такие ценные бумаги были получены?
Вопрос: О расчете профессиональным участником РЦБ кредитного риска в отношении требований в части выданных авансов по хозяйственным операциям в целях определения норматива достаточности капитала (НДК).
(Письмо Банка России от 20.12.2023 N 38-1-4/3922)Вопрос: Следует ли рассчитывать кредитный риск в целях расчета норматива достаточности капитала (НДК) в отношении требований профессионального участника рынка ценных бумаг к контрагентам в отношении выданных авансов по хозяйственным операциям (например, в отношении авансов, выданных на оплату услуг, основных средств, нематериальных активов, материалов, работ в соответствии с условиями договоров, заключенных с контрагентами, по которым срок оказания услуг не истек)?
(Письмо Банка России от 20.12.2023 N 38-1-4/3922)Вопрос: Следует ли рассчитывать кредитный риск в целях расчета норматива достаточности капитала (НДК) в отношении требований профессионального участника рынка ценных бумаг к контрагентам в отношении выданных авансов по хозяйственным операциям (например, в отношении авансов, выданных на оплату услуг, основных средств, нематериальных активов, материалов, работ в соответствии с условиями договоров, заключенных с контрагентами, по которым срок оказания услуг не истек)?
Нормативные акты
Указание Банка России от 02.08.2021 N 5873-У
(ред. от 02.10.2024)
"Об установлении обязательного норматива достаточности капитала для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров"
(Зарегистрировано в Минюсте России 02.09.2021 N 64857)Глава 3. Расчет величины кредитного риска профессионального участника, осуществляющего дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров
(ред. от 02.10.2024)
"Об установлении обязательного норматива достаточности капитала для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров"
(Зарегистрировано в Минюсте России 02.09.2021 N 64857)Глава 3. Расчет величины кредитного риска профессионального участника, осуществляющего дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность форекс-дилеров
Указание Банка России от 21.08.2017 N 4501-У
(ред. от 27.08.2019)
"О требованиях к организации профессиональным участником рынка ценных бумаг системы управления рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и с осуществлением операций с собственным имуществом, в зависимости от вида деятельности и характера совершаемых операций"
(Зарегистрировано в Минюсте России 21.12.2017 N 49364)Глава 3. Требования к регламенту управления рисками профессионального участника
(ред. от 27.08.2019)
"О требованиях к организации профессиональным участником рынка ценных бумаг системы управления рисками, связанными с осуществлением профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и с осуществлением операций с собственным имуществом, в зависимости от вида деятельности и характера совершаемых операций"
(Зарегистрировано в Минюсте России 21.12.2017 N 49364)Глава 3. Требования к регламенту управления рисками профессионального участника
"Уставный капитал акционерного общества и общества с ограниченной ответственностью: стереотипы и их преодоление. Экономический анализ норм корпоративного права"
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)Низкая эффективность такого способа контроля чистых активов общества, как их сопоставление с легко пересматриваемой субъективной величиной - номинальным размером уставного капитала, стала причиной введения иных способов контроля достаточности собственного капитала (чистых активов). В сферах повышенного риска - банковской, страховой, профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг - введены нормативы достаточности собственного капитала, которые устанавливаются регулятором (ЦБ РФ) или законом. Эти нормативы дифференцированы по видам деятельности, экономически обоснованы, но самое главное, корпорации не могут их пересматривать (уменьшать) по своему усмотрению. Оставлен только один вариант действий - не допускать снижения собственного капитала (чистых активов) ниже установленного предела. Твердой цифрой, обязывающей поддерживать чистые активы корпораций в особо рисковых видах деятельности на заданном уровне, является не показатель номинального размера уставного капитала, зафиксированный в уставе, а норматив достаточности собственного капитала, устанавливаемый законодательством.
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)Низкая эффективность такого способа контроля чистых активов общества, как их сопоставление с легко пересматриваемой субъективной величиной - номинальным размером уставного капитала, стала причиной введения иных способов контроля достаточности собственного капитала (чистых активов). В сферах повышенного риска - банковской, страховой, профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг - введены нормативы достаточности собственного капитала, которые устанавливаются регулятором (ЦБ РФ) или законом. Эти нормативы дифференцированы по видам деятельности, экономически обоснованы, но самое главное, корпорации не могут их пересматривать (уменьшать) по своему усмотрению. Оставлен только один вариант действий - не допускать снижения собственного капитала (чистых активов) ниже установленного предела. Твердой цифрой, обязывающей поддерживать чистые активы корпораций в особо рисковых видах деятельности на заданном уровне, является не показатель номинального размера уставного капитала, зафиксированный в уставе, а норматив достаточности собственного капитала, устанавливаемый законодательством.
"Охрана труда в Российской Федерации. Научно-практический комментарий к разделу X Трудового кодекса Российской Федерации"
(постатейный)
(Серегина Л.В.)
("КОНТРАКТ", 2023)Введение в ТК РФ понятий "система управления охраной труда" (ч. 1 ст. 217 ТК РФ), "профессиональный риск", "управление профессиональными рисками" создало законодательную базу для наиболее полной реализации ратифицированной Российской Федерацией Конвенции МОТ N 187 "Об основах, содействующих безопасности и гигиене труда", согласно которой государства-участники должны осуществлять оценку профессиональных рисков или опасностей, вести борьбу с профессиональными рисками или опасностями в месте их возникновения (см. Федеральный закон от 04.10.2010 N 265-ФЗ "О ратификации Конвенции об основах, содействующих безопасности и гигиене труда (Конвенции N 187)").
(постатейный)
(Серегина Л.В.)
("КОНТРАКТ", 2023)Введение в ТК РФ понятий "система управления охраной труда" (ч. 1 ст. 217 ТК РФ), "профессиональный риск", "управление профессиональными рисками" создало законодательную базу для наиболее полной реализации ратифицированной Российской Федерацией Конвенции МОТ N 187 "Об основах, содействующих безопасности и гигиене труда", согласно которой государства-участники должны осуществлять оценку профессиональных рисков или опасностей, вести борьбу с профессиональными рисками или опасностями в месте их возникновения (см. Федеральный закон от 04.10.2010 N 265-ФЗ "О ратификации Конвенции об основах, содействующих безопасности и гигиене труда (Конвенции N 187)").
Форма: Претензия к исполнителю о некачественном оказании юридических услуг (образец заполнения)
(КонсультантПлюс, 2025)Кроме того, обязанность исполнителя, который является профессиональным участником рынка юридических услуг, оценивать риски недостижения цели договора и своевременно предупреждать об этом заказчика следует из п. 1 ст. 716 ГК РФ (который по общему правилу применяется к отношениям по оказанию услуг согласно ст. 783 ГК РФ). Такая позиция встречается и в судебной практике (Определение Верховного Суда РФ от 04.04.2023 N 305-ЭС22-24429).
(КонсультантПлюс, 2025)Кроме того, обязанность исполнителя, который является профессиональным участником рынка юридических услуг, оценивать риски недостижения цели договора и своевременно предупреждать об этом заказчика следует из п. 1 ст. 716 ГК РФ (который по общему правилу применяется к отношениям по оказанию услуг согласно ст. 783 ГК РФ). Такая позиция встречается и в судебной практике (Определение Верховного Суда РФ от 04.04.2023 N 305-ЭС22-24429).
Статья: Управление рисками в периоды повышенной нестабильности в экономике
(Сафонова Т.Ю.)
("Финансы", 2023, N 3)Для стабилизации финансовых показателей российские компании используют различные виды деривативов (рис. 1 - 4) <1>. Эти сделки позволяют передать риски от компаний реального сектора профессиональным участниками финансового рынка, в основном банкам. Подобная операция по уменьшению влияния рыночных колебаний на финансовое положение компании получила название хеджирования, или страхования финансовых рисков с использованием ПФИ.
(Сафонова Т.Ю.)
("Финансы", 2023, N 3)Для стабилизации финансовых показателей российские компании используют различные виды деривативов (рис. 1 - 4) <1>. Эти сделки позволяют передать риски от компаний реального сектора профессиональным участниками финансового рынка, в основном банкам. Подобная операция по уменьшению влияния рыночных колебаний на финансовое положение компании получила название хеджирования, или страхования финансовых рисков с использованием ПФИ.
Статья: Внебиржевые деривативы и добросовестность участников рынка: обзор накопившихся проблем
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)2) в случае, если меры, принятые профучастником для предотвращения реализации конфликта интересов, являются недостаточными и не позволяют избежать риска его реализации, профучастник должен уведомить клиента об общем характере или источниках конфликта интересов до начала совершения юридических или фактических действий в отношении имущества клиента;
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)2) в случае, если меры, принятые профучастником для предотвращения реализации конфликта интересов, являются недостаточными и не позволяют избежать риска его реализации, профучастник должен уведомить клиента об общем характере или источниках конфликта интересов до начала совершения юридических или фактических действий в отношении имущества клиента;
Статья: На главных направлениях совершенствования финансового законодательства
(Смирнов Е.Е.)
("Аудитор", 2024, N 5)Законопроект также устанавливает требование о необходимости формирования профессиональным участником рынка ценных бумаг совета директоров (наблюдательного совета). В настоящее время для профессиональных участников рынка ценных бумаг на законодательном уровне не предусмотрена обязанность формировать совет директоров (наблюдательный совет). Но для наиболее "крупных" профессиональных участников рынка ценных бумаг такая обязанность установлена на уровне нормативного акта Банка России. Требование законопроекта о формировании совета директоров (наблюдательного совета) установлено в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг также с учетом принципа пропорционального регулирования. Совет директоров создается в случаях, установленных нормативными актами Банка России в зависимости от характера и масштаба совершаемых операций, уровня и сочетания принимаемых профессиональным участником рынка ценных бумаг рисков.
(Смирнов Е.Е.)
("Аудитор", 2024, N 5)Законопроект также устанавливает требование о необходимости формирования профессиональным участником рынка ценных бумаг совета директоров (наблюдательного совета). В настоящее время для профессиональных участников рынка ценных бумаг на законодательном уровне не предусмотрена обязанность формировать совет директоров (наблюдательный совет). Но для наиболее "крупных" профессиональных участников рынка ценных бумаг такая обязанность установлена на уровне нормативного акта Банка России. Требование законопроекта о формировании совета директоров (наблюдательного совета) установлено в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг также с учетом принципа пропорционального регулирования. Совет директоров создается в случаях, установленных нормативными актами Банка России в зависимости от характера и масштаба совершаемых операций, уровня и сочетания принимаемых профессиональным участником рынка ценных бумаг рисков.
Вопрос: О включении профессиональным участником РЦБ в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценных металлов, принадлежащих клиентам.
(Письмо Банка России от 22.10.2024 N 38-1-4/3515)Вопрос: Должен ли профессиональный участник рынка ценных бумаг включать в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценные металлы, принадлежащие клиентам?
(Письмо Банка России от 22.10.2024 N 38-1-4/3515)Вопрос: Должен ли профессиональный участник рынка ценных бумаг включать в расчет величины кредитного риска и величины рыночного риска драгоценные металлы, принадлежащие клиентам?
"Комментарий к Федеральному закону от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"
(постатейный)
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2024)Пункт 20 ч. 1 комментируемой статьи изложен с 1 июля 2015 г. полностью в новой редакции Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ <98>, принятым в рамках создания системы пруденциального надзора за рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг. В первоначальной редакции данного пункта говорилось об операциях, связанных с внесением и возвратом индивидуального и (или) коллективного клирингового обеспечения в соответствии с Федеральным законом "О клиринге и клиринговой деятельности" (прежнее наименование).
(постатейный)
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2024)Пункт 20 ч. 1 комментируемой статьи изложен с 1 июля 2015 г. полностью в новой редакции Федеральным законом от 29 июня 2015 г. N 210-ФЗ <98>, принятым в рамках создания системы пруденциального надзора за рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг. В первоначальной редакции данного пункта говорилось об операциях, связанных с внесением и возвратом индивидуального и (или) коллективного клирингового обеспечения в соответствии с Федеральным законом "О клиринге и клиринговой деятельности" (прежнее наименование).
Статья: Неравенство переговорных возможностей предпринимателей как основание признания условий договора об ответственности несправедливыми
(Кирилова Н.А.)
("Вестник арбитражной практики", 2024, N 3)Основные опасения распространения режима слабой стороны на предпринимателей являются опасения, что данный подход существенно нарушает принципы справедливости и равенства сторон <16>. Полагаю, применение данного термина к предпринимателям и распространение на них специального режима некорректно и, действительно, может привести к размыванию границ правовых режимов, созданных для участия обычных субъектов гражданского права в обороте и предпринимателей, кроме того, будет порождать правовой и экономический инфантилизм. Как справедливо указывают А.Ф. Бакулин и А.В. Кузьмина, понимание того, что субъекты предпринимательской деятельности относятся к ее профессиональным участникам, несут риск отрицательных последствий, связанных с неразумным и неосмотрительным участием в переговорах, непривлечением к ним юристов и специалистов, бездействием при согласовании предложенных условий, ведет к выводу о недопустимости судебной защиты непрофессионального и неграмотного поведения. Просчеты коммерсантов в оценке адекватности принимаемых условий по общему правилу исправляться судами не должны.
(Кирилова Н.А.)
("Вестник арбитражной практики", 2024, N 3)Основные опасения распространения режима слабой стороны на предпринимателей являются опасения, что данный подход существенно нарушает принципы справедливости и равенства сторон <16>. Полагаю, применение данного термина к предпринимателям и распространение на них специального режима некорректно и, действительно, может привести к размыванию границ правовых режимов, созданных для участия обычных субъектов гражданского права в обороте и предпринимателей, кроме того, будет порождать правовой и экономический инфантилизм. Как справедливо указывают А.Ф. Бакулин и А.В. Кузьмина, понимание того, что субъекты предпринимательской деятельности относятся к ее профессиональным участникам, несут риск отрицательных последствий, связанных с неразумным и неосмотрительным участием в переговорах, непривлечением к ним юристов и специалистов, бездействием при согласовании предложенных условий, ведет к выводу о недопустимости судебной защиты непрофессионального и неграмотного поведения. Просчеты коммерсантов в оценке адекватности принимаемых условий по общему правилу исправляться судами не должны.
Статья: Переменные процентные ставки по денежным обязательствам: потребности рынка и актуальные задачи правового регулирования
(Синицын С.А.)
("Предпринимательское право", 2022, N 4)Допустимые правом возможности применения переменной кредитной ставки должны учитывать цели кредитования, статус заемщика (непредприниматель, субъект социального предпринимательства) кредитора. Применение переменной процентной ставки не может явиться инструментом переложения риска с профессионального участника финансового рынка на заемщика и тем более служить средством извлечения необоснованных выгод и преимуществ кредитором. Не вызывает сомнений возможность безоговорочного использования переменных ставок по сделкам, исполнение которых предполагает осознанную оценку финансовых рисков на профессиональном инвестиционном, а не кредитном рынке сторонами и сопричастность деятельности должника его архитектонике.
(Синицын С.А.)
("Предпринимательское право", 2022, N 4)Допустимые правом возможности применения переменной кредитной ставки должны учитывать цели кредитования, статус заемщика (непредприниматель, субъект социального предпринимательства) кредитора. Применение переменной процентной ставки не может явиться инструментом переложения риска с профессионального участника финансового рынка на заемщика и тем более служить средством извлечения необоснованных выгод и преимуществ кредитором. Не вызывает сомнений возможность безоговорочного использования переменных ставок по сделкам, исполнение которых предполагает осознанную оценку финансовых рисков на профессиональном инвестиционном, а не кредитном рынке сторонами и сопричастность деятельности должника его архитектонике.