Процентный своп
Подборка наиболее важных документов по запросу Процентный своп (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Валютный своп с фиксированной ставкой можно разложить на ряд форвардных контрактов, которые можно оценить на основе того, что форвардные ставки стали реальностью. Валютный форвард используется для хеджирования риска изменения курса обмена валюты на определенную дату в будущем, а также является инструментом внебиржевого рынка, основные условия которого согласовываются между контрагентами при заключении сделки. Он обязателен к исполнению обеими сторонами форвардного контракта. Альтернативой им являются валютные свопы, в которых плавающие ставки (в основном LIBOR <6>) в одной валюте обмениваются на фиксированную ставку в другой валюте. Такой своп представляет собой сочетание процентного свопа с фиксированной и плавающей ставками и валютного свопа с фиксированными курсами: кросс-валютным процентным свопом.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Валютный своп с фиксированной ставкой можно разложить на ряд форвардных контрактов, которые можно оценить на основе того, что форвардные ставки стали реальностью. Валютный форвард используется для хеджирования риска изменения курса обмена валюты на определенную дату в будущем, а также является инструментом внебиржевого рынка, основные условия которого согласовываются между контрагентами при заключении сделки. Он обязателен к исполнению обеими сторонами форвардного контракта. Альтернативой им являются валютные свопы, в которых плавающие ставки (в основном LIBOR <6>) в одной валюте обмениваются на фиксированную ставку в другой валюте. Такой своп представляет собой сочетание процентного свопа с фиксированной и плавающей ставками и валютного свопа с фиксированными курсами: кросс-валютным процентным свопом.
Статья: Основные подходы к рассмотрению понятия "дериватив" как правовой категории
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)Свопы представляют собой расчетные или поставочные производные по обмену платежами, размер которых привязан к определенному базовому активу [27, с. 44]. Если использовать финансовую терминологию, то свопы можно охарактеризовать как соглашение между двумя сторонами об уплате серии денежных потоков (series of cash flows) [68, p. 349; 79, p. 34; 83, p. 102]. При этом по своей экономической сути свопы выступают совокупностью форвардных контрактов [73, p. 6]. Существует дискуссия по вопросу о том, следует ли относить простые разновидности свопов к деривативам [76, p. 2]. Валютные свопы представляют собой совокупность двух сделок и напоминают договор репо, однако, в отличие от репо, предметом выступает не ценные бумаги, а иностранная валюта. Также в банковской практике используются процентные свопы. Как правило, они разделены на две "ноги" (legs). Стороны обмениваются платежами по фиксированной ставке против платежей по плавающей ставке, однако возможны процентные свопы на основе двух плавающих ставок [73, p. 5].
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)Свопы представляют собой расчетные или поставочные производные по обмену платежами, размер которых привязан к определенному базовому активу [27, с. 44]. Если использовать финансовую терминологию, то свопы можно охарактеризовать как соглашение между двумя сторонами об уплате серии денежных потоков (series of cash flows) [68, p. 349; 79, p. 34; 83, p. 102]. При этом по своей экономической сути свопы выступают совокупностью форвардных контрактов [73, p. 6]. Существует дискуссия по вопросу о том, следует ли относить простые разновидности свопов к деривативам [76, p. 2]. Валютные свопы представляют собой совокупность двух сделок и напоминают договор репо, однако, в отличие от репо, предметом выступает не ценные бумаги, а иностранная валюта. Также в банковской практике используются процентные свопы. Как правило, они разделены на две "ноги" (legs). Стороны обмениваются платежами по фиксированной ставке против платежей по плавающей ставке, однако возможны процентные свопы на основе двух плавающих ставок [73, p. 5].
Нормативные акты
"Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2026 год и период 2027 и 2028 годов"
(утв. Банком России)ПРОЦЕНТНЫЙ СВОП (INTEREST RATE SWAP, IRS)
(утв. Банком России)ПРОЦЕНТНЫЙ СВОП (INTEREST RATE SWAP, IRS)
Статья: Нормативное регулирование страхового рынка
(Смирнов В.)
("Современные страховые технологии", 2025, N 4)Тем не менее п. 2.4 Положения N 781-П на текущий момент это ограничивает. При ограничениях в возможности хеджирования процентных рисков через ПФИ (в частности, процентные свопы) идея массового продукта НСЖ с высокой клиентской ценностью кажется не вполне реализуемой или целесообразно снять ограничение на процентные свопы.
(Смирнов В.)
("Современные страховые технологии", 2025, N 4)Тем не менее п. 2.4 Положения N 781-П на текущий момент это ограничивает. При ограничениях в возможности хеджирования процентных рисков через ПФИ (в частности, процентные свопы) идея массового продукта НСЖ с высокой клиентской ценностью кажется не вполне реализуемой или целесообразно снять ограничение на процентные свопы.
Статья: Как определить справедливую стоимость кредита по Положению N 605-П в отсутствие рынка
(Аудиторско-консультационная группа "Коллегия Налоговых Консультантов")
("Банковское кредитование", 2025, N 5)(a) процентный своп, предусматривающий поступления по фиксированной ставке и выплаты по переменной ставке, основанный на Лондонской межбанковской ставке предложения (LIBOR). Ставка своп, основанная на LIBOR, будет отнесена к исходным данным 2-го уровня, если данная ставка наблюдается по стандартным котируемым интервалам на протяжении практически всего срока действия свопа;
(Аудиторско-консультационная группа "Коллегия Налоговых Консультантов")
("Банковское кредитование", 2025, N 5)(a) процентный своп, предусматривающий поступления по фиксированной ставке и выплаты по переменной ставке, основанный на Лондонской межбанковской ставке предложения (LIBOR). Ставка своп, основанная на LIBOR, будет отнесена к исходным данным 2-го уровня, если данная ставка наблюдается по стандартным котируемым интервалам на протяжении практически всего срока действия свопа;
Статья: Денежно-кредитное регулирование в контуре БРИКС
(Брыкин К.И.)
("Государственная власть и местное самоуправление", 2025, N 5)Экономисты отмечают, что после кризиса денежно-кредитная политика существенно изменилась. При этом для развивающихся стран эта трансформация носила умеренный характер, в основном были добавлены инструменты макропруденциального регулирования: так, для ЮАР характерен режим инфляционного таргетирования (с использованием таких инструментов денежно-кредитной политики, как инструменты управления ликвидностью, валютные свопы; процентные ставки денежного рынка; эталонные ставки; операции на открытом рынке); аналогично и для Бразилии (с использованием инструментов операций на открытом рынке; долгосрочных и краткосрочных операций рефинансирования; краткосрочных процентных ставок); для Индии - гибкое инфляционное таргетирование (базовые процентные ставки; операции на открытом рынке; резервные требования; политика валютного курса; макропруденциальные нормы); для Китая - режим таргетирования денежных агрегатов (с использованием следующих инструментов денежно-кредитной политики - базовые процентные ставки; операции на открытом рынке; резервные требования; политика открытого окна; политика валютного курса); и для России - подготовка к инфляционному таргетированию с использованием ключевой ставки и процентных ставок денежного рынка, инструментов предоставления ликвидности, резервных требований, политики валютного курса и макропруденциальных норм <7>.
(Брыкин К.И.)
("Государственная власть и местное самоуправление", 2025, N 5)Экономисты отмечают, что после кризиса денежно-кредитная политика существенно изменилась. При этом для развивающихся стран эта трансформация носила умеренный характер, в основном были добавлены инструменты макропруденциального регулирования: так, для ЮАР характерен режим инфляционного таргетирования (с использованием таких инструментов денежно-кредитной политики, как инструменты управления ликвидностью, валютные свопы; процентные ставки денежного рынка; эталонные ставки; операции на открытом рынке); аналогично и для Бразилии (с использованием инструментов операций на открытом рынке; долгосрочных и краткосрочных операций рефинансирования; краткосрочных процентных ставок); для Индии - гибкое инфляционное таргетирование (базовые процентные ставки; операции на открытом рынке; резервные требования; политика валютного курса; макропруденциальные нормы); для Китая - режим таргетирования денежных агрегатов (с использованием следующих инструментов денежно-кредитной политики - базовые процентные ставки; операции на открытом рынке; резервные требования; политика открытого окна; политика валютного курса); и для России - подготовка к инфляционному таргетированию с использованием ключевой ставки и процентных ставок денежного рынка, инструментов предоставления ликвидности, резервных требований, политики валютного курса и макропруденциальных норм <7>.
Статья: Методы стимулирования оборота цифровых прав как нового вида имущества, используемого при международных расчетах
(Сафонова Т.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 2, 3)Законодатель уже сталкивался с ситуацией, когда финансовый инструмент содержит долговые обязательства и, как результат, предусматривает выплаты, экономически являющиеся процентами. Так, в пункте 8 статьи 304 НК РФ указано, что при совершении операций с производными финансовыми инструментами, базисными активами которых являются процентные ставки, начисление доходов (расходов) исходя из процентных ставок, предусмотренных условиями таких инструментов, на конец отчетного (налогового) периода не проводится. При этом доходом (расходом) по соответствующей операции с ПФИ признаются в том числе доходы (расходы), исчисленные исходя из процентных ставок и подлежащие получению (выплате) в соответствии с договором по такой операции. Датами признания доходов (расходов) по такой операции признаются даты выплат, предусмотренные соответствующим договором. В этом случае выплаты по свопу признаются процентными доходами, но порядок их налогообложения отличается от налогообложения обычных процентов, на конец отчетного периода процентные доходы по ПФИ не начисляются.
(Сафонова Т.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 2, 3)Законодатель уже сталкивался с ситуацией, когда финансовый инструмент содержит долговые обязательства и, как результат, предусматривает выплаты, экономически являющиеся процентами. Так, в пункте 8 статьи 304 НК РФ указано, что при совершении операций с производными финансовыми инструментами, базисными активами которых являются процентные ставки, начисление доходов (расходов) исходя из процентных ставок, предусмотренных условиями таких инструментов, на конец отчетного (налогового) периода не проводится. При этом доходом (расходом) по соответствующей операции с ПФИ признаются в том числе доходы (расходы), исчисленные исходя из процентных ставок и подлежащие получению (выплате) в соответствии с договором по такой операции. Датами признания доходов (расходов) по такой операции признаются даты выплат, предусмотренные соответствующим договором. В этом случае выплаты по свопу признаются процентными доходами, но порядок их налогообложения отличается от налогообложения обычных процентов, на конец отчетного периода процентные доходы по ПФИ не начисляются.
Статья: Новый порядок исполнения обязательств из трансграничных сделок с деривативами
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)По информации Банка России, за последние годы объем рынка дериватов сократился, что не удивительно, учитывая санкционное давление на отечественный финансовый сектор и усложнение доступа к основным мировым валютам. Однако активность на внебиржевом рынке ПФИ все же имеет место - по-прежнему происходит торговля валютными опционами, форвардами, товарными, процентными свопами и некоторыми другими инструментами <9>. Биржевая торговля деривативами также осуществляется через организаторов торгов. К числу базовых активов биржевых деривативов относятся акции, иностранная валюта, товары, фондовые индексы и другие ПФИ. Ниже приведена статистика Московской биржи на сентябрь 2024 г., позволяющая оценить положение дел в этой сфере <10>.
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)По информации Банка России, за последние годы объем рынка дериватов сократился, что не удивительно, учитывая санкционное давление на отечественный финансовый сектор и усложнение доступа к основным мировым валютам. Однако активность на внебиржевом рынке ПФИ все же имеет место - по-прежнему происходит торговля валютными опционами, форвардами, товарными, процентными свопами и некоторыми другими инструментами <9>. Биржевая торговля деривативами также осуществляется через организаторов торгов. К числу базовых активов биржевых деривативов относятся акции, иностранная валюта, товары, фондовые индексы и другие ПФИ. Ниже приведена статистика Московской биржи на сентябрь 2024 г., позволяющая оценить положение дел в этой сфере <10>.
"Субъективный фактор в частном праве: монография"
(Зайцева Н.В.)
("Статут", 2023)Так, в Решении Арбитражного суда г. Москвы по иску ООО "Платинум Недвижимость" к ОАО "Банк Москвы" о недействительности сделки процентно-валютного свопа <1> была отмечена совокупность фактов, которые, по мнению суда, привели к нарушению принципа добросовестности: ответчик, будучи профессиональным участником финансового рынка, разбирался в сущности сделки значительно лучше, чем истец, однако не раскрывал эту информацию контрагенту. Из таблиц, представленных сторонами, было невозможно точно определить содержание сделки, и истец применил процентную ставку, отличную от рыночной, что привело к отрицательной стоимости свопа. Таким образом, в данном случае суд установил, что добросовестность предполагает разумную заботу об интересах контрагента, в первую очередь о его надлежащей информированности <2>.
(Зайцева Н.В.)
("Статут", 2023)Так, в Решении Арбитражного суда г. Москвы по иску ООО "Платинум Недвижимость" к ОАО "Банк Москвы" о недействительности сделки процентно-валютного свопа <1> была отмечена совокупность фактов, которые, по мнению суда, привели к нарушению принципа добросовестности: ответчик, будучи профессиональным участником финансового рынка, разбирался в сущности сделки значительно лучше, чем истец, однако не раскрывал эту информацию контрагенту. Из таблиц, представленных сторонами, было невозможно точно определить содержание сделки, и истец применил процентную ставку, отличную от рыночной, что привело к отрицательной стоимости свопа. Таким образом, в данном случае суд установил, что добросовестность предполагает разумную заботу об интересах контрагента, в первую очередь о его надлежащей информированности <2>.
"Выплата доходов иностранным компаниям: налоги у источника выплаты"
(Мясников О.А.)
("АйСи Групп", 2024)15.8. Доход по поставочным процентно-валютным свопам
(Мясников О.А.)
("АйСи Групп", 2024)15.8. Доход по поставочным процентно-валютным свопам