Облигации Банка России
Подборка наиболее важных документов по запросу Облигации Банка России (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Ответы Банка России на вопросы (предложения) банков, поступившие в рамках ежегодной встречи кредитных организаций с руководством регулятора (Приложение к Письму Банка России от 24.07.2023 N 03-23-16/6611)
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)В "автоматическом режиме" в Ломбардный список включаются только облигации, выпускаемые от имени Российской Федерации, а также облигации Банка России (далее - государственные облигации).
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)В "автоматическом режиме" в Ломбардный список включаются только облигации, выпускаемые от имени Российской Федерации, а также облигации Банка России (далее - государственные облигации).
Статья: Основные подходы к правовому регулированию обеспечения прав владельцев облигаций: сравнительно-правовой аспект
(Суховецкая Е.К.)
("Журнал зарубежного законодательства и сравнительного правоведения", 2025, N 4)<53> См.: О концептуальных подходах к регулированию вопросов обеспечения прав владельцев облигаций: отчет Банка России об итогах публичного обсуждения доклада для общественных консультаций. М., 2020. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/117619/report_30122020.pdf.
(Суховецкая Е.К.)
("Журнал зарубежного законодательства и сравнительного правоведения", 2025, N 4)<53> См.: О концептуальных подходах к регулированию вопросов обеспечения прав владельцев облигаций: отчет Банка России об итогах публичного обсуждения доклада для общественных консультаций. М., 2020. URL: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/117619/report_30122020.pdf.
Нормативные акты
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 10.06.2026)
"О рынке ценных бумаг"Статья 27.5-1. Особенности эмиссии и обращения облигаций Банка России
(ред. от 10.06.2026)
"О рынке ценных бумаг"Статья 27.5-1. Особенности эмиссии и обращения облигаций Банка России
Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ
(ред. от 10.06.2026)
"О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций Банка России, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций, филиалов иностранных банков и суммой обязательных резервов кредитных организаций, филиалов иностранных банков, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.
(ред. от 10.06.2026)
"О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций Банка России, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций, филиалов иностранных банков и суммой обязательных резервов кредитных организаций, филиалов иностранных банков, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.
Вопрос: О применении предельной величины процентной ставки по субординированным облигациям к сроку их обращения для определения ставки купона и дополнительных условий к валютным субординированным облигациям.
(Письмо Банка России от 24.03.2025 N 646-Р-2025/1)Вопрос: 1. Банк планирует привлечь субординированный облигационный заем с плавающей ставкой купона и включить его в состав источников капитала. Размер процентной ставки соответствует предельной величине (ключевая ставка Банка России + 5%), установленной Решением Совета директоров Банка России от 24.12.2024 "О предельной величине процентной ставки по субординированным инструментам при расчете собственных средств (капитала) кредитных организаций" (далее - Решение СД).
(Письмо Банка России от 24.03.2025 N 646-Р-2025/1)Вопрос: 1. Банк планирует привлечь субординированный облигационный заем с плавающей ставкой купона и включить его в состав источников капитала. Размер процентной ставки соответствует предельной величине (ключевая ставка Банка России + 5%), установленной Решением Совета директоров Банка России от 24.12.2024 "О предельной величине процентной ставки по субординированным инструментам при расчете собственных средств (капитала) кредитных организаций" (далее - Решение СД).
"Объекты гражданских прав: научно-практический комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации"
(под ред. Г.А. Гаджиева)
("Статут", 2025)Особой разновидностью облигаций являются облигации Банка России, которые являются облигациями с централизованным учетом прав и могут размещаться исключительно среди кредитных организаций (ст. 27.5-1 Закона о рынке ценных бумаг).
(под ред. Г.А. Гаджиева)
("Статут", 2025)Особой разновидностью облигаций являются облигации Банка России, которые являются облигациями с централизованным учетом прав и могут размещаться исключительно среди кредитных организаций (ст. 27.5-1 Закона о рынке ценных бумаг).
Статья: Ставка купонного дохода по облигациям: существующие правила и вопрос добросовестности эмитента
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2024, N 1)<24> Кривая бескупонной доходности государственных облигаций // Банк России. URL: https://cbr.ru/hd_base/zcyc_params/zcyc/?DateTo=12.01.2021 (дата обращения: 17.12.2023).
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2024, N 1)<24> Кривая бескупонной доходности государственных облигаций // Банк России. URL: https://cbr.ru/hd_base/zcyc_params/zcyc/?DateTo=12.01.2021 (дата обращения: 17.12.2023).
Статья: Правовые стимулы инвестирования в устойчивое развитие
(Белицкая А.В.)
("Право и бизнес", 2023, N 1)В Российской Федерации роль Банка России в сфере устойчивого развития заключается в создании условий для его финансирования, при этом мегарегулятор считает своей задачей предоставление возможности людям и бизнесу принять участие в определении будущего планеты через создание необходимой инфраструктуры и устойчивых финансовых инструментов, в частности зеленой ипотеки, зеленых облигаций, зеленых кредитов <18>. Банк России призывает к мягкому регулированию устойчивого развития в виде рекомендаций, стимулирования, софинансирования <19>. В свою очередь ВЭБ.РФ выступает методологическим центром по финансовым инструментам устойчивого развития <20>, которым были разработаны таксономия зеленых проектов и стандарт зеленого финансирования (критерии проектов устойчивого развития и требования к системе верификации) <21>.
(Белицкая А.В.)
("Право и бизнес", 2023, N 1)В Российской Федерации роль Банка России в сфере устойчивого развития заключается в создании условий для его финансирования, при этом мегарегулятор считает своей задачей предоставление возможности людям и бизнесу принять участие в определении будущего планеты через создание необходимой инфраструктуры и устойчивых финансовых инструментов, в частности зеленой ипотеки, зеленых облигаций, зеленых кредитов <18>. Банк России призывает к мягкому регулированию устойчивого развития в виде рекомендаций, стимулирования, софинансирования <19>. В свою очередь ВЭБ.РФ выступает методологическим центром по финансовым инструментам устойчивого развития <20>, которым были разработаны таксономия зеленых проектов и стандарт зеленого финансирования (критерии проектов устойчивого развития и требования к системе верификации) <21>.
Информация: Применение Указов Президента Российской Федерации, устанавливающих меры воздействия (противодействия), направленные на обеспечение финансовой стабильности Российской Федерации
("Официальный сайт Банка России", 2026)Также в соответствии с подпунктом "а" пункта 2 и пунктом 3 Указа Президента Российской Федерации от 08.08.2022 N 529 "О временном порядке исполнения обязательств по договорам банковского счета (вклада), выраженных в иностранной валюте, и обязательств по облигациям, выпущенным иностранными организациями" Банком России выдаются приведенные в указанных пунктах разрешения в отношении резидентов, являющихся кредитными организациями и некредитными финансовыми организациями.
("Официальный сайт Банка России", 2026)Также в соответствии с подпунктом "а" пункта 2 и пунктом 3 Указа Президента Российской Федерации от 08.08.2022 N 529 "О временном порядке исполнения обязательств по договорам банковского счета (вклада), выраженных в иностранной валюте, и обязательств по облигациям, выпущенным иностранными организациями" Банком России выдаются приведенные в указанных пунктах разрешения в отношении резидентов, являющихся кредитными организациями и некредитными финансовыми организациями.
Статья: Операции Банка России
("Официальный сайт Банка России", 2024)В настоящее время банковский сектор находится в состоянии структурного профицита ликвидности. Имеющееся у кредитных организаций обеспечение, включая ценные бумаги, достаточно и адекватно распределено. Без ущерба для возможности рефинансирования в целях денежно-кредитной политики Ломбардный список после нормализации экономической ситуации может содержать только облигации федерального займа и облигации Банка России.
("Официальный сайт Банка России", 2024)В настоящее время банковский сектор находится в состоянии структурного профицита ликвидности. Имеющееся у кредитных организаций обеспечение, включая ценные бумаги, достаточно и адекватно распределено. Без ущерба для возможности рефинансирования в целях денежно-кредитной политики Ломбардный список после нормализации экономической ситуации может содержать только облигации федерального займа и облигации Банка России.
Вопрос: О включении в состав активов паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рыночных финансовых инструментов, замещающих облигаций.
(Письмо Банка России от 01.03.2024 N 38-1-4/573)Вопрос: Верно ли, что в состав активов паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рыночных финансовых инструментов, могут входить замещающие облигации, соответствующие требованиям абз. 2 п. 2.1 Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1>, без соблюдения условий, установленных п. 2.14 данного Указания Банка России?
(Письмо Банка России от 01.03.2024 N 38-1-4/573)Вопрос: Верно ли, что в состав активов паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рыночных финансовых инструментов, могут входить замещающие облигации, соответствующие требованиям абз. 2 п. 2.1 Указания Банка России от 05.09.2016 N 4129-У <1>, без соблюдения условий, установленных п. 2.14 данного Указания Банка России?
Статья: О налогообложении вкладов и облигаций и необходимости квалификации пассивных доходов
(Беломытцева О.С., Баландина А.С.)
("Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях", 2024, N 3; "Международный бухгалтерский учет", 2024, N 8)Фактически освобождение от налогообложения части процентных платежей по вкладам создает условия для перетока инвестиционной активности индивидов в банковский сектор и дефицита ликвидности в прямом финансировании корпораций посредством выпуска облигаций. Банковская отрасль в настоящий момент достаточно развита, и мы не видим причин для ее дальнейшего стимулирования. Сложившаяся ситуация идет вразрез с официально декларируемыми целями развития финансового рынка, в том числе привлечения на фондовый рынок массового инвестора, развития секьюритизации и долгосрочного финансирования отечественных корпораций путем эмиссии облигаций. Банк России неоднократно отмечал важность развития отечественного рынка облигаций как в целом <7>, так и отдельных его сегментов, в том числе зеленых, инфраструктурных и иных облигаций. Важность развития сегмента корпоративных облигаций отмечается многими авторами, в частности Н.И. Берзоном и Т.М. Ерофеевой [7], О.С. Беломытцевой [8, 9]. Потребность российских корпораций в длинных деньгах, привлечение которых возможно за счет облигаций, также констатирует ряд авторов, а том числе А.С. Соломенцев [10].
(Беломытцева О.С., Баландина А.С.)
("Бухгалтерский учет в бюджетных и некоммерческих организациях", 2024, N 3; "Международный бухгалтерский учет", 2024, N 8)Фактически освобождение от налогообложения части процентных платежей по вкладам создает условия для перетока инвестиционной активности индивидов в банковский сектор и дефицита ликвидности в прямом финансировании корпораций посредством выпуска облигаций. Банковская отрасль в настоящий момент достаточно развита, и мы не видим причин для ее дальнейшего стимулирования. Сложившаяся ситуация идет вразрез с официально декларируемыми целями развития финансового рынка, в том числе привлечения на фондовый рынок массового инвестора, развития секьюритизации и долгосрочного финансирования отечественных корпораций путем эмиссии облигаций. Банк России неоднократно отмечал важность развития отечественного рынка облигаций как в целом <7>, так и отдельных его сегментов, в том числе зеленых, инфраструктурных и иных облигаций. Важность развития сегмента корпоративных облигаций отмечается многими авторами, в частности Н.И. Берзоном и Т.М. Ерофеевой [7], О.С. Беломытцевой [8, 9]. Потребность российских корпораций в длинных деньгах, привлечение которых возможно за счет облигаций, также констатирует ряд авторов, а том числе А.С. Соломенцев [10].
Последние изменения: Выпуск облигаций
(КонсультантПлюс, 2026)Программа облигаций должна содержать ряд обязательных условий. Например, в ней определяются способы обеспечения исполнения обязательств по облигациям с обеспечением, указывается на возможность досрочного погашения размещаемых облигаций по усмотрению эмитента для нескольких выпусков облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций. Банк России может установить дополнительные требования к этой программе, в том числе к ее форме и содержанию (п. 3 ст. 27.1-2 Закона о РЦБ).
(КонсультантПлюс, 2026)Программа облигаций должна содержать ряд обязательных условий. Например, в ней определяются способы обеспечения исполнения обязательств по облигациям с обеспечением, указывается на возможность досрочного погашения размещаемых облигаций по усмотрению эмитента для нескольких выпусков облигаций, размещаемых в рамках программы облигаций. Банк России может установить дополнительные требования к этой программе, в том числе к ее форме и содержанию (п. 3 ст. 27.1-2 Закона о РЦБ).
"Комментарий к Федеральному закону от 8 августа 2001 г. N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей"
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2026)Соответствующим нормативным актом является указанное выше Положение Банка России от 19 декабря 2019 г. N 706-П "О стандартах эмиссии ценных бумаг", в п. 14.10 которого установлено, что внесение изменений в решение о выпуске облигаций в части замены эмитента облигаций на его правопреемника в связи с реорганизацией для целей рассматриваемого подпункта подтверждается одним из следующих документов: копией изменений в решение о выпуске облигаций на бумажном носителе, заверенной эмитентом либо засвидетельствованной нотариально, содержащей регистрационный номер выпуска облигаций, подпись уполномоченного должностного лица Банка России, биржи или центрального депозитария, осуществивших регистрацию изменений в решение о выпуске облигаций, печать Банка России (в случае регистрации изменений в решение о выпуске облигаций Банком России) и дату принятия решения о регистрации изменений в решение о выпуске облигаций; подписанными УКЭП эмитента электронным документом, содержащим файл с изменениями в решение о выпуске облигаций, и электронным документом, содержащим файл с уведомлениями Банка России, биржи или центрального депозитария о принятом решении о регистрации изменений в решение о выпуске облигаций. В Приложении 22 к названному Положению Банка России приведена форма изменений в решение о выпуске ценных бумаг.
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2026)Соответствующим нормативным актом является указанное выше Положение Банка России от 19 декабря 2019 г. N 706-П "О стандартах эмиссии ценных бумаг", в п. 14.10 которого установлено, что внесение изменений в решение о выпуске облигаций в части замены эмитента облигаций на его правопреемника в связи с реорганизацией для целей рассматриваемого подпункта подтверждается одним из следующих документов: копией изменений в решение о выпуске облигаций на бумажном носителе, заверенной эмитентом либо засвидетельствованной нотариально, содержащей регистрационный номер выпуска облигаций, подпись уполномоченного должностного лица Банка России, биржи или центрального депозитария, осуществивших регистрацию изменений в решение о выпуске облигаций, печать Банка России (в случае регистрации изменений в решение о выпуске облигаций Банком России) и дату принятия решения о регистрации изменений в решение о выпуске облигаций; подписанными УКЭП эмитента электронным документом, содержащим файл с изменениями в решение о выпуске облигаций, и электронным документом, содержащим файл с уведомлениями Банка России, биржи или центрального депозитария о принятом решении о регистрации изменений в решение о выпуске облигаций. В Приложении 22 к названному Положению Банка России приведена форма изменений в решение о выпуске ценных бумаг.