Лицензирование управляющих компаний ПИФ
Подборка наиболее важных документов по запросу Лицензирование управляющих компаний ПИФ (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Формы документов
Судебная практика
Постановление Семнадцатого арбитражного апелляционного суда от 25.09.2024 N 17АП-12903/2023(3)-АК по делу N А60-38446/2023
Требование: Об отмене определения об отмене обеспечительных мер.
Решение: Определение отменено частично.ООО "Управляющая компания ИТС-Групп" осуществляет деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, которая регулируется Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" и является лицензируемой деятельностью (лицензия N 21-000-1-00864 от 21.02.2012 г.). В настоящий момент ООО "УК ИТС-Групп" осуществляет управление Комбинированным ЗПИФ "Гринвич - жилая недвижимость" и Комбинированным ЗПИФ "ГРИНИНВЕСТ". В соответствии с бухгалтерским балансом "Управляющая компания ИТС-Групп" стоимость активов компании по состоянию на 31.12.2022 г. составляла 311 434 000,00 руб., по состоянию на 31.12.2023 г. - 317 692 000,00 руб., по состоянию на 31.03.2024 г. (промежуточная бухгалтерская отчетность) стоимость активов составляет 321 625 295,67 руб. Бухгалтерская отчетность общества размещается в открытом доступе на официальном сайте компании в соответствии с положениями законодательства. Кроме того, размер собственных средств компании составляет: на 31.01.2024 - 47 780 008,96 руб., на 29.02.2024 г. - 47 874 489,03 руб., на 31.03.2024 - 50 259 632,10 руб., на 30.04.2024 г. - 52 075 450,07 руб.
Требование: Об отмене определения об отмене обеспечительных мер.
Решение: Определение отменено частично.ООО "Управляющая компания ИТС-Групп" осуществляет деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, которая регулируется Федеральным законом "Об инвестиционных фондах" и является лицензируемой деятельностью (лицензия N 21-000-1-00864 от 21.02.2012 г.). В настоящий момент ООО "УК ИТС-Групп" осуществляет управление Комбинированным ЗПИФ "Гринвич - жилая недвижимость" и Комбинированным ЗПИФ "ГРИНИНВЕСТ". В соответствии с бухгалтерским балансом "Управляющая компания ИТС-Групп" стоимость активов компании по состоянию на 31.12.2022 г. составляла 311 434 000,00 руб., по состоянию на 31.12.2023 г. - 317 692 000,00 руб., по состоянию на 31.03.2024 г. (промежуточная бухгалтерская отчетность) стоимость активов составляет 321 625 295,67 руб. Бухгалтерская отчетность общества размещается в открытом доступе на официальном сайте компании в соответствии с положениями законодательства. Кроме того, размер собственных средств компании составляет: на 31.01.2024 - 47 780 008,96 руб., на 29.02.2024 г. - 47 874 489,03 руб., на 31.03.2024 - 50 259 632,10 руб., на 30.04.2024 г. - 52 075 450,07 руб.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Интервью: Жизнь по-новому
("Современные страховые технологии", 2024, N 2)Проект первого нормативного уже появился. Банк России представил проект указания, касающегося изменения порядка получения лицензии управляющей компании. Напомню, что ДСЖ состоит из двух частей: непосредственно страховой и инвестиционной. Для размещения инвестиционной части страховая компания должна будет или заключить договор с внешней управляющей компанией на управление паевыми инвестиционными фондами, или получить на себя дополнительную лицензию по управлению ПИФ. Для регламентации процедуры получения страховщиком лицензии УК ЦБ РФ и подготовил данный документ.
("Современные страховые технологии", 2024, N 2)Проект первого нормативного уже появился. Банк России представил проект указания, касающегося изменения порядка получения лицензии управляющей компании. Напомню, что ДСЖ состоит из двух частей: непосредственно страховой и инвестиционной. Для размещения инвестиционной части страховая компания должна будет или заключить договор с внешней управляющей компанией на управление паевыми инвестиционными фондами, или получить на себя дополнительную лицензию по управлению ПИФ. Для регламентации процедуры получения страховщиком лицензии УК ЦБ РФ и подготовил данный документ.
"Комментарий к Федеральному закону от 13.07.2015 N 218-ФЗ "О государственной регистрации недвижимости"
(Гришаев С.П.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)2) лицензия управляющей компании, в доверительном управлении которой находится паевой инвестиционный фонд (подлинник или нотариально удостоверенная копия);
(Гришаев С.П.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)2) лицензия управляющей компании, в доверительном управлении которой находится паевой инвестиционный фонд (подлинник или нотариально удостоверенная копия);
Нормативные акты
Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2025)Статья 60.1. Лицензирование деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2025)Статья 60.1. Лицензирование деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев
Готовое решение: Общая система налогообложения
(КонсультантПлюс, 2025)земельный налог - если есть облагаемые земельные участки в собственности, на праве постоянного (бессрочного) пользования либо которые получила управляющая компания ПИФ (ст. ст. 388, 389 НК РФ);
(КонсультантПлюс, 2025)земельный налог - если есть облагаемые земельные участки в собственности, на праве постоянного (бессрочного) пользования либо которые получила управляющая компания ПИФ (ст. ст. 388, 389 НК РФ);
Статья: Роль мегарегулятора в сфере защиты прав потребителей
(Самигулина А.В.)
("Право и экономика", 2022, N 3)- негосударственные пенсионные фонды (далее - НПФ), акционерные инвестиционные фонды (далее - АИФ), а также управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов (далее - ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов;
(Самигулина А.В.)
("Право и экономика", 2022, N 3)- негосударственные пенсионные фонды (далее - НПФ), акционерные инвестиционные фонды (далее - АИФ), а также управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов (далее - ПИФ) и негосударственных пенсионных фондов;
Статья: Долевое страхование жизни: кросс-секторальная инновация финансового рынка
(Скапенкер О.М.)
("Финансы", 2025, N 5)Множественные риски данного инструмента стали причиной вывода некоторых исследователей о преждевременности его введения [9]. Однако, на наш взгляд, в целях повышения уровня доверия инвесторов к новому инструменту представляется целесообразным внедрить его, но на первом этапе осуществить распространение исключительно среди квалифицированных инвесторов с возможностью приобретения паев только закрытых паевых инвестиционных фондов. Введение такого экспериментального периода на срок 6 - 12 месяцев позволит на практике сформировать оптимальные решения по следующим проблемным вопросам:
(Скапенкер О.М.)
("Финансы", 2025, N 5)Множественные риски данного инструмента стали причиной вывода некоторых исследователей о преждевременности его введения [9]. Однако, на наш взгляд, в целях повышения уровня доверия инвесторов к новому инструменту представляется целесообразным внедрить его, но на первом этапе осуществить распространение исключительно среди квалифицированных инвесторов с возможностью приобретения паев только закрытых паевых инвестиционных фондов. Введение такого экспериментального периода на срок 6 - 12 месяцев позволит на практике сформировать оптимальные решения по следующим проблемным вопросам:
"Уставный капитал акционерного общества и общества с ограниченной ответственностью: стереотипы и их преодоление. Экономический анализ норм корпоративного права"
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)<1> В настоящее время в этом вопросе нет единообразия. Так, норматив достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов утверждается приказом Федеральной службы по финансовым рынкам России. Норматив соотношения активов и принятых страховых обязательств утверждается Минфином России, норматив достаточности собственных средств банков и иных кредитных организаций устанавливается ФЗ "О банках и банковской деятельности".
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)<1> В настоящее время в этом вопросе нет единообразия. Так, норматив достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов утверждается приказом Федеральной службы по финансовым рынкам России. Норматив соотношения активов и принятых страховых обязательств утверждается Минфином России, норматив достаточности собственных средств банков и иных кредитных организаций устанавливается ФЗ "О банках и банковской деятельности".
Статья: Центральный банк Российской Федерации как субъект административно-процессуальных отношений в области рынка ценных бумаг
(Сладкова А.В.)
("Административное право и процесс", 2024, N 12)Следует принять во внимание, что управленческое решение принимается также при аннулировании лицензии в следующих случаях: при осуществлении деятельности акционерных инвестиционных фондов, деятельности по управлению акционерными инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, специализированными депозитариями инвестиционных фондов, негосударственными пенсионными фондами.
(Сладкова А.В.)
("Административное право и процесс", 2024, N 12)Следует принять во внимание, что управленческое решение принимается также при аннулировании лицензии в следующих случаях: при осуществлении деятельности акционерных инвестиционных фондов, деятельности по управлению акционерными инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, специализированными депозитариями инвестиционных фондов, негосударственными пенсионными фондами.
Вопрос: Об НДС в отношении услуг брокера по исполнению поручений клиентов на совершение гражданско-правовых сделок с иностранной валютой.
(Письмо Минфина России от 04.05.2023 N 03-07-07/41163)В разд. 1 Перечня услуг, непосредственно связанных с услугами, которые оказываются в рамках лицензируемой деятельности регистраторами, депозитариями, включая специализированные депозитарии и центральный депозитарий, дилерами, брокерами, управляющими ценными бумагами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, клиринговыми организациями, организаторами торговли, репозитариями, реализация которых освобождается от обложения налогом на добавленную стоимость, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 31.08.2013 N 761, указано, что к услугам брокера, непосредственно связанным с услугами, которые оказываются брокером в рамках лицензируемой деятельности, относятся в том числе услуги по обработке поручений (документов) клиентов, подготовке отчетов (документов), предоставлению информации клиентам в связи с осуществлением брокерской деятельности.
(Письмо Минфина России от 04.05.2023 N 03-07-07/41163)В разд. 1 Перечня услуг, непосредственно связанных с услугами, которые оказываются в рамках лицензируемой деятельности регистраторами, депозитариями, включая специализированные депозитарии и центральный депозитарий, дилерами, брокерами, управляющими ценными бумагами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, клиринговыми организациями, организаторами торговли, репозитариями, реализация которых освобождается от обложения налогом на добавленную стоимость, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 31.08.2013 N 761, указано, что к услугам брокера, непосредственно связанным с услугами, которые оказываются брокером в рамках лицензируемой деятельности, относятся в том числе услуги по обработке поручений (документов) клиентов, подготовке отчетов (документов), предоставлению информации клиентам в связи с осуществлением брокерской деятельности.
Готовое решение: В каких случаях прекращается договор доверительного управления государственным (муниципальным) имуществом
(КонсультантПлюс, 2025)доверительное управление целевым капиталом НКО прекращается, если приостановлена (аннулирована) лицензия управляющей компании на управление ценными бумагами, инвестиционными фондами, ПИФами и НПФ либо в отношении нее введены процедуры несостоятельности (п. 12 ст. 16 Закона о целевом капитале некоммерческих организаций);
(КонсультантПлюс, 2025)доверительное управление целевым капиталом НКО прекращается, если приостановлена (аннулирована) лицензия управляющей компании на управление ценными бумагами, инвестиционными фондами, ПИФами и НПФ либо в отношении нее введены процедуры несостоятельности (п. 12 ст. 16 Закона о целевом капитале некоммерческих организаций);
Статья: Правовое регулирование венчурного инвестирования в Китае и России
(Конюшкевич В.Д.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 2)В российской правовой системе отсутствуют трастовые организационно-правовые формы, однако наиболее близким аналогом можно считать закрытые паевые инвестиционные фонды (далее также - ЗПИФ), которые используются преимущественно в инвестиционной деятельности. Деятельность ЗПИФ и инвестиционных товариществ имеет сходные цели, заключающиеся в инвестировании в ценные бумаги и финансовые инструменты. Ключевое различие между этими структурами заключается в правовом статусе управляющей компании. Для управления паевым инвестиционным фондом требуется наличие лицензии Центрального банка Российской Федерации (см. [30, ст. 60.1]), а также выполнение строгих требований к размеру собственного капитала (см. [30, п. 6 ст. 38]). В инвестиционных товариществах роль управляющего товарища может выполнять любое лицо, выбранное участниками соглашения, что значительно упрощает процесс управления. Это делает инвестиционное товарищество более привлекательной формой для осуществления венчурных инвестиций.
(Конюшкевич В.Д.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 2)В российской правовой системе отсутствуют трастовые организационно-правовые формы, однако наиболее близким аналогом можно считать закрытые паевые инвестиционные фонды (далее также - ЗПИФ), которые используются преимущественно в инвестиционной деятельности. Деятельность ЗПИФ и инвестиционных товариществ имеет сходные цели, заключающиеся в инвестировании в ценные бумаги и финансовые инструменты. Ключевое различие между этими структурами заключается в правовом статусе управляющей компании. Для управления паевым инвестиционным фондом требуется наличие лицензии Центрального банка Российской Федерации (см. [30, ст. 60.1]), а также выполнение строгих требований к размеру собственного капитала (см. [30, п. 6 ст. 38]). В инвестиционных товариществах роль управляющего товарища может выполнять любое лицо, выбранное участниками соглашения, что значительно упрощает процесс управления. Это делает инвестиционное товарищество более привлекательной формой для осуществления венчурных инвестиций.
"Комментарий к Федеральному закону от 2 декабря 1990 г. N 395-1 "О банках и банковской деятельности"
(постатейный)
(Алексеева Д.Г., Пешкова (Белогорцева) Х.В., Рождественская Т.Э., Демьянец М.В., Пушкин А.В., Решетина Е.Н., Рябова Е.В., Холкина М.Г., Чернусь Н.Ю., Шпинев Ю.С., Котухов С.А.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2022)5) Негосударственные пенсионные фонды, т.е. согласно ст. 2 Федерального закона от 07.05.1998 N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" организации, исключительной деятельностью которых является негосударственное пенсионное обеспечение, в том числе досрочное негосударственное пенсионное обеспечение, и обязательное пенсионное страхование. Такая деятельность осуществляется негосударственными пенсионными фондами на основании лицензии на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.
(постатейный)
(Алексеева Д.Г., Пешкова (Белогорцева) Х.В., Рождественская Т.Э., Демьянец М.В., Пушкин А.В., Решетина Е.Н., Рябова Е.В., Холкина М.Г., Чернусь Н.Ю., Шпинев Ю.С., Котухов С.А.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2022)5) Негосударственные пенсионные фонды, т.е. согласно ст. 2 Федерального закона от 07.05.1998 N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" организации, исключительной деятельностью которых является негосударственное пенсионное обеспечение, в том числе досрочное негосударственное пенсионное обеспечение, и обязательное пенсионное страхование. Такая деятельность осуществляется негосударственными пенсионными фондами на основании лицензии на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию.
Статья: Публично-правовое регулирование рынка коллективного инвестирования: теоретические вопросы
(Тропская С.С.)
("Финансовое право", 2023, N 4)<22> Положение Банка России от 29 июня 2022 г. N 798-П "О порядке лицензирования Банком России видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанных в статьях 3 - 5, 7 и 8 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", и порядке ведения Банком России реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг, о порядке принятия Банком России решения о внесении (об отказе во внесении) сведений о лице в единый реестр инвестиционных советников и порядке ведения Банком России указанного реестра, а также о порядке предоставления Банком России лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда, лицензии управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, лицензии на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и порядке ведения Банком России реестров указанных лицензий" // СПС "КонсультантПлюс".
(Тропская С.С.)
("Финансовое право", 2023, N 4)<22> Положение Банка России от 29 июня 2022 г. N 798-П "О порядке лицензирования Банком России видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанных в статьях 3 - 5, 7 и 8 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", и порядке ведения Банком России реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг, о порядке принятия Банком России решения о внесении (об отказе во внесении) сведений о лице в единый реестр инвестиционных советников и порядке ведения Банком России указанного реестра, а также о порядке предоставления Банком России лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда, лицензии управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, лицензии на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и порядке ведения Банком России реестров указанных лицензий" // СПС "КонсультантПлюс".