Эмиссия биРжевых облигаций
Подборка наиболее важных документов по запросу Эмиссия биРжевых облигаций (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
"Коммерческие корпорации: виды и организационное устройство"
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)1) регистрация проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии ценных бумаг, плана приватизации, зарегистрированного в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг), допуск биржевых облигаций или российских депозитарных расписок к организованным торгам с представлением бирже проспекта указанных ценных бумаг либо допуск эмиссионных ценных бумаг к организованным торгам без их включения в котировальные списки;
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)1) регистрация проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии ценных бумаг, плана приватизации, зарегистрированного в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг), допуск биржевых облигаций или российских депозитарных расписок к организованным торгам с представлением бирже проспекта указанных ценных бумаг либо допуск эмиссионных ценных бумаг к организованным торгам без их включения в котировальные списки;
Статья: Порядок осуществления листинга и делистинга ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)В случае если в решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, выпущенных эмитентом - частным партнером, вносятся изменения, которые изменяют целевой характер эмиссии облигаций - финансирование заключенного соглашения о партнерстве, Биржа не позднее 5 торговых дней со дня, когда указанные изменения вступают в силу, исключает ценные бумаги из первого или второго уровня (пп. 22.3.2.1 п. 22.3 ст. 22 Правил листинга Мосбиржи).
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)В случае если в решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, выпущенных эмитентом - частным партнером, вносятся изменения, которые изменяют целевой характер эмиссии облигаций - финансирование заключенного соглашения о партнерстве, Биржа не позднее 5 торговых дней со дня, когда указанные изменения вступают в силу, исключает ценные бумаги из первого или второго уровня (пп. 22.3.2.1 п. 22.3 ст. 22 Правил листинга Мосбиржи).
Нормативные акты
Положение Банка России от 17.10.2014 N 437-П
(ред. от 17.06.2024)
"О деятельности по проведению организованных торгов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 30.12.2014 N 35494)выявления нарушения эмитентом в ходе эмиссии биржевых облигаций требований законодательства Российской Федерации;
(ред. от 17.06.2024)
"О деятельности по проведению организованных торгов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 30.12.2014 N 35494)выявления нарушения эмитентом в ходе эмиссии биржевых облигаций требований законодательства Российской Федерации;
Положение Банка России от 24.02.2016 N 534-П
(ред. от 18.08.2021)
"О допуске ценных бумаг к организованным торгам"
(Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2016 N 41964)4.11. Если в решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, выпущенных эмитентом - частным партнером, вносятся изменения, которые изменяют целевой характер эмиссии облигаций - финансирование заключенного соглашения о партнерстве, биржа не позднее пяти торговых дней со дня, когда указанные изменения вступают в силу, исключает ценные бумаги из котировального списка.
(ред. от 18.08.2021)
"О допуске ценных бумаг к организованным торгам"
(Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2016 N 41964)4.11. Если в решение о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций, выпущенных эмитентом - частным партнером, вносятся изменения, которые изменяют целевой характер эмиссии облигаций - финансирование заключенного соглашения о партнерстве, биржа не позднее пяти торговых дней со дня, когда указанные изменения вступают в силу, исключает ценные бумаги из котировального списка.
Статья: Долговые обязательства в подоходном налогообложении: от теории к решению проблем
(Борисов О.И.)
("Финансы", 2025, N 8)В этом контексте специфику приобретают бессрочные облигации, предусматривающие регулярную выплату процентов, но не погашение номинала, кроме случаев досрочного погашения по усмотрению эмитента (call-оферта). При этом в условиях эмиссии этих облигаций может быть предусмотрено право эмитента в течение срока их обращения отказаться от выплаты купона по ним (п. 4 ст. 27.5-7 Закона о РЦБ), что делает их еще больше похожими на привилегированные акции. С этими облигациями тесно связаны и облигации со сверхдлинным сроком погашения (от 40 до 100 лет). Например, на Московской бирже котируются еврооблигации PSB Finance S.A. со сроком обращения 93,5 г. (погашение в 2111 г.), облигации Тверской концессионной компании - 49 лет (до 2065 г.), облигации ЗАО "Ипотечный агент ВТБ24" - 46,3 г. (до 2060 г.), облигации с ипотечным покрытием АО "Ипотечный агент ВТБ" - 42,7 г. (до 2057 г.).
(Борисов О.И.)
("Финансы", 2025, N 8)В этом контексте специфику приобретают бессрочные облигации, предусматривающие регулярную выплату процентов, но не погашение номинала, кроме случаев досрочного погашения по усмотрению эмитента (call-оферта). При этом в условиях эмиссии этих облигаций может быть предусмотрено право эмитента в течение срока их обращения отказаться от выплаты купона по ним (п. 4 ст. 27.5-7 Закона о РЦБ), что делает их еще больше похожими на привилегированные акции. С этими облигациями тесно связаны и облигации со сверхдлинным сроком погашения (от 40 до 100 лет). Например, на Московской бирже котируются еврооблигации PSB Finance S.A. со сроком обращения 93,5 г. (погашение в 2111 г.), облигации Тверской концессионной компании - 49 лет (до 2065 г.), облигации ЗАО "Ипотечный агент ВТБ24" - 46,3 г. (до 2060 г.), облигации с ипотечным покрытием АО "Ипотечный агент ВТБ" - 42,7 г. (до 2057 г.).
"Корпоративная конфликтология: монография"
(Осипенко О.В.)
("Статут", 2022)- формирование стратегии и взаимного процедурного аппарата в части ожидаемых или гипотетических решений органов управления эмитента относительно новых эмиссий акций и облигаций;
(Осипенко О.В.)
("Статут", 2022)- формирование стратегии и взаимного процедурного аппарата в части ожидаемых или гипотетических решений органов управления эмитента относительно новых эмиссий акций и облигаций;
Статья: Проблемные вопросы налогообложения операций с ЦФА и УЦП
(Галицкий Э., Чермит Р.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2024, N 2)Можно предположить, что при прочих недостатках механизма налогообложения операций с ЦФА одним из наиболее существенных сдерживающих оборот ЦФА фискальных факторов будет то, что налоговая база по налогу на прибыль в отношении операций с ЦФА определяется отдельно от основной налоговой базы, но совокупно с налоговой базой по необращающимся ценным бумагам и производным финансовым инструментам. Это означает, что расходы и доходы по таким операциям не влияют на налогообложение основной деятельности налогоплательщика. Например, доходы, полученные налогоплательщиком от продажи товаров, не могут быть уменьшены на расходы в форме периодических платежей по выпущенным "долговым" ЦФА. Однако при привлечении обычного долгового финансирования (в форме кредита, выпуска биржевых облигаций) расходы в форме процентных платежей признаются в основной налоговой базе налогоплательщика.
(Галицкий Э., Чермит Р.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2024, N 2)Можно предположить, что при прочих недостатках механизма налогообложения операций с ЦФА одним из наиболее существенных сдерживающих оборот ЦФА фискальных факторов будет то, что налоговая база по налогу на прибыль в отношении операций с ЦФА определяется отдельно от основной налоговой базы, но совокупно с налоговой базой по необращающимся ценным бумагам и производным финансовым инструментам. Это означает, что расходы и доходы по таким операциям не влияют на налогообложение основной деятельности налогоплательщика. Например, доходы, полученные налогоплательщиком от продажи товаров, не могут быть уменьшены на расходы в форме периодических платежей по выпущенным "долговым" ЦФА. Однако при привлечении обычного долгового финансирования (в форме кредита, выпуска биржевых облигаций) расходы в форме процентных платежей признаются в основной налоговой базе налогоплательщика.
Готовое решение: Как реорганизовать ЗАО (непубличное АО) в форме преобразования в ООО
(КонсультантПлюс, 2025)Если НПАО (ЗАО) выпускало облигации, то созданное в результате его преобразования ООО должно в течение 30 дней с момента завершения реорганизации уведомить (п. 7 ст. 27.5-5 Закона о РЦБ, п. п. 14.6 - 14.9 Стандартов эмиссии):
(КонсультантПлюс, 2025)Если НПАО (ЗАО) выпускало облигации, то созданное в результате его преобразования ООО должно в течение 30 дней с момента завершения реорганизации уведомить (п. 7 ст. 27.5-5 Закона о РЦБ, п. п. 14.6 - 14.9 Стандартов эмиссии):
Статья: Государство как специальный участник рынка ценных бумаг в Российской Федерации: финансово-правовой аспект
(Карпов К.А.)
("Финансовое право", 2024, N 7)По данным Счетной палаты Российской Федерации, появились различные рейтинги и индексы, оценивающие организации и целые сектора экономики с точки зрения ESG-аспектов. ПАО "Московская биржа" сформировала сектор устойчивого развития, в рамках которого состоялось размещение более пяти выпусков "зеленых" облигаций на общую сумму 6,45 млрд руб. В соответствии с главой 65 Положения Банка России от 19 декабря 2019 г. N 706-П "О стандартах эмиссии ценных бумаг" "зеленые" облигации - это ценные бумаги, основным условием использования всех денежных средств, полученных от размещения таких облигаций, является их направление на цели, связанные с финансированием и (или) рефинансированием проектов, ориентированных на сохранение и охрану окружающей среды, положительное воздействие на экологию и соответствующих международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и (или) "зеленого" финансирования (условие о целевом использовании денежных средств, полученных от размещения облигаций). Отметим, что впервые эмиссия облигаций, которые предназначались для финансирования проектов в области экологии ("экологические облигации"), произошла в 2007 г. В том же году Европейский инвестиционный банк успешно разместил на фондовой бирже облигации Climate Awareness Bonds.
(Карпов К.А.)
("Финансовое право", 2024, N 7)По данным Счетной палаты Российской Федерации, появились различные рейтинги и индексы, оценивающие организации и целые сектора экономики с точки зрения ESG-аспектов. ПАО "Московская биржа" сформировала сектор устойчивого развития, в рамках которого состоялось размещение более пяти выпусков "зеленых" облигаций на общую сумму 6,45 млрд руб. В соответствии с главой 65 Положения Банка России от 19 декабря 2019 г. N 706-П "О стандартах эмиссии ценных бумаг" "зеленые" облигации - это ценные бумаги, основным условием использования всех денежных средств, полученных от размещения таких облигаций, является их направление на цели, связанные с финансированием и (или) рефинансированием проектов, ориентированных на сохранение и охрану окружающей среды, положительное воздействие на экологию и соответствующих международно признанным принципам и стандартам в сфере экологии и (или) "зеленого" финансирования (условие о целевом использовании денежных средств, полученных от размещения облигаций). Отметим, что впервые эмиссия облигаций, которые предназначались для финансирования проектов в области экологии ("экологические облигации"), произошла в 2007 г. В том же году Европейский инвестиционный банк успешно разместил на фондовой бирже облигации Climate Awareness Bonds.
"Научно-практический комментарий к Федеральному закону "Об обществах с ограниченной ответственностью"
(том 1)
(под ред. И.С. Шиткиной)
("Статут", 2021)Третий этап эмиссии заключается в регистрации выпуска ценных бумаг. До 1 января 2020 г. такую регистрацию осуществляли исключительно уполномоченные государственные органы. После упразднения Федеральной службы по финансовым рынкам РФ регистрирующие функции были переданы Банку России. Полномочия по государственной регистрации выпусков ценных бумаг принадлежат ему и сейчас. Вместе с тем теперь регистрация выпусков облигаций может осуществляться биржей или центральным депозитарием при наличии условий, перечисленных в п. 2 ст. 20.1 Закона о рынке ценных бумаг.
(том 1)
(под ред. И.С. Шиткиной)
("Статут", 2021)Третий этап эмиссии заключается в регистрации выпуска ценных бумаг. До 1 января 2020 г. такую регистрацию осуществляли исключительно уполномоченные государственные органы. После упразднения Федеральной службы по финансовым рынкам РФ регистрирующие функции были переданы Банку России. Полномочия по государственной регистрации выпусков ценных бумаг принадлежат ему и сейчас. Вместе с тем теперь регистрация выпусков облигаций может осуществляться биржей или центральным депозитарием при наличии условий, перечисленных в п. 2 ст. 20.1 Закона о рынке ценных бумаг.
Статья: Структурные облигации. Платить нельзя увиливать. Нужна ли запятая?
(Верещагина Е.А.)
("Закон", 2021, N 10)Выпуск облигаций СФО возможен, только если в его уставе в качестве предмета и цели деятельности указано осуществление эмиссии структурных облигаций. В силу того что СФО имеет ограниченную целевую правоспособность, круг потенциальных конкурсных кредиторов тоже ограничен. Это упрощает заключение соглашений о порядке удовлетворения требований кредиторов среди институциональных инвесторов. В случае биржевого размещения облигаций включается институт представителей облигационеров.
(Верещагина Е.А.)
("Закон", 2021, N 10)Выпуск облигаций СФО возможен, только если в его уставе в качестве предмета и цели деятельности указано осуществление эмиссии структурных облигаций. В силу того что СФО имеет ограниченную целевую правоспособность, круг потенциальных конкурсных кредиторов тоже ограничен. Это упрощает заключение соглашений о порядке удовлетворения требований кредиторов среди институциональных инвесторов. В случае биржевого размещения облигаций включается институт представителей облигационеров.
Путеводитель по корпоративным процедурам. Порядок реорганизации акционерного общества в форме разделения- подписанные усиленной квалифицированной электронной подписью общества электронный документ, который содержит файл с изменениями в решение о выпуске облигаций, и электронный документ, который содержит файл с уведомлениями Банка России, биржи или центрального депозитария о таком решении (п. 14.10 Стандартов эмиссии).