Ипотечные ценные бумаги
Подборка наиболее важных документов по запросу Ипотечные ценные бумаги (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Информация: Выкуп иностранных ценных бумаг
("Официальный сайт Банка России", 2024)Ответ: Перечень иностранных ценных бумаг (ИЦБ), которые можно предъявить к выкупу, утвержден Правительственной комиссией. Речь идет об иностранных активах, которые учитываются на счетах центрального депозитария (НРД), открытых в зарубежных организациях:
("Официальный сайт Банка России", 2024)Ответ: Перечень иностранных ценных бумаг (ИЦБ), которые можно предъявить к выкупу, утвержден Правительственной комиссией. Речь идет об иностранных активах, которые учитываются на счетах центрального депозитария (НРД), открытых в зарубежных организациях:
Статья: Рынок ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Законом о рынке ценных бумаг предусмотрено обращение неэмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами: инвестиционных паев и ипотечных сертификатов участия (ст. 1, ч. 13 ст. 5, п. 4 ст. 8, п. 2 ст. 14.1 Закона о рынке ценных бумаг, абз. 1 п. 2 ст. 14 Закона об инвестиционных фондах, ч. 2, 5 ст. 20 Федерального закона от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" (далее - Закон об ипотечных ценных бумагах).
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Законом о рынке ценных бумаг предусмотрено обращение неэмиссионных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами: инвестиционных паев и ипотечных сертификатов участия (ст. 1, ч. 13 ст. 5, п. 4 ст. 8, п. 2 ст. 14.1 Закона о рынке ценных бумаг, абз. 1 п. 2 ст. 14 Закона об инвестиционных фондах, ч. 2, 5 ст. 20 Федерального закона от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" (далее - Закон об ипотечных ценных бумагах).
Нормативные акты
Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ
(ред. от 31.07.2025)
"Об ипотечных ценных бумагах"11 ноября 2003 года N 152-ФЗ
(ред. от 31.07.2025)
"Об ипотечных ценных бумагах"11 ноября 2003 года N 152-ФЗ
Формы
Статья: Компенсационные механизмы возмещения инвесторам ущерба в сфере рынка ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)В частности, ст. 36 ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" предусмотрено, что эмитент облигаций с ипотечным покрытием, управляющий ипотечным покрытием, регистратор вправе застраховать за свой счет свою ответственность перед владельцами ипотечных ценных бумаг (риск ответственности перед владельцами ипотечных ценных бумаг). В случае заключения договора страхования ответственности перед владельцами ипотечных ценных бумаг сведения о страховании должны быть включены соответственно в решение о выпуске облигаций с ипотечным покрытием и правила доверительного управления ипотечным покрытием.
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)В частности, ст. 36 ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" предусмотрено, что эмитент облигаций с ипотечным покрытием, управляющий ипотечным покрытием, регистратор вправе застраховать за свой счет свою ответственность перед владельцами ипотечных ценных бумаг (риск ответственности перед владельцами ипотечных ценных бумаг). В случае заключения договора страхования ответственности перед владельцами ипотечных ценных бумаг сведения о страховании должны быть включены соответственно в решение о выпуске облигаций с ипотечным покрытием и правила доверительного управления ипотечным покрытием.
"Комментарий к Федеральному закону от 16.07.1998 N 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)"
(постатейный)
(Гришаев С.П.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)В дополнение к Закону об ипотеке был принят Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах". Указанный Закон создает правовую базу для развития вторичного рынка ипотечных кредитов и позволяет инвесторам, обеспечивающим рефинансирование кредиторов по ипотечным кредитам, а также специализированным организациям - ипотечным агентам осуществлять деятельность, связанную с обращением ипотечных ценных бумаг. Закон об ипотечных ценных бумагах создал правовую основу для выпуска производных от ипотеки двух ценных бумаг - облигаций с ипотечным покрытием и ипотечных сертификатов участия. Этот Закон позволяет банкам реализовывать указанные ценные бумаги и таким образом быстрее окупать выданные ипотечные кредиты, что в свою очередь будет способствовать развитию ипотечного кредитования. Таким образом, сфера регулирования Закона распространяется на облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия и не затрагивает закладные.
(постатейный)
(Гришаев С.П.)
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2024)В дополнение к Закону об ипотеке был принят Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах". Указанный Закон создает правовую базу для развития вторичного рынка ипотечных кредитов и позволяет инвесторам, обеспечивающим рефинансирование кредиторов по ипотечным кредитам, а также специализированным организациям - ипотечным агентам осуществлять деятельность, связанную с обращением ипотечных ценных бумаг. Закон об ипотечных ценных бумагах создал правовую основу для выпуска производных от ипотеки двух ценных бумаг - облигаций с ипотечным покрытием и ипотечных сертификатов участия. Этот Закон позволяет банкам реализовывать указанные ценные бумаги и таким образом быстрее окупать выданные ипотечные кредиты, что в свою очередь будет способствовать развитию ипотечного кредитования. Таким образом, сфера регулирования Закона распространяется на облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия и не затрагивает закладные.
Информация: О совершенствовании инструмента макропруденциальных лимитов для ограничения системных рисков в розничном кредитовании
("Официальный сайт Банка России", 2024)3. Банки, предоставляющие рискованные ипотечные кредиты с высоким уровнем ПДН и LTV, могут впоследствии их секьюритизировать, чтобы снизить требования к капиталу <11> и налог на прибыль <12>. В текущих условиях банки-оригинаторы удерживают свыше половины ипотечных ценных бумаг, но даже если бы происходила полная передача ипотечных активов с баланса банка, все равно риски, связанные со стандартами кредитования, оставались бы в финансовой системе. В случае установления МПЛ предоставление рискованных кредитов будет ограничено. Если рискованные кредиты будут проданы банком в течение квартала для последующей секьюритизации, они все равно будут учтены при расчете МПЛ. Это автоматически повысит и качество секьюритизации, которая является важным инструментом для развития рыночной ипотеки.
("Официальный сайт Банка России", 2024)3. Банки, предоставляющие рискованные ипотечные кредиты с высоким уровнем ПДН и LTV, могут впоследствии их секьюритизировать, чтобы снизить требования к капиталу <11> и налог на прибыль <12>. В текущих условиях банки-оригинаторы удерживают свыше половины ипотечных ценных бумаг, но даже если бы происходила полная передача ипотечных активов с баланса банка, все равно риски, связанные со стандартами кредитования, оставались бы в финансовой системе. В случае установления МПЛ предоставление рискованных кредитов будет ограничено. Если рискованные кредиты будут проданы банком в течение квартала для последующей секьюритизации, они все равно будут учтены при расчете МПЛ. Это автоматически повысит и качество секьюритизации, которая является важным инструментом для развития рыночной ипотеки.
Статья: Использование механизма договорной субординации при привлечении проектного финансирования
(Соловьев Г.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 2)Что касается договорной субординации, то, помимо очевидного случая заключения межкредиторского соглашения субординирующего характера (ст. 309.1 ГК РФ), в качестве иных примеров договорной субординации можно назвать: а) заключение созалогодержателями соглашения, регулирующего порядок распределения между ними сумм, вырученных от реализации предмета залога (ст. 335.1 ГК РФ); б) эмиссию облигаций с одним ипотечным покрытием двух и более выпусков, в отношении которых установлена различная очередность исполнения обязательств (ст. 10 Федерального закона от 11 ноября 2003 года N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах"); в) положения, согласно которым требования кредиторов кредитной организации по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам), а также по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов (ст. 189.95 Закона о банкротстве).
(Соловьев Г.Ю.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2025, N 2)Что касается договорной субординации, то, помимо очевидного случая заключения межкредиторского соглашения субординирующего характера (ст. 309.1 ГК РФ), в качестве иных примеров договорной субординации можно назвать: а) заключение созалогодержателями соглашения, регулирующего порядок распределения между ними сумм, вырученных от реализации предмета залога (ст. 335.1 ГК РФ); б) эмиссию облигаций с одним ипотечным покрытием двух и более выпусков, в отношении которых установлена различная очередность исполнения обязательств (ст. 10 Федерального закона от 11 ноября 2003 года N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах"); в) положения, согласно которым требования кредиторов кредитной организации по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам), а также по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по субординированным кредитам (депозитам, займам, облигационным займам) удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов (ст. 189.95 Закона о банкротстве).
Статья: Макропруденциальные надбавки в 2025 году: сложные вопросы
(Озкан А.)
("Банковское кредитование", 2025, N 2)В соответствии с Указанием N 6960-У по кодам активов 8002.i и 9007.i отражаются кредитные требования по кредитам (займам) (их часть), а также требования (их часть) по вложениям в долговые ценные бумаги (за исключением требований по ипотечным ценным бумагам). В отношении иных типов требований надбавки к коэффициентам риска не применяются.
(Озкан А.)
("Банковское кредитование", 2025, N 2)В соответствии с Указанием N 6960-У по кодам активов 8002.i и 9007.i отражаются кредитные требования по кредитам (займам) (их часть), а также требования (их часть) по вложениям в долговые ценные бумаги (за исключением требований по ипотечным ценным бумагам). В отношении иных типов требований надбавки к коэффициентам риска не применяются.
Статья: Индийское законодательство о договорах (общий очерк)
(Белов В.А.)
("Закон", 2025, N 8)Все основания возникновения обязанности уплаты гербового сбора сводятся к оформлению документов, прямо перечисленных в приложении N 1 к Закону; всего в этом перечне 65 позиций, притом с довольно длинными описаниями и системами ставок сбора. Особо оплачивается также каждый акт передачи (трансферта, индоссамента, перевода, цессии) акций, облигаций, ипотечных ценных бумаг и страховых полисов - размер гербового сбора в этих случаях составляет половину от того, который предусмотрен на случай оформления передаваемого документа. Что же касается самой уплаты, то она происходит путем покупки специального знака оплаты, эмитированного государственным казначейством, - гербовой бумаги (на которой в последующем и составляется необходимый документ) либо гербовой марки, подлежащей наклейке на соответствующий документ и погашению; стоимость листа гербовой бумаги и гербовой марки должна быть равна сумме предписанного к уплате сбора. Документы, подлежащие оплате гербовым сбором, но не оплаченные им (или оплаченные ненадлежащим образом - в меньшей, чем следует, сумме, испорченными марками и пр.), не могут использоваться в суде и могут быть изъяты из оборота любым должностным лицом государственного органа; лица, виновные в нарушении Закона о гербовом сборе, принуждаются к его уплате и штрафу.
(Белов В.А.)
("Закон", 2025, N 8)Все основания возникновения обязанности уплаты гербового сбора сводятся к оформлению документов, прямо перечисленных в приложении N 1 к Закону; всего в этом перечне 65 позиций, притом с довольно длинными описаниями и системами ставок сбора. Особо оплачивается также каждый акт передачи (трансферта, индоссамента, перевода, цессии) акций, облигаций, ипотечных ценных бумаг и страховых полисов - размер гербового сбора в этих случаях составляет половину от того, который предусмотрен на случай оформления передаваемого документа. Что же касается самой уплаты, то она происходит путем покупки специального знака оплаты, эмитированного государственным казначейством, - гербовой бумаги (на которой в последующем и составляется необходимый документ) либо гербовой марки, подлежащей наклейке на соответствующий документ и погашению; стоимость листа гербовой бумаги и гербовой марки должна быть равна сумме предписанного к уплате сбора. Документы, подлежащие оплате гербовым сбором, но не оплаченные им (или оплаченные ненадлежащим образом - в меньшей, чем следует, сумме, испорченными марками и пр.), не могут использоваться в суде и могут быть изъяты из оборота любым должностным лицом государственного органа; лица, виновные в нарушении Закона о гербовом сборе, принуждаются к его уплате и штрафу.
Путеводитель по судебной практике. Доверительное управление имуществомСтатьей 19 Федерального закона от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" установлено, что срок действия договора доверительного управления ипотечным покрытием не должен составлять менее года и более 40 лет.
Статья: Солидарная и субсидиарная ответственность
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)- ч. 2 ст. 34 Федерального закона от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах": в случае неисполнения обязанностей по контролю за распоряжением имуществом, составляющим ипотечное покрытие, специализированный депозитарий несет солидарную ответственность вместе с эмитентом облигаций с ипотечным покрытием или управляющим ипотечным покрытием перед владельцами соответственно облигаций с ипотечным покрытием и ипотечных сертификатов участия;
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)- ч. 2 ст. 34 Федерального закона от 11.11.2003 N 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах": в случае неисполнения обязанностей по контролю за распоряжением имуществом, составляющим ипотечное покрытие, специализированный депозитарий несет солидарную ответственность вместе с эмитентом облигаций с ипотечным покрытием или управляющим ипотечным покрытием перед владельцами соответственно облигаций с ипотечным покрытием и ипотечных сертификатов участия;
"Проблемы строительного права: сборник статей"
(выпуск 3)
(сост. и отв. ред. Н.Б. Щербаков)
("Статут", 2024)В праве Швейцарии согласно ст. 793 ZGB (Zivilgesetzbuch) предусмотрено, что ипотека может быть установлена только путем выдачи ипотечной ценной бумаги или иной ценной бумаги. Иной способ установления ипотеки не допускается. Однако случаи ипотеки на основании закона перечислены в ст. 837 ZGB, к которым относятся: 1) ипотека продавца на отчуждаемое им имущество до получения оплаты; 2) ипотека сонаследников и общины в обеспечение их требований друг к другу при разделе земельного участка; 3) ипотека в пользу мастеров и подрядчиков, которые выполнили работу или предоставили строительные материалы для строительства здания или его сноса, возведения строительных лесов, укрепления котлованов и т.д. Эта ипотека возникает с момента внесения записи в реестр прав на объекты недвижимости, что может быть сделано с момента возникновения подрядного обязательства. Запись должна быть внесена не позднее четырех месяцев после окончания выполнения работ. Требование мастеров и подрядчиков должно быть подтверждено судом. Также предусмотрено распространение ипотеки на составные части земельного участка и на его принадлежности (ст. 805 ZGB), на страховые выплаты (ст. 822 ZGB). По сути, по сравнению с германским правом это уже другая законодательная техника.
(выпуск 3)
(сост. и отв. ред. Н.Б. Щербаков)
("Статут", 2024)В праве Швейцарии согласно ст. 793 ZGB (Zivilgesetzbuch) предусмотрено, что ипотека может быть установлена только путем выдачи ипотечной ценной бумаги или иной ценной бумаги. Иной способ установления ипотеки не допускается. Однако случаи ипотеки на основании закона перечислены в ст. 837 ZGB, к которым относятся: 1) ипотека продавца на отчуждаемое им имущество до получения оплаты; 2) ипотека сонаследников и общины в обеспечение их требований друг к другу при разделе земельного участка; 3) ипотека в пользу мастеров и подрядчиков, которые выполнили работу или предоставили строительные материалы для строительства здания или его сноса, возведения строительных лесов, укрепления котлованов и т.д. Эта ипотека возникает с момента внесения записи в реестр прав на объекты недвижимости, что может быть сделано с момента возникновения подрядного обязательства. Запись должна быть внесена не позднее четырех месяцев после окончания выполнения работ. Требование мастеров и подрядчиков должно быть подтверждено судом. Также предусмотрено распространение ипотеки на составные части земельного участка и на его принадлежности (ст. 805 ZGB), на страховые выплаты (ст. 822 ZGB). По сути, по сравнению с германским правом это уже другая законодательная техника.