Глава 3. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг

Классификация эмитентов. Типы финансово-хозяйственных потребностей и интересов, вызывающих необходимость эмиссии ценных бумаг. Взаимосвязь качественных и количественных параметров эмиссии и характера финансовых потребностей и интересов эмитентов. Сравнительная характеристика эмитентов на российском рынке и в международной практике.

Ключевые факторы, влияющие на принятие решения о проведении эмиссии ценных бумаг. Методы исследования рынка размещения ценных бумаг и определение целевых групп инвесторов. Методы подготовки рынка к предстоящей эмиссии. Маркетинговая и PR-деятельность компании на этапе подготовки эмиссии. Определение основных параметров эмиссии ценных бумаг. Особенности конструирования эмиссии при выпуске конвертируемых ценных бумаг. Обоснование способов размещения ценных бумаг. Дивидендная политика предприятия как составной элемент эмиссионной политики. Анализ влияния вторичных эмиссий акций на структуру акционерного капитала компании.

Классификация инвесторов в ценные бумаги. Типы финансово-хозяйственных потребностей, обуславливающих инвестирование средств, и ценные бумаги - объекты инвестиций, соответствующие этим потребностям. Население в качестве инвесторов. Прямые инвесторы в ценные бумаги. Роль институтов коллективного инвестирования в привлечении средств частных инвесторов на финансовый рынок.

Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании): организационно-правовой статус, характеристика оборота средств, интересы, ограничения в деятельности на фондовом рынке, объем и структура инвестиций в ценные бумаги. Понятие и типы инвестиционных фондов.

Особенности организационно-экономического статуса акционерного инвестиционного фонда. Специфика управления акционерным инвестиционным фондом и его имуществом.

Особенности юридического статуса паевого инвестиционного фонда. Типы паевых инвестиционных фондов. Механизм управления имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Особенности хранения и распоряжения имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Основания и порядок прекращения паевого инвестиционного фонда. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при его прекращении.

Общая характеристика ограничений по составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов. Понятие чистых активов паевого инвестиционного фонда. Расчет стоимости чистых активов и определение стоимости инвестиционного пая.

Формирование инвестиционного дохода владельцев инвестиционных паев. Специфика налогообложения доходов от инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Требования к организации, осуществляющей деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (далее - управляющая компания). Организационно-правовой статус управляющей компании. Минимальный размер и порядок расчета собственного капитала управляющей компании. Квалификационные требования к штату и исполнительным органам управляющей компании.

Обязанности управляющих компаний. Ограничения деятельности и ответственность управляющих компаний. Требования к содержанию распространяемой и публикуемой информации о деятельности управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Обязанности управляющей компании при прекращении паевого инвестиционного фонда.

Организационно-правовой статус организации, осуществляющей деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее - специализированный депозитарий). Ограничения деятельности специализированного депозитария и требования к его персоналу. Классификация операций и услуг, выполняемых специализированным депозитарием. Организационная структура специализированного депозитария.

Инвестиционный пай как именная ценная бумага. Права владельцев инвестиционных паев. Организационно-правовой статус организации, осуществляющей ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (далее - специализированный регистратор). Ограничения деятельности специализированного регистратора и требования к его персоналу.

Понятие общих фондов банковского управления. Юридический статус и организация деятельности общих фондов банковского управления. Доверительное управление имуществом общих фондов банковского управления. Инвестиционная декларация и инвестиционные ограничения общих фондов банковского управления. Сертификат долевого участия.

Банки как доверительные управляющие в системе общих фондов банковского управления. Организация учета прав владельцев имущества, внесенного в общие фонды банковского управления.

Понятие негосударственного пенсионного фонда. Принципы размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Требования к составу и структуре пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Роль управляющей компании, специализированного депозитария и независимого актуария в осуществлении деятельности негосударственного пенсионного фонда. Ограничения по управлению пенсионными резервами.

Страховые компании как институциональные инвесторы. Виды страхования. Типы страховых компаний. Страховые брокеры.

Страховые резервы: экономическое содержание, виды и порядок использования. Правила формирования и размещения страховых резервов по видам страхования.

Раскрытие информации организациями сферы коллективных инвестиций.