Задача 1. Развитие и адаптация системы защиты прав потребителей финансовых услуг и инвесторов с учетом изменений на финансовом рынке

Защита прав потребителей финансовых услуг и инвесторов. Для развития российского финансового рынка важно сформировать устойчивое доверие массовых неквалифицированных инвесторов к рынку капитала при одновременном ограничении рисков для такой категории инвесторов.

В связи с этим Банк России реализует комплекс мер, направленных на защиту розничных инвесторов и совершенствование подходов к их допуску на рынок капитала в части процедур тестирования, признания лиц квалифицированными инвесторами, перечня доступных только квалифицированным инвесторам инструментов и ряда других. Уже вступили в силу изменения, уточняющие требования для получения статуса квалифицированного инвестора <76>. Это в первую очередь направлено на защиту неквалифицированных инвесторов от рисков возможной потери средств при вложении их в продукты и инструменты, сути которых инвестор не понимает. В дальнейшем Банк России будет осуществлять мониторинг новой системы квалификации инвестора.

--------------------------------

<76> Конкретизированы требования, которым должны соответствовать физические и юридические лица для признания их квалифицированными инвесторами, уточнен порядок признания лица квалифицированным инвестором и порядок ведения реестра квалифицированных инвесторов. В частности, с целью повышения роли опыта и знаний при получении статуса квалифицированного инвестора увеличен имущественный критерий, введена комбинация имущественного критерия с другими критериями (усложненным тестированием, образованием или ученой степенью) (Указание Банка России от 21.05.2025 N 7060-У).

Планируется также совершенствовать систему защиты прав неквалифицированных инвесторов на инвестиционных платформах и рынке ЦФА для устранения регуляторного арбитража при приобретении сходных по своей сути финансовых инструментов, а именно:

- уточнить механизм расчета годового лимита для инвестиций в виде выдачи займов, предоставляемых неквалифицированными инвесторами на инвестиционных платформах, что позволит расширить инвестиционные возможности таких инвесторов и удовлетворить возрастающий спрос на финансирование (в том числе со стороны субъектов МСП);

- модернизировать подходы к определению доступных неквалифицированным инвесторам ЦФА, в том числе осуществить дифференциацию ЦФА по трем категориям <77> в зависимости от степени их доступности для разных типов инвесторов, по аналогии с регулированием, предусмотренным для аналогичных по экономическому содержанию финансовых инструментов на рынке ценных бумаг;

--------------------------------

<77> ЦФА, которые могут приобретаться исключительно квалифицированными инвесторами; ЦФА, которые могут приобретаться неквалифицированными инвесторами в рамках определенного Банком России лимита; ЦФА, которые могут приобретаться неквалифицированными инвесторами без ограничений.

- в решении о выпуске ЦФА предусмотреть обязанность указывать на возможность их приобретения квалифицированными инвесторами;

- разработать механизмы проведения тестирования на рынке ЦФА, аналогичные соответствующим механизмам на рынке ценных бумаг (одновременно с введением процедуры тестирования предполагается исключить из регулирования лимиты для неквалифицированных инвесторов на совершение сделок на рынке ЦФА).

Кроме того, предполагается продолжение работы по формированию единого электронного реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами. Во взаимодействии с участниками рынка планируется обсуждение возможной модели ведения реестра с информацией о таких лицах. В качестве одного из возможных вариантов на первом этапе рассматривается создание информационной базы квалифицированных инвесторов, получивших статус по итогам сдачи специального экзамена.

Для предотвращения недобросовестных практик при продаже финансовых продуктов предполагается последовательное расширение сферы применения на финансовом рынке периода охлаждения, в течение которого потребитель сможет отказаться от соответствующего договора и вернуть уплаченные денежные средства (например, дорогие займы МФО <78>).

--------------------------------

<78> См. подраздел "Регулирование микрофинансового рынка" задачи 9 "Обеспечение устойчивости и развитие регулирования финансовых организаций" направления 3.1 "Создание условий для усиления роли финансового рынка в финансировании трансформации экономики при сохранении устойчивости финансового сектора".

Сохраняется актуальность задачи по обеспечению качественного и своевременного информирования потребителя о свойствах и рисках финансовых продуктов. Планируется законодательное наделение Банка России полномочиями по установлению требований к составу информации, подлежащей раскрытию кредитными организациями и некредитными финансовыми организациями в местах оказания услуг, а также на официальных сайтах в сети Интернет, в целях ознакомления с ней потребителей финансовых услуг <79>. Дополнительно для усиления защиты прав и информированности потребителей банковских услуг продолжится работа по принятию стандартов деятельности кредитных организаций в рамках созданного Комитета по стандартам.

--------------------------------

<79> Проект федерального закона N 801922-8 "О внесении изменений в статью 11 Федерального закона "О национальной платежной системе" и статью 5 Федерального закона "О потребительском кредите (займе)".

Банк России планирует также оценить потенциал стандартизации или выделения базовых версий наиболее массовых банковских финансовых продуктов (таких как кредиты, вклады), не ограничивая возможность предложения любых продуктов в рамках действующего правового поля. Важной задачей является пилотирование концепции прозрачных финансовых продуктов для массового потребителя, не содержащих скрытых или сложных условий, влияющих на результат, а также повышение осознанности при выборе финансовых продуктов. На базе Ассоциации Финтех проводится эксперимент по повышению осознанности и понятности условий финансовых продуктов с помощью технологий искусственного интеллекта.

В целях более быстрого и эффективного урегулирования разногласий между потребителями и финансовыми организациями будет продолжена работа по совершенствованию механизмов досудебного разрешения споров и внедрению медиативных технологий на финансовом рынке. Так, для оказания помощи заемщикам, имеющим кредиты в нескольких банках и испытывающим временные сложности с их обслуживанием, Банк России рекомендовал <80> кредитным организациям руководствоваться в своей деятельности Стандартом комплексного урегулирования задолженности. Вместе с тем для более эффективного применения комплексного урегулирования задолженности и охвата всех кредиторов эта процедура должна быть обязательной и закрепленной на законодательном уровне. В связи с этим при участии Банка России и Службы финансового уполномоченного подготовлены законодательные изменения, устанавливающие комплексное урегулирование задолженности в качестве единого обязательного досудебного порядка урегулирования споров между кредиторами и заемщиками - физическими лицами с возможностью участия в указанной процедуре (на отдельных ее этапах) уполномоченного по правам потребителей финансовых услуг <81>.

--------------------------------

<80> Информационное письмо Банка России от 24.04.2023 N ИН-03-59/31 "О Стандарте защиты прав и интересов заемщиков - физических лиц при урегулировании задолженности по кредитным договорам, заключенным в целях, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности". В настоящее время Стандартом руководствуются в своей деятельности 22 финансовые организации, в том числе банки, МФО и коллекторские организации, что свидетельствует о востребованности данного механизма у участников рынка даже в условиях, когда он носит рекомендательный характер.

<81> Проект федерального закона N 1034778-8 "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (в части комплексного урегулирования задолженности физических лиц перед кредиторами).

Кроме того, планируется внести изменения в законодательство, предусматривающие информирование заемщика о возможности взыскания его задолженности по договору потребительского кредита (займа) на основании исполнительной надписи нотариуса и обеспечение права заемщика отказаться от указанного способа взыскания задолженности.

В связи с тем что среди потребителей финансовых услуг быстрыми темпами растет спрос на услуги потребительской рассрочки, разработано законодательное регулирование данного сегмента рынка в целях дополнительной защиты граждан от закредитованности <82>. Определены условия осуществления деятельности операторов сервиса <83>, установлены правила информирования о правах и гарантиях, аналогичных предусмотренным в законодательстве о потребительском кредите (займе), для граждан, приобретающих товары (работы, услуги, результаты интеллектуальной деятельности) с использованием сервисов рассрочки, которые направлены на повышение прозрачности рынка финансовых услуг, сохранение финансовой стабильности и противодействие распространению теневых финансовых услуг. Во исполнение принятого закона будет сформирована необходимая нормативная база, в том числе устанавливающая порядок внесения Банком России сведений о юридическом лице в реестр операторов сервиса рассрочки, исключения таких сведений из реестра, а также порядок применения Банком России мер к операторам сервиса рассрочки. Дальнейшее развитие регулирования деятельности по предоставлению сервиса рассрочки возможно с учетом тенденций в развитии рынка, а также диалога с его участниками и органами государственной власти.

--------------------------------

<82> Федеральный закон от 31.07.2025 N 283-ФЗ "О деятельности по предоставлению сервиса рассрочки".

<83> Оператор сервиса рассрочки обязуется исполнить поручение пользователя по оплате цены договора, предусматривающего приобретение указанного пользователем объекта рассрочки, а пользователь обязуется возместить издержки оператора сервиса рассрочки на исполнение такого поручения.

Планируется также проработать вопрос внесения дополнительных законодательных изменений по регулированию предоставления застройщиками рассрочки платежа при приобретении недвижимости по договорам долевого участия в строительстве с целью обеспечения надлежащего уровня защиты прав граждан, приобретающих жилье (особенно учитывая, что в данном случае речь идет об относительно крупных суммах). Рассрочка во многом схожа с ипотечным кредитом, ее широкое распространение может приводить к скрытому увеличению долговой нагрузки граждан, а также к снижению уровня защиты прав и гарантий для граждан в сравнении с предусмотренными на рынке потребительского кредитования.

В целях защиты прав вкладчиков также будет проработана возможность страхования в системе страхования вкладов электронных денежных средств граждан, распоряжение которыми осуществляется с использованием персонифицированных электронных средств платежа.

Развитие поведенческого надзора. Банк России продолжит создавать стимулы для повышения клиентоориентированности поставщиков финансовых услуг с учетом тренда на развитие дистанционных каналов коммуникации с клиентами <84>. Недобросовестные практики создают неоправданные выгоды для нарушителей и влекут разного рода риски в зависимости от того, в какой сфере произошли нарушения, а главное - они несут угрозу устойчивости финансового рынка в целом. У потребителя, который пострадал от недобросовестных действий, может сформироваться не только разочарование в определенных финансовых продуктах и услугах, но и сомнения в добросовестности действий всех участников финансового рынка. Это приводит к потере потребителя, формировании негативного восприятия участников рынка в целом, дополнительным издержкам при предложении финансовых продуктов и услуг добросовестными участниками рынка. В связи с этим будет проработан вопрос о необходимости введения соразмерного наказания за недобросовестные практики в разных секторах финансового рынка.

--------------------------------

<84> Методические рекомендации Банка России от 27.12.2024 N 22-МР по предоставлению потребителям финансовых продуктов (дополнительных услуг) в дистанционных каналах.

Продолжится развитие инструментов поведенческого надзора:

- совершенствование существующих механизмов выявления и пресечения нарушений законодательства и недобросовестных практик в целях минимизации либо исключения повторных нарушений;

- адаптация инструментов надзора к новым продуктам (например, ДСЖ, социальный счет/вклад, рассрочка).

При этом в фокусе превентивного поведенческого надзора будут находиться те сегменты рынка, где наиболее вероятна реализация повышенных рисков для потребителей. В остальных случаях Банк России будет полагаться на применение мер, прежде всего в виде штрафов, которые планируется многократно повысить, чтобы сделать допущение нарушений в отношении потребителей финансовых услуг экономически невыгодным. В настоящее время при участии Банка России ведется работа над законодательными изменениями <85>, предусматривающими повышение материальной ответственности кредитных организаций за нарушения законодательства, связанные с недобросовестными продажами, ненадлежащим информированием/введением в заблуждение, навязыванием дополнительных услуг и другими неприемлемыми практиками в отношении потребителей финансовых услуг, до уровня, сопоставимого с размером штрафа за нарушения в области ПОД/ФТ <86>. Одновременно будет проработан вопрос установления персональной ответственности руководителей кредитных организаций за нарушения прав потребителей финансовых услуг.

--------------------------------

<85> Федеральный закон "О внесении изменений в статью 74 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (в части изменения размера штрафов, применяемых к кредитным организациям за нарушение прав потребителей финансовых услуг) принят Государственной Думой 16.12.2025.

<86> Федеральный закон от 07.08.2001 N 115-ФЗ "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма".

Планируется завершить работу по усилению ответственности кредитных организаций за нарушение законодательства о рекламе <87>, а также продолжить работу по усилению их ответственности за нарушения антимонопольного законодательства, в том числе через совершенствование механизма выдачи предупреждений. Данные новации будут способствовать повышению культуры добросовестного поведения и обеспечению соразмерности последствий правонарушений и административного наказания.

--------------------------------

<87> Законопроект "О внесении изменений в статью 14.3 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях".

На уровне федерального закона планируется закрепить положения, направленные на обеспечение конкурентного доступа страховщиков к страхованию заемщиков, что позволит минимизировать распространение недобросовестных практик банков, ограничивающих право заемщиков по потребительскому и ипотечному кредитованию на свободный выбор страховщиков.

В целях повышения клиентоцентричности деятельности финансового рынка Банк России будет способствовать внедрению Принципов управления финансовым продуктом (Product Governance), закрепленных в методических рекомендациях <88>, через стандарты деятельности некредитных финансовых организаций и кредитных организаций. При этом методические рекомендации являются верхнеуровневым документом, который устанавливает общие подходы к разработке и реализации финансовых продуктов и не затрагивает вопросов операционной деятельности финансовых организаций. Банк России продолжит стимулировать развитие системного подхода к управлению финансовыми продуктами, который позволит разрабатывать продукты, соответствующие ожиданиям потребителей, обеспечит их прозрачность и понятность для потребителя.

--------------------------------

<88> Методические рекомендации Банка России от 27.12.2023 N 19-МР по управлению финансовым продуктом.

Банк России также продолжит использовать инструмент поведенческой экспертизы в отношении регуляторных норм, связанных с требованиями к форме, содержанию и порядку доведения информации о финансовых продуктах, а также к порядку взаимодействия поставщиков продуктов с клиентами.

В целях улучшения качества взаимодействия банков и НФО с потребителями при реализации финансовых услуг и повышения удовлетворенности граждан услугами финансового рынка Банк России проводит исследования порядка реализации профессиональными кредиторами финансовых услуг. Для этого Банк России проводит различные опросы потребителей, привлекает к мероприятиям по выявлению недобросовестных практик на рынке общественные организации, публикует на своем официальном сайте разъяснения, вопросы-ответы, чтобы довести до поднадзорных организаций позиции Банка России по различным вопросам, а также информацию о недобросовестных и лучших практиках, выявленных в ходе надзорной деятельности.

Кроме того, Банк России планирует развивать практику мониторинга следования поднадзорных организаций рекомендациям, касающимся защиты прав потребителей финансовых услуг, принимаемым Банком России самостоятельно или совместно с федеральными органами исполнительной власти.

Значимым фактором с точки зрения обеспечения защиты прав как самих компаний, так и их кредиторов (инвесторов) является донастройка института банкротства. Повысить качество института банкротства призвана проводимая Правительством Российской Федерации работа над законодательными изменениями <89>, которые направлены на комплексное реформирование института банкротства в России и смещение вектора развития регулирования в сторону процедур по реабилитации бизнеса. В рамках данной реформы планируется расширение практики применения реабилитационных механизмов в отношении юридических лиц, а также предусматривается введение новой процедуры - реструктуризации долгов. Это позволит увеличить процент погашения требований кредиторов (инвесторов), положительно повлияет на готовность инвестировать в российские компании.

--------------------------------

<89> Законопроект N 1172553-7 "О внесении изменений в Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве) и отдельные законодательные акты Российской Федерации".