2.4. Управление климатическими рисками в финансовой организации

Финансовым организациям рекомендуется учитывать климатические риски в системе управления рисками для выявления, измерения и управления в отношении всех существенных климатических рисков.

Внутренние процедуры по выявлению, оценке, мониторингу и управлению климатическими рисками рекомендуется соотносить с характером и масштабом осуществляемых операций, уровнем и сочетанием принимаемых рисков. Финансовым организациям рекомендуется обеспечить учет существенных климатических рисков в своих системах и процессах управления рисками.

Существенные климатические риски с высокой вероятностью значительно повлияют на финансовое состояние финансовых организаций и их клиентов <43>, их операционную деятельность, инвестиционные и кредитные портфели, продукты и заинтересованные стороны. Существенность рекомендуется определять исходя из совокупности следующих критериев <44>.

--------------------------------

<43> При определении существенности переходных рисков на среднесрочном или долгосрочном горизонтах возможно использование отраслевого подхода.

<44> При определении существенности в отсутствие количественных данных могут применяться качественные шкалы степени риска для активов и (или) видов деятельности, подверженных физическим/переходным климатическим рискам (низкий/средний/высокий).

- Критерий 1. Вероятность реализации климатических рисков <45>.

--------------------------------

<45> В том числе по итогам стресс-тестирования.

- Критерий 2. Масштаб потенциальных последствий <46> от реализации климатических рисков <47> с учетом подверженности и уязвимости климатическим рискам.

--------------------------------

<46> Также рекомендуется использовать Методические рекомендации из приказа Минэкономразвития России от 13.05.2021 N 267 "Об утверждении методических рекомендаций и показателей по вопросам адаптации к изменениям климата" (вместе с "Методическими рекомендациями по оценке климатических рисков", "Методическими рекомендациями по ранжированию адаптационных мероприятий по степени их приоритетности", "Методическими рекомендациями по формированию отраслевых, региональных и корпоративных планов адаптации к изменениям климата").

<47> С учетом наличия ущерба или иных негативных последствий от реализации риска на текущий момент и результатов стресс-тестирования в будущем.

Климатические риски, несмотря на свои отличительные особенности, реализуются через традиционные риски, присущие деятельности финансовых организаций. В связи с этим финансовым организациям рекомендуется рассматривать и оценивать каналы влияния климатических рисков через традиционные виды рисков.

Влияние климатических рисков на банки и другие финансовые организации реализуется через традиционные виды рисков <48>:

--------------------------------

<48> Данный перечень основан на международном стандарте определения каналов влияния климатических рисков на финансовый сектор "A call for action. Climate change as a source of financial risk" The Network for Greening the Financial System (NGFS), April 2019, а также "The green swan. Central banking and financial stability in the age of climate change" BIS, January 2020.

- Кредитный риск. У ряда заемщиков в случае реализации климатических рисков может ухудшиться финансовое положение, что может отрицательно сказаться на способности выполнять обязательства по займу, может уменьшиться стоимость обеспечения, что может привести к росту потерь финансовой организации в случае дефолта заемщика и, как следствие, к росту кредитных рисков. Кредитный риск может реализоваться в виде снижения стоимости или полного обесценения облигаций, например, в случае реализации физических рисков для эмитента.

- Рыночный риск. Финансовые организации могут столкнуться с повышенной волатильностью или снижением стоимости портфелей ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Стихийные бедствия, климатическая политика, технологические инновации и энергопереход, повышение рисков бюджетной устойчивости, а также негативные настроения инвесторов, клиентов и потребителей могут привести к резкой переоценке стоимости финансовых активов. Например, изменение иностранными государствами условий платежей в рамках климатического регулирования может существенно повлиять на стоимость ценных бумаг российских эмитентов-экспортеров, входящих в состав портфелей ценных бумаг участников финансового рынка и их клиентов <49>.

--------------------------------

<49> Информационное письмо Банка России от 17.08.2021 N ИН-015-38/64 "Об учете климатических рисков в деятельности отдельных участников финансового рынка".

С точки зрения инвестиционной деятельности финансовые организации также могут столкнуться с риском изменения доходности портфеля при вложениях в активы из углеродоемких отраслей <50> или активы, подверженные физическим климатическим рискам. Например, инвесторы могут предъявлять более высокий спрос на ценные бумаги заемщиков, которых они считают более "зелеными" и "устойчивыми" с точки зрения климата. И наоборот, в отношении подверженных климатическим рискам компаний и их финансовых инструментов спрос может снижаться, что ведет к переоценке стоимости акций и облигаций в портфелях финансового сектора.

--------------------------------

<50> Здесь и далее по тексту настоящих Рекомендаций под активами компаний из углеродоемких отраслей понимаются активы регулируемых организаций, определенных в значении Федерального закона от 02.07.2021 N 296-ФЗ "Об ограничении выбросов парниковых газов".

- Страховой риск <51>. Возникновение данного вида риска возможно для страховых и перестраховочных компаний в случае недооценки убытков из-за роста частоты и масштабов опасных природных явлений, а также из-за недостатка данных предыдущих периодов о частоте и размере ущерба. Данные факторы могут привести к ошибкам при расчете премий или резервов, а также повлиять на обязательства страховщика по договорам страхования в виде роста количества и размера страховых выплат.

--------------------------------

<51> См. также информационное письмо Банка России от 12.01.2021 N ИН-015-53/1 "Об учете климатических рисков".

Кроме того, в связи с ужесточением государственной политики возможен рост выплат в сфере ответственности за вред, нанесенный окружающей среде.

- Риск снижения доступности страховых услуг актуален для деятельности страховых компаний. Размер ставки страховой премии (страховой тариф) с учетом характера и расчета климатического риска может значительно вырасти относительно эластичности спроса по цене, что приведет к нежеланию потребителей (страхователей) пользоваться услугами страховых компаний.

Также риск может реализоваться в изменившихся предпочтениях потребителей и неготовности страховых организаций создать подходящий продукт.

Однако большой объем потерь из-за реализации физических климатических рисков может остаться вне периметра страхования, что скажется на росте расходов домохозяйств, компаний и государства. На макроэкономическом уровне незастрахованные убытки от реализации физических климатических рисков могут повлиять на доступность ресурсов и экономическую продуктивность в разных секторах экономики, на доходность компаний и активов, привести к нарушению цепочек поставок и в конечном итоге повлиять на спрос на рынке страхования.

Компании углеродоемких отраслей могут столкнуться с повышенными ставками страхования или отказом страховщиков оказывать им услуги вследствие повышенных рисков возникновения убытков из-за опасных природных явлений, а также репутационных рисков.

Доступность страхования (а также риск высокой незастрахованности из-за высокорискованных профилей компаний) может иметь большое влияние на инвестиционный и кредитный климат в экономике (например, на выдачу залогов).

- Риск ликвидности. Энергопереход и опасные природные явления, связанные с изменением климата, могут влиять на ликвидность финансовых организаций. Привлечение фондирования под залог активов из углеродоемких отраслей или их продажа в случае усиления переходных рисков могут быть существенно затруднены, что может повлиять на финансовые организации с большой долей вложений в углеродоемкие отрасли. Риск ликвидности финансовых организаций связан с кредитным и рыночным риском их активов. Высокое качество активов банка обеспечивает стабильный денежный поток для исполнения обязательств перед его клиентами, а также позволяет привлечь заемные средства под такие активы.

Реализация физических рисков может вести к резкому росту спроса финансовых организаций на ликвидность - пострадавшие экономические агенты могут снимать депозиты, предъявлять повышенный спрос на кредиты или займы, а также обращаться за предоставлением средств по уже открытым в их пользу кредитным линиям. Для страховых компаний риск ликвидности может быть реализован в повысившемся количестве и размере выплат из-за реализации климатических рисков.

- Риск концентрации. Риск концентрации может возникнуть в связи с одновременной реализацией климатического риска для нескольких схожих компаний, что может привести к значительным убыткам, способным создать угрозу для платежеспособности финансовой организации и ее способности продолжать свою деятельность. Сходство компаний (клиентов и контрагентов) может проявляться в общей подверженности физическому риску (например, таяние многолетней мерзлоты) или переходному риску (например, устойчивое снижение цен на энергоресурсы).

- Операционный риск. Реализация климатических рисков может привести к прерыванию телекоммуникационных сервисов и перерывам в работе информационных систем, утрате основных средств, увольнению работников или временной нетрудоспособности сотрудников, создавать риски надежности и постоянства энергоснабжения.

- Правовой риск. Правовой риск для заемщика возможен прежде всего в случае невыполнения требований законодательства в области углеродного регулирования <52>, что может повлечь за собой снижение платежеспособности.

--------------------------------

<52> Например, требований Федерального закона от 02.07.2021 N 296-ФЗ "Об ограничении выбросов парниковых газов" и Федерального закона от 06.03.2022 N 34-ФЗ "О проведении эксперимента по ограничению выбросов парниковых газов в отдельных субъектах Российской Федерации".

- Репутационный риск. Репутационные риски могут возникнуть у финансовых организаций, предоставляющих финансирование (услуги) компаниям или проектам, оказывающим негативное воздействие на климат. Негативное восприятие обществом деятельности данных компаний или проектов может отрицательно повлиять на способность поддерживать деловые отношения, привлекать и удерживать клиентов. Невыполнение климатических целей в рамках собственных стратегий также может негативно воздействовать на финансовые организации.

Еще одним фактором репутационного риска может стать гринвошинг (например, распространение недостоверных сведений о соответствии продукта критериям финансовых продуктов устойчивого развития, направленных на финансирование зеленых проектов) <53>.

--------------------------------

<53> См. информационное письмо Банка России от 24.05.2023 N ИН-02-28/38 "Рекомендации по предоставлению (раскрытию) финансовыми организациями информации клиентам о финансовых продуктах устойчивого развития".