БАНКОВСКИЙ СЕКТОР

Банковский сектор показывает устойчивый рост и является крупнейшим сегментом российского финансового рынка. Отношение активов <6> кредитных организаций к ВВП по итогам 2020 года составило 97,1%. В 2021 году в условиях динамичного роста кредитования продолжился рост активов, и к началу ноября их совокупный объем составил 115,6 трлн руб., увеличившись на 12,5% с начала года.

--------------------------------

<6> За вычетом сформированных резервов.

Банки остаются ключевым источником заемных средств для реального сектора экономики, в том числе в условиях повышенной волатильности на мировых финансовых рынках и неопределенности развития экономической ситуации в условиях пандемии. Существенное расширение банковского кредитования в кризис стало возможным благодаря проведенной в предыдущие годы настройке регулирования, накоплению банковским сектором запасов капитала, а также мерам Банка России и Правительства Российской Федерации, направленным на поддержку экономики. Портфель банковских кредитов <7> вырос с 50,9% ВВП на начало 2019 года до 60,6% на начало 2021 года. Портфель банковских кредитов продолжил расти и составил 74,9 трлн руб. к началу ноября 2021 года, что на 14% выше значений начала года.

--------------------------------

<7> Под кредитным портфелем в данном случае понимается задолженность по корпоративным и розничным кредитам (до вычета резервов).

В 2019 - 2020 годах позитивную динамику показывало как корпоративное, так и розничное кредитование. Кредиты корпоративным клиентам составили 41,8% ВВП на начало 2021 года, что существенно больше показателя на начало 2019 года (36,6% ВВП). При этом в 2020 году в условиях повышенного спроса экономики на кредитные ресурсы и действия льготных программ рост корпоративного кредитования заметно ускорился по сравнению с 2019 годом (почти до 10% после 5,8% годом ранее <8>). В 2021 году увеличение корпоративного кредитного портфеля продолжилось, и к началу ноября портфель корпоративных кредитов достиг 50,5 трлн руб., годовой темп прироста составил 12% <9>, при этом банки кредитовали как крупные проекты, так и активно выдавали кредиты субъектам МСП. Кроме того, в значительной мере прирост был обеспечен кредитованием застройщиков в рамках проектного финансирования по новой модели с использованием эскроу-счетов.

--------------------------------

<8> Показатели прироста приведены с исключением влияния валютной переоценки (пересчет валютной составляющей в рубли по курсу на начало анализируемого периода) по кредитным организациям, действовавшим на 31 декабря 2020 года (включая ранее реорганизованные банки).

<9> Начиная с февраля 2021 года прирост рассчитывается с учетом приобретенных прав требования.

В 2019 - 2020 годах высокими темпами в условиях рекордно низких процентных ставок и действия льготных программ росла ипотека - годовые темпы ее роста превысили 20% в конце 2020 года. Ипотечный портфель вырос до 8,7% ВВП на начало 2021 года (с 6,2% на конец 2018 года), внося существенный вклад в расширение розничного кредитования (его доля в ВВП за тот же период возросла с 14,3 до 18,7%). Несмотря на изменение условий льготной ипотеки (повышение ставки и снижение максимального размера кредита) <10> и рост процентных ставок в 2021 году, ипотечный портфель все еще показывает быстрый рост. Так, за десять месяцев 2021 года уже предоставлено 4,5 трлн руб. ипотечных кредитов - более чем за весь 2020 год (4,4 трлн руб.), а темп роста портфеля составил 23%.

--------------------------------

<10> Постановление Правительства Российской Федерации от 23.04.2020 N 566.

Вместе с тем значительный рост спроса на первичном рынке жилья, обусловленный в том числе ростом субсидируемой ипотеки, привел к существенному повышению цен на рынке (в частности, цены на первичном рынке жилья в конце III квартала 2021 года превышали на 22,8% их уровень годом ранее), что ограничивает доступность жилья и эффективность мер государственной поддержки. В то же время повышению доступности жилья может способствовать развитие альтернативных ипотечному кредитованию форматов решения жилищного вопроса, в том числе институтов краткосрочной и долгосрочной аренды, а также лизинга жилья.

Рост кредитования граждан с высоким уровнем долговой нагрузки вызывает опасения, поэтому Банк России уделяет повышенное внимание развитию инструментов макропруденциального регулирования розничного сегмента, особенно в части необеспеченного кредитования.

После стрессового 2020 года, когда рост необеспеченного кредитования замедлился в условиях как ужесточения требований банков, так и роста неопределенности в отношении динамики доходов населения в условиях кризиса, в 2021 году происходит ускорение темпов необеспеченного потребительского кредитования, что также находится в фокусе Банка России.

Снижение процентных ставок до исторического минимума на российском рынке в 2020 году способствовало формированию стимулов для банков к использованию финансовых инструментов с плавающей процентной ставкой. Объем рублевых кредитов с плавающей ставкой, предоставленных юридическим лицам - резидентам и индивидуальным предпринимателям, увеличился в 2,1 раза, до 14,8 трлн руб., с 1 февраля 2019 года по 1 ноября 2021 года. Доля таких кредитов в портфеле банков выросла с 25,8 до 39,4%. Расширение практики использования финансовых инструментов с плавающими ставками привело к перераспределению банками части процентного риска на заемщиков - юридических лиц. В условиях повышения ключевой ставки Банком России это приводит к повышению долговой нагрузки заемщиков из-за роста процентных платежей, что, в свою очередь, может увеличивать кредитный риск для банков. Для ограничения рисков для граждан, а также кредитных организаций Банк России прорабатывает вопросы введения регулирования плавающих ставок при кредитовании физических лиц <11>.

--------------------------------

<11> Во исполнение поручения Президента Российской Федерации 12 июля 2021 года в Государственную Думу внесен законопроект N 1212906-7 "О внесении изменений в отдельные законодательные акты", посвященный регулированию потребительского кредитования по плавающим ставкам, в том числе ипотечного кредитования. Для целей выработки наиболее эффективного регулирования в области плавающих процентных ставок Банк России опубликовал на своем официальном сайте 3 марта 2021 года доклад для общественных консультаций "О регулировании рисков, связанных с возможным распространением плавающих процентных ставок в ипотечном кредитовании".

Рост кредитования по плавающим ставкам привел к ускорению развития рынка рублевых простых процентных свопов. В период с начала января 2019 года по начало декабря 2021 года общий объем заключенных контрактов на этом рынке вырос более чем в 4,7 раза, до 10 трлн рублей <12>. Весной 2019 года начала формироваться текущая структура рынка, при которой основной объем сделок приходится на обмен фиксированных платежей со стороны системно значимых кредитных организаций (СЗКО) на плавающие платежи со стороны нерезидентов и дочерних иностранных банков <13>, что позволяет СЗКО хеджировать риски роста процентных ставок по собственным рублевым обязательствам, а их контрагентам - получать фиксированную ставку, включающую премию за принятие процентного риска. Заинтересованы в обмене фиксированных платежей на плавающие и нефинансовые компании, которые хеджируют взятые по плавающим ставкам кредиты, почти все такие сделки заключены с СЗКО <14>. Таким образом, СЗКО принимают процентные риски от нефинансовых компаний и ретранслируют их на нерезидентов и дочерние иностранные компании.

--------------------------------

<12> Эти темпы роста оказались заметно выше, чем в период 2016 - 2018 годов, когда открытая позиция увеличилась с 0,8 до 2,1 трлн руб. (то есть в 2,8 раза).

<13> На 1 декабря 2021 года нетто-позиция системно значимых кредитных организаций по уплате фиксированных ставок составляет 0,6 трлн руб., а нерезиденты и дочерние иностранные банки имеют обратную нетто-позицию в размере 0,3 трлн рублей.

<14> Общий объем позиции составлял 140 млрд руб. на начало декабря 2021 года.

Для снижения своего процентного риска в 2020 году банки предпочитали вложения в ОФЗ с плавающей ставкой: с мая 2020 года по 1 ноября 2021 года они возросли в четыре раза, до 3,9 трлн руб., их доля в банковском портфеле увеличилась с 33,0 до 51,9% <15>.

--------------------------------

<15> За то же время вложения банков в ОФЗ с фиксированным купоном расширились в 1,8 раза, до 3,3 трлн рублей.

Банковский сектор показывает позитивные финансовые результаты. Благодаря тому, что банки не прекратили кредитование экономики в стрессовый период, несмотря на ухудшение условий на фоне пандемии, в 2020 году банковский сектор получил прибыль около 1,6 трлн рублей. Рентабельность капитала составила 15,7%, что сопоставимо со средним уровнем предыдущих двух лет. Если сравнивать этот показатель с другими отраслями, то он заметно ниже, чем в металлургии (более 40%), сфере связи и телекоммуникаций (20,3%), агропромышленном комплексе и пищевой промышленности (21,2%), розничной торговле (22,9%), но превышает значения в нефтегазовой отрасли (7,2%), энергетике (5,8%) <16>. В целом инвестиционная привлекательность банковской деятельности как в России, так и за рубежом является относительно невысокой. Поэтому регуляторы уделяют особое внимание развитию рынка капитала.

--------------------------------

<16> Оценки Банка России на основе данных информационной системы Capital IQ, аккумулирующей показатели отчетности публичных компаний.

Что касается срочности заемного банковского финансирования, то в кредитном портфеле корпоративных заемщиков банков преобладают кредиты на срок более трех лет (51% на начало ноября 2021 года). Предоставляя реальному сектору заемные ресурсы для финансирования операционной деятельности и реализации среднесрочных проектов, банки расширяют возможности предприятий по использованию собственных средств для инвестиций в долгосрочные проекты. При этом в силу специфики деятельности банковского сектора его возможности финансировать длинные инвестиционные проекты, а также участвовать в долевом финансировании заметно ограничены как в России, так и в мире.

Банковский сектор характеризуется достаточно высокой концентрацией (см. табл. 1). По индексу конкуренции CBR-Composite сфера банковских услуг является одной из наименее конкурентных на российском финансовом рынке. На первые пять банков за девять месяцев 2021 года пришлось 74% услуг кредитования и 70% операций привлечения средств. При этом доля крупнейшего банка составляла почти половину услуг кредитования и около трети услуг привлечения.

Усиление роли крупных банков с 2018 года наблюдалось прежде всего в сфере услуг физическим лицам, чему в том числе способствовало опережающее развитие этими банками дистанционных каналов обслуживания, а также иные преимущества рыночного и нерыночного характера, связанные с использованием больших данных, накопленных за время существования, доступа к публичным финансовым ресурсам, узнаваемостью и другие.

Доля государства в банковском секторе остается высокой, что отражается на конкурентной среде с точки зрения как целей функционирования банков, так и оценки потребителями финансовых услуг устойчивости таких банков (это в том числе, как правило, позволяет привлекать более стабильное фондирование). Распространены случаи, когда собственниками или акционерами кредитных организаций являются федеральные и региональные органы власти, что создает предпосылки для возникновения у этих банков дополнительных преимуществ при осуществлении коммерческой деятельности.

Отчасти рост государственного участия в капитале банковского сектора обусловлен мерами финансового оздоровления. Вынужденное прямое участие Банка России в капиталах санируемых банков за счет средств Фонда консолидации банковского сектора имеет временный характер. Постепенно число кредитных организаций, в отношении которых принимаются меры по предупреждению банкротства, снижается. Банк России придерживается политики последовательного выхода из капитала санируемых банков через продажу после восстановления их финансового положения. При этом в 2020 году в целях соблюдения принципа равноудаленности Банка России от поднадзорных ему организаций, то есть конкурентного нейтралитета, Банк России продал контрольный пакет акций в капитале ПАО Сбербанк Правительству Российской Федерации.

Отличительной особенностью российского финансового рынка становится активная роль крупных банков в формировании экосистем. В условиях цифровизации кредитные организации существенно изменяют свои бизнес-модели и расширяют спектр предлагаемых услуг и сервисов, в том числе в дистанционном формате, выходят в смежные сферы в реальном секторе экономики. Все это требует существенных инвестиций. Значимую конкуренцию банкам в экосистемном бизнесе составляют российские технологические компании, которые начинают интегрировать отдельные финансовые услуги в свои сервисы, также усиливается конкуренция со стороны глобальных бигтех-компаний.

В условиях, когда для потребителя становится все более удобным и привычным получение широкого спектра услуг через онлайн-каналы, персонализация их предложения, классическая бизнес-модель банков, в том числе малых и средних кредитных организаций, также претерпевает изменения. Когда их возможности внедрять новые технологии и методы обработки больших данных для улучшения собственных сервисов ограничены масштабом деятельности, новые возможности для их бизнеса, включая доступ к широкому кругу клиентов, может открывать подключение к финансовым онлайн-платформам, которые начали появляться и в дальнейшем получат все более широкое распространение. При этом значимым фактором конкурентоспособности участников платформ станет готовность предлагать клиентам интересные для них продукты и сервисы.