"Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций" (утв. Госкомстатом России 28.11.2002)

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ

УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный расширенный процесс производства и реализации продукции на основе роста прибыли.

Платежеспособность характеризует возможности организации своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

Система показателей, используемая для анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, представлена в следующей таблице:

┌───────────────────────────────────────────────────────────┬────────────────┐

│ ПОКАЗАТЕЛЬ И ЕГО ФОРМУЛА │ ПРИМЕЧАНИЕ │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│Коэффициент соотношения заемные средства │Характеризует │

│заемных и собственных средств = -------------------- x 100 │обеспеченность │

│ (в процентах) собственные средства │заемных средств│

│ │собственными │

│ │средствами, т.е.│

│ │гарантию │

│ │возврата долга. │

│ │Рекомендуемое │

│ │значение меньше│

│ │или равно 100%. │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│ собственные средства │Характеризует │

│Коэффициент автономии = -------------------- x 100 │степень │

│ (в процентах) валюта баланса │независимости от│

│ │внешних │

│ │источников │

│ │финансирования. │

│ │Рекомендуемое │

│ │значение 50%. │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│ Собственные оборотные │Определяет долю │

│ средства │собственных │

│Коэффициент маневренности = --------------------- x 100 │средств, │

│ (в процентах) Собственные средства │вложенную в │

│ │наиболее │

│ │маневренные │

│ │активы. │

│ │Рекомендуемое │

│ │значение 50% - │

│ │60%. │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│Коэффициент обеспеченности Собственные оборотные │Рекомендуемое │

│собственными материальными средства │значение 60%. │

│оборотными активами = --------------------- x 100 │ │

│ (в процентах) Запасы │ │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│Коэффициент обеспеченности Собственные оборотные │Рекомендуемое │

│собственными оборотными средства │значение 10%. │

│активами = --------------------- x 100 │ │

│ (в процентах) Оборотные активы │ │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│ Долгосрочные │Рост показателя │

│ обязательства │- негативная │

│Долг к капитализации = ---------------------- x 100 │тенденция, │

│ (в процентах) Источники собственных │означающая │

│ средств и долгосрочные │усиление │

│ обязательства │зависимости от │

│ │внешних факторов│

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│ Источники собственных │Характеризует │

│ средств и долгосрочные │долю источников│

│ обязательства │финансирования, │

│Коэффициент финансовой = ---------------------- x 100 │используемых │

│стабильности Валюта баланса │организацией │

│ (в процентах) │длительное │

│ │время. │

│ │Рекомендуемое │

│ │значение 50% -│

│ │60%. │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│ Чистые активы (активы, участвующие в расчете минус│Характеризует │

│обязательства, участвующие в расчете), тыс. рублей. │ликвидность │

│ Активы, участвующие в расчете, - внеоборотные и│организации. │

│оборотные активы, за исключением задолженности участников│Чистые активы│

│(учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой│должны быть│

│стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. │больше уставного│

│ Обязательства, участвующие в расчете, - целевые│капитала. │

│финансирования и поступления, долгосрочные и краткосрочные│Негативная │

│обязательства, кроме суммы, отраженной по статье "Доходы│тенденция -│

│будущих периодов". │снижение │

│ │показателя │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│Оборотный капитал (краткосрочные активы, участвующие в │Характеризует │

│расчете, минус краткосрочные обязательства, участвующие в │дефицит (в│

│расчете), тыс. рублей. │случае │

│ │отрицательного │

│ │значения) или│

│ │профицит │

│ │краткосрочных │

│ │активов над│

│ │краткосрочными │

│ │обязательствами.│

│ │Негативная │

│ │тенденция -│

│ │снижение │

│ │показателя. │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│ денежные средства, │Характеризует, │

│ краткосрочные │какая часть│

│ финансовые вложения │краткосрочных │

│Коэффициент абсолютной = ------------------- x 100 │обязательств │

│ликвидности краткосрочные │может быть│

│ (в процентах) обязательства │погашена на│

│ │конкретную дату.│

│ │Рекомендуемое │

│ │значение 20%. │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│ денежные средства, │Характеризует, │

│ краткосрочные │какая часть│

│ финансовые вложения, │краткосрочных │

│ краткосрочная │обязательств │

│ дебиторская │может быть│

│ задолженность │погашена за счет│

│Коэффициент ликвидности = -------------------- x 100 │денежных средств│

│ (в процентах) краткосрочные │и ожидаемых│

│ обязательства │поступлений. │

│ │Рекомендуемое │

│ │значение 80%│

│ │- 100%. │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│ краткосрочные активы │Характеризует, в│

│Коэффициент текущей = -------------------- x 100 │какой степени│

│ликвидности краткосрочные │оборотные активы│

│ (в процентах) обязательства │покрывают │

│ │краткосрочные │

│ │обязательства. │

│ │Рекомендуемое │

│ │значение 200%. │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│Длительность оборота краткосрочных активов, в днях = │Увеличение │

│длительности оборота запасов и длительности оборота │длительности │

│краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств, │характеризуется │

│краткосрочных финансовых вложений. │как негативная│

├───────────────────────────────────────────────────────────┤тенденция. │

│Длительность оборота запасов за период, в днях = число дней│ │

│в периоде / количество оборотов запасов │ │

│количество оборотов запасов = затраты на производство │ │

│проданных товаров, продукции, работ, услуг / средняя │ │

│стоимость запасов за период │ │

├───────────────────────────────────────────────────────────┤ │

│Средний срок погашения краткосрочной дебиторской │ │

│задолженности, в днях = число дней в периоде / количество │ │

│оборотов. │ │

│Количество оборотов краткосрочной дебиторской │ │

│задолженности, в разах = выручка от продаж товаров, │ │

│продукции, работ, услуг, операционные, внереализационные и │ │

│чрезвычайные доходы / средняя краткосрочная дебиторская │ │

│задолженность за период │ │

├───────────────────────────────────────────────────────────┼────────────────┤

│Средний срок погашения краткосрочной кредиторской │Должен быть│

│задолженности, в днях = число дней в периоде / количество │сопоставим с│

│оборотов. │длительностью │

│Количество оборотов краткосрочной кредиторской │оборота │

│задолженности, в разах = выручка от продаж товаров, │краткосрочных │

│продукции, работ, услуг, операционные, внереализационные и │активов │

│чрезвычайные доходы / средняя краткосрочная кредиторская │ │

│задолженность за период │ │

└───────────────────────────────────────────────────────────┴────────────────┘

По результатам расчетов оценивается соотношение заемных и собственных средств с позиции его финансовой стабильности кредитоспособности; платежеспособности; тенденции изменения ликвидности.

К негативным тенденциям следует отнести опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами; снижение ликвидности (реализуемости) активов; снижение чистых активов; оборотного капитала.

Недостаток коэффициентов ликвидности заключается в том, что указанные показатели предполагают, что организация в один момент должна погасить свои долги, т.е. когда начат процесс банкротства. Для нормально функционирующих организаций значение показателей может быть ниже рекомендуемых, например, для организаций с высокой оборачиваемостью активов.

Важнейшей характеристикой ликвидности организации является расчет дефицита или профицита тех или иных краткосрочных обязательств. Расчет происходит при сопоставлении активов и обязательств и обязательств по скорости их обращения и погашения.

Схема расчета приведена в таблице:

┌────┬────────────────────┬────────┬────────┬───────┬─────────────────────┐

│ N │Наименование статей │Базисный│Отчетный│ Темп │ Примечание │

│п/п │ │ год │ год │роста, │ │

│ │ │ │ │ % │ │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 1 │ 2 │ 3 │ 4 │ 5 │ 6 │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 1 │Просроченные │ │ │ │ │

│ │обязательства, │ │ │ │ │

│ │нормальная │ │ │ │ │

│ │(непросроченная) │ │ │ │ │

│ │задолженность: │ │ │ │ │

│ │бюджету, │ │ │ │ │

│ │внебюджетным │ │ │ │ │

│ │фондам, персоналу│ │ │ │ │

│ │организации, │ │ │ │ │

│ │участникам │ │ │ │ │

│ │(учредителям) по│ │ │ │ │

│ │выплате доходов,│ │ │ │ │

│ │тыс. рублей. │ │ │ │ │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 2 │Денежные средства,│ │ │ │ │

│ │краткосрочные │ │ │ │ │

│ │финансовые │ │ │ │ │

│ │вложения, тыс.│ │ │ │ │

│ │рублей. │ │ │ │ │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 3 │Дефицит денежных│ │ │ │ │

│ │средств, │ │ │ │ │

│ │краткосрочных │ │ │ │ │

│ │финансовых │ │ │ │ │

│ │вложений, если стр.│ │ │ │ │

│ │1 минус стр. 2 > 0; │ │ │ │ │

│ │профицит, │ │ │ │ │

│ │если стр. 1 минус│ │ │ │ │

│ │стр. 2 < 0, тыс.│ │ │ │ │

│ │рублей. │ │ │ │ │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 4 │Краткосрочные │ │ │ │ │

│ │обязательства, тыс.│ │ │ │ │

│ │рублей. │ │ │ │ │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 5 │Денежные средства,│ │ │ │ │

│ │краткосрочные │ │ │ │ │

│ │финансовые │ │ │ │ │

│ │вложения, │ │ │ │ │

│ │краткосрочная │ │ │ │ │

│ │дебиторская │ │ │ │ │

│ │задолженность, тыс.│ │ │ │ │

│ │рублей. │ │ │ │ │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 6. │Дефицит денежных│ │ │ │Если есть данные, то│

│ │средств, │ │ │ │исключается │

│ │краткосрочных │ │ │ │просроченная │

│ │финансовых │ │ │ │дебиторская │

│ │вложений, │ │ │ │задолженность; для│

│ │краткосрочной │ │ │ │отраслей с│

│ │дебиторской │ │ │ │устойчивым ростом│

│ │задолженности, если│ │ │ │объемов производства│

│ │стр. 4 минус │ │ │ │и высокой│

│ │стр. 5 > 0; │ │ │ │оборачиваемостью │

│ │профицит, если стр.│ │ │ │активов могут быть│

│ │4 минус стр. 5 < 0,│ │ │ │добавлены готовая│

│ │тыс. рублей. │ │ │ │продукция, товары│

│ │ │ │ │ │для перепродажи,│

│ │ │ │ │ │товары отгруженные. │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 7. │Краткосрочные │ │ │ │ │

│ │обязательства, тыс.│ │ │ │ │

│ │рублей. │ │ │ │ │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 8. │Запасы, тыс. рублей │ │ │ │ │

├────┼────────────────────┼────────┼────────┼───────┼─────────────────────┤

│ 9. │Дефицит запасов,│ │ │ │Для организаций с│

│ │если стр. 7 минус│ │ │ │длительным │

│ │стр. 8 > 0, │ │ │ │производственным │

│ │профицит, если стр.│ │ │ │циклом (свыше 12│

│ │7 минус стр. 8 < │ │ │ │месяцев) из запасов│

│ │0, тыс. рублей. │ │ │ │рекомендовано │

│ │ │ │ │ │исключить расходы│

│ │ │ │ │ │будущих периодов,│

│ │ │ │ │ │затраты в│

│ │ │ │ │ │незавершенном │

│ │ │ │ │ │производстве │

│ │ │ │ │ │(издержках │

│ │ │ │ │ │обращения). │

└────┴────────────────────┴────────┴────────┴───────┴─────────────────────┘

Анализ имущества организаций и источников его формирования Анализ финансовых результатов организаций, эффективности использования активов и источников их формирования