Дочернее предприятие B удерживает инструмент хеджирования USD

AG13. Предположим, что дочернее предприятие B имеет US$300 миллионов внешнего долга, доходы от которого были переданы материнскому предприятию в качестве межфирменной ссуды, деноминированной в фунтах стерлингов. Поскольку и его активы и его обязательства увеличились на 159 миллионов, чистые активы дочернего предприятия B не изменились. Дочернее предприятие B может обозначить внешний долг в качестве хеджирования риска GBP/USD своих чистых инвестиций в дочернее предприятие C в своей консолидированной финансовой отчетности. Материнское предприятие может поддержать обозначение дочерним предприятием B данного инструмента хеджирования в качестве хеджирования своих чистых инвестиций в дочернее предприятие C на сумму US$300 миллионов для риска GBP/USD (см. пункт 13), а материнское предприятие может обозначить инструмент хеджирования GBP, который оно удерживает в качестве хеджирования всех своих чистых инвестиций в дочернее предприятие B на сумму 500 миллионов. Первое хеджирование, обозначаемое дочерним предприятием B, будет оцениваться на основании функциональной валюты дочернего предприятия B (фунты стерлингов), а второе хеджирование, обозначаемое материнским предприятием, будет оцениваться на основании функциональной валюты материнского предприятия (евро). В этом случае только риск GBP/USD, возникающий в связи с чистыми инвестициями материнского предприятия в дочернее предприятие C, был хеджирован в консолидированной финансовой отчетности материнского предприятия посредством инструмента хеджирования USD, но не весь риск EUR/USD. Следовательно, весь риск EUR/GBP, возникающий в связи с чистыми инвестициями материнского предприятия в дочернее предприятие B, на сумму 500 миллионов может хеджироваться в консолидированной финансовой отчетности материнского предприятия.

AG14. Однако следует также рассматривать учет ссуды материнского предприятия в размере 159 миллионов, подлежащей оплате дочернему предприятию B. Если подлежащая оплате ссуда материнского предприятия не рассматривается как часть его чистых инвестиций в дочернее предприятие B, потому что она не удовлетворяет условиям пункта 15 МСФО (IAS) 21, курсовая разница GBP/EUR, возникающая при ее переводе, будет включена в консолидированный отчет о прибылях и убытках материнского предприятия. Если ссуда в размере 159 миллионов, подлежащая оплате дочернему предприятию B, считается частью чистых инвестиций материнского предприятия, данные чистые инвестиции составляют только 341 миллион, а сумма, которую материнское предприятие может обозначить как хеджируемую статью для риска GBP/EUR, будет уменьшена с 500 миллионов до 341 миллиона соответственно.

AG15. Если материнское предприятие реверсирует отношение хеджирования, обозначенное дочерним предприятием B, то материнское предприятие может обозначить US$300 миллионов внешних займов, удерживаемых дочерним предприятием B в качестве хеджирования своих чистых инвестиций в дочернее предприятие C на сумму US$300 миллионов для риска EUR/USD и обозначить инструмент хеджирования GBP, который оно само удерживает, в качестве хеджирования только на сумму до 341 миллиона чистых инвестиций в дочернее предприятие B. В этом случае эффективность обоих хеджирований будет рассчитываться на основании функциональной валюты материнского предприятия (евро). Следовательно, как изменение USD/GBP стоимости внешних займов, удерживаемых дочерним предприятием B, так и изменение GBP/EUR стоимости ссуды материнского предприятия, подлежащей оплате дочернему предприятию B (итого эквивалентной USD/ЕВРО), будут включены в резерв по пересчету иностранной валюты в консолидированной финансовой отчетности материнского предприятия. Поскольку материнское предприятие уже полностью хеджировало риск EUR/USD, возникающий в связи с его чистыми инвестициями в дочернее предприятие C, оно может хеджировать только сумму до 341 миллионов для риска EUR/GBP своих чистых инвестиций в дочернее предприятие B.