Закрытый инвестиционный фонд
Подборка наиболее важных документов по запросу Закрытый инвестиционный фонд (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Формы документов
Судебная практика
Позиция ВАС РФ: Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате при погашении инвестиционного пая, представляет собой реальный ущерб, а не упущенную выгоду
Постановление Президиума ВАС РФ от 30.11.2010 N 8907/10 по делу N А40-106944/09-57-509
Применимые нормы: п. 2 ст. 15 ГК РФ, п. 1 ст. 16 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗПредъявленная к взысканию сумма денежной компенсации, подлежащей выплате при погашении инвестиционного пая, представляет собой имущественные потери истца (владельца инвестиционного пая закрытого паевого инвестиционного фонда), которые вызваны уменьшением стоимости принадлежащих ему инвестиционных паев, т.е. реальный ущерб, а не упущенную выгоду.
Постановление Президиума ВАС РФ от 30.11.2010 N 8907/10 по делу N А40-106944/09-57-509
Применимые нормы: п. 2 ст. 15 ГК РФ, п. 1 ст. 16 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗПредъявленная к взысканию сумма денежной компенсации, подлежащей выплате при погашении инвестиционного пая, представляет собой имущественные потери истца (владельца инвестиционного пая закрытого паевого инвестиционного фонда), которые вызваны уменьшением стоимости принадлежащих ему инвестиционных паев, т.е. реальный ущерб, а не упущенную выгоду.
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 394 "Налоговая ставка" главы 31 "Земельный налог" НК РФ
(Юридическая компания "TAXOLOGY")Управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФ) полагала, что в отношении переданных ей в управление земельных участков подлежит применению ставка земельного налога 0,3, а не 1,5 процента. Суд установил, что в состав паевого инвестиционного фонда, находящегося в доверительном управлении общества, входят земельные участки, принадлежащие на праве общей долевой собственности владельцам инвестиционных паев. Данные земельные участки отнесены к категории земель "земли населенных пунктов", вид разрешенного использования "индивидуальное жилищное строительство". Земельные участки, находящиеся в собственности физических лиц, были переданы ими в доверительное управление обществу в процессе формирования ПИФа, управление которым осуществляется обществом в интересах его учредителей - физических лиц. Суды пришли к выводу, что управляющие компании закрытых паевых инвестиционных фондов не являются правообладателями земельных участков, составляющих паевой инвестиционный фонд, а потому исчисление земельного налога в отношении земельных участков, входящих в имущество фонда, с видом разрешенного использования "для жилищного строительства" должно производиться управляющими компаниями по ставке 0,3 процента без учета повышающих коэффициентов, предусмотренных п. 15 ст. 396 НК РФ. Верховный Суд РФ пришел к выводу, что подлежит применению ставка 1,5 процента. Верховный Суд РФ указал, что установление пониженной ставки направлено на предоставление государственной поддержки непосредственно гражданам, которые осуществляют жилищное строительство для удовлетворения собственных нужд, связанных с проживанием. В силу положений Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" экономический смысл создания ПИФа заключается в возможности привлечения большого количества инвесторов для реализации крупных проектов, а также для эффективного управления имуществом (имущественным комплексом) в целях получения максимальной прибыли. Правила доверительного управления также предусматривали получение прибыли в качестве цели инвестиционной политики. Поскольку участки, внесенные в состав имущества фонда, представляют собой актив, который по факту его включения в состав паевого инвестиционного фонда предполагает использование в целях извлечения прибыли, исключается налогообложение данных земельных участков по ставке 0,3 процента при исчислении земельного налога.
(Юридическая компания "TAXOLOGY")Управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФ) полагала, что в отношении переданных ей в управление земельных участков подлежит применению ставка земельного налога 0,3, а не 1,5 процента. Суд установил, что в состав паевого инвестиционного фонда, находящегося в доверительном управлении общества, входят земельные участки, принадлежащие на праве общей долевой собственности владельцам инвестиционных паев. Данные земельные участки отнесены к категории земель "земли населенных пунктов", вид разрешенного использования "индивидуальное жилищное строительство". Земельные участки, находящиеся в собственности физических лиц, были переданы ими в доверительное управление обществу в процессе формирования ПИФа, управление которым осуществляется обществом в интересах его учредителей - физических лиц. Суды пришли к выводу, что управляющие компании закрытых паевых инвестиционных фондов не являются правообладателями земельных участков, составляющих паевой инвестиционный фонд, а потому исчисление земельного налога в отношении земельных участков, входящих в имущество фонда, с видом разрешенного использования "для жилищного строительства" должно производиться управляющими компаниями по ставке 0,3 процента без учета повышающих коэффициентов, предусмотренных п. 15 ст. 396 НК РФ. Верховный Суд РФ пришел к выводу, что подлежит применению ставка 1,5 процента. Верховный Суд РФ указал, что установление пониженной ставки направлено на предоставление государственной поддержки непосредственно гражданам, которые осуществляют жилищное строительство для удовлетворения собственных нужд, связанных с проживанием. В силу положений Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" экономический смысл создания ПИФа заключается в возможности привлечения большого количества инвесторов для реализации крупных проектов, а также для эффективного управления имуществом (имущественным комплексом) в целях получения максимальной прибыли. Правила доверительного управления также предусматривали получение прибыли в качестве цели инвестиционной политики. Поскольку участки, внесенные в состав имущества фонда, представляют собой актив, который по факту его включения в состав паевого инвестиционного фонда предполагает использование в целях извлечения прибыли, исключается налогообложение данных земельных участков по ставке 0,3 процента при исчислении земельного налога.
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Нормативные акты
Справочная информация: "Социальные налоговые вычеты, инвестиционные налоговые вычеты, налоговые вычеты на долгосрочные сбережения граждан, учитываемые в целях налогообложения дохода физических лиц"
(Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс)Инвестиционный налоговый вычет по положительному финансовому результату от реализации (погашения) ценных бумаг находившихся в собственности налогоплательщика непрерывно на момент реализации (погашения) более 3 лет, а также находившихся в собственности налогоплательщика более 3 лет инвестиционных паев дополнительного фонда и инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, тип которого был изменен на закрытый паевой инвестиционный фонд и инвестиционные паи на дату изменения находились в собственности налогоплательщика
(Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс)Инвестиционный налоговый вычет по положительному финансовому результату от реализации (погашения) ценных бумаг находившихся в собственности налогоплательщика непрерывно на момент реализации (погашения) более 3 лет, а также находившихся в собственности налогоплательщика более 3 лет инвестиционных паев дополнительного фонда и инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, тип которого был изменен на закрытый паевой инвестиционный фонд и инвестиционные паи на дату изменения находились в собственности налогоплательщика
"Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ
(ред. от 04.11.2025)Статья 15.23.1. Нарушение требований законодательства о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов
(ред. от 04.11.2025)Статья 15.23.1. Нарушение требований законодательства о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов
"Доверительное управление наследственным имуществом: монография"
("Проспект", 2025)Сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай после завершения (окончания) формирования закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, а также сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай до полной оплаты всех инвестиционных паев, определяются в соответствии с правилами доверительного управления таким фондом (п. 3 ст. 26 ФЗ "Об инвестиционных фондах").
("Проспект", 2025)Сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай после завершения (окончания) формирования закрытого паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, а также сумма денежных средств (стоимость имущества), на которую выдается инвестиционный пай до полной оплаты всех инвестиционных паев, определяются в соответствии с правилами доверительного управления таким фондом (п. 3 ст. 26 ФЗ "Об инвестиционных фондах").
Ситуация: Как получить в целях НДФЛ инвестиционные вычеты и вычеты на долгосрочные сбережения граждан по инвестиционному счету?
("Электронный журнал "Азбука права", 2025)Вычет также можно получить, если инвестиционные паи дополнительного фонда были получены вами при его формировании путем выделения активов из паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого относились на дату такого выделения к вышеуказанным ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, а также если инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда при изменении его типа на закрытый паевой инвестиционный фонд на дату этого изменения находились в вашей собственности и относились к вышеуказанным ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг;
("Электронный журнал "Азбука права", 2025)Вычет также можно получить, если инвестиционные паи дополнительного фонда были получены вами при его формировании путем выделения активов из паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого относились на дату такого выделения к вышеуказанным ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, а также если инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда при изменении его типа на закрытый паевой инвестиционный фонд на дату этого изменения находились в вашей собственности и относились к вышеуказанным ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг;
Вопрос: Необходимо ли получать предварительное согласие Банка России на передачу 8% долей микрокредитной организации в состав имущества закрытого паевого инвестиционного фонда?
(Консультация эксперта, 2024)Вопрос: Необходимо ли получать предварительное согласие Банка России на передачу 8% долей микрокредитной организации в состав имущества закрытого паевого инвестиционного фонда?
(Консультация эксперта, 2024)Вопрос: Необходимо ли получать предварительное согласие Банка России на передачу 8% долей микрокредитной организации в состав имущества закрытого паевого инвестиционного фонда?
Статья: К вопросу о понятии "биржевой инвестиционный фонд"
(Субботин Р.И.)
("Предпринимательское право", 2022, N 3)Профессор А.В. Белицкая рассматривает в сравнительно-правовом аспекте инструменты коллективного инвестирования на рынке недвижимости. Речь идет о сравнении таких категорий, как "закрытый паевой инвестиционный фонд" по российскому законодательству и "инвестиционные трасты недвижимости" по зарубежному законодательству. Автор приходит к выводу о том, что для российского правопорядка наиболее подходящей конструкцией для инвестирования в недвижимость является развитие именно инвестиционной схемы закрытого ПИФа недвижимости, но при этом должен учитываться позитивный опыт зарубежного правового регулирования. Для реализации большей ликвидности данной схемы паи закрытого ПИФа недвижимости должны обращаться на бирже как в большинстве зарубежных стран, что в случае банкротства пайщика-банка также обеспечит возможность быстрой реализации пая на рынке. Автор также отмечает и иные условия, которые могут способствовать популяризации использования конструкции закрытого ПИФа недвижимости. Речь идет об установлении нормы на уровне федерального законодательства, о том, что в рамках закрытого ПИФа недвижимости возможно инвестировать только в конкретные виды недвижимости с перспективой получения дохода. Также речь идет о необходимости установления требования о диверсификации рисков по вложениям в закрытый ПИФ недвижимости, ограничении сделок, связанных с распоряжением имуществом в рамках закрытого ПИФа недвижимости, и, наконец, установлении условия о минимальном размере субъектного состава закрытого ПИФа недвижимости, а именно не менее 15 пайщиков (в зарубежном опыте не менее 100) <3>. Нельзя не согласиться с автором, действительно, можно наблюдать определенный интерес на российском рынке к использованию конструкции закрытого ПИФа недвижимости для предоставления инвесторам большей возможности для осуществления инвестиций с учетом того, что сама по себе недвижимость является достаточно неликвидным активом. Как верно отмечал автор, закрытому ПИФу недвижимости просто необходимо осуществлять листинг своих паев на бирже для повышения уровня ликвидности фонда и защиты прав и законных интересов инвесторов. На российском рынке еще не сформировалась практика допуска паев закрытого ПИФа недвижимости к организованным торгам, однако есть примеры листинга паев закрытого ПИФа, в состав которого входят иные активы <4>.
(Субботин Р.И.)
("Предпринимательское право", 2022, N 3)Профессор А.В. Белицкая рассматривает в сравнительно-правовом аспекте инструменты коллективного инвестирования на рынке недвижимости. Речь идет о сравнении таких категорий, как "закрытый паевой инвестиционный фонд" по российскому законодательству и "инвестиционные трасты недвижимости" по зарубежному законодательству. Автор приходит к выводу о том, что для российского правопорядка наиболее подходящей конструкцией для инвестирования в недвижимость является развитие именно инвестиционной схемы закрытого ПИФа недвижимости, но при этом должен учитываться позитивный опыт зарубежного правового регулирования. Для реализации большей ликвидности данной схемы паи закрытого ПИФа недвижимости должны обращаться на бирже как в большинстве зарубежных стран, что в случае банкротства пайщика-банка также обеспечит возможность быстрой реализации пая на рынке. Автор также отмечает и иные условия, которые могут способствовать популяризации использования конструкции закрытого ПИФа недвижимости. Речь идет об установлении нормы на уровне федерального законодательства, о том, что в рамках закрытого ПИФа недвижимости возможно инвестировать только в конкретные виды недвижимости с перспективой получения дохода. Также речь идет о необходимости установления требования о диверсификации рисков по вложениям в закрытый ПИФ недвижимости, ограничении сделок, связанных с распоряжением имуществом в рамках закрытого ПИФа недвижимости, и, наконец, установлении условия о минимальном размере субъектного состава закрытого ПИФа недвижимости, а именно не менее 15 пайщиков (в зарубежном опыте не менее 100) <3>. Нельзя не согласиться с автором, действительно, можно наблюдать определенный интерес на российском рынке к использованию конструкции закрытого ПИФа недвижимости для предоставления инвесторам большей возможности для осуществления инвестиций с учетом того, что сама по себе недвижимость является достаточно неликвидным активом. Как верно отмечал автор, закрытому ПИФу недвижимости просто необходимо осуществлять листинг своих паев на бирже для повышения уровня ликвидности фонда и защиты прав и законных интересов инвесторов. На российском рынке еще не сформировалась практика допуска паев закрытого ПИФа недвижимости к организованным торгам, однако есть примеры листинга паев закрытого ПИФа, в состав которого входят иные активы <4>.
Готовое решение: Как налоговый агент уплачивает налог на прибыль
(КонсультантПлюс, 2025)при реализации инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категориям рентных фондов или фондов недвижимости;
(КонсультантПлюс, 2025)при реализации инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категориям рентных фондов или фондов недвижимости;
Вопрос: О начислении и выплате управляющей компанией вознаграждений в рамках доверительного управления закрытым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте.
(Письмо Банка России от 18.12.2023 N 38-1-4/3891)Вопрос: В случае если в правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, установлен общий размер вознаграждений специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации паевого инвестиционного фонда за календарный год в виде фиксированной суммы, вправе ли управляющая компания данного фонда в соответствии с требованиями Федерального закона "Об инвестиционных фондах" <1> начислить и выплатить такое вознаграждение в полном объеме в пределах установленного лимита до истечения календарного года?
(Письмо Банка России от 18.12.2023 N 38-1-4/3891)Вопрос: В случае если в правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, установлен общий размер вознаграждений специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации паевого инвестиционного фонда за календарный год в виде фиксированной суммы, вправе ли управляющая компания данного фонда в соответствии с требованиями Федерального закона "Об инвестиционных фондах" <1> начислить и выплатить такое вознаграждение в полном объеме в пределах установленного лимита до истечения календарного года?
Путеводитель по налогам. Энциклопедия спорных ситуаций по налогу на прибыль4.1. Возникает ли база по налогу на прибыль при передаче ценных бумаг в доверительное управление закрытому паевому инвестиционному фонду?