Валютный форвард
Подборка наиболее важных документов по запросу Валютный форвард (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Сделка на разницу в дореволюционной России: взгляд с точки зрения современного рынка деривативов
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)Время показало, что классики отечественной цивилистики были правы в своих оценках - именно из такого подхода будет исходить российская судебная практика на рубеже 1990 - 2000-х гг. при рассмотрении споров из расчетных (индексных) валютных форвардов. Сегодня законодатель по-прежнему фактически считает расчетные деривативы сделками пари <4>, однако наделяет некоторые из них судебной защитой в интересах коммерческого оборота. В настоящей статье предпринята попытка взглянуть на дореволюционные сделки на разницу (также - сделки на разность) глазами современного юриста, специализирующегося на финансовых рынках, и найти для них наиболее точный на данный момент аналог, насколько это возможно.
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)Время показало, что классики отечественной цивилистики были правы в своих оценках - именно из такого подхода будет исходить российская судебная практика на рубеже 1990 - 2000-х гг. при рассмотрении споров из расчетных (индексных) валютных форвардов. Сегодня законодатель по-прежнему фактически считает расчетные деривативы сделками пари <4>, однако наделяет некоторые из них судебной защитой в интересах коммерческого оборота. В настоящей статье предпринята попытка взглянуть на дореволюционные сделки на разницу (также - сделки на разность) глазами современного юриста, специализирующегося на финансовых рынках, и найти для них наиболее точный на данный момент аналог, насколько это возможно.
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Валютный своп с фиксированной ставкой можно разложить на ряд форвардных контрактов, которые можно оценить на основе того, что форвардные ставки стали реальностью. Валютный форвард используется для хеджирования риска изменения курса обмена валюты на определенную дату в будущем, а также является инструментом внебиржевого рынка, основные условия которого согласовываются между контрагентами при заключении сделки. Он обязателен к исполнению обеими сторонами форвардного контракта. Альтернативой им являются валютные свопы, в которых плавающие ставки (в основном LIBOR <6>) в одной валюте обмениваются на фиксированную ставку в другой валюте. Такой своп представляет собой сочетание процентного свопа с фиксированной и плавающей ставками и валютного свопа с фиксированными курсами: кросс-валютным процентным свопом.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Валютный своп с фиксированной ставкой можно разложить на ряд форвардных контрактов, которые можно оценить на основе того, что форвардные ставки стали реальностью. Валютный форвард используется для хеджирования риска изменения курса обмена валюты на определенную дату в будущем, а также является инструментом внебиржевого рынка, основные условия которого согласовываются между контрагентами при заключении сделки. Он обязателен к исполнению обеими сторонами форвардного контракта. Альтернативой им являются валютные свопы, в которых плавающие ставки (в основном LIBOR <6>) в одной валюте обмениваются на фиксированную ставку в другой валюте. Такой своп представляет собой сочетание процентного свопа с фиксированной и плавающей ставками и валютного свопа с фиксированными курсами: кросс-валютным процентным свопом.
Нормативные акты
"Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 "Финансовые инструменты"
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 17.02.2021)Учет форвардного элемента форвардных договоров и валютных базисных спрэдов финансовых инструментов
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 17.02.2021)Учет форвардного элемента форвардных договоров и валютных базисных спрэдов финансовых инструментов
"Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9. Финансовые инструменты"
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2010 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 27.06.2016)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018)Учет форвардного элемента форвардных договоров и валютных базисных спрэдов финансовых инструментов
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2010 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 27.06.2016)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018)Учет форвардного элемента форвардных договоров и валютных базисных спрэдов финансовых инструментов
Статья: Управление рисками в периоды повышенной нестабильности в экономике
(Сафонова Т.Ю.)
("Финансы", 2023, N 3)Объем открытых сделок с валютными форвардами в РФ,
(Сафонова Т.Ю.)
("Финансы", 2023, N 3)Объем открытых сделок с валютными форвардами в РФ,
Статья: Ответы Банка России на вопросы (предложения) банков, поступившие в рамках ежегодной встречи кредитных организаций с руководством регулятора (Приложение к Письму Банка России от 24.07.2023 N 03-23-16/6611)
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)<113> Конверсионные договоры, форвардные договоры, валютные своп-договоры.
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)<113> Конверсионные договоры, форвардные договоры, валютные своп-договоры.
Статья: Международный опыт проведения валютных интервенций на рынке деривативов
(Соколова Е.Ю., Цховребов М.П.)
("Банковское право", 2022, N 5)Традиционно валютные интервенции осуществлялись в основном посредством сделок на спотовом рынке, однако все более распространенным явлением становится использование деривативов для хеджирования валютных рисков и влияния на ликвидность валютного рынка. В качестве инструментов воздействия на валютный рынок чаще используются валютные форварды и опционы, а также валютные свопы. Так, Центральный банк Российской Федерации (далее - Банк России) в качестве одной из мер стабилизации валютного рынка с 24 февраля 2022 г. увеличивал лимиты по операциям предоставления ликвидности в иностранной валюте, по операциям валютный своп, по продаже долларов США за рубли с последующей их покупкой с расчетами "сегодня/завтра" и создал инструмент валютный своп Банка России по продаже евро за рубли с последующей их покупкой по аналогии с операциями в долларах США, что благоприятно отразилось на ситуации с ликвидностью на рынке. Более четверти центральных банков регулярно проводят операции на рынках деривативов по сравнению с 18% в 2012 г. <1>.
(Соколова Е.Ю., Цховребов М.П.)
("Банковское право", 2022, N 5)Традиционно валютные интервенции осуществлялись в основном посредством сделок на спотовом рынке, однако все более распространенным явлением становится использование деривативов для хеджирования валютных рисков и влияния на ликвидность валютного рынка. В качестве инструментов воздействия на валютный рынок чаще используются валютные форварды и опционы, а также валютные свопы. Так, Центральный банк Российской Федерации (далее - Банк России) в качестве одной из мер стабилизации валютного рынка с 24 февраля 2022 г. увеличивал лимиты по операциям предоставления ликвидности в иностранной валюте, по операциям валютный своп, по продаже долларов США за рубли с последующей их покупкой с расчетами "сегодня/завтра" и создал инструмент валютный своп Банка России по продаже евро за рубли с последующей их покупкой по аналогии с операциями в долларах США, что благоприятно отразилось на ситуации с ликвидностью на рынке. Более четверти центральных банков регулярно проводят операции на рынках деривативов по сравнению с 18% в 2012 г. <1>.
Статья: Основные подходы к рассмотрению понятия "дериватив" как правовой категории
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)При помощи приемов финансовой инженерии профессиональные участники финансовых рынков способны разработать практически любой дериватив в зависимости от того, какие именно риски считают целесообразным хеджировать их клиенты. Так, для страхования от валютных рисков можно использовать валютные форварды, свопы и опционы, процентные риски могут быть минимизированы путем использования свопов, базисным активом которых выступают процентные ставки. Производители сырья и сельскохозяйственной продукции могут хеджировать риски падения цен на свою продукцию при помощи товарных производных. Инвесторы, приобретающие корпоративные и суверенные облигации, хеджируют риск невыплаты номинальной стоимости и процентных платежей по этим ценным бумагам посредством кредитных дефолтных свопов. Погодные деривативы минимизируют для фермеров риск неурожая вследствие засухи и других катаклизмов. Этот список можно продолжать практически бесконечно. Более того, деривативы могут иметь свыше одного базисного актива, что расширяет и без того неограниченные возможности для хеджирования.
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)При помощи приемов финансовой инженерии профессиональные участники финансовых рынков способны разработать практически любой дериватив в зависимости от того, какие именно риски считают целесообразным хеджировать их клиенты. Так, для страхования от валютных рисков можно использовать валютные форварды, свопы и опционы, процентные риски могут быть минимизированы путем использования свопов, базисным активом которых выступают процентные ставки. Производители сырья и сельскохозяйственной продукции могут хеджировать риски падения цен на свою продукцию при помощи товарных производных. Инвесторы, приобретающие корпоративные и суверенные облигации, хеджируют риск невыплаты номинальной стоимости и процентных платежей по этим ценным бумагам посредством кредитных дефолтных свопов. Погодные деривативы минимизируют для фермеров риск неурожая вследствие засухи и других катаклизмов. Этот список можно продолжать практически бесконечно. Более того, деривативы могут иметь свыше одного базисного актива, что расширяет и без того неограниченные возможности для хеджирования.
Статья: Новый порядок исполнения обязательств из трансграничных сделок с деривативами
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)По информации Банка России, за последние годы объем рынка дериватов сократился, что не удивительно, учитывая санкционное давление на отечественный финансовый сектор и усложнение доступа к основным мировым валютам. Однако активность на внебиржевом рынке ПФИ все же имеет место - по-прежнему происходит торговля валютными опционами, форвардами, товарными, процентными свопами и некоторыми другими инструментами <9>. Биржевая торговля деривативами также осуществляется через организаторов торгов. К числу базовых активов биржевых деривативов относятся акции, иностранная валюта, товары, фондовые индексы и другие ПФИ. Ниже приведена статистика Московской биржи на сентябрь 2024 г., позволяющая оценить положение дел в этой сфере <10>.
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)По информации Банка России, за последние годы объем рынка дериватов сократился, что не удивительно, учитывая санкционное давление на отечественный финансовый сектор и усложнение доступа к основным мировым валютам. Однако активность на внебиржевом рынке ПФИ все же имеет место - по-прежнему происходит торговля валютными опционами, форвардами, товарными, процентными свопами и некоторыми другими инструментами <9>. Биржевая торговля деривативами также осуществляется через организаторов торгов. К числу базовых активов биржевых деривативов относятся акции, иностранная валюта, товары, фондовые индексы и другие ПФИ. Ниже приведена статистика Московской биржи на сентябрь 2024 г., позволяющая оценить положение дел в этой сфере <10>.