Валютно-процентный своп
Подборка наиболее важных документов по запросу Валютно-процентный своп (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Внебиржевые деривативы и добросовестность участников рынка: обзор накопившихся проблем
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)В российской арбитражной и судебной практике споров из деривативных договоров мало. И все же есть очень яркие противостояния, в которых главным вопросом была именно добросовестность поведения финансовой организации при подготовке договора, его заключении и исполнении. Это споры между ООО "Платинум Недвижимость" и ОАО "Банк Москвы" из валютно-процентных свопов <2> (далее - дело "Платинум Недвижимость" против Банка Москвы) и между ПАО "Транснефть" и ПАО "Сбербанк" из валютных барьерных опционов <3> (далее - дело "Транснефть" против Сбербанка).
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)В российской арбитражной и судебной практике споров из деривативных договоров мало. И все же есть очень яркие противостояния, в которых главным вопросом была именно добросовестность поведения финансовой организации при подготовке договора, его заключении и исполнении. Это споры между ООО "Платинум Недвижимость" и ОАО "Банк Москвы" из валютно-процентных свопов <2> (далее - дело "Платинум Недвижимость" против Банка Москвы) и между ПАО "Транснефть" и ПАО "Сбербанк" из валютных барьерных опционов <3> (далее - дело "Транснефть" против Сбербанка).
Статья: Инструменты хеджирования в обеспечении экономической безопасности экономических субъектов: методологические основы
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Валютный своп с фиксированной ставкой можно разложить на ряд форвардных контрактов, которые можно оценить на основе того, что форвардные ставки стали реальностью. Валютный форвард используется для хеджирования риска изменения курса обмена валюты на определенную дату в будущем, а также является инструментом внебиржевого рынка, основные условия которого согласовываются между контрагентами при заключении сделки. Он обязателен к исполнению обеими сторонами форвардного контракта. Альтернативой им являются валютные свопы, в которых плавающие ставки (в основном LIBOR <6>) в одной валюте обмениваются на фиксированную ставку в другой валюте. Такой своп представляет собой сочетание процентного свопа с фиксированной и плавающей ставками и валютного свопа с фиксированными курсами: кросс-валютным процентным свопом.
(Плотников В.С., Плотникова О.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2024, NN 9, 10)Валютный своп с фиксированной ставкой можно разложить на ряд форвардных контрактов, которые можно оценить на основе того, что форвардные ставки стали реальностью. Валютный форвард используется для хеджирования риска изменения курса обмена валюты на определенную дату в будущем, а также является инструментом внебиржевого рынка, основные условия которого согласовываются между контрагентами при заключении сделки. Он обязателен к исполнению обеими сторонами форвардного контракта. Альтернативой им являются валютные свопы, в которых плавающие ставки (в основном LIBOR <6>) в одной валюте обмениваются на фиксированную ставку в другой валюте. Такой своп представляет собой сочетание процентного свопа с фиксированной и плавающей ставками и валютного свопа с фиксированными курсами: кросс-валютным процентным свопом.
Нормативные акты
"Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 "Финансовые инструменты"
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 14.01.2026)(b) Организация может хеджировать валютный риск на весь срок действия 10-летнего долгового инструмента в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой. Однако организации требуется позиция, выраженная в ее функциональной валюте, имеющая фиксированную ставку, только на короткий или средний срок (например, на два года), и позиция, выраженная в ее функциональной валюте, имеющая плавающую ставку, на оставшийся срок до погашения указанного инструмента. На дату окончания каждого двухгодичного интервала (т.е. на двухгодичной скользящей основе) организация фиксирует позицию по процентному риску на следующие два года (если уровень процентной ставки таков, что организация считает необходимым зафиксировать процентные ставки). В подобной ситуации организация может заключить 10-летний валютно-процентный своп, предполагающий обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, который позволит заменить задолженность в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой на финансовый инструмент в функциональной валюте, подверженный риску изменения плавающей процентной ставки. В дополнение к нему заключается двухгодичный процентный своп, который позволяет - на базе функциональной валюты - заменить задолженность с плавающей процентной ставкой на задолженность с фиксированной процентной ставкой. По существу, долговой инструмент в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой в совокупности с 10-летним валютно-процентным свопом, предполагающим обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, может для целей управления рисками рассматриваться как 10-летний финансовый инструмент в функциональной валюте, подверженный риску изменения плавающей процентной ставки.
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2014 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 14.01.2026)(b) Организация может хеджировать валютный риск на весь срок действия 10-летнего долгового инструмента в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой. Однако организации требуется позиция, выраженная в ее функциональной валюте, имеющая фиксированную ставку, только на короткий или средний срок (например, на два года), и позиция, выраженная в ее функциональной валюте, имеющая плавающую ставку, на оставшийся срок до погашения указанного инструмента. На дату окончания каждого двухгодичного интервала (т.е. на двухгодичной скользящей основе) организация фиксирует позицию по процентному риску на следующие два года (если уровень процентной ставки таков, что организация считает необходимым зафиксировать процентные ставки). В подобной ситуации организация может заключить 10-летний валютно-процентный своп, предполагающий обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, который позволит заменить задолженность в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой на финансовый инструмент в функциональной валюте, подверженный риску изменения плавающей процентной ставки. В дополнение к нему заключается двухгодичный процентный своп, который позволяет - на базе функциональной валюты - заменить задолженность с плавающей процентной ставкой на задолженность с фиксированной процентной ставкой. По существу, долговой инструмент в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой в совокупности с 10-летним валютно-процентным свопом, предполагающим обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, может для целей управления рисками рассматриваться как 10-летний финансовый инструмент в функциональной валюте, подверженный риску изменения плавающей процентной ставки.
"Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9. Финансовые инструменты"
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2010 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 27.06.2016)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018)(b) Организация может хеджировать валютный риск на весь срок действия 10-летнего долгового инструмента в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой. Однако организации требуется позиция, выраженная в ее функциональной валюте, имеющая фиксированную ставку, только на короткий или средний срок (например, на два года), и позиция, выраженная в ее функциональной валюте, имеющая плавающую ставку, на оставшийся срок до погашения указанного инструмента. На дату окончания каждого двухгодичного интервала (т.е. на двухгодичной скользящей основе) организация фиксирует позицию по процентному риску на следующие два года (если уровень процентной ставки таков, что организация считает необходимым зафиксировать процентные ставки). В подобной ситуации организация может заключить 10-летний валютно-процентный своп, предполагающий обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, который позволит заменить задолженность в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой на финансовый инструмент в функциональной валюте, подверженный риску изменения плавающей процентной ставки. В дополнение к нему заключается двухгодичный процентный своп, который позволяет - на базе функциональной валюты - заменить задолженность с плавающей процентной ставкой на задолженность с фиксированной процентной ставкой. По существу, долговой инструмент в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой в совокупности с 10-летним валютно-процентным свопом, предполагающим обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, может для целей управления рисками рассматриваться как 10-летний финансовый инструмент в функциональной валюте, подверженный риску изменения плавающей процентной ставки.
(введен в действие на территории Российской Федерации в редакции 2010 года Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(ред. от 27.06.2016)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018)(b) Организация может хеджировать валютный риск на весь срок действия 10-летнего долгового инструмента в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой. Однако организации требуется позиция, выраженная в ее функциональной валюте, имеющая фиксированную ставку, только на короткий или средний срок (например, на два года), и позиция, выраженная в ее функциональной валюте, имеющая плавающую ставку, на оставшийся срок до погашения указанного инструмента. На дату окончания каждого двухгодичного интервала (т.е. на двухгодичной скользящей основе) организация фиксирует позицию по процентному риску на следующие два года (если уровень процентной ставки таков, что организация считает необходимым зафиксировать процентные ставки). В подобной ситуации организация может заключить 10-летний валютно-процентный своп, предполагающий обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, который позволит заменить задолженность в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой на финансовый инструмент в функциональной валюте, подверженный риску изменения плавающей процентной ставки. В дополнение к нему заключается двухгодичный процентный своп, который позволяет - на базе функциональной валюты - заменить задолженность с плавающей процентной ставкой на задолженность с фиксированной процентной ставкой. По существу, долговой инструмент в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой в совокупности с 10-летним валютно-процентным свопом, предполагающим обмен фиксированной процентной ставки на плавающую, может для целей управления рисками рассматриваться как 10-летний финансовый инструмент в функциональной валюте, подверженный риску изменения плавающей процентной ставки.
Статья: Денежно-кредитное регулирование в контуре БРИКС
(Брыкин К.И.)
("Государственная власть и местное самоуправление", 2025, N 5)Экономисты отмечают, что после кризиса денежно-кредитная политика существенно изменилась. При этом для развивающихся стран эта трансформация носила умеренный характер, в основном были добавлены инструменты макропруденциального регулирования: так, для ЮАР характерен режим инфляционного таргетирования (с использованием таких инструментов денежно-кредитной политики, как инструменты управления ликвидностью, валютные свопы; процентные ставки денежного рынка; эталонные ставки; операции на открытом рынке); аналогично и для Бразилии (с использованием инструментов операций на открытом рынке; долгосрочных и краткосрочных операций рефинансирования; краткосрочных процентных ставок); для Индии - гибкое инфляционное таргетирование (базовые процентные ставки; операции на открытом рынке; резервные требования; политика валютного курса; макропруденциальные нормы); для Китая - режим таргетирования денежных агрегатов (с использованием следующих инструментов денежно-кредитной политики - базовые процентные ставки; операции на открытом рынке; резервные требования; политика открытого окна; политика валютного курса); и для России - подготовка к инфляционному таргетированию с использованием ключевой ставки и процентных ставок денежного рынка, инструментов предоставления ликвидности, резервных требований, политики валютного курса и макропруденциальных норм <7>.
(Брыкин К.И.)
("Государственная власть и местное самоуправление", 2025, N 5)Экономисты отмечают, что после кризиса денежно-кредитная политика существенно изменилась. При этом для развивающихся стран эта трансформация носила умеренный характер, в основном были добавлены инструменты макропруденциального регулирования: так, для ЮАР характерен режим инфляционного таргетирования (с использованием таких инструментов денежно-кредитной политики, как инструменты управления ликвидностью, валютные свопы; процентные ставки денежного рынка; эталонные ставки; операции на открытом рынке); аналогично и для Бразилии (с использованием инструментов операций на открытом рынке; долгосрочных и краткосрочных операций рефинансирования; краткосрочных процентных ставок); для Индии - гибкое инфляционное таргетирование (базовые процентные ставки; операции на открытом рынке; резервные требования; политика валютного курса; макропруденциальные нормы); для Китая - режим таргетирования денежных агрегатов (с использованием следующих инструментов денежно-кредитной политики - базовые процентные ставки; операции на открытом рынке; резервные требования; политика открытого окна; политика валютного курса); и для России - подготовка к инфляционному таргетированию с использованием ключевой ставки и процентных ставок денежного рынка, инструментов предоставления ликвидности, резервных требований, политики валютного курса и макропруденциальных норм <7>.
"Выплата доходов иностранным компаниям: налоги у источника выплаты"
(Мясников О.А.)
("АйСи Групп", 2024)Договор - валютно-процентный своп означает поставочный валютно-процентный своп-договор (контракт), предусматривающий:
(Мясников О.А.)
("АйСи Групп", 2024)Договор - валютно-процентный своп означает поставочный валютно-процентный своп-договор (контракт), предусматривающий: