Товарный своп
Подборка наиболее важных документов по запросу Товарный своп (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Новый порядок исполнения обязательств из трансграничных сделок с деривативами
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)По информации Банка России, за последние годы объем рынка дериватов сократился, что не удивительно, учитывая санкционное давление на отечественный финансовый сектор и усложнение доступа к основным мировым валютам. Однако активность на внебиржевом рынке ПФИ все же имеет место - по-прежнему происходит торговля валютными опционами, форвардами, товарными, процентными свопами и некоторыми другими инструментами <9>. Биржевая торговля деривативами также осуществляется через организаторов торгов. К числу базовых активов биржевых деривативов относятся акции, иностранная валюта, товары, фондовые индексы и другие ПФИ. Ниже приведена статистика Московской биржи на сентябрь 2024 г., позволяющая оценить положение дел в этой сфере <10>.
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)По информации Банка России, за последние годы объем рынка дериватов сократился, что не удивительно, учитывая санкционное давление на отечественный финансовый сектор и усложнение доступа к основным мировым валютам. Однако активность на внебиржевом рынке ПФИ все же имеет место - по-прежнему происходит торговля валютными опционами, форвардами, товарными, процентными свопами и некоторыми другими инструментами <9>. Биржевая торговля деривативами также осуществляется через организаторов торгов. К числу базовых активов биржевых деривативов относятся акции, иностранная валюта, товары, фондовые индексы и другие ПФИ. Ниже приведена статистика Московской биржи на сентябрь 2024 г., позволяющая оценить положение дел в этой сфере <10>.
Статья: Финансовые активы и электронные средства платежа за пределами Российской Федерации: особенности валютного регулирования
(Цепова Е.А.)
("Налоги" (журнал), 2022, N 5)В соответствии с нормами международного права термин "финансовый актив" включает ценные бумаги (например, акции организации; доли прямого или бенефициарного владения в партнерстве или трасте, ценные бумаги которого обращаются на организованном финансовом рынке; векселя, облигации, различные типы долговых обязательств), доли участия в партнерстве, товарные активы, свопы, договоры страхования или договоры аннуитета или любые производные финансовые инструменты (включая фьючерсный или форвардный контракт или опцион), базисным активом которых являются ценные бумаги, доли участия в партнерстве, товарные активы, свопы, договоры страхования или договоры аннуитета <8>.
(Цепова Е.А.)
("Налоги" (журнал), 2022, N 5)В соответствии с нормами международного права термин "финансовый актив" включает ценные бумаги (например, акции организации; доли прямого или бенефициарного владения в партнерстве или трасте, ценные бумаги которого обращаются на организованном финансовом рынке; векселя, облигации, различные типы долговых обязательств), доли участия в партнерстве, товарные активы, свопы, договоры страхования или договоры аннуитета или любые производные финансовые инструменты (включая фьючерсный или форвардный контракт или опцион), базисным активом которых являются ценные бумаги, доли участия в партнерстве, товарные активы, свопы, договоры страхования или договоры аннуитета <8>.
Нормативные акты
"Международный стандарт аудита 720 (пересмотренный) "Обязанности аудитора, относящиеся к прочей информации"
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 09.01.2019 N 2н)
(ред. от 16.10.2023)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2024)- Изложение политики или подхода организации к управлению товарными, валютными или процентными рисками, например, с использованием форвардных контрактов, процентных свопов или иных финансовых инструментов.
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 09.01.2019 N 2н)
(ред. от 16.10.2023)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2024)- Изложение политики или подхода организации к управлению товарными, валютными или процентными рисками, например, с использованием форвардных контрактов, процентных свопов или иных финансовых инструментов.
Справочная информация: "Правовой календарь на III квартал 2024 года"
(Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс)Установлено, что финансовые инструменты, содержащие встроенные производные инструменты или представляющие собой комбинацию финансовых инструментов, включаются в расчет величины рыночного риска как отдельные финансовые инструменты (долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги, форвардные договоры, фьючерсные договоры, свопы и (или) опционы).
(Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс)Установлено, что финансовые инструменты, содержащие встроенные производные инструменты или представляющие собой комбинацию финансовых инструментов, включаются в расчет величины рыночного риска как отдельные финансовые инструменты (долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги, форвардные договоры, фьючерсные договоры, свопы и (или) опционы).
Статья: Корпорации и корпоративные финансовые инструменты в российском и зарубежном праве
(Чикулаев Р.В.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2021, N 2)Особенности отдельных биржевых инструментов, в частности фьючерсы, опционы, индексные продукты, а также товарные и иные свопы, регламентированы соответственно Законом о фондовых биржах от 1934 г. (Securities Exchange Act of 1934) и Законом о товарных биржах от 1936 г. с многочисленными изменениями (Commodity Exchange Act) [29].
(Чикулаев Р.В.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2021, N 2)Особенности отдельных биржевых инструментов, в частности фьючерсы, опционы, индексные продукты, а также товарные и иные свопы, регламентированы соответственно Законом о фондовых биржах от 1934 г. (Securities Exchange Act of 1934) и Законом о товарных биржах от 1936 г. с многочисленными изменениями (Commodity Exchange Act) [29].
Статья: Внебиржевые деривативы и добросовестность участников рынка: обзор накопившихся проблем
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)Пример 3. Российская компания - продавец импортного оборудования в России. Все российские покупатели готовы покупать оборудование только по фиксированным ценам в рублях, при этом оплата производится в течение года, а иностранные производители поставляют оборудование только после оплаты по фиксированным ценам в евро. Импортер понимает, что курс рубля к евро нестабилен. Если курс 1 евро превысит 70 руб., у компании будут большие финансовые проблемы. Компания хочет защититься от высокой цены евро (захеджироваться от валютного риска - риска потерь в связи с негативным изменением курса). Банк предлагает заключить форвардный договор, по условиям которого импортер гарантированно купит 1 млн евро за 68 млн руб. Кроме того, банк предлагает заключить своп-договор о периодической покупке евро по заранее определенным ценам.
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)Пример 3. Российская компания - продавец импортного оборудования в России. Все российские покупатели готовы покупать оборудование только по фиксированным ценам в рублях, при этом оплата производится в течение года, а иностранные производители поставляют оборудование только после оплаты по фиксированным ценам в евро. Импортер понимает, что курс рубля к евро нестабилен. Если курс 1 евро превысит 70 руб., у компании будут большие финансовые проблемы. Компания хочет защититься от высокой цены евро (захеджироваться от валютного риска - риска потерь в связи с негативным изменением курса). Банк предлагает заключить форвардный договор, по условиям которого импортер гарантированно купит 1 млн евро за 68 млн руб. Кроме того, банк предлагает заключить своп-договор о периодической покупке евро по заранее определенным ценам.
Статья: Основные подходы к рассмотрению понятия "дериватив" как правовой категории
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)При помощи приемов финансовой инженерии профессиональные участники финансовых рынков способны разработать практически любой дериватив в зависимости от того, какие именно риски считают целесообразным хеджировать их клиенты. Так, для страхования от валютных рисков можно использовать валютные форварды, свопы и опционы, процентные риски могут быть минимизированы путем использования свопов, базисным активом которых выступают процентные ставки. Производители сырья и сельскохозяйственной продукции могут хеджировать риски падения цен на свою продукцию при помощи товарных производных. Инвесторы, приобретающие корпоративные и суверенные облигации, хеджируют риск невыплаты номинальной стоимости и процентных платежей по этим ценным бумагам посредством кредитных дефолтных свопов. Погодные деривативы минимизируют для фермеров риск неурожая вследствие засухи и других катаклизмов. Этот список можно продолжать практически бесконечно. Более того, деривативы могут иметь свыше одного базисного актива, что расширяет и без того неограниченные возможности для хеджирования.
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)При помощи приемов финансовой инженерии профессиональные участники финансовых рынков способны разработать практически любой дериватив в зависимости от того, какие именно риски считают целесообразным хеджировать их клиенты. Так, для страхования от валютных рисков можно использовать валютные форварды, свопы и опционы, процентные риски могут быть минимизированы путем использования свопов, базисным активом которых выступают процентные ставки. Производители сырья и сельскохозяйственной продукции могут хеджировать риски падения цен на свою продукцию при помощи товарных производных. Инвесторы, приобретающие корпоративные и суверенные облигации, хеджируют риск невыплаты номинальной стоимости и процентных платежей по этим ценным бумагам посредством кредитных дефолтных свопов. Погодные деривативы минимизируют для фермеров риск неурожая вследствие засухи и других катаклизмов. Этот список можно продолжать практически бесконечно. Более того, деривативы могут иметь свыше одного базисного актива, что расширяет и без того неограниченные возможности для хеджирования.