Товарный своп
Подборка наиболее важных документов по запросу Товарный своп (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Новый порядок исполнения обязательств из трансграничных сделок с деривативами
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)По информации Банка России, за последние годы объем рынка дериватов сократился, что не удивительно, учитывая санкционное давление на отечественный финансовый сектор и усложнение доступа к основным мировым валютам. Однако активность на внебиржевом рынке ПФИ все же имеет место - по-прежнему происходит торговля валютными опционами, форвардами, товарными, процентными свопами и некоторыми другими инструментами <9>. Биржевая торговля деривативами также осуществляется через организаторов торгов. К числу базовых активов биржевых деривативов относятся акции, иностранная валюта, товары, фондовые индексы и другие ПФИ. Ниже приведена статистика Московской биржи на сентябрь 2024 г., позволяющая оценить положение дел в этой сфере <10>.
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)По информации Банка России, за последние годы объем рынка дериватов сократился, что не удивительно, учитывая санкционное давление на отечественный финансовый сектор и усложнение доступа к основным мировым валютам. Однако активность на внебиржевом рынке ПФИ все же имеет место - по-прежнему происходит торговля валютными опционами, форвардами, товарными, процентными свопами и некоторыми другими инструментами <9>. Биржевая торговля деривативами также осуществляется через организаторов торгов. К числу базовых активов биржевых деривативов относятся акции, иностранная валюта, товары, фондовые индексы и другие ПФИ. Ниже приведена статистика Московской биржи на сентябрь 2024 г., позволяющая оценить положение дел в этой сфере <10>.
Статья: Финансовые активы и электронные средства платежа за пределами Российской Федерации: особенности валютного регулирования
(Цепова Е.А.)
("Налоги" (журнал), 2022, N 5)В соответствии с нормами международного права термин "финансовый актив" включает ценные бумаги (например, акции организации; доли прямого или бенефициарного владения в партнерстве или трасте, ценные бумаги которого обращаются на организованном финансовом рынке; векселя, облигации, различные типы долговых обязательств), доли участия в партнерстве, товарные активы, свопы, договоры страхования или договоры аннуитета или любые производные финансовые инструменты (включая фьючерсный или форвардный контракт или опцион), базисным активом которых являются ценные бумаги, доли участия в партнерстве, товарные активы, свопы, договоры страхования или договоры аннуитета <8>.
(Цепова Е.А.)
("Налоги" (журнал), 2022, N 5)В соответствии с нормами международного права термин "финансовый актив" включает ценные бумаги (например, акции организации; доли прямого или бенефициарного владения в партнерстве или трасте, ценные бумаги которого обращаются на организованном финансовом рынке; векселя, облигации, различные типы долговых обязательств), доли участия в партнерстве, товарные активы, свопы, договоры страхования или договоры аннуитета или любые производные финансовые инструменты (включая фьючерсный или форвардный контракт или опцион), базисным активом которых являются ценные бумаги, доли участия в партнерстве, товарные активы, свопы, договоры страхования или договоры аннуитета <8>.
Нормативные акты
Указание Банка России от 10.04.2023 N 6406-У
(ред. от 10.11.2025)
"О формах, сроках, порядке составления и представления отчетности кредитных организаций (банковских групп) в Центральный банк Российской Федерации, а также о перечне информации о деятельности кредитных организаций (банковских групп)"
(Зарегистрировано в Минюсте России 16.08.2023 N 74823)По валютным свопам, товарным свопам, свопам на ценные бумаги, свопам на драгоценные металлы информация приводится только по второй (срочной) части сделки.
(ред. от 10.11.2025)
"О формах, сроках, порядке составления и представления отчетности кредитных организаций (банковских групп) в Центральный банк Российской Федерации, а также о перечне информации о деятельности кредитных организаций (банковских групп)"
(Зарегистрировано в Минюсте России 16.08.2023 N 74823)По валютным свопам, товарным свопам, свопам на ценные бумаги, свопам на драгоценные металлы информация приводится только по второй (срочной) части сделки.
"Международный стандарт аудита 720 (пересмотренный) "Обязанности аудитора, относящиеся к прочей информации"
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 09.01.2019 N 2н)
(ред. от 16.10.2023)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2024)- Изложение политики или подхода организации к управлению товарными, валютными или процентными рисками, например, с использованием форвардных контрактов, процентных свопов или иных финансовых инструментов.
(введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 09.01.2019 N 2н)
(ред. от 16.10.2023)
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2024)- Изложение политики или подхода организации к управлению товарными, валютными или процентными рисками, например, с использованием форвардных контрактов, процентных свопов или иных финансовых инструментов.
Статья: Корпорации и корпоративные финансовые инструменты в российском и зарубежном праве
(Чикулаев Р.В.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2021, N 2)Особенности отдельных биржевых инструментов, в частности фьючерсы, опционы, индексные продукты, а также товарные и иные свопы, регламентированы соответственно Законом о фондовых биржах от 1934 г. (Securities Exchange Act of 1934) и Законом о товарных биржах от 1936 г. с многочисленными изменениями (Commodity Exchange Act) [29].
(Чикулаев Р.В.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2021, N 2)Особенности отдельных биржевых инструментов, в частности фьючерсы, опционы, индексные продукты, а также товарные и иные свопы, регламентированы соответственно Законом о фондовых биржах от 1934 г. (Securities Exchange Act of 1934) и Законом о товарных биржах от 1936 г. с многочисленными изменениями (Commodity Exchange Act) [29].
Статья: Внебиржевые деривативы и добросовестность участников рынка: обзор накопившихся проблем
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)Пример 3. Российская компания - продавец импортного оборудования в России. Все российские покупатели готовы покупать оборудование только по фиксированным ценам в рублях, при этом оплата производится в течение года, а иностранные производители поставляют оборудование только после оплаты по фиксированным ценам в евро. Импортер понимает, что курс рубля к евро нестабилен. Если курс 1 евро превысит 70 руб., у компании будут большие финансовые проблемы. Компания хочет защититься от высокой цены евро (захеджироваться от валютного риска - риска потерь в связи с негативным изменением курса). Банк предлагает заключить форвардный договор, по условиям которого импортер гарантированно купит 1 млн евро за 68 млн руб. Кроме того, банк предлагает заключить своп-договор о периодической покупке евро по заранее определенным ценам.
(Селивановский А.С.)
("Закон", 2021, N 10)Пример 3. Российская компания - продавец импортного оборудования в России. Все российские покупатели готовы покупать оборудование только по фиксированным ценам в рублях, при этом оплата производится в течение года, а иностранные производители поставляют оборудование только после оплаты по фиксированным ценам в евро. Импортер понимает, что курс рубля к евро нестабилен. Если курс 1 евро превысит 70 руб., у компании будут большие финансовые проблемы. Компания хочет защититься от высокой цены евро (захеджироваться от валютного риска - риска потерь в связи с негативным изменением курса). Банк предлагает заключить форвардный договор, по условиям которого импортер гарантированно купит 1 млн евро за 68 млн руб. Кроме того, банк предлагает заключить своп-договор о периодической покупке евро по заранее определенным ценам.
Статья: Основные подходы к рассмотрению понятия "дериватив" как правовой категории
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)При помощи приемов финансовой инженерии профессиональные участники финансовых рынков способны разработать практически любой дериватив в зависимости от того, какие именно риски считают целесообразным хеджировать их клиенты. Так, для страхования от валютных рисков можно использовать валютные форварды, свопы и опционы, процентные риски могут быть минимизированы путем использования свопов, базисным активом которых выступают процентные ставки. Производители сырья и сельскохозяйственной продукции могут хеджировать риски падения цен на свою продукцию при помощи товарных производных. Инвесторы, приобретающие корпоративные и суверенные облигации, хеджируют риск невыплаты номинальной стоимости и процентных платежей по этим ценным бумагам посредством кредитных дефолтных свопов. Погодные деривативы минимизируют для фермеров риск неурожая вследствие засухи и других катаклизмов. Этот список можно продолжать практически бесконечно. Более того, деривативы могут иметь свыше одного базисного актива, что расширяет и без того неограниченные возможности для хеджирования.
(Клементьев А.П.)
("Вестник Пермского университета. Юридические науки", 2024, N 3)При помощи приемов финансовой инженерии профессиональные участники финансовых рынков способны разработать практически любой дериватив в зависимости от того, какие именно риски считают целесообразным хеджировать их клиенты. Так, для страхования от валютных рисков можно использовать валютные форварды, свопы и опционы, процентные риски могут быть минимизированы путем использования свопов, базисным активом которых выступают процентные ставки. Производители сырья и сельскохозяйственной продукции могут хеджировать риски падения цен на свою продукцию при помощи товарных производных. Инвесторы, приобретающие корпоративные и суверенные облигации, хеджируют риск невыплаты номинальной стоимости и процентных платежей по этим ценным бумагам посредством кредитных дефолтных свопов. Погодные деривативы минимизируют для фермеров риск неурожая вследствие засухи и других катаклизмов. Этот список можно продолжать практически бесконечно. Более того, деривативы могут иметь свыше одного базисного актива, что расширяет и без того неограниченные возможности для хеджирования.
"Постатейный комментарий к Примерным условиям договора о срочных сделках на финансовых рынках 2011 г."
(Аничкин А.В., Буркова А.Ю., Вильданова Л.И., Дистлер Н.А., Захарова О.А., Комолов А.Л., Липовцев В.Н., Муровец Р.Н., Нерсесян А.Г., Сушко Р.В., Хлыстова Е.В., Чугунов Н.Д.)
(под ред. Л.И. Вильдановой, Р.Н. Муровца, Н.Д. Чугунова)
("Статут", 2021)(а) договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в том числе: сделки валютный форвард, сделки валютный опцион, сделки валютный своп, сделки на процентные ставки (в том числе сделки процентный своп, включая сделки базисный своп, сделки валютно-процентный своп, сделки процентный форвард, сделки фиксации максимума процентной ставки, сделки фиксации минимума процентной ставки, сделки фиксации максимума и минимума процентной ставки), сделки свопцион, сделки форвард на акции, облигации или фондовые индексы, сделки своп на акции, облигации или фондовые индексы, сделки опцион на акции, облигации или фондовые индексы, сделки товарный своп, сделки товарный опцион или свопцион, сделки фиксации максимума цены товара, сделки фиксации минимума цены товара, сделки фиксации максимума и минимума цены товара, сделки товарный форвард, сделки своп, форвард или опцион на уровень инфляции, сделки, платежи по которым зависят от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей и/или иных обстоятельств, предусмотренных федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и свидетельствующих о неспособности юридических лиц, государств или муниципальных образований исполнять свои гражданско-правовые (договорные) обязанности (в том числе сделки кредитный дефолтный своп и сделки кредитный дефолтный свопцион), договоры об уплате плавающих маржевых сумм, иные аналогичные сделки (включая опционы на названные сделки) и сделки, представляющие собой сочетание названных сделок;
(Аничкин А.В., Буркова А.Ю., Вильданова Л.И., Дистлер Н.А., Захарова О.А., Комолов А.Л., Липовцев В.Н., Муровец Р.Н., Нерсесян А.Г., Сушко Р.В., Хлыстова Е.В., Чугунов Н.Д.)
(под ред. Л.И. Вильдановой, Р.Н. Муровца, Н.Д. Чугунова)
("Статут", 2021)(а) договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, в том числе: сделки валютный форвард, сделки валютный опцион, сделки валютный своп, сделки на процентные ставки (в том числе сделки процентный своп, включая сделки базисный своп, сделки валютно-процентный своп, сделки процентный форвард, сделки фиксации максимума процентной ставки, сделки фиксации минимума процентной ставки, сделки фиксации максимума и минимума процентной ставки), сделки свопцион, сделки форвард на акции, облигации или фондовые индексы, сделки своп на акции, облигации или фондовые индексы, сделки опцион на акции, облигации или фондовые индексы, сделки товарный своп, сделки товарный опцион или свопцион, сделки фиксации максимума цены товара, сделки фиксации минимума цены товара, сделки фиксации максимума и минимума цены товара, сделки товарный форвард, сделки своп, форвард или опцион на уровень инфляции, сделки, платежи по которым зависят от наступления обстоятельства, свидетельствующего о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей и/или иных обстоятельств, предусмотренных федеральным законом или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и свидетельствующих о неспособности юридических лиц, государств или муниципальных образований исполнять свои гражданско-правовые (договорные) обязанности (в том числе сделки кредитный дефолтный своп и сделки кредитный дефолтный свопцион), договоры об уплате плавающих маржевых сумм, иные аналогичные сделки (включая опционы на названные сделки) и сделки, представляющие собой сочетание названных сделок;