Репо банк россии
Подборка наиболее важных документов по запросу Репо банк россии (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Формы
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Публично-правовые и частноправовые начала в механизме регулирования денежной эмиссии
(Васянина Е.Л., Шапсугова М.Д.)
("Банковское право", 2021, N 5)Денежная эмиссия представляет собой обеспеченный государством и основанный на кредитном механизме процесс создания платежеспособности участников гражданского оборота, опосредованный последовательностью финансовых операций, по своей сущности являющихся гражданско-правовыми сделками, заключенными в финансово-правовой форме. Следовательно, способом регулирования отношений в сфере выпуска денежной массы в обращение в предусмотренных законодательством формах преимущественно выступают частноправовые конструкции, применение которых не может противоречить природе эмиссионных финансовых обязательств, охватываемых сферой действия публичного права. Например, регулирование кредитных договоров, в рамках которых банки эмитируют кредитные деньги, обеспечивается предписаниями ст. 75 Конституции РФ о функции Банка России, направленной на обеспечение устойчивости курса рубля. При этом, как показывает практика, ненадлежащее осуществление ЦБ РФ указанной функции, повлекшее неблагоприятные для заемщика экономические последствия, является основанием для расторжения по требованию гражданина кредитного договора, заключенного между ним и поднадзорным ЦБ РФ банком <3>. А, например, целесообразность проводимых ЦБ РФ сделок репо оценивается с точки зрения их соответствия основным направлениям денежно-кредитной политики, нацеленным на создание рублевой ликвидности банков как ключевых регуляторов вторичной денежной эмиссии.
(Васянина Е.Л., Шапсугова М.Д.)
("Банковское право", 2021, N 5)Денежная эмиссия представляет собой обеспеченный государством и основанный на кредитном механизме процесс создания платежеспособности участников гражданского оборота, опосредованный последовательностью финансовых операций, по своей сущности являющихся гражданско-правовыми сделками, заключенными в финансово-правовой форме. Следовательно, способом регулирования отношений в сфере выпуска денежной массы в обращение в предусмотренных законодательством формах преимущественно выступают частноправовые конструкции, применение которых не может противоречить природе эмиссионных финансовых обязательств, охватываемых сферой действия публичного права. Например, регулирование кредитных договоров, в рамках которых банки эмитируют кредитные деньги, обеспечивается предписаниями ст. 75 Конституции РФ о функции Банка России, направленной на обеспечение устойчивости курса рубля. При этом, как показывает практика, ненадлежащее осуществление ЦБ РФ указанной функции, повлекшее неблагоприятные для заемщика экономические последствия, является основанием для расторжения по требованию гражданина кредитного договора, заключенного между ним и поднадзорным ЦБ РФ банком <3>. А, например, целесообразность проводимых ЦБ РФ сделок репо оценивается с точки зрения их соответствия основным направлениям денежно-кредитной политики, нацеленным на создание рублевой ликвидности банков как ключевых регуляторов вторичной денежной эмиссии.
Статья: Операции Банка России
("Официальный сайт Банка России", 2024)Ответ: Кредитная организация сможет обратиться в Банк России для заключения сделки репо в рамках ДМ на любые сроки в пределах от 1 до 180 дней. Если у банка возникнет потребность в ликвидности на определенный срок, то в рамках ДМ он может сразу заключить сделку на этот срок, а не перезаключать ее ежедневно на срок 1 день, как это может происходить сейчас. При этом ставка по операциям в рамках ДМ на сроки более 1 дня будет плавающей, т.е. изменяться вместе с ключевой ставкой.
("Официальный сайт Банка России", 2024)Ответ: Кредитная организация сможет обратиться в Банк России для заключения сделки репо в рамках ДМ на любые сроки в пределах от 1 до 180 дней. Если у банка возникнет потребность в ликвидности на определенный срок, то в рамках ДМ он может сразу заключить сделку на этот срок, а не перезаключать ее ежедневно на срок 1 день, как это может происходить сейчас. При этом ставка по операциям в рамках ДМ на сроки более 1 дня будет плавающей, т.е. изменяться вместе с ключевой ставкой.
Нормативные акты
Положение Росархива N 1, Банка России N 801-П от 12.07.2022
"Об утверждении Перечня документов, образующихся в процессе деятельности кредитных организаций, с указанием сроков их хранения"
(Зарегистрировано в Минюсте России 19.07.2022 N 69304)10.1. Операции по получению и погашению обеспеченных (необеспеченных) кредитов Банка России, операции репо и конверсионные операции
"Об утверждении Перечня документов, образующихся в процессе деятельности кредитных организаций, с указанием сроков их хранения"
(Зарегистрировано в Минюсте России 19.07.2022 N 69304)10.1. Операции по получению и погашению обеспеченных (необеспеченных) кредитов Банка России, операции репо и конверсионные операции
Указание Банка России от 06.07.2020 N 5499-У
"О порядке согласования Банком России примерных условий договоров репо, договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и (или) договоров иного вида, объектом которых являются ценные бумаги, и (или) иностранная валюта, и (или) драгоценные металлы, и вносимых в них изменений"
(Зарегистрировано в Минюсте России 11.08.2020 N 59235)Зарегистрировано в Минюсте России 11 августа 2020 г. N 59235
"О порядке согласования Банком России примерных условий договоров репо, договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, и (или) договоров иного вида, объектом которых являются ценные бумаги, и (или) иностранная валюта, и (или) драгоценные металлы, и вносимых в них изменений"
(Зарегистрировано в Минюсте России 11.08.2020 N 59235)Зарегистрировано в Минюсте России 11 августа 2020 г. N 59235
Вопрос: О включении профессиональным участником РЦБ в расчет размера собственных средств денежных требований в виде процентных доходов от предоставления денежных средств по договору обратного репо.
(Письмо Банка России от 19.06.2024 N 38-1-4/1896)Вопрос: Следует ли включать в расчет размера собственных средств (РСС) в соответствии с требованиями Указания Банка России от 22.03.2019 N 5099-У <1> начисленные и неуплаченные проценты по сделкам репо, учитываемые на счетах бухгалтерского учета 47011 до момента их уплаты?
(Письмо Банка России от 19.06.2024 N 38-1-4/1896)Вопрос: Следует ли включать в расчет размера собственных средств (РСС) в соответствии с требованиями Указания Банка России от 22.03.2019 N 5099-У <1> начисленные и неуплаченные проценты по сделкам репо, учитываемые на счетах бухгалтерского учета 47011 до момента их уплаты?
"Объекты гражданских прав: научно-практический комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации"
(под ред. Г.А. Гаджиева)
("Статут", 2025)В отличие от "традиционных" предъявительских ценных бумаг, которые были призваны максимально упростить переход гражданских прав, клиринговый сертификат участия является документарной ценной бумагой, ограниченной в обороте: они могут передаваться по договору репо с центральным контрагентом или с Банком России либо в порядке универсального правопреемства (ст. 24.4 Закона о клиринге). Ограниченная оборотоспособность клиринговых сертификатов участия обусловлена той ролью, которую они играют в клиринговой деятельности, - оптимизация операций с другими ценными бумагами, в связи с чем они характеризуются в качестве ценных бумаг со вспомогательным, техническим значением, как таковые они "не являются объектом самостоятельного инвестиционного интереса" <1>.
(под ред. Г.А. Гаджиева)
("Статут", 2025)В отличие от "традиционных" предъявительских ценных бумаг, которые были призваны максимально упростить переход гражданских прав, клиринговый сертификат участия является документарной ценной бумагой, ограниченной в обороте: они могут передаваться по договору репо с центральным контрагентом или с Банком России либо в порядке универсального правопреемства (ст. 24.4 Закона о клиринге). Ограниченная оборотоспособность клиринговых сертификатов участия обусловлена той ролью, которую они играют в клиринговой деятельности, - оптимизация операций с другими ценными бумагами, в связи с чем они характеризуются в качестве ценных бумаг со вспомогательным, техническим значением, как таковые они "не являются объектом самостоятельного инвестиционного интереса" <1>.
Статья: Ответы Банка России на вопросы (предложения) банков, поступившие в рамках ежегодной встречи кредитных организаций с руководством регулятора (Приложение к Письму Банка России от 24.07.2023 N 03-23-16/6611)
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)Начиная с февраля 2023 года Советом директоров Банка России принимались решения о включении в Ломбардный список облигаций российских эмитентов, номинированных в китайских юанях. В настоящее время кредитным организациям предоставлена возможность использования в качестве обеспечения по операциям репо Банка России включенных в Ломбардный список облигаций российских эмитентов, номинированных в китайских юанях.
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)Начиная с февраля 2023 года Советом директоров Банка России принимались решения о включении в Ломбардный список облигаций российских эмитентов, номинированных в китайских юанях. В настоящее время кредитным организациям предоставлена возможность использования в качестве обеспечения по операциям репо Банка России включенных в Ломбардный список облигаций российских эмитентов, номинированных в китайских юанях.
Статья: Рамочное соглашение GMRA как пример стандартной документации на международном рынке репо
(Клементьев А.П.)
("Актуальные проблемы российского права", 2024, N 1)<19> Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) более 10 лет назад утвердила примерные условия для договоров репо между российскими контрагентами, таким образом способствовав формированию отечественного внебиржевого рынка репо. См.: Письмо Банка России от 14.02.2012 N 21-Т "О Генеральном соглашении "Об общих условиях заключения договоров РЕПО на рынке ценных бумаг", утвержденном саморегулируемой организацией "Национальная фондовая ассоциация".
(Клементьев А.П.)
("Актуальные проблемы российского права", 2024, N 1)<19> Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) более 10 лет назад утвердила примерные условия для договоров репо между российскими контрагентами, таким образом способствовав формированию отечественного внебиржевого рынка репо. См.: Письмо Банка России от 14.02.2012 N 21-Т "О Генеральном соглашении "Об общих условиях заключения договоров РЕПО на рынке ценных бумаг", утвержденном саморегулируемой организацией "Национальная фондовая ассоциация".
Вопрос: О применении ПУРЦБ некредитного рейтинга надежности в отношении контрагента для оценки риска; о расчете ПУРЦБ величины рыночного риска по ценным бумагам, полученным по первой части договора репо.
(Письмо Банка России от 21.07.2025 N 38-1-3/4253)Вопрос: О применении ПУРЦБ некредитного рейтинга надежности в отношении контрагента для оценки риска; о расчете ПУРЦБ величины рыночного риска по ценным бумагам, полученным по первой части договора репо.
(Письмо Банка России от 21.07.2025 N 38-1-3/4253)Вопрос: О применении ПУРЦБ некредитного рейтинга надежности в отношении контрагента для оценки риска; о расчете ПУРЦБ величины рыночного риска по ценным бумагам, полученным по первой части договора репо.
Вопрос: Об отражении кредитными организациями в бухгалтерском учете взаимозачета требований/обязательств, возникающих по депозитным сделкам и сделкам РЕПО.
(Письмо Банка России от 26.06.2026 N 17-1-1/601)Вопрос: В Ассоциацию поступили вопросы от кредитной организации - участника пилотных операций, проводимых с 15 апреля 2026 г. НКО АО НРД <1> совместно с банками в промышленном контуре с использованием нового механизма <2> проведения расчетов по депозитным сделкам и сделкам РЕПО с Федеральным казначейством <3>.
(Письмо Банка России от 26.06.2026 N 17-1-1/601)Вопрос: В Ассоциацию поступили вопросы от кредитной организации - участника пилотных операций, проводимых с 15 апреля 2026 г. НКО АО НРД <1> совместно с банками в промышленном контуре с использованием нового механизма <2> проведения расчетов по депозитным сделкам и сделкам РЕПО с Федеральным казначейством <3>.
Статья: Правовое регулирование денежно-кредитного механизма
(Васянина Е.Л.)
("Финансовое право", 2023, N 8)Очевидно, что применяемые государством инструменты управления денежно-кредитным механизмом зачастую направлены на обогащение банков, что препятствует устойчивому экономическому развитию государства. Например, докапитализация банков, предусматривающая предоставление Агентством по страхованию вкладов субординированных займов путем передачи кредитным организациям облигаций федерального займа (ОФЗ), в конечном итоге привела к появлению у банков возможности предоставлять кредиты субъектам Российской Федерации, что увеличило долю коммерческих кредитов в структуре государственного долга <16>. А размещаемые Минфином России ОФЗ в целях финансирования государственных расходов превратились в инструмент увеличения доходов банков, которые "...с помощью кредитов Банка России выкупают ОФЗ, процент по которым больше, чем по займам в ходе РЕПО с Банком России" <17>.
(Васянина Е.Л.)
("Финансовое право", 2023, N 8)Очевидно, что применяемые государством инструменты управления денежно-кредитным механизмом зачастую направлены на обогащение банков, что препятствует устойчивому экономическому развитию государства. Например, докапитализация банков, предусматривающая предоставление Агентством по страхованию вкладов субординированных займов путем передачи кредитным организациям облигаций федерального займа (ОФЗ), в конечном итоге привела к появлению у банков возможности предоставлять кредиты субъектам Российской Федерации, что увеличило долю коммерческих кредитов в структуре государственного долга <16>. А размещаемые Минфином России ОФЗ в целях финансирования государственных расходов превратились в инструмент увеличения доходов банков, которые "...с помощью кредитов Банка России выкупают ОФЗ, процент по которым больше, чем по займам в ходе РЕПО с Банком России" <17>.
"Комментарий к Федеральному закону от 23 декабря 2003 г. N 177-ФЗ "О страховании вкладов в банках Российской Федерации"
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2024)5) инвестирует временно свободные средства ФОСВ в депозиты Банка России и (или) в иные активы (объекты инвестирования) в соответствии со ст. 7.1 Закона о НКО, совершает с Банком России сделки РЕПО. Данный пункт изложен с 31 декабря 2010 г. полностью в новой редакции Законом 2010 г. N 437-ФЗ (в ред. Федерального закона от 3 декабря 2011 г. N 381-ФЗ <165>), принятым в рамках совершенствования правового режима деятельности государственных корпораций (компаний). В прежней (первоначальной) редакции данного пункта предусматривалось, что Агентство размещает и (или) инвестирует временно свободные денежные средства ФОСВ в порядке, определенном комментируемым Законом. Положение, касающееся совершения Агентством с Банком России сделок РЕПО, введено в рассматриваемый пункт с 19 мая 2013 г. Федеральным законом от 7 мая 2013 г. N 81-ФЗ, принятым по вопросу возможности открытия Агентством банковских счетов.
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2024)5) инвестирует временно свободные средства ФОСВ в депозиты Банка России и (или) в иные активы (объекты инвестирования) в соответствии со ст. 7.1 Закона о НКО, совершает с Банком России сделки РЕПО. Данный пункт изложен с 31 декабря 2010 г. полностью в новой редакции Законом 2010 г. N 437-ФЗ (в ред. Федерального закона от 3 декабря 2011 г. N 381-ФЗ <165>), принятым в рамках совершенствования правового режима деятельности государственных корпораций (компаний). В прежней (первоначальной) редакции данного пункта предусматривалось, что Агентство размещает и (или) инвестирует временно свободные денежные средства ФОСВ в порядке, определенном комментируемым Законом. Положение, касающееся совершения Агентством с Банком России сделок РЕПО, введено в рассматриваемый пункт с 19 мая 2013 г. Федеральным законом от 7 мая 2013 г. N 81-ФЗ, принятым по вопросу возможности открытия Агентством банковских счетов.
Статья: Сделка с недвижимостью подпадает под особый порядок. Стоит ли банку рассчитывать на удовлетворение требований
(Мезанов П.)
("Банковское кредитование", 2023, N 6)Суды пришли к выводу о том, что Указ N 81 не распространяется на договор ипотеки, так как этот договор не является сделкой, влекущей за собой возникновение права собственности на недвижимое имущество <14>. По своей правовой природе договор ипотеки носит обеспечительный характер. Суд апелляционной инстанции привел расширенную аргументацию, привлекая аналогию закона <15> (отделение залога долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью от их продажи или отчуждения иным образом). Кроме того, в порядке аналогии права суд сослался на разъяснение Банка России, данное в отношении сделок репо с ценными бумагами: разрешения в соответствии с Указом N 81 выдаются на совершение (исполнение) непосредственно сделок (операций), влекущих за собой возникновение права собственности на ценные бумаги <16>.
(Мезанов П.)
("Банковское кредитование", 2023, N 6)Суды пришли к выводу о том, что Указ N 81 не распространяется на договор ипотеки, так как этот договор не является сделкой, влекущей за собой возникновение права собственности на недвижимое имущество <14>. По своей правовой природе договор ипотеки носит обеспечительный характер. Суд апелляционной инстанции привел расширенную аргументацию, привлекая аналогию закона <15> (отделение залога долей в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью от их продажи или отчуждения иным образом). Кроме того, в порядке аналогии права суд сослался на разъяснение Банка России, данное в отношении сделок репо с ценными бумагами: разрешения в соответствии с Указом N 81 выдаются на совершение (исполнение) непосредственно сделок (операций), влекущих за собой возникновение права собственности на ценные бумаги <16>.