Понижение ключевой ставки
Подборка наиболее важных документов по запросу Понижение ключевой ставки (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Сравнительная характеристика механизмов привлеченного финансирования бизнеса
(Древинг С.Р., Борисова О.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2024, N 6)Ожидается, что в 2024 году объем средств, привлекаемых посредством IPO, значительно увеличится при снижении ключевой ставки, намеченной Банком России. В 2023 году среднемесячный оборот Московской биржи по российским акциям составил 1,8 триллиона рублей (см. [20]). При определенных условиях аналитики ожидают рост объема IPO в 1,5 - 3,5 раза за 2024 год. В начале 2024 года на рынок вышли "Делимобиль", который привлек 4,2 миллиарда рублей, "Диасофт" - 4,1 миллиарда рублей, "Кристалл" - 1,2 миллиарда рублей. В ближайшее время на рынке ожидают размещение акций МТС-банка с прогнозом по привлечению средств в диапазоне "5 - 10 миллиардов рублей, предприятий АПК и пищевой промышленности - на 10 - 15 миллиардов рублей, ИТ- и медиаиндустрии - на 5 - 10 миллиардов рублей, химии и удобрений - на 10 - 15 миллиардов рублей, драгметаллов - на 10 - 15 миллиардов рублей, девелопмента - на 10 - 15 миллиардов рублей и сферы услуг - на 5 - 10 миллиардов рублей" [21].
(Древинг С.Р., Борисова О.В.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2024, N 6)Ожидается, что в 2024 году объем средств, привлекаемых посредством IPO, значительно увеличится при снижении ключевой ставки, намеченной Банком России. В 2023 году среднемесячный оборот Московской биржи по российским акциям составил 1,8 триллиона рублей (см. [20]). При определенных условиях аналитики ожидают рост объема IPO в 1,5 - 3,5 раза за 2024 год. В начале 2024 года на рынок вышли "Делимобиль", который привлек 4,2 миллиарда рублей, "Диасофт" - 4,1 миллиарда рублей, "Кристалл" - 1,2 миллиарда рублей. В ближайшее время на рынке ожидают размещение акций МТС-банка с прогнозом по привлечению средств в диапазоне "5 - 10 миллиардов рублей, предприятий АПК и пищевой промышленности - на 10 - 15 миллиардов рублей, ИТ- и медиаиндустрии - на 5 - 10 миллиардов рублей, химии и удобрений - на 10 - 15 миллиардов рублей, драгметаллов - на 10 - 15 миллиардов рублей, девелопмента - на 10 - 15 миллиардов рублей и сферы услуг - на 5 - 10 миллиардов рублей" [21].
Информация: О совершенствовании инструмента макропруденциальных лимитов для ограничения системных рисков в розничном кредитовании
("Официальный сайт Банка России", 2024)4. Позитивные результаты применения МПН в 2024 г. достигнуты благодаря ужесточению условий ипотеки в целом - повышению ключевой ставки и отмене массовой льготной программы субсидирования. В таких условиях банки сами ужесточают стандарты и выбирают наименее рискованных заемщиков. Поэтому в период снижения ключевой ставки, когда банки будут охотнее кредитовать более рискованных заемщиков, МПН могут быть менее эффективны.
("Официальный сайт Банка России", 2024)4. Позитивные результаты применения МПН в 2024 г. достигнуты благодаря ужесточению условий ипотеки в целом - повышению ключевой ставки и отмене массовой льготной программы субсидирования. В таких условиях банки сами ужесточают стандарты и выбирают наименее рискованных заемщиков. Поэтому в период снижения ключевой ставки, когда банки будут охотнее кредитовать более рискованных заемщиков, МПН могут быть менее эффективны.
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2025 год: Статья 395 "Ответственность за неисполнение денежного обязательства" ГК РФ
(Арбитражный суд Уральского округа)Возможность снижения размера процентов действует только в отношении процентов, определенных по соглашению сторон в договоре, и размер таких процентов не может быть снижен менее чем до суммы, определенной из ключевой ставки Банка России.
(Арбитражный суд Уральского округа)Возможность снижения размера процентов действует только в отношении процентов, определенных по соглашению сторон в договоре, и размер таких процентов не может быть снижен менее чем до суммы, определенной из ключевой ставки Банка России.
Подборка судебных решений за 2026 год: Статья 75 "Пеня" НК РФ
(АО "Центр экономических экспертиз "Налоги и финансовое право")При первоначальном расчете пеней ко всей сумме недоимки была ошибочно применена пониженная ставка 1/300 ключевой ставки ЦБ РФ, в том числе за период просрочки свыше 30 календарных дней, в отношении которого законом предусмотрена ставка 1/150. Ошибка возникла вследствие некорректной работы механизма автоматизированного расчета.
(АО "Центр экономических экспертиз "Налоги и финансовое право")При первоначальном расчете пеней ко всей сумме недоимки была ошибочно применена пониженная ставка 1/300 ключевой ставки ЦБ РФ, в том числе за период просрочки свыше 30 календарных дней, в отношении которого законом предусмотрена ставка 1/150. Ошибка возникла вследствие некорректной работы механизма автоматизированного расчета.
Нормативные акты
"КонсультантПлюс: Новости для бухгалтера"ЦБ РФ опять снизил ключевую ставку (28.07.2026)
<Информация> Банка России от 24.07.2026
"Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 14,00% годовых"ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
"Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 14,00% годовых"ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Статья: Ипотека и перспективы развития строительной отрасли: правовой аспект
(Иванов А.А.)
("Банковское право", 2026, N 1)<5> Прим.: в апреле последовало повышение ставок и в рамках государственных программ льготного кредитования. В частности, процентная ставка по программе "Господдержка 2020" увеличилась с 6 до 12%, а ставка по программе "Семейная ипотека" возросла с 4,9 до 5,7% в среднем. В том же месяце Банк России инициировал процесс постепенного снижения ключевой ставки, что оказало влияние на динамику процентных ставок по ипотечным кредитам (см.: Обзор рынка ипотечного жилищного кредитования). После периода снижения в 2022 г., когда ставка достигла 7,5% к сентябрю, наблюдался резкий рост в 2023 г. К июлю 2023 г. ставка поднялась до 8,5%, а затем продолжила увеличиваться, достигнув 12% в августе, 13% в сентябре, 15% в октябре и 16% в декабре 2023 г. Согласно последним данным, с 29 июля 2024 г. ключевая ставка установлена на уровне 18%. Справочная информация: "Ключевая ставка и процентная ставка рефинансирования (учетная ставка), установленные Банком России" // СПС "КонсультантПлюс".
(Иванов А.А.)
("Банковское право", 2026, N 1)<5> Прим.: в апреле последовало повышение ставок и в рамках государственных программ льготного кредитования. В частности, процентная ставка по программе "Господдержка 2020" увеличилась с 6 до 12%, а ставка по программе "Семейная ипотека" возросла с 4,9 до 5,7% в среднем. В том же месяце Банк России инициировал процесс постепенного снижения ключевой ставки, что оказало влияние на динамику процентных ставок по ипотечным кредитам (см.: Обзор рынка ипотечного жилищного кредитования). После периода снижения в 2022 г., когда ставка достигла 7,5% к сентябрю, наблюдался резкий рост в 2023 г. К июлю 2023 г. ставка поднялась до 8,5%, а затем продолжила увеличиваться, достигнув 12% в августе, 13% в сентябре, 15% в октябре и 16% в декабре 2023 г. Согласно последним данным, с 29 июля 2024 г. ключевая ставка установлена на уровне 18%. Справочная информация: "Ключевая ставка и процентная ставка рефинансирования (учетная ставка), установленные Банком России" // СПС "КонсультантПлюс".
Статья: Правовые основы рейтинговой деятельности в сфере устойчивого развития
(Шахназаров Б.А.)
("Актуальные проблемы российского права", 2025, N 2)То же самое справедливо и для эмитентов "зеленых", социальных и устойчивых облигаций. Компании, рассматривавшие возможность выпуска таких инструментов до изменения геополитической ситуации, не отказываются от своих планов и при снижении ключевой ставки выйдут на рынок.
(Шахназаров Б.А.)
("Актуальные проблемы российского права", 2025, N 2)То же самое справедливо и для эмитентов "зеленых", социальных и устойчивых облигаций. Компании, рассматривавшие возможность выпуска таких инструментов до изменения геополитической ситуации, не отказываются от своих планов и при снижении ключевой ставки выйдут на рынок.
Статья: Обеспечительная передача титула, не предусмотренная законом: исследование практики судов общей юрисдикции
(Правящий П.А.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2022, N 2)Интересна также доля споров о передаче титула на жилье в общей выборке определений по годам - с 2015 по 2020 г. Так, с 87,58% в 2015 г. она последовательно снижалась: 84,51% в 2016 г., 78,41% в 2017 г., 72,78% в 2018 г., 60,90% в 2019 г. и 67,07% в 2020 г. Можно усмотреть определенную связь между снижением доли споров об обеспечительной передаче титула на жилье с ростом доступности ипотечного кредитования (в том числе со снижением ключевой ставки Банка России, а с ней и процента по ипотечным кредитам). К примеру, наибольшая доля решений о передаче титула на жилье приходится на 2015 г., в котором рассматривались споры о займах, выданных примерно годом ранее - в период наибольшей ключевой ставки Банка России, которая к концу 2014 г. достигала 17% <37>.
(Правящий П.А.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2022, N 2)Интересна также доля споров о передаче титула на жилье в общей выборке определений по годам - с 2015 по 2020 г. Так, с 87,58% в 2015 г. она последовательно снижалась: 84,51% в 2016 г., 78,41% в 2017 г., 72,78% в 2018 г., 60,90% в 2019 г. и 67,07% в 2020 г. Можно усмотреть определенную связь между снижением доли споров об обеспечительной передаче титула на жилье с ростом доступности ипотечного кредитования (в том числе со снижением ключевой ставки Банка России, а с ней и процента по ипотечным кредитам). К примеру, наибольшая доля решений о передаче титула на жилье приходится на 2015 г., в котором рассматривались споры о займах, выданных примерно годом ранее - в период наибольшей ключевой ставки Банка России, которая к концу 2014 г. достигала 17% <37>.
Готовое решение: Как облагается НДФЛ материальная выгода
(КонсультантПлюс, 2026)Расчет материальной выгоды при изменении ключевой ставки Банка России производится в общем порядке исходя из наименьшей по значению ставки, которая действовала на дату заключения договора (а если ставка по договору менялась - на дату последнего такого изменения) и на последний день каждого месяца в течение срока предоставления средств (пп. 1 п. 2 ст. 212, пп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ). То есть если после заключения договора займа, по которому возникает материальная выгода, Банк России поднимет ключевую ставку, то на расчет величины такого дохода это никак не повлияет. Если же впоследствии ключевая ставка будет снижена, то размер материальной выгоды определяйте с учетом новой ключевой ставки.
(КонсультантПлюс, 2026)Расчет материальной выгоды при изменении ключевой ставки Банка России производится в общем порядке исходя из наименьшей по значению ставки, которая действовала на дату заключения договора (а если ставка по договору менялась - на дату последнего такого изменения) и на последний день каждого месяца в течение срока предоставления средств (пп. 1 п. 2 ст. 212, пп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ). То есть если после заключения договора займа, по которому возникает материальная выгода, Банк России поднимет ключевую ставку, то на расчет величины такого дохода это никак не повлияет. Если же впоследствии ключевая ставка будет снижена, то размер материальной выгоды определяйте с учетом новой ключевой ставки.
Статья: Оценка прав требования
(Неижко М., Бобырь В.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2025, N 2)За последние два года кредитный рынок РФ прошел через периоды жесткой денежно-кредитной политики с последующим переходом к ее ограниченному смягчению. Так, в конце 2024 года ключевая ставка ЦБ России достигла 21% годовых, что стало фактически максимальным значением за десятилетний период и привело к значительному удорожанию заемных средств. В 2025 году регулятор перешел к постепенному снижению ключевой ставки, однако даже после этого она остается двузначной: на 1 декабря 2025 года составила 16,50% годовых. Несмотря на снижение пиковых значений, действующий уровень ставки продолжает формировать высокие ценовые условия для кредитования и рефинансирования.
(Неижко М., Бобырь В.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2025, N 2)За последние два года кредитный рынок РФ прошел через периоды жесткой денежно-кредитной политики с последующим переходом к ее ограниченному смягчению. Так, в конце 2024 года ключевая ставка ЦБ России достигла 21% годовых, что стало фактически максимальным значением за десятилетний период и привело к значительному удорожанию заемных средств. В 2025 году регулятор перешел к постепенному снижению ключевой ставки, однако даже после этого она остается двузначной: на 1 декабря 2025 года составила 16,50% годовых. Несмотря на снижение пиковых значений, действующий уровень ставки продолжает формировать высокие ценовые условия для кредитования и рефинансирования.
Статья: Договор страхования с инвестиционными условиями как фактор развития конкуренции на рынке финансовых услуг
(Гордеев П.О.)
("Конкурентное право", 2025, N 4)Рост спроса обусловлен стремлением клиентов зафиксировать выгодные условия при высокой ключевой ставке, заинтересованностью страховщиков в ИСЖ как в более прибыльном продукте по сравнению с ДСЖ и НСЖ, а также предстоящим запретом на продажу полисов ИСЖ с 2026 г. Долевое страхование жизни демонстрирует слабые результаты: за первый квартал сборы составили всего 43 тыс. руб. Причинами низкого спроса являются ограниченный выбор инвестиционных опций, длительный срок блокировки средств и неясные преимущества перед традиционными инструментами. Прогнозируется, что при снижении ключевой ставки во втором полугодии сборы по ИСЖ могут вырасти более чем вдвое по итогам 2025 г. <14>.
(Гордеев П.О.)
("Конкурентное право", 2025, N 4)Рост спроса обусловлен стремлением клиентов зафиксировать выгодные условия при высокой ключевой ставке, заинтересованностью страховщиков в ИСЖ как в более прибыльном продукте по сравнению с ДСЖ и НСЖ, а также предстоящим запретом на продажу полисов ИСЖ с 2026 г. Долевое страхование жизни демонстрирует слабые результаты: за первый квартал сборы составили всего 43 тыс. руб. Причинами низкого спроса являются ограниченный выбор инвестиционных опций, длительный срок блокировки средств и неясные преимущества перед традиционными инструментами. Прогнозируется, что при снижении ключевой ставки во втором полугодии сборы по ИСЖ могут вырасти более чем вдвое по итогам 2025 г. <14>.
Статья: Резюме обсуждения ключевой ставки
("Официальный сайт Банка России", 2024)Участники рассмотрели обновленные прогнозные расчеты, прежде всего совокупность вариаций базового сценария. Различия в вариациях касались краткосрочной траектории инфляции, оценок размера и скорости уменьшения положительного разрыва выпуска (в том числе при разных уровнях потенциала). Во всех вариациях базового сценария положительный разрыв выпуска постепенно сокращается, что является необходимым условием дальнейшего устойчивого замедления инфляции. Спектр вариаций базового сценария предполагал как возможность начала снижения ключевой ставки во втором полугодии 2024 года, так и сохранение ставки неизменной до конца года. Кроме того, был рассмотрен альтернативный сценарий, в котором происходит дальнейшее нарастание напряженности на рынке труда, продолжается или ускоряется рост потребительской, инвестиционной и кредитной активности. Положительный разрыв выпуска в 2024 году не закрывается, а дезинфляция существенно замедляется. Этот альтернативный сценарий для возвращения инфляции к цели потребует повышения ключевой ставки. Большинство участников согласились, что в настоящее время нет оснований рассматривать данный сценарий как базовый. При этом отдельные участники придавали альтернативному сценарию более значимый вес.
("Официальный сайт Банка России", 2024)Участники рассмотрели обновленные прогнозные расчеты, прежде всего совокупность вариаций базового сценария. Различия в вариациях касались краткосрочной траектории инфляции, оценок размера и скорости уменьшения положительного разрыва выпуска (в том числе при разных уровнях потенциала). Во всех вариациях базового сценария положительный разрыв выпуска постепенно сокращается, что является необходимым условием дальнейшего устойчивого замедления инфляции. Спектр вариаций базового сценария предполагал как возможность начала снижения ключевой ставки во втором полугодии 2024 года, так и сохранение ставки неизменной до конца года. Кроме того, был рассмотрен альтернативный сценарий, в котором происходит дальнейшее нарастание напряженности на рынке труда, продолжается или ускоряется рост потребительской, инвестиционной и кредитной активности. Положительный разрыв выпуска в 2024 году не закрывается, а дезинфляция существенно замедляется. Этот альтернативный сценарий для возвращения инфляции к цели потребует повышения ключевой ставки. Большинство участников согласились, что в настоящее время нет оснований рассматривать данный сценарий как базовый. При этом отдельные участники придавали альтернативному сценарию более значимый вес.
"Исполнение и прекращение обязательства: комментарий к статьям 307 - 328 и 407 - 419 Гражданского кодекса Российской Федерации"
(отв. ред. А.Г. Карапетов)
("М-Логос", 2022)Случайные условия никогда не ставились под сомнение, в отличие от условий потестативных и смешанных. Классическое случайное условие - это исход спортивного соревнования (в сделке, опосредующей игру на тотализаторе), определение случайного номера, который оказывается победителем в лотерее. Кроме того, сюда же следует отнести изменение таможенных пошлин, введение или отмену эмбарго правительством, начало или прекращение военных действий, повышение курса рубля до того или иного уровня, снижение ключевой ставки Банка России до указанного предела и т.п., если, конечно, речь не идет о договоре с участием государства, от которого наступление таких условий зависит полностью или частично.
(отв. ред. А.Г. Карапетов)
("М-Логос", 2022)Случайные условия никогда не ставились под сомнение, в отличие от условий потестативных и смешанных. Классическое случайное условие - это исход спортивного соревнования (в сделке, опосредующей игру на тотализаторе), определение случайного номера, который оказывается победителем в лотерее. Кроме того, сюда же следует отнести изменение таможенных пошлин, введение или отмену эмбарго правительством, начало или прекращение военных действий, повышение курса рубля до того или иного уровня, снижение ключевой ставки Банка России до указанного предела и т.п., если, конечно, речь не идет о договоре с участием государства, от которого наступление таких условий зависит полностью или частично.
"ARS IURIS: сборник научных статей к юбилею Г.А. Гаджиева"
(под общ. ред. П.Д. Блохина, А.В. Ильина, Д.В. Тютина)
("Статут", 2023)Экономическая солидарность может пониматься так, что выгода и издержки от законодательных решений распределяются среди всех членов общества. Поэтому наша забота о должниках не должна осуществляться за чужой счет. Взыскателям должна быть обеспечена возможность получить с должников все, что можно, за исключением названного минимума и сумм целевых выплат. Забота же о должниках справедливо должна быть переложена на все общество, которое заплатит за свою доброту через повышение уровня минимального прожиточного минимума, которое потребует повышения налогов, перераспределения в рамках пенсионных фондов и т.п. С другой стороны, государство для того, чтобы поддержать возможность должников осуществлять заимствования и снять соответствующие риски с кредитных организаций и всего общества, вправе через политику Центрального банка РФ снижать ключевую ставку, а также субсидировать ставки по кредитам определенным категориям лиц.
(под общ. ред. П.Д. Блохина, А.В. Ильина, Д.В. Тютина)
("Статут", 2023)Экономическая солидарность может пониматься так, что выгода и издержки от законодательных решений распределяются среди всех членов общества. Поэтому наша забота о должниках не должна осуществляться за чужой счет. Взыскателям должна быть обеспечена возможность получить с должников все, что можно, за исключением названного минимума и сумм целевых выплат. Забота же о должниках справедливо должна быть переложена на все общество, которое заплатит за свою доброту через повышение уровня минимального прожиточного минимума, которое потребует повышения налогов, перераспределения в рамках пенсионных фондов и т.п. С другой стороны, государство для того, чтобы поддержать возможность должников осуществлять заимствования и снять соответствующие риски с кредитных организаций и всего общества, вправе через политику Центрального банка РФ снижать ключевую ставку, а также субсидировать ставки по кредитам определенным категориям лиц.
Статья: Конституционная экономика Российской Федерации в условиях санкций и мобилизации
(Кажлаев С.А., Кажлаев Ш.С.)
("Современное право", 2025, N 2)Необходимы также развитие национальной финансовой системы со снижением ключевой ставки Банка России для обеспечения устойчивого роста реального сектора экономики, развитие возобновляемой энергетики и электронной коммерции, повышение эффективности внешнеэкономического сотрудничества и реализация конкурентных преимуществ экспортно ориентированных секторов экономики; создание валютно-финансового союза стран БРИКС и переход во взаимных расчетах в национальных валютах.
(Кажлаев С.А., Кажлаев Ш.С.)
("Современное право", 2025, N 2)Необходимы также развитие национальной финансовой системы со снижением ключевой ставки Банка России для обеспечения устойчивого роста реального сектора экономики, развитие возобновляемой энергетики и электронной коммерции, повышение эффективности внешнеэкономического сотрудничества и реализация конкурентных преимуществ экспортно ориентированных секторов экономики; создание валютно-финансового союза стран БРИКС и переход во взаимных расчетах в национальных валютах.