Понижение ключевой ставки
Подборка наиболее важных документов по запросу Понижение ключевой ставки (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Перечень позиций высших судов к ст. 333 ГК РФ "Уменьшение неустойки"1.5.1. По общему правилу уменьшение размера неустойки до уровня ниже ключевой ставки не допускается (позиция КС РФ, ВС РФ, ВАС РФ) >>>
Важнейшая практика по ст. 809 ГК РФПроценты по микрозайму не снизят до ключевой ставки (ставки рефинансирования), если в таком случае заем станет выгоднее любого другого вида кредита >>>
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Изменение процентной ставки по кредиту предпринимателю: повысить нельзя сохранить
(Севастьянова Ю.)
("Банковское кредитование", 2023, N 6)Новая практика заемщиков: требование снизить
(Севастьянова Ю.)
("Банковское кредитование", 2023, N 6)Новая практика заемщиков: требование снизить
Статья: Резюме обсуждения ключевой ставки
("Официальный сайт Банка России", 2024)Участники рассмотрели обновленные прогнозные расчеты, прежде всего совокупность вариаций базового сценария. Различия в вариациях касались краткосрочной траектории инфляции, оценок размера и скорости уменьшения положительного разрыва выпуска (в том числе при разных уровнях потенциала). Во всех вариациях базового сценария положительный разрыв выпуска постепенно сокращается, что является необходимым условием дальнейшего устойчивого замедления инфляции. Спектр вариаций базового сценария предполагал как возможность начала снижения ключевой ставки во втором полугодии 2024 года, так и сохранение ставки неизменной до конца года. Кроме того, был рассмотрен альтернативный сценарий, в котором происходит дальнейшее нарастание напряженности на рынке труда, продолжается или ускоряется рост потребительской, инвестиционной и кредитной активности. Положительный разрыв выпуска в 2024 году не закрывается, а дезинфляция существенно замедляется. Этот альтернативный сценарий для возвращения инфляции к цели потребует повышения ключевой ставки. Большинство участников согласились, что в настоящее время нет оснований рассматривать данный сценарий как базовый. При этом отдельные участники придавали альтернативному сценарию более значимый вес.
("Официальный сайт Банка России", 2024)Участники рассмотрели обновленные прогнозные расчеты, прежде всего совокупность вариаций базового сценария. Различия в вариациях касались краткосрочной траектории инфляции, оценок размера и скорости уменьшения положительного разрыва выпуска (в том числе при разных уровнях потенциала). Во всех вариациях базового сценария положительный разрыв выпуска постепенно сокращается, что является необходимым условием дальнейшего устойчивого замедления инфляции. Спектр вариаций базового сценария предполагал как возможность начала снижения ключевой ставки во втором полугодии 2024 года, так и сохранение ставки неизменной до конца года. Кроме того, был рассмотрен альтернативный сценарий, в котором происходит дальнейшее нарастание напряженности на рынке труда, продолжается или ускоряется рост потребительской, инвестиционной и кредитной активности. Положительный разрыв выпуска в 2024 году не закрывается, а дезинфляция существенно замедляется. Этот альтернативный сценарий для возвращения инфляции к цели потребует повышения ключевой ставки. Большинство участников согласились, что в настоящее время нет оснований рассматривать данный сценарий как базовый. При этом отдельные участники придавали альтернативному сценарию более значимый вес.
Нормативные акты
"КонсультантПлюс: Новости для бухгалтера"ЦБ РФ вновь снизил ключевую ставку (23.12.2025)
Информационное сообщение Банка России от 19.12.2025
"Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 16,00% годовых"ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
"Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 16,00% годовых"ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Готовое решение: Как облагается НДФЛ материальная выгода
(КонсультантПлюс, 2025)Расчет материальной выгоды при изменении ключевой ставки Банка России производится в общем порядке исходя из наименьшей по значению ставки, которая действовала на дату заключения договора (а если ставка по договору менялась - на дату последнего такого изменения) и на последний день каждого месяца в течение срока предоставления средств (пп. 1 п. 2 ст. 212, пп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ). То есть если после заключения договора займа, по которому возникает материальная выгода, Банк России поднимет ключевую ставку, то на расчет величины такого дохода это никак не повлияет. Если же впоследствии ключевая ставка будет снижена, то размер материальной выгоды определяйте с учетом новой ключевой ставки.
(КонсультантПлюс, 2025)Расчет материальной выгоды при изменении ключевой ставки Банка России производится в общем порядке исходя из наименьшей по значению ставки, которая действовала на дату заключения договора (а если ставка по договору менялась - на дату последнего такого изменения) и на последний день каждого месяца в течение срока предоставления средств (пп. 1 п. 2 ст. 212, пп. 7 п. 1 ст. 223 НК РФ). То есть если после заключения договора займа, по которому возникает материальная выгода, Банк России поднимет ключевую ставку, то на расчет величины такого дохода это никак не повлияет. Если же впоследствии ключевая ставка будет снижена, то размер материальной выгоды определяйте с учетом новой ключевой ставки.
Ситуация: Возможно ли снижение процентной ставки по договору потребительского кредита?
("Электронный журнал "Азбука права", 2025)Снижение процентной ставки может быть предусмотрено непосредственно в договоре потребительского кредита. Основанием для этого может являться, в частности, снижение ключевой ставки Банка России в рамках оговоренных в договоре параметров либо надлежащее исполнение заемщиком своих обязательств по договору (своевременное погашение кредита) в течение определенного периода (ст. 421 ГК РФ; Информационное письмо Банка России от 30.01.2018 N ИН-016-41/5; Апелляционное определение Московского городского суда от 22.04.2019 по делу N 33-17988/2019).
("Электронный журнал "Азбука права", 2025)Снижение процентной ставки может быть предусмотрено непосредственно в договоре потребительского кредита. Основанием для этого может являться, в частности, снижение ключевой ставки Банка России в рамках оговоренных в договоре параметров либо надлежащее исполнение заемщиком своих обязательств по договору (своевременное погашение кредита) в течение определенного периода (ст. 421 ГК РФ; Информационное письмо Банка России от 30.01.2018 N ИН-016-41/5; Апелляционное определение Московского городского суда от 22.04.2019 по делу N 33-17988/2019).
Статья: Ответы Банка России на вопросы (предложения) банков, поступившие в рамках ежегодной встречи кредитных организаций с руководством регулятора (Приложение к Письму Банка России от 24.07.2023 N 03-23-16/6611)
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)465.3. При увеличении/снижении размера ключевой ставки осуществлять на ежемесячной основе пересмотр предельных значений полной стоимости кредита.
("Официальный сайт Ассоциации "Россия", 2023)465.3. При увеличении/снижении размера ключевой ставки осуществлять на ежемесячной основе пересмотр предельных значений полной стоимости кредита.
Статья: Обеспечительная передача титула, не предусмотренная законом: исследование практики судов общей юрисдикции
(Правящий П.А.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2022, N 2)Интересна также доля споров о передаче титула на жилье в общей выборке определений по годам - с 2015 по 2020 г. Так, с 87,58% в 2015 г. она последовательно снижалась: 84,51% в 2016 г., 78,41% в 2017 г., 72,78% в 2018 г., 60,90% в 2019 г. и 67,07% в 2020 г. Можно усмотреть определенную связь между снижением доли споров об обеспечительной передаче титула на жилье с ростом доступности ипотечного кредитования (в том числе со снижением ключевой ставки Банка России, а с ней и процента по ипотечным кредитам). К примеру, наибольшая доля решений о передаче титула на жилье приходится на 2015 г., в котором рассматривались споры о займах, выданных примерно годом ранее - в период наибольшей ключевой ставки Банка России, которая к концу 2014 г. достигала 17% <37>.
(Правящий П.А.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2022, N 2)Интересна также доля споров о передаче титула на жилье в общей выборке определений по годам - с 2015 по 2020 г. Так, с 87,58% в 2015 г. она последовательно снижалась: 84,51% в 2016 г., 78,41% в 2017 г., 72,78% в 2018 г., 60,90% в 2019 г. и 67,07% в 2020 г. Можно усмотреть определенную связь между снижением доли споров об обеспечительной передаче титула на жилье с ростом доступности ипотечного кредитования (в том числе со снижением ключевой ставки Банка России, а с ней и процента по ипотечным кредитам). К примеру, наибольшая доля решений о передаче титула на жилье приходится на 2015 г., в котором рассматривались споры о займах, выданных примерно годом ранее - в период наибольшей ключевой ставки Банка России, которая к концу 2014 г. достигала 17% <37>.
"Исполнение и прекращение обязательства: комментарий к статьям 307 - 328 и 407 - 419 Гражданского кодекса Российской Федерации"
(отв. ред. А.Г. Карапетов)
("М-Логос", 2022)Случайные условия никогда не ставились под сомнение, в отличие от условий потестативных и смешанных. Классическое случайное условие - это исход спортивного соревнования (в сделке, опосредующей игру на тотализаторе), определение случайного номера, который оказывается победителем в лотерее. Кроме того, сюда же следует отнести изменение таможенных пошлин, введение или отмену эмбарго правительством, начало или прекращение военных действий, повышение курса рубля до того или иного уровня, снижение ключевой ставки Банка России до указанного предела и т.п., если, конечно, речь не идет о договоре с участием государства, от которого наступление таких условий зависит полностью или частично.
(отв. ред. А.Г. Карапетов)
("М-Логос", 2022)Случайные условия никогда не ставились под сомнение, в отличие от условий потестативных и смешанных. Классическое случайное условие - это исход спортивного соревнования (в сделке, опосредующей игру на тотализаторе), определение случайного номера, который оказывается победителем в лотерее. Кроме того, сюда же следует отнести изменение таможенных пошлин, введение или отмену эмбарго правительством, начало или прекращение военных действий, повышение курса рубля до того или иного уровня, снижение ключевой ставки Банка России до указанного предела и т.п., если, конечно, речь не идет о договоре с участием государства, от которого наступление таких условий зависит полностью или частично.
Статья: Применение экономических санкций в отношении России в контексте права ВТО
(Балабин О.И.)
("Таможенное дело", 2021, N 2)Снижение ключевой ставки является подтверждением тому, что российская экономика даже в период действия санкций имеет тенденцию к росту. На последнем заседании 12 февраля 2021 г. Совет директоров Банка России оставил ставку рефинансирования без изменения на уровне 4,25%.
(Балабин О.И.)
("Таможенное дело", 2021, N 2)Снижение ключевой ставки является подтверждением тому, что российская экономика даже в период действия санкций имеет тенденцию к росту. На последнем заседании 12 февраля 2021 г. Совет директоров Банка России оставил ставку рефинансирования без изменения на уровне 4,25%.
Статья: Нерациональные предпочтения инвесторов и их влияние на размещение внешних облигационных займов Российской Федерации на международном рынке капитала
(Ильянов Д.С.)
("Государственная власть и местное самоуправление", 2021, N 3)Возникает закономерный вопрос: имея практически все вышеперечисленные факторы, почему российская экономика претерпевает ситуацию нехватки иностранных инвестиций? Согласно данным рейтингового агентства "Эксперт РА", такая ситуация могла быть вызвана активным снижением ключевой ставки, что сказывается на снижении кривой доходности ОФЗ и, как следствие, на снижении доходности корпоративных облигаций (рис. 2).
(Ильянов Д.С.)
("Государственная власть и местное самоуправление", 2021, N 3)Возникает закономерный вопрос: имея практически все вышеперечисленные факторы, почему российская экономика претерпевает ситуацию нехватки иностранных инвестиций? Согласно данным рейтингового агентства "Эксперт РА", такая ситуация могла быть вызвана активным снижением ключевой ставки, что сказывается на снижении кривой доходности ОФЗ и, как следствие, на снижении доходности корпоративных облигаций (рис. 2).
"ARS IURIS: сборник научных статей к юбилею Г.А. Гаджиева"
(под общ. ред. П.Д. Блохина, А.В. Ильина, Д.В. Тютина)
("Статут", 2023)Экономическая солидарность может пониматься так, что выгода и издержки от законодательных решений распределяются среди всех членов общества. Поэтому наша забота о должниках не должна осуществляться за чужой счет. Взыскателям должна быть обеспечена возможность получить с должников все, что можно, за исключением названного минимума и сумм целевых выплат. Забота же о должниках справедливо должна быть переложена на все общество, которое заплатит за свою доброту через повышение уровня минимального прожиточного минимума, которое потребует повышения налогов, перераспределения в рамках пенсионных фондов и т.п. С другой стороны, государство для того, чтобы поддержать возможность должников осуществлять заимствования и снять соответствующие риски с кредитных организаций и всего общества, вправе через политику Центрального банка РФ снижать ключевую ставку, а также субсидировать ставки по кредитам определенным категориям лиц.
(под общ. ред. П.Д. Блохина, А.В. Ильина, Д.В. Тютина)
("Статут", 2023)Экономическая солидарность может пониматься так, что выгода и издержки от законодательных решений распределяются среди всех членов общества. Поэтому наша забота о должниках не должна осуществляться за чужой счет. Взыскателям должна быть обеспечена возможность получить с должников все, что можно, за исключением названного минимума и сумм целевых выплат. Забота же о должниках справедливо должна быть переложена на все общество, которое заплатит за свою доброту через повышение уровня минимального прожиточного минимума, которое потребует повышения налогов, перераспределения в рамках пенсионных фондов и т.п. С другой стороны, государство для того, чтобы поддержать возможность должников осуществлять заимствования и снять соответствующие риски с кредитных организаций и всего общества, вправе через политику Центрального банка РФ снижать ключевую ставку, а также субсидировать ставки по кредитам определенным категориям лиц.
Статья: Односторонние сделки: классификации, свобода совершения, возможность включения условий
(Резанов Н.В.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2022, N 10)Все вышесказанное о допустимости условий в односторонних интервентных сделках касается только отлагательных условий. Отменительное условие противоречит существу правового эффекта абсолютного большинства односторонних интервентных сделок. Отказ от договора, выход из ООО, зачет, выбор в альтернативном обязательстве не могут включать любые отменительные условия. При этом отменительное условие может содержаться в односторонней сделке по осуществлению права на изменение договора. Например, в кредитном договоре согласовано право банка при определенных условиях в одностороннем порядке увеличить процентную ставку по кредиту. Банк реализует это право, включая отменительное условие - уменьшение ключевой ставки ЦБ РФ до определенного показателя. Наступление отменительного условия в этой ситуации приведет к тому, что проценты по кредиту вернутся к первоначальным условиям кредитного договора.
(Резанов Н.В.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2022, N 10)Все вышесказанное о допустимости условий в односторонних интервентных сделках касается только отлагательных условий. Отменительное условие противоречит существу правового эффекта абсолютного большинства односторонних интервентных сделок. Отказ от договора, выход из ООО, зачет, выбор в альтернативном обязательстве не могут включать любые отменительные условия. При этом отменительное условие может содержаться в односторонней сделке по осуществлению права на изменение договора. Например, в кредитном договоре согласовано право банка при определенных условиях в одностороннем порядке увеличить процентную ставку по кредиту. Банк реализует это право, включая отменительное условие - уменьшение ключевой ставки ЦБ РФ до определенного показателя. Наступление отменительного условия в этой ситуации приведет к тому, что проценты по кредиту вернутся к первоначальным условиям кредитного договора.
Статья: Ипотечная секьюритизация как проявление института перезалога (subpignus)
(Сударев А.А.)
("Вестник гражданского права", 2025, N 5)Так, по данным совместной аналитики "Эксперт РА" и "Меллинг, Войтишкин и партнеры", совокупный ипотечный портфель банков на конец I кв. 2024 г. оценивался примерно в 18,7 трлн руб.; при этом в обращении находилось лишь около 1,5 трлн руб. ипотечных облигаций (около 8% портфеля), что свидетельствует о сохраняющейся неликвидности значительной доли ипотечных активов <15>. По прогнозам экспертов, в случае снижения ключевой ставки и повышения регуляторных надбавок к рискам розничных кредитов банки будут активнее использовать секьюритизацию для высвобождения капитала <16>. Одновременно растет интерес к сделкам с цифровыми финансовыми активами (ЦФА) под залог, что открывает перспективу гибридных секьюритизационных структур <17>.
(Сударев А.А.)
("Вестник гражданского права", 2025, N 5)Так, по данным совместной аналитики "Эксперт РА" и "Меллинг, Войтишкин и партнеры", совокупный ипотечный портфель банков на конец I кв. 2024 г. оценивался примерно в 18,7 трлн руб.; при этом в обращении находилось лишь около 1,5 трлн руб. ипотечных облигаций (около 8% портфеля), что свидетельствует о сохраняющейся неликвидности значительной доли ипотечных активов <15>. По прогнозам экспертов, в случае снижения ключевой ставки и повышения регуляторных надбавок к рискам розничных кредитов банки будут активнее использовать секьюритизацию для высвобождения капитала <16>. Одновременно растет интерес к сделкам с цифровыми финансовыми активами (ЦФА) под залог, что открывает перспективу гибридных секьюритизационных структур <17>.