Квалифицированные инвесторы
Подборка наиболее важных документов по запросу Квалифицированные инвесторы (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Позиции судов по спорным вопросам. Гражданское право: Отдельные виды договора займа
(КонсультантПлюс, 2026)Убытки в виде стоимости списанных со счета облигаций в связи с прекращением обязательств по субординированному займу взыскивают с депозитария, являющегося одновременно брокером, который не предоставил депоненту информацию о природе приобретаемых им облигаций, даже если последний имеет статус квалифицированного инвестора
(КонсультантПлюс, 2026)Убытки в виде стоимости списанных со счета облигаций в связи с прекращением обязательств по субординированному займу взыскивают с депозитария, являющегося одновременно брокером, который не предоставил депоненту информацию о природе приобретаемых им облигаций, даже если последний имеет статус квалифицированного инвестора
Позиции судов по спорным вопросам. Арбитражный процесс: Договорная, территориальная и исключительная подсудность в арбитражном процессе
(КонсультантПлюс, 2026)"...иск по настоящему делу заявлен предпринимателем... имеющим статус квалифицированного инвестора...
(КонсультантПлюс, 2026)"...иск по настоящему делу заявлен предпринимателем... имеющим статус квалифицированного инвестора...
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Навязывание статуса квалифицированного инвестора
("Официальный сайт Банка России", 2023)"Официальный сайт Банка России http://www.cbr.ru", 2023
("Официальный сайт Банка России", 2023)"Официальный сайт Банка России http://www.cbr.ru", 2023
Нормативные акты
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 20.02.2026)
"О рынке ценных бумаг"Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы
(ред. от 20.02.2026)
"О рынке ценных бумаг"Статья 51.2. Квалифицированные инвесторы
Указание Банка России от 21.05.2025 N 7060-У
"О требованиях, которым должно отвечать лицо для признания квалифицированным инвестором, порядке признания лица квалифицированным инвестором и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами"
(Зарегистрировано в Минюсте России 11.07.2025 N 82897)Зарегистрировано в Минюсте России 11 июля 2025 г. N 82897
"О требованиях, которым должно отвечать лицо для признания квалифицированным инвестором, порядке признания лица квалифицированным инвестором и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами"
(Зарегистрировано в Минюсте России 11.07.2025 N 82897)Зарегистрировано в Минюсте России 11 июля 2025 г. N 82897
Формы
"Систематизация юридических лиц"
(Суханов Е.А.)
("Статут", 2026)<1> Последняя отличается от обычной коммандиты строго целевым характером деятельности (осуществлением коллективных инвестиций) и особым субъектным составом: ее комплементариями (полными товарищами) могут стать только акционерные общества, а вкладчиками (коммандитистами) - только квалифицированные инвесторы (страховые и пенсионные фонды и т.п.), причем для их принятия и выхода предусматривается особый порядок (поскольку швейцарское право традиционно исключает участие юридических лиц в качестве комплементариев коммандиты, исключая этим и возможность создания широко используемых в германском праве двойных коммандит).
(Суханов Е.А.)
("Статут", 2026)<1> Последняя отличается от обычной коммандиты строго целевым характером деятельности (осуществлением коллективных инвестиций) и особым субъектным составом: ее комплементариями (полными товарищами) могут стать только акционерные общества, а вкладчиками (коммандитистами) - только квалифицированные инвесторы (страховые и пенсионные фонды и т.п.), причем для их принятия и выхода предусматривается особый порядок (поскольку швейцарское право традиционно исключает участие юридических лиц в качестве комплементариев коммандиты, исключая этим и возможность создания широко используемых в германском праве двойных коммандит).
Статья: Формирование системы правового регулирования оборота криптовалют в Российской Федерации
(Белоусов А.Л.)
("Юрист", 2026, N 2)Начать имеет смысл с запуска специального экспериментального правового режима для инвестиций в криптовалюту с горизонтом планирования минимум на три следующих года. Это позволит сформировать четкие стандарты проведения операций и оказания услуг на данном рынке. В рамках этого режима предлагается выделить и отдельный субъектный состав, который может быть допущен для совершения подобных сделок. При этом критерии получения статуса "квалифицированного инвестора для сделок с криптовалютой" должны быть либо такими же, как для квалифицированных инвесторов, либо более жесткими. Такой подход обусловливается объективно более высокими рисками для инвесторов при вложениях в криптовалюту.
(Белоусов А.Л.)
("Юрист", 2026, N 2)Начать имеет смысл с запуска специального экспериментального правового режима для инвестиций в криптовалюту с горизонтом планирования минимум на три следующих года. Это позволит сформировать четкие стандарты проведения операций и оказания услуг на данном рынке. В рамках этого режима предлагается выделить и отдельный субъектный состав, который может быть допущен для совершения подобных сделок. При этом критерии получения статуса "квалифицированного инвестора для сделок с криптовалютой" должны быть либо такими же, как для квалифицированных инвесторов, либо более жесткими. Такой подход обусловливается объективно более высокими рисками для инвесторов при вложениях в криптовалюту.
Статья: Правовые аспекты доступа иностранных инвесторов на рынок ценных бумаг Китайской Народной Республики
(Четвергов Д.С.)
("Предпринимательское право", 2024, N 3)Квалифицированный институциональный инвестор
(Четвергов Д.С.)
("Предпринимательское право", 2024, N 3)Квалифицированный институциональный инвестор
Статья: Установление обязательных требований к обороту цифровой валюты
(Переседов А.М.)
("Хозяйство и право", 2025, N 11)Несмотря на кажущуюся значительность изменений, государственное воздействие на организацию обращения цифровой валюты остается весьма ограниченным и фрагментарным. Так, до настоящего времени без должного уровня регулирования остаются важнейшие аспекты работы российской цифровой индустрии, в том числе не конкретизированы условия купли-продажи цифровой валюты как рядовыми гражданами, так и квалифицированными инвесторами, а также не установлены обязательные требования по отношению к поставщикам услуг, связанных с виртуальными криптоактивами (криптоброкерам, криптобиржам, криптообменникам, операторам "криптоматов") (далее - поставщики криптоуслуг). Данное обстоятельство представляется особенно странным, если учесть, что деятельность некоторых вышеуказанных участников рынка (например, криптоброкеров) по своим чертам в значительной степени может совпадать с деятельностью участников традиционного финансового рынка (например, брокеров). Однако в отличие от своих коллег, работа которых урегулирована множеством необходимых обязательных требований, поставщики криптоуслуг ведут свою деятельность нерегламентированно и вне контроля (надзора) со стороны государства.
(Переседов А.М.)
("Хозяйство и право", 2025, N 11)Несмотря на кажущуюся значительность изменений, государственное воздействие на организацию обращения цифровой валюты остается весьма ограниченным и фрагментарным. Так, до настоящего времени без должного уровня регулирования остаются важнейшие аспекты работы российской цифровой индустрии, в том числе не конкретизированы условия купли-продажи цифровой валюты как рядовыми гражданами, так и квалифицированными инвесторами, а также не установлены обязательные требования по отношению к поставщикам услуг, связанных с виртуальными криптоактивами (криптоброкерам, криптобиржам, криптообменникам, операторам "криптоматов") (далее - поставщики криптоуслуг). Данное обстоятельство представляется особенно странным, если учесть, что деятельность некоторых вышеуказанных участников рынка (например, криптоброкеров) по своим чертам в значительной степени может совпадать с деятельностью участников традиционного финансового рынка (например, брокеров). Однако в отличие от своих коллег, работа которых урегулирована множеством необходимых обязательных требований, поставщики криптоуслуг ведут свою деятельность нерегламентированно и вне контроля (надзора) со стороны государства.
Статья: Гражданский оборот
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2026)Согласно п. 2 ст. 4.1 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов, могут принадлежать только квалифицированным инвесторам. Указанное ограничение должно содержаться в соответствующем решении о выпуске акций такого акционерного инвестиционного фонда.
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2026)Согласно п. 2 ст. 4.1 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" акции акционерного инвестиционного фонда, предназначенные для квалифицированных инвесторов, могут принадлежать только квалифицированным инвесторам. Указанное ограничение должно содержаться в соответствующем решении о выпуске акций такого акционерного инвестиционного фонда.
Вопрос: О предоставлении инвестиционным советником индивидуальных инвестиционных рекомендаций физлицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
(Письмо Банка России от 10.06.2025 N 38-1-3/3538)Вопрос: О предоставлении инвестиционным советником индивидуальных инвестиционных рекомендаций физлицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
(Письмо Банка России от 10.06.2025 N 38-1-3/3538)Вопрос: О предоставлении инвестиционным советником индивидуальных инвестиционных рекомендаций физлицам, не являющимся квалифицированными инвесторами.
Вопрос: О применении ограничений на приобретение УК имущества, являющегося предметом залога, в состав активов ПИФа, инвестиционные паи которого предназначены для квалифицированных инвесторов.
(Письмо Банка России от 16.12.2025 N 38-1-3/6698)Вопрос: Распространяются ли ограничения, предусмотренные пп. 4 п. 1 ст. 40 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ <1>, на случаи, когда имущество, приобретаемое управляющей компанией в состав активов паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого предназначены для квалифицированных инвесторов (далее - фонд), с момента перехода права собственности на такое имущество к владельцам инвестиционных паев фонда становится предметом залога в силу закона или договора <2>?
(Письмо Банка России от 16.12.2025 N 38-1-3/6698)Вопрос: Распространяются ли ограничения, предусмотренные пп. 4 п. 1 ст. 40 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ <1>, на случаи, когда имущество, приобретаемое управляющей компанией в состав активов паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого предназначены для квалифицированных инвесторов (далее - фонд), с момента перехода права собственности на такое имущество к владельцам инвестиционных паев фонда становится предметом залога в силу закона или договора <2>?
Статья: Влияние международной ассоциации свопов и деривативов на российскую договорную практику и эволюцию отечественного законодательства в области производных финансовых инструментов
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)Таким образом, в отличие от документации РИСДА, на законодательном уровне рекомендации МАСД не были учтены в полной мере. Однако попытки сближения отечественного регулирования ликвидационного неттинга и типовых актов МАСД предпринимаются до сих пор, в частности, на рассмотрении в ГД РФ находился законопроект <15>, согласно которому сторонами отношения по ликвидационному неттингу могут стать признанные квалифицированными инвесторами физические лица, что соответствует определению лица (person), предусмотренному 2018 ISDA MNA. Кроме того, возможное устранение связи между ликвидационным неттингом и передачей сведений в репозитарий было озвучено представителями Банка России <16>.
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)Таким образом, в отличие от документации РИСДА, на законодательном уровне рекомендации МАСД не были учтены в полной мере. Однако попытки сближения отечественного регулирования ликвидационного неттинга и типовых актов МАСД предпринимаются до сих пор, в частности, на рассмотрении в ГД РФ находился законопроект <15>, согласно которому сторонами отношения по ликвидационному неттингу могут стать признанные квалифицированными инвесторами физические лица, что соответствует определению лица (person), предусмотренному 2018 ISDA MNA. Кроме того, возможное устранение связи между ликвидационным неттингом и передачей сведений в репозитарий было озвучено представителями Банка России <16>.
Статья: Рынок ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2026)- информации, связанной с финансовыми инструментами, если лицо, которому предоставляется такая информация, является квалифицированным инвестором в силу федерального закона и информация содержит прямое указание на то, что она не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предоставляется лицу в качестве квалифицированного инвестора в силу федерального закона.
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2026)- информации, связанной с финансовыми инструментами, если лицо, которому предоставляется такая информация, является квалифицированным инвестором в силу федерального закона и информация содержит прямое указание на то, что она не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предоставляется лицу в качестве квалифицированного инвестора в силу федерального закона.
Статья: Оценка перспектив использования цифровых финансовых активов и криптовалют для инвестиций
(Ильин Е.В.)
("Власть Закона", 2025, N 2)Ключевые слова: цифровая валюта, криптовалюта, цифровые финансовые активы, расчеты, инвестиции, квалифицированные инвесторы, инвестиционный рынок, биткоин, блокчейн, токенизация активов.
(Ильин Е.В.)
("Власть Закона", 2025, N 2)Ключевые слова: цифровая валюта, криптовалюта, цифровые финансовые активы, расчеты, инвестиции, квалифицированные инвесторы, инвестиционный рынок, биткоин, блокчейн, токенизация активов.