Кто такой инсайдер
Подборка наиболее важных документов по запросу Кто такой инсайдер (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Позиции судов по спорным вопросам. Административная ответственность и проверки: Проверки и предписания Банка России
(КонсультантПлюс, 2025)...суды отклонили довод Банка... о правомерности непредставления информации по пунктам 9 - 10 требования, указав, что сведения о лицах, имевших доступ к информации о факте существования требования и о его содержании (пункт 9 требования), а также сведения о лицах, принимавших непосредственное участие в исполнении требования (пункт 10 требования), необходимы Банку России для контроля за соблюдением Банком... и его работниками режима конфиденциальности как в отношении содержания требования, так и в отношении самого факта проведения Банком России проверочных мероприятий на предмет возможного неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком..."
(КонсультантПлюс, 2025)...суды отклонили довод Банка... о правомерности непредставления информации по пунктам 9 - 10 требования, указав, что сведения о лицах, имевших доступ к информации о факте существования требования и о его содержании (пункт 9 требования), а также сведения о лицах, принимавших непосредственное участие в исполнении требования (пункт 10 требования), необходимы Банку России для контроля за соблюдением Банком... и его работниками режима конфиденциальности как в отношении содержания требования, так и в отношении самого факта проведения Банком России проверочных мероприятий на предмет возможного неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком..."
Перспективы и риски арбитражного спора: Административные правонарушения против порядка управления: Организация оспаривает привлечение к ответственности по ст. 19.7.3 КоАП РФ за непредставление информации в Банк России
(КонсультантПлюс, 2025)Организацией не выполнен запрос Уполномоченного органа о представлении информации (сведений об использовании номеров телефонов; документов, касающихся использования инсайдерской информации и манипулирования рынком корпоративных облигаций, бухгалтерской (финансовой) отчетности и др.), или информация предоставлена с нарушением срока
(КонсультантПлюс, 2025)Организацией не выполнен запрос Уполномоченного органа о представлении информации (сведений об использовании номеров телефонов; документов, касающихся использования инсайдерской информации и манипулирования рынком корпоративных облигаций, бухгалтерской (финансовой) отчетности и др.), или информация предоставлена с нарушением срока
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Готовое решение: Как раскрывается и предоставляется инсайдерская информация
(КонсультантПлюс, 2025)5. Как ведется список инсайдеров
(КонсультантПлюс, 2025)5. Как ведется список инсайдеров
Нормативные акты
Указание Банка России от 22.04.2019 N 5128-У
(ред. от 16.11.2020)
"О порядке и сроках предоставления информации инсайдерами, получившими предусмотренный частями 1 - 3 статьи 10 Федерального закона от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" запрос"
(Зарегистрировано в Минюсте России 04.07.2019 N 55147)Зарегистрировано в Минюсте России 4 июля 2019 г. N 55147
(ред. от 16.11.2020)
"О порядке и сроках предоставления информации инсайдерами, получившими предусмотренный частями 1 - 3 статьи 10 Федерального закона от 27 июля 2010 года N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" запрос"
(Зарегистрировано в Минюсте России 04.07.2019 N 55147)Зарегистрировано в Минюсте России 4 июля 2019 г. N 55147
Формы
"Крупные сделки и сделки с заинтересованностью. Итоги реформы"
(отв. ред. А.А. Кузнецов)
("Статут", 2024)Вместе с тем уже тогда в доктрине, в частности Е.А. Сухановым <3>, и в авторитетных комментариях к принятому акционерному Закону <4> высказывалась позиция, согласно которой для признания сделки недействительной необходимо доказать недобросовестность контрагента. При этом справедливо отмечалось, что обычный контрагент общества вряд ли в состоянии сам всякий раз сопоставить размер совершаемой сделки с размером имущества общества на основании данных баланса либо выявить заинтересованность участников или органов общества в совершении сделки, и предъявление к контрагенту таких требований чрезмерно осложнило бы нормальный имущественный оборот <5>. Третьим лицам действительно зачастую крайне затруднительно установить, является ли сделка крупной или имеется ли в ней заинтересованность, учитывая и сложности в толковании закона, и ограниченную информацию, а также тот факт, что инсайдеры (участники и исполнительные органы) общества могут скрыть наличие заинтересованности <6>.
(отв. ред. А.А. Кузнецов)
("Статут", 2024)Вместе с тем уже тогда в доктрине, в частности Е.А. Сухановым <3>, и в авторитетных комментариях к принятому акционерному Закону <4> высказывалась позиция, согласно которой для признания сделки недействительной необходимо доказать недобросовестность контрагента. При этом справедливо отмечалось, что обычный контрагент общества вряд ли в состоянии сам всякий раз сопоставить размер совершаемой сделки с размером имущества общества на основании данных баланса либо выявить заинтересованность участников или органов общества в совершении сделки, и предъявление к контрагенту таких требований чрезмерно осложнило бы нормальный имущественный оборот <5>. Третьим лицам действительно зачастую крайне затруднительно установить, является ли сделка крупной или имеется ли в ней заинтересованность, учитывая и сложности в толковании закона, и ограниченную информацию, а также тот факт, что инсайдеры (участники и исполнительные органы) общества могут скрыть наличие заинтересованности <6>.
Статья: Виды цифровых следов преступлений на финансовом рынке
(Отогочев А.В.)
("Актуальные проблемы российского права", 2025, N 2)В качестве примера значимой и общедоступной информации, хранящейся в сети Интернет, привести результаты проверки Банком России неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком ценных бумаг. Так, акционеры и инсайдеры авиакомпании "Трансаэро", обладая инсайдерской информацией, во избежание убытков свыше 200 млн руб. от продажи акций эмитента на фоне аннулирования сертификата эксплуатанта, на основании которого эмитент осуществлял авиаперевозки, сделали заявления в средствах массовой информации о возможном возобновлении основной деятельности эмитента, что способствовало поддержанию спекулятивных настроений инвесторов. По итогам финансового расследования Банк России установил, что "указанная инсайдерская информация не была раскрыта, что дало возможность продать акции широкому кругу инвесторов на анонимных биржевых торгах по текущим рыночным ценам" <12>.
(Отогочев А.В.)
("Актуальные проблемы российского права", 2025, N 2)В качестве примера значимой и общедоступной информации, хранящейся в сети Интернет, привести результаты проверки Банком России неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком ценных бумаг. Так, акционеры и инсайдеры авиакомпании "Трансаэро", обладая инсайдерской информацией, во избежание убытков свыше 200 млн руб. от продажи акций эмитента на фоне аннулирования сертификата эксплуатанта, на основании которого эмитент осуществлял авиаперевозки, сделали заявления в средствах массовой информации о возможном возобновлении основной деятельности эмитента, что способствовало поддержанию спекулятивных настроений инвесторов. По итогам финансового расследования Банк России установил, что "указанная инсайдерская информация не была раскрыта, что дало возможность продать акции широкому кругу инвесторов на анонимных биржевых торгах по текущим рыночным ценам" <12>.
"Комментарий к Федеральному закону от 23 декабря 2003 г. N 177-ФЗ "О страховании вкладов в банках Российской Федерации"
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2024)2) группа показателей активов, включая показатели, характеризующие качество ссуд и иных активов, полноту сформированных под них резервов на возможные потери и риски концентрации (до внесения Законом 2013 г. N 335-ФЗ изменений в п. 2 ч. 4 данной статьи говорилось о группе показателей оценки активов, включающей показатели качества задолженности по ссудам и иным активам, размера резервов на потери по ссудам и иным активам, степени концентрации рисков по активам, включая величину кредитных рисков на акционеров (участников) и инсайдеров);
(постатейный)
(2-е издание, переработанное и дополненное)
(Борисов А.Н.)
("Юстицинформ", 2024)2) группа показателей активов, включая показатели, характеризующие качество ссуд и иных активов, полноту сформированных под них резервов на возможные потери и риски концентрации (до внесения Законом 2013 г. N 335-ФЗ изменений в п. 2 ч. 4 данной статьи говорилось о группе показателей оценки активов, включающей показатели качества задолженности по ссудам и иным активам, размера резервов на потери по ссудам и иным активам, степени концентрации рисков по активам, включая величину кредитных рисков на акционеров (участников) и инсайдеров);
Статья: Особенности раскрытия бухгалтерской (финансовой) отчетности организаций в 2023 году
(Спицына Т.В.)
("Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", 2023, N 1)- до 1 июля 2023 года продлено действие особенностей раскрытия информации, предусмотренных Постановлением Правительства РФ N 351 для эмитентов ценных бумаг и инсайдеров.
(Спицына Т.В.)
("Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", 2023, N 1)- до 1 июля 2023 года продлено действие особенностей раскрытия информации, предусмотренных Постановлением Правительства РФ N 351 для эмитентов ценных бумаг и инсайдеров.
"Современное гражданское и семейное право: перспективы развития доктрины, законодательства и правоприменительной практики: монография"
(отв. ред. Е.В. Вавилин, О.М. Родионова)
("Статут", 2024)Указанные тенденции ставят перед наукой гражданского права сложнейшую задачу анализа новых процессов, объектов, с которыми ранее юристы не сталкивались. Возникает немало теоретических вопросов, от решения которых зависит и правоприменение. Речь идет прежде всего о том, как с позиций классического гражданского права оценивать появление новых цифровых объектов, виртуальных "субъектов", совершение различных трансакций. Какие субъекты (физические или юридические лица) при совершении определенных действий в информационной системе скрываются под "цифровой маской" инсайдера, блогера, онлайн-классифайда, провайдера хостинга и пр.? Вправе ли виртуальный "субъект" (не учитывая объем дееспособности физического лица или выдавая себя за юридическое лицо) в рамках электронного взаимодействия совершать различные трансакции, не опасаясь быть привлеченным к гражданско-правовой ответственности? До сих пор цивилистика не может дать ответы на эти вопросы, хотя публикаций о важности и необходимости правового регулирования отношений в цифровой среде предостаточно. При отсутствии надлежащего нормативного регулирования информационная (цифровая) среда превращается в "серую зону" - в сферу, где главенствуют беззаконие и мошенничество <2>.
(отв. ред. Е.В. Вавилин, О.М. Родионова)
("Статут", 2024)Указанные тенденции ставят перед наукой гражданского права сложнейшую задачу анализа новых процессов, объектов, с которыми ранее юристы не сталкивались. Возникает немало теоретических вопросов, от решения которых зависит и правоприменение. Речь идет прежде всего о том, как с позиций классического гражданского права оценивать появление новых цифровых объектов, виртуальных "субъектов", совершение различных трансакций. Какие субъекты (физические или юридические лица) при совершении определенных действий в информационной системе скрываются под "цифровой маской" инсайдера, блогера, онлайн-классифайда, провайдера хостинга и пр.? Вправе ли виртуальный "субъект" (не учитывая объем дееспособности физического лица или выдавая себя за юридическое лицо) в рамках электронного взаимодействия совершать различные трансакции, не опасаясь быть привлеченным к гражданско-правовой ответственности? До сих пор цивилистика не может дать ответы на эти вопросы, хотя публикаций о важности и необходимости правового регулирования отношений в цифровой среде предостаточно. При отсутствии надлежащего нормативного регулирования информационная (цифровая) среда превращается в "серую зону" - в сферу, где главенствуют беззаконие и мошенничество <2>.
Статья: Критерии определения понятия, связанного с должником лица для целей субординации
(Якушева Е.Е.)
("Журнал российского права", 2025, N 6)Между тем страны общего права решили толковать рассматриваемое понятие шире. Так, в США для субординирования требования кредитора необходимо классифицировать данное лицо в качестве "инсайдера". Банкротный кодекс США указывает, что "инсайдером" может быть признано практически любое лицо, связанное с должником: руководитель, сотрудники и т.д.
(Якушева Е.Е.)
("Журнал российского права", 2025, N 6)Между тем страны общего права решили толковать рассматриваемое понятие шире. Так, в США для субординирования требования кредитора необходимо классифицировать данное лицо в качестве "инсайдера". Банкротный кодекс США указывает, что "инсайдером" может быть признано практически любое лицо, связанное с должником: руководитель, сотрудники и т.д.
"Правовые аспекты разработки и коммерциализации программного обеспечения"
(Савельев А.И.)
("Статут", 2024)4. Получение информации от "инсайдеров" - работников и подрядчиков разработчика программы, утративших лояльность к нему. Они могут предоставить ценную информацию, касающуюся процессов разработки и использованных компонентов, в том числе выдержки из внутренних документов и информационных систем. В некоторых случаях они будут при этом находиться под угрозой привлечения к ответственности за нарушение режима коммерческой тайны или конфиденциальности, но не всегда это будет выступать достаточным сдерживающим фактором, в связи с чем никогда не следует недооценивать данный риск со стороны разработчика, равно как и данный источник - со стороны лица, исследующего возможный факт нарушения исключительного права.
(Савельев А.И.)
("Статут", 2024)4. Получение информации от "инсайдеров" - работников и подрядчиков разработчика программы, утративших лояльность к нему. Они могут предоставить ценную информацию, касающуюся процессов разработки и использованных компонентов, в том числе выдержки из внутренних документов и информационных систем. В некоторых случаях они будут при этом находиться под угрозой привлечения к ответственности за нарушение режима коммерческой тайны или конфиденциальности, но не всегда это будет выступать достаточным сдерживающим фактором, в связи с чем никогда не следует недооценивать данный риск со стороны разработчика, равно как и данный источник - со стороны лица, исследующего возможный факт нарушения исключительного права.
Статья: Новое в законодательстве об иностранных банках в России
(Смирнов Е.Е.)
("Аудитор", 2025, N 2)10) неоднократного нарушения в течение одного года филиалом иностранного банка требований Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов с учетом особенностей, установленных указанным Законом;
(Смирнов Е.Е.)
("Аудитор", 2025, N 2)10) неоднократного нарушения в течение одного года филиалом иностранного банка требований Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов с учетом особенностей, установленных указанным Законом;
Статья: Связанность информации как базовая характеристика корпоративной отчетности
(Малиновская Н.В., Гафаров М.М.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 6)В целях ликвидации информационной асимметрии между корпоративными инсайдерами и поставщиками капитала (акционерного и заемного) сначала появились экологические, социальные отчеты, отчеты о корпоративном управлении. Затем по мере роста требований к большей прозрачности со стороны поставщиков капитала, других групп заинтересованных сторон появилась ОУР.
(Малиновская Н.В., Гафаров М.М.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 6)В целях ликвидации информационной асимметрии между корпоративными инсайдерами и поставщиками капитала (акционерного и заемного) сначала появились экологические, социальные отчеты, отчеты о корпоративном управлении. Затем по мере роста требований к большей прозрачности со стороны поставщиков капитала, других групп заинтересованных сторон появилась ОУР.
Статья: Динамика и асимметрия информационных прав кредиторов в предпринимательской сфере
(Ерошкина С.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1)Так, экономисты обоснованно полагают, что специфичность производства и распространения информационного блага является предпосылкой возникновения ряда проблем на рынке, в частности такой, как информационная асимметрия, "под которой понимается такая ситуация на рынке, при которой субъекты экономических отношений информированы по-разному" <2>, или ситуация, "при которой один субъект отношения имеет преимущество перед другим субъектом, о котором тот не знает (или знает) и которое не может преодолеть" <3>. Отмечается и то, что "информационная асимметрия существует в экономике в различных аспектах, особенно значимым из которых является неравномерность распределения информации между продавцами и покупателями, а также между участниками одной экономической организации - инсайдерами и аутсайдерами, то есть внутренними и внешними участниками экономической организации. Также информация распределяется неравномерно и среди относительно однородных групп экономических агентов, например среди покупателей (продавцов) одинаковой с точки зрения потребностей, которые она удовлетворяет, продукции" <4>.
(Ерошкина С.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 1)Так, экономисты обоснованно полагают, что специфичность производства и распространения информационного блага является предпосылкой возникновения ряда проблем на рынке, в частности такой, как информационная асимметрия, "под которой понимается такая ситуация на рынке, при которой субъекты экономических отношений информированы по-разному" <2>, или ситуация, "при которой один субъект отношения имеет преимущество перед другим субъектом, о котором тот не знает (или знает) и которое не может преодолеть" <3>. Отмечается и то, что "информационная асимметрия существует в экономике в различных аспектах, особенно значимым из которых является неравномерность распределения информации между продавцами и покупателями, а также между участниками одной экономической организации - инсайдерами и аутсайдерами, то есть внутренними и внешними участниками экономической организации. Также информация распределяется неравномерно и среди относительно однородных групп экономических агентов, например среди покупателей (продавцов) одинаковой с точки зрения потребностей, которые она удовлетворяет, продукции" <4>.