Инсайдерская информация
Подборка наиболее важных документов по запросу Инсайдерская информация (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Позиции судов по спорным вопросам. Административная ответственность и проверки: Проверки и предписания Банка России
(КонсультантПлюс, 2025)...суды отклонили довод Банка... о правомерности непредставления информации по пунктам 9 - 10 требования, указав, что сведения о лицах, имевших доступ к информации о факте существования требования и о его содержании (пункт 9 требования), а также сведения о лицах, принимавших непосредственное участие в исполнении требования (пункт 10 требования), необходимы Банку России для контроля за соблюдением Банком... и его работниками режима конфиденциальности как в отношении содержания требования, так и в отношении самого факта проведения Банком России проверочных мероприятий на предмет возможного неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком..."
(КонсультантПлюс, 2025)...суды отклонили довод Банка... о правомерности непредставления информации по пунктам 9 - 10 требования, указав, что сведения о лицах, имевших доступ к информации о факте существования требования и о его содержании (пункт 9 требования), а также сведения о лицах, принимавших непосредственное участие в исполнении требования (пункт 10 требования), необходимы Банку России для контроля за соблюдением Банком... и его работниками режима конфиденциальности как в отношении содержания требования, так и в отношении самого факта проведения Банком России проверочных мероприятий на предмет возможного неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком..."
Перспективы и риски арбитражного спора: Административные правонарушения против порядка управления: Организация оспаривает привлечение к ответственности по ст. 19.7.3 КоАП РФ за непредставление информации в Банк России
(КонсультантПлюс, 2025)Организацией не выполнен запрос Уполномоченного органа о представлении информации (сведений об использовании номеров телефонов; документов, касающихся использования инсайдерской информации и манипулирования рынком корпоративных облигаций, бухгалтерской (финансовой) отчетности и др.), или информация предоставлена с нарушением срока
(КонсультантПлюс, 2025)Организацией не выполнен запрос Уполномоченного органа о представлении информации (сведений об использовании номеров телефонов; документов, касающихся использования инсайдерской информации и манипулирования рынком корпоративных облигаций, бухгалтерской (финансовой) отчетности и др.), или информация предоставлена с нарушением срока
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Нормативные акты
Указание Банка России от 02.02.2021 N 5720-У
"О порядке уведомления лиц, включенных в список инсайдеров, об их включении в такой список и исключении из него"
(Зарегистрировано в Минюсте России 10.03.2021 N 62702)Зарегистрировано в Минюсте России 10 марта 2021 г. N 62702
"О порядке уведомления лиц, включенных в список инсайдеров, об их включении в такой список и исключении из него"
(Зарегистрировано в Минюсте России 10.03.2021 N 62702)Зарегистрировано в Минюсте России 10 марта 2021 г. N 62702
Формы
Статья: Правила этики на работе и ответственность за их несоблюдение
(Неретина А., Васильева К.)
("Кадровая служба и управление персоналом предприятия", 2024, N 5)К сотрудникам, которые не соблюдают положения Кодекса, при наличии правовых оснований могут быть применены дисциплинарные меры в порядке, предусмотренном трудовым законодательством и внутренними документами Банка. В случае несоблюдения закона, в том числе в области противодействия коррупции и защиты инсайдерской информации, а также нарушении банковской тайны предусмотрена ответственность вплоть до уголовной.
(Неретина А., Васильева К.)
("Кадровая служба и управление персоналом предприятия", 2024, N 5)К сотрудникам, которые не соблюдают положения Кодекса, при наличии правовых оснований могут быть применены дисциплинарные меры в порядке, предусмотренном трудовым законодательством и внутренними документами Банка. В случае несоблюдения закона, в том числе в области противодействия коррупции и защиты инсайдерской информации, а также нарушении банковской тайны предусмотрена ответственность вплоть до уголовной.
Статья: Недобросовестные практики участников банковского рынка и противодействие им
(Петров Д.А., Рубанова М.П.)
("Банковское право", 2025, N 1)Важно отметить, что не должны отождествляться с недобросовестными практиками действия, ответственность за совершение которых предусмотрена действующим законодательством (незаконные действия). В разделе официального сайта Банка России "Противодействие недобросовестным практикам" <9> неправомерное использование инсайдерской информации и манипулирование рынком одновременно идентифицируются как недобросовестные практики и как действия, которые "строго наказываются, для виновных предусмотрена уголовная и административная ответственность". Там же к числу субъектов недобросовестных практик отнесены "компании, которые незаконно предлагают финансовые услуги или под видом легальной деятельности выманивают у людей деньги... финансовые пирамиды, черные кредиторы, нелегальные брокеры или форекс-дилеры". Представляется, вышеперечисленное является прямым нарушением норм права, и, следовательно, определение противозаконных действий так же, как и недобросовестные практики, приводит к отождествлению различных правовых явлений <10>.
(Петров Д.А., Рубанова М.П.)
("Банковское право", 2025, N 1)Важно отметить, что не должны отождествляться с недобросовестными практиками действия, ответственность за совершение которых предусмотрена действующим законодательством (незаконные действия). В разделе официального сайта Банка России "Противодействие недобросовестным практикам" <9> неправомерное использование инсайдерской информации и манипулирование рынком одновременно идентифицируются как недобросовестные практики и как действия, которые "строго наказываются, для виновных предусмотрена уголовная и административная ответственность". Там же к числу субъектов недобросовестных практик отнесены "компании, которые незаконно предлагают финансовые услуги или под видом легальной деятельности выманивают у людей деньги... финансовые пирамиды, черные кредиторы, нелегальные брокеры или форекс-дилеры". Представляется, вышеперечисленное является прямым нарушением норм права, и, следовательно, определение противозаконных действий так же, как и недобросовестные практики, приводит к отождествлению различных правовых явлений <10>.
Вопрос: ПАО ведет список инсайдеров и уведомляет своих инсайдеров о включении в список. Одним из них является ООО, оказывающее ПАО юридические услуги. Есть ли у ООО обязанность вести свой список инсайдеров, создать специальное структурное подразделение и утвердить порядок доступа к инсайдерской информации?
(Консультация эксперта, 2024)Вопрос: ПАО (эмитент) в соответствии с Законом N 224-ФЗ ведет список инсайдеров и уведомляет своих инсайдеров о включении в этот список. Одним из инсайдеров является ООО, которое оказывает ПАО юридические услуги на основании договора. Есть ли у ООО обязанность вести свой список инсайдеров, создать специальное структурное подразделение и утвердить порядок доступа к инсайдерской информации?
(Консультация эксперта, 2024)Вопрос: ПАО (эмитент) в соответствии с Законом N 224-ФЗ ведет список инсайдеров и уведомляет своих инсайдеров о включении в этот список. Одним из инсайдеров является ООО, которое оказывает ПАО юридические услуги на основании договора. Есть ли у ООО обязанность вести свой список инсайдеров, создать специальное структурное подразделение и утвердить порядок доступа к инсайдерской информации?
Готовое решение: Как управляют госкорпорациями и контролируют их
(КонсультантПлюс, 2025)требований о раскрытии и предоставлении инсайдерской информации, предъявляемых к инсайдерам (эмитентам) (ч. 1 ст. 3, п. 1 ст. 4, ст. 8 Закона о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации, п. п. 1.1 - 1.24 Перечня из Приложения к Указанию Банка России от 30.09.2024 N 6877-У).
(КонсультантПлюс, 2025)требований о раскрытии и предоставлении инсайдерской информации, предъявляемых к инсайдерам (эмитентам) (ч. 1 ст. 3, п. 1 ст. 4, ст. 8 Закона о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации, п. п. 1.1 - 1.24 Перечня из Приложения к Указанию Банка России от 30.09.2024 N 6877-У).
Статья: Представительство в знании: сравнительно-правовое исследование
(Марасанов М.В.)
("Вестник гражданского права", 2025, N 3)Похожий подход был успешно имплементирован банкротным (конкурсным) правом для определения начала течения субъективного срока исковой давности по требованиям кредиторов о привлечении контролирующих должника лиц к субсидиарной ответственности. Давность определяется по "обычным" кредиторам (абз. 1 п. 59 Постановления Пленума ВС РФ N 53 <179>), т.е. таким кредиторам, которые наделены обычными полномочиями, не являются связанными с должником лицами и не обладают инсайдерской информацией, получают информацию из открытых или доступных другим участникам оборота источников <180>. Иными словами, исковая давность начинает течь лишь после того, как все кредиторы, включая "обычных", узнали или должны были узнать из открытых или доступных всем кредиторам источников о нарушении их прав. Видится разумным перенести mutatis mutandis подход банкротного права на корпоративную почву, тем более что и иски кредиторов <181>, и иски участников являются косвенными по своей природе и должны регулироваться сходным образом.
(Марасанов М.В.)
("Вестник гражданского права", 2025, N 3)Похожий подход был успешно имплементирован банкротным (конкурсным) правом для определения начала течения субъективного срока исковой давности по требованиям кредиторов о привлечении контролирующих должника лиц к субсидиарной ответственности. Давность определяется по "обычным" кредиторам (абз. 1 п. 59 Постановления Пленума ВС РФ N 53 <179>), т.е. таким кредиторам, которые наделены обычными полномочиями, не являются связанными с должником лицами и не обладают инсайдерской информацией, получают информацию из открытых или доступных другим участникам оборота источников <180>. Иными словами, исковая давность начинает течь лишь после того, как все кредиторы, включая "обычных", узнали или должны были узнать из открытых или доступных всем кредиторам источников о нарушении их прав. Видится разумным перенести mutatis mutandis подход банкротного права на корпоративную почву, тем более что и иски кредиторов <181>, и иски участников являются косвенными по своей природе и должны регулироваться сходным образом.
Вопрос: О раскрытии информации кредитной организацией - профессиональным участником РЦБ / инсайдером, в отношении которой введены ограничительные меры.
(Письмо Банка России от 30.07.2024 N 38-1-4/2435)Вопрос: У финансовых организаций возникают вопросы о допустимости отказа кредитной организации, являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг (далее - ПУРЦБ) или инсайдером, в отношении которой введены ограничительные меры, от раскрытия отдельных категорий информации, предусмотренных Указанием Банка России от 02.08.2023 N 6496-У "О раскрытии информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг" (далее - Указание N 6496-У).
(Письмо Банка России от 30.07.2024 N 38-1-4/2435)Вопрос: У финансовых организаций возникают вопросы о допустимости отказа кредитной организации, являющейся профессиональным участником рынка ценных бумаг (далее - ПУРЦБ) или инсайдером, в отношении которой введены ограничительные меры, от раскрытия отдельных категорий информации, предусмотренных Указанием Банка России от 02.08.2023 N 6496-У "О раскрытии информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг" (далее - Указание N 6496-У).
"Доступ к цифровой информации: правовое регулирование: учебное пособие"
(Вершинин А.П.)
("ИНФРА-М", 2024)Право на информацию закрепляют и раскрывают также многочисленные Законы, имеющие значение для разных сфер жизнедеятельности и регламентирующие деятельность по поводу отдельных видов информации и ее сбора, хранения, передачи, поиска, получения и т.д.: об исчислении времени, о техническом регулировании, о стандартизации, о навигационной деятельности, о гидрометеорологической службе, об экологии, о статистике, о переписи; о различных видах регистрации; о защите детей от информации, причиняющей вред их здоровью и развитию; о государственной тайне, о коммерческой тайне, о кредитных историях; об инсайдерской информации, о рекламе, об обязательном экземпляре документов и др.
(Вершинин А.П.)
("ИНФРА-М", 2024)Право на информацию закрепляют и раскрывают также многочисленные Законы, имеющие значение для разных сфер жизнедеятельности и регламентирующие деятельность по поводу отдельных видов информации и ее сбора, хранения, передачи, поиска, получения и т.д.: об исчислении времени, о техническом регулировании, о стандартизации, о навигационной деятельности, о гидрометеорологической службе, об экологии, о статистике, о переписи; о различных видах регистрации; о защите детей от информации, причиняющей вред их здоровью и развитию; о государственной тайне, о коммерческой тайне, о кредитных историях; об инсайдерской информации, о рекламе, об обязательном экземпляре документов и др.
Статья: Виды коррупционных правонарушений
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)- неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 15.21 КоАП РФ);
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)- неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 15.21 КоАП РФ);
"Комментарий практики рассмотрения экономических споров (судебно-арбитражной практики). Выпуск 31"
(отв. ред. О.В. Гутников, С.А. Синицын)
("Инфотропик Медиа", 2025)Положениями действующих федеральных законов не предусмотрено, что организованные торги в части неправомерного поведения, нарушающего нормы антимонопольного законодательства, участвующих в них хозяйствующих субъектов не относятся к сфере действия Закона о защите конкуренции и к полномочиям антимонопольного органа по контролю за соблюдением норм антимонопольного законодательства, в том числе при организации и проведении такого вида торгов. Полномочия Банка России в указанной сфере, установленные ст. 25 Закона об организованных торгах, гл. 3 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон о противодействии манипулированию рынком), не предусматривают контроль за соблюдением антимонопольного законодательства при проведении организованных торгов.
(отв. ред. О.В. Гутников, С.А. Синицын)
("Инфотропик Медиа", 2025)Положениями действующих федеральных законов не предусмотрено, что организованные торги в части неправомерного поведения, нарушающего нормы антимонопольного законодательства, участвующих в них хозяйствующих субъектов не относятся к сфере действия Закона о защите конкуренции и к полномочиям антимонопольного органа по контролю за соблюдением норм антимонопольного законодательства, в том числе при организации и проведении такого вида торгов. Полномочия Банка России в указанной сфере, установленные ст. 25 Закона об организованных торгах, гл. 3 Федерального закона от 27.07.2010 N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" (далее - Закон о противодействии манипулированию рынком), не предусматривают контроль за соблюдением антимонопольного законодательства при проведении организованных торгов.
"Залог обязательственных прав: осмысление института в парадигме решений отечественного правопорядка: монография"
(Волчанский М.А.)
("Статут", 2024)Исходя из вышесказанного представляется верным присоединиться к сторонникам второй позиции. Действительно, до наступления условия нельзя сказать, что между сторонами отсутствует какая-либо юридическая связь. Подтверждением этому служит то, что стороны не могут свободно отказаться от условной сделки, у контрагентов повышается стандарт добросовестности <1> и соответствующие стороны сделки получают юридически значимые "ожидания" получения исполнения в случае наступления условия. Хотя такие "ожидания" и нельзя приравнять к полноценному обязательственному праву требования <2>, но они уже составляют часть имущества сторон сделки <3>. Следует согласиться с Д.Д. Гриммом в том, что сама по себе возможность наступления определенных выгодных для условно управомоченного лица последствий уже представляет собой самостоятельное благо, ценность которого будет тем выше, чем вероятнее, что условие наступит <4>. На практике можно представить себе ряд ситуаций, иллюстрирующих данную позицию. Например, в 2025 году (год гипотетический и приведен для целей описания кейса) Россия будет принимать чемпионат мира по хоккею с шайбой <5>. Международная федерация хоккея с шайбой (IIHF) по соответствующему представлению России публикует широкий список (N 1) городов (допустим, 36), где потенциально принимающая сторона собирается проводить матчи. Из этого списка затем будут выбраны окончательные места проведения игр (к примеру, 18 городов - список N 2). Учитывая, что такое масштабное мероприятие собирается посетить масса туристов, активизируется ряд бизнес-секторов, которые готовы удовлетворить спрос этих людей на еду, проживание, развлечения и т.д. В связи с этим легко можно себе представить, что какой-нибудь крупный бизнесмен собирается купить (или взять в аренду) здание в городе проведения чемпионата мира, чтобы сдавать его для проживания туристам. Исходя из этого посыла определенный бизнесмен (А) решил заключить договор купли-продажи жилого помещения с Б. Однако А еще не знает, в каких городах точно будут проводиться состязания; известен только широкий лист городов (список N 1). В связи с этим А готов купить квартиру (скажем, в Калининграде), только если этот город будет выбран в качестве места проведения чемпионата. Поэтому купля-продажа строения в Калининграде между А и Б ставится под указанное выше условие. У А появляется "ожидание", что при наступлении условия он сможет купить у Б объект. Это "ожидание", как было указано ранее, само по себе имеет имущественную ценность. Следовательно, с политико-правовой точки зрения было бы рационально предоставить А возможность использовать это благо для обеспечения своих обязательств перед кем-нибудь. Например, у А перед В есть определенная задолженность, возврат которой необходимо осуществить до момента опубликования списка N 2. Для В также привлекательно иметь такое право "ожидания" в канун чемпионата мира (особенно если представить, что В имеет инсайдерскую информацию о том, что Калининград точно выберут в качестве места проведения состязания). Исходя из этого залог "ожидания" мог бы успешно обеспечивать задолженность А перед В. Данное решение позволит расширить возможности оборота. Модель залога будущих требований здесь оказалась бы бессильна, поскольку само залоговое обеспечение возникло бы только после наступления условия. В, следовательно, не смог бы получить удовлетворение от залога будущего требования А до опубликования списка N 2.
(Волчанский М.А.)
("Статут", 2024)Исходя из вышесказанного представляется верным присоединиться к сторонникам второй позиции. Действительно, до наступления условия нельзя сказать, что между сторонами отсутствует какая-либо юридическая связь. Подтверждением этому служит то, что стороны не могут свободно отказаться от условной сделки, у контрагентов повышается стандарт добросовестности <1> и соответствующие стороны сделки получают юридически значимые "ожидания" получения исполнения в случае наступления условия. Хотя такие "ожидания" и нельзя приравнять к полноценному обязательственному праву требования <2>, но они уже составляют часть имущества сторон сделки <3>. Следует согласиться с Д.Д. Гриммом в том, что сама по себе возможность наступления определенных выгодных для условно управомоченного лица последствий уже представляет собой самостоятельное благо, ценность которого будет тем выше, чем вероятнее, что условие наступит <4>. На практике можно представить себе ряд ситуаций, иллюстрирующих данную позицию. Например, в 2025 году (год гипотетический и приведен для целей описания кейса) Россия будет принимать чемпионат мира по хоккею с шайбой <5>. Международная федерация хоккея с шайбой (IIHF) по соответствующему представлению России публикует широкий список (N 1) городов (допустим, 36), где потенциально принимающая сторона собирается проводить матчи. Из этого списка затем будут выбраны окончательные места проведения игр (к примеру, 18 городов - список N 2). Учитывая, что такое масштабное мероприятие собирается посетить масса туристов, активизируется ряд бизнес-секторов, которые готовы удовлетворить спрос этих людей на еду, проживание, развлечения и т.д. В связи с этим легко можно себе представить, что какой-нибудь крупный бизнесмен собирается купить (или взять в аренду) здание в городе проведения чемпионата мира, чтобы сдавать его для проживания туристам. Исходя из этого посыла определенный бизнесмен (А) решил заключить договор купли-продажи жилого помещения с Б. Однако А еще не знает, в каких городах точно будут проводиться состязания; известен только широкий лист городов (список N 1). В связи с этим А готов купить квартиру (скажем, в Калининграде), только если этот город будет выбран в качестве места проведения чемпионата. Поэтому купля-продажа строения в Калининграде между А и Б ставится под указанное выше условие. У А появляется "ожидание", что при наступлении условия он сможет купить у Б объект. Это "ожидание", как было указано ранее, само по себе имеет имущественную ценность. Следовательно, с политико-правовой точки зрения было бы рационально предоставить А возможность использовать это благо для обеспечения своих обязательств перед кем-нибудь. Например, у А перед В есть определенная задолженность, возврат которой необходимо осуществить до момента опубликования списка N 2. Для В также привлекательно иметь такое право "ожидания" в канун чемпионата мира (особенно если представить, что В имеет инсайдерскую информацию о том, что Калининград точно выберут в качестве места проведения состязания). Исходя из этого залог "ожидания" мог бы успешно обеспечивать задолженность А перед В. Данное решение позволит расширить возможности оборота. Модель залога будущих требований здесь оказалась бы бессильна, поскольку само залоговое обеспечение возникло бы только после наступления условия. В, следовательно, не смог бы получить удовлетворение от залога будущего требования А до опубликования списка N 2.