Хеджирование
Подборка наиболее важных документов по запросу Хеджирование (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2025 год: Статья 931 "Страхование ответственности за причинение вреда" ГК РФКроме того, обязательство страховщика, хеджировавшего риск ответственности причинителя вреда, по выплате страхового возмещения потерпевшему (лицу, возместившему вред) носит самостоятельный характер, возникает из договора страхования, а не из обязательства вследствие причинения вреда."
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 179 "Недействительность сделки, совершенной под влиянием обмана, насилия, угрозы или неблагоприятных обстоятельств" ГК РФ"Опционы позволяли обществу хеджировать его риски на нефтяном рынке, поскольку Brent является эталонным показателем, от значений которого зависят показатели реализуемых в России смесей нефти, включая Urals, а опционы put и call позволяли обществу заработать на изменении базисного актива за счет разницы, при снижении Brent ниже барьерного условия, и опционных премий, которые должен был уплачивать банк, в связи с чем суды сделали верный вывод о том, что опционы не имеют пороков, предусмотренных статьями 178, 179 ГК РФ, поскольку общество не заблуждалось относительно природы опционов, которую банк раскрыл должным образом, указав на риски их заключения."
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Вопрос: Как отражаются курсовые разницы в бухгалтерском учете?
(Консультация эксперта, Минфин России, 2025)В случае использования организацией активов и обязательств с целью хеджирования валютных рисков организация может учитывать курсовые разницы, связанные с такими активами и обязательствами, в порядке, определенном Международными стандартами финансовой отчетности, введенными в действие на территории Российской Федерации (п. 14.1 ПБУ 3/2006). Основным документом по данному вопросу является МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты". Применение указанного порядка организацией должно быть принято в ее учетной политике.
(Консультация эксперта, Минфин России, 2025)В случае использования организацией активов и обязательств с целью хеджирования валютных рисков организация может учитывать курсовые разницы, связанные с такими активами и обязательствами, в порядке, определенном Международными стандартами финансовой отчетности, введенными в действие на территории Российской Федерации (п. 14.1 ПБУ 3/2006). Основным документом по данному вопросу является МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты". Применение указанного порядка организацией должно быть принято в ее учетной политике.
Нормативные акты
Приказ Минфина России от 27.11.2006 N 154н
(ред. от 09.11.2017)
"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" (ПБУ 3/2006)"
(Зарегистрировано в Минюсте России 17.01.2007 N 8788)14.1. В случае использования организацией активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, с целью хеджирования валютных рисков организация может учитывать курсовые разницы, связанные с такими активами и обязательствами, в порядке, определенном Международными стандартами финансовой отчетности, введенными в действие на территории Российской Федерации в соответствии с Положением о признании Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности для применения на территории Российской Федерации, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 25 февраля 2011 г. N 107 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2011, N 10, ст. 1385; 2013, N 36, ст. 4578).
(ред. от 09.11.2017)
"Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" (ПБУ 3/2006)"
(Зарегистрировано в Минюсте России 17.01.2007 N 8788)14.1. В случае использования организацией активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, с целью хеджирования валютных рисков организация может учитывать курсовые разницы, связанные с такими активами и обязательствами, в порядке, определенном Международными стандартами финансовой отчетности, введенными в действие на территории Российской Федерации в соответствии с Положением о признании Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности для применения на территории Российской Федерации, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 25 февраля 2011 г. N 107 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2011, N 10, ст. 1385; 2013, N 36, ст. 4578).
Формы
Путеводитель по корпоративным спорам: Вопросы судебной практики: Исключение участника из ООО.
Зависит ли возможность исключить из ООО участника от возможности устранить последствия его действий
(КонсультантПлюс, 2025)Поскольку судами установлено, что в результате действий Мулюкова Е.Р. деятельность Общества затруднена, причинен вред деловой репутации Общества, так как часть контрагентов не готова к продолжению сотрудничества с Обществом (например, ООО АКБ "Кремлевский" больше не предоставляет кредиты Обществу); заключение договоров в будущем также затруднено (ОАО АНК "Башнефть" пока не заключило сделку по поставке с Обществом, ЗАО "БНП ПАРИБА" не определилось с дальнейшим хеджированием сделок); дальнейшее заключение части сделок с контрагентами становится невозможным (ОАО АНК "Башнефть" уведомило Общество о невозможности продолжения отношений на долгосрочной основе), судами сделан правильный вывод об удовлетворении иска.
Зависит ли возможность исключить из ООО участника от возможности устранить последствия его действий
(КонсультантПлюс, 2025)Поскольку судами установлено, что в результате действий Мулюкова Е.Р. деятельность Общества затруднена, причинен вред деловой репутации Общества, так как часть контрагентов не готова к продолжению сотрудничества с Обществом (например, ООО АКБ "Кремлевский" больше не предоставляет кредиты Обществу); заключение договоров в будущем также затруднено (ОАО АНК "Башнефть" пока не заключило сделку по поставке с Обществом, ЗАО "БНП ПАРИБА" не определилось с дальнейшим хеджированием сделок); дальнейшее заключение части сделок с контрагентами становится невозможным (ОАО АНК "Башнефть" уведомило Общество о невозможности продолжения отношений на долгосрочной основе), судами сделан правильный вывод об удовлетворении иска.
Статья: Опционные конструкции: российский подход в контексте зарубежного опыта
(Галиев Д.С.)
("Вестник гражданского права", 2024, N 5)В первую группу юридически обязывающих сделок входят и различные опционные соглашения (например, в Германии - Optionsvertrag <2>, во Франции - la promesse unilaterale de vente <3>, в Италии - opzione <4>). Причины заключения опционов (как договорного инструмента) разнообразны, и сфера их применения широка: 1) наличие препятствий (в том числе формальных) перед заключением основного договора; 1) неуверенность одной из сторон в необходимости вступления в договорные отношения (опцион как инструмент хеджирования рисков); 3) важнейший элемент и, как правило, неотъемлемая часть корпоративных договоров и иных юридических документов при структурировании корпоративных сделок (поэтапный вход или выход из уставного капитала компании, конвертация займа в доли/акции компании, tag-along и drag-along rights); 4) инструмент стимулирования труда работников и менеджмента и множество других. В последнее время опционы также стали отличным механизмом для резервации права обратного выкупа и восстановления прямого управления бизнесом.
(Галиев Д.С.)
("Вестник гражданского права", 2024, N 5)В первую группу юридически обязывающих сделок входят и различные опционные соглашения (например, в Германии - Optionsvertrag <2>, во Франции - la promesse unilaterale de vente <3>, в Италии - opzione <4>). Причины заключения опционов (как договорного инструмента) разнообразны, и сфера их применения широка: 1) наличие препятствий (в том числе формальных) перед заключением основного договора; 1) неуверенность одной из сторон в необходимости вступления в договорные отношения (опцион как инструмент хеджирования рисков); 3) важнейший элемент и, как правило, неотъемлемая часть корпоративных договоров и иных юридических документов при структурировании корпоративных сделок (поэтапный вход или выход из уставного капитала компании, конвертация займа в доли/акции компании, tag-along и drag-along rights); 4) инструмент стимулирования труда работников и менеджмента и множество других. В последнее время опционы также стали отличным механизмом для резервации права обратного выкупа и восстановления прямого управления бизнесом.
Готовое решение: Как заполнить форму декларации по налогу на прибыль за отчетные и налоговый периоды 2024 г.
(КонсультантПлюс, 2025)доходы от операций с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке, а также по операциям хеджирования.
(КонсультантПлюс, 2025)доходы от операций с производными финансовыми инструментами, обращающимися на организованном рынке, а также по операциям хеджирования.
Статья: Капитационный метод экономической экспертизы биологических активов
(Остаев Г.Я., Козменкова С.В., Алборов Г.Р., Злобина О.О., Захарова Е.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 3)В ходе такой оценки эксперт должен дать рекомендации относительно мер по снижению рисков. По внешним рискам: диверсификация рынков сбыта, заключение долгосрочных контрактов с фиксированными ценами, хеджирование валютных рисков. По внутренним рискам: непрерывный ветеринарный контроль, оптимизация рациона кормления, повышение квалификации персонала и т.д.
(Остаев Г.Я., Козменкова С.В., Алборов Г.Р., Злобина О.О., Захарова Е.В.)
("Международный бухгалтерский учет", 2025, N 3)В ходе такой оценки эксперт должен дать рекомендации относительно мер по снижению рисков. По внешним рискам: диверсификация рынков сбыта, заключение долгосрочных контрактов с фиксированными ценами, хеджирование валютных рисков. По внутренним рискам: непрерывный ветеринарный контроль, оптимизация рациона кормления, повышение квалификации персонала и т.д.
Статья: Как определить справедливую стоимость кредита по Положению N 605-П в отсутствие рынка
(Аудиторско-консультационная группа "Коллегия Налоговых Консультантов")
("Банковское кредитование", 2025, N 5)Для расчета соответствующих корректировок в целях определения справедливой стоимости валютных кредитов банк также может ориентироваться на информацию о доходности по обращающимся на рынке валютным ценным бумагам и информацию об условиях сделок на срочном рынке (например, для прогнозирования валютного курса с целью хеджирования валютных рисков).
(Аудиторско-консультационная группа "Коллегия Налоговых Консультантов")
("Банковское кредитование", 2025, N 5)Для расчета соответствующих корректировок в целях определения справедливой стоимости валютных кредитов банк также может ориентироваться на информацию о доходности по обращающимся на рынке валютным ценным бумагам и информацию об условиях сделок на срочном рынке (например, для прогнозирования валютного курса с целью хеджирования валютных рисков).
Статья: Злоупотребление конструкцией юридического лица посредством разделения бизнеса - проблема и ее последствия
(Журиков И.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 4)На фоне крайне нестабильной экономической ситуации (перестройка советской модели хозяйствования в рыночную экономику) и частого рейдерства хеджирование рисков посредством разделения бизнеса выглядело, в общем-то, как вариант нормы. Хотя и тогда такое хеджирование именно от рисков разорения представляло собой не что иное, как уход бизнеса от расчетов с кредиторами. Впоследствии, на рубеже 1990 - 2000-х годов и далее, две основные причины (нестабильность и рейдерство), на которые можно было бы ссылаться как на условно объективные для хеджирования рисков бизнеса, в основном исчезли. Эпизодически случаи рейдерства в том или ином виде бывают и сейчас, но крайне редко. Экономическая обстановка непроста, но ее даже близко нельзя сравнивать с почти идеальным штормом 1990-х годов, а традиция хеджирования рисков бизнеса посредством его дробления на центры прибыли и центры убытков сохранилась, стала чем-то обыденным. С этим научились работать банки посредством вовлечения в кредитные обязательства всех поголовно владельцев бизнеса и всех юрлиц через обеспечительные конструкции. С этим научились работать и бюджет, и другие квалифицированные кредиторы.
(Журиков И.А.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, N 4)На фоне крайне нестабильной экономической ситуации (перестройка советской модели хозяйствования в рыночную экономику) и частого рейдерства хеджирование рисков посредством разделения бизнеса выглядело, в общем-то, как вариант нормы. Хотя и тогда такое хеджирование именно от рисков разорения представляло собой не что иное, как уход бизнеса от расчетов с кредиторами. Впоследствии, на рубеже 1990 - 2000-х годов и далее, две основные причины (нестабильность и рейдерство), на которые можно было бы ссылаться как на условно объективные для хеджирования рисков бизнеса, в основном исчезли. Эпизодически случаи рейдерства в том или ином виде бывают и сейчас, но крайне редко. Экономическая обстановка непроста, но ее даже близко нельзя сравнивать с почти идеальным штормом 1990-х годов, а традиция хеджирования рисков бизнеса посредством его дробления на центры прибыли и центры убытков сохранилась, стала чем-то обыденным. С этим научились работать банки посредством вовлечения в кредитные обязательства всех поголовно владельцев бизнеса и всех юрлиц через обеспечительные конструкции. С этим научились работать и бюджет, и другие квалифицированные кредиторы.
Статья: Сделка на разницу в дореволюционной России: взгляд с точки зрения современного рынка деривативов
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)Такое распространение срочных сделок видится логичным в том смысле, что у них появилось новое измерение. Еще К.П. Победоносцев отмечал, что они могут использоваться не только для принятия на себя риска, основанного на желании наступления определенного события, но и во избежание риска. Если к первым относились сделки пари, то ко вторым - договоры страхования. В настоящее время деривативы применяются для достижения трех целей - хеджирование, спекуляция и арбитраж, который, по сути, является разновидностью спекуляции путем одновременной покупки и продажи активов на разных рынках.
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)Такое распространение срочных сделок видится логичным в том смысле, что у них появилось новое измерение. Еще К.П. Победоносцев отмечал, что они могут использоваться не только для принятия на себя риска, основанного на желании наступления определенного события, но и во избежание риска. Если к первым относились сделки пари, то ко вторым - договоры страхования. В настоящее время деривативы применяются для достижения трех целей - хеджирование, спекуляция и арбитраж, который, по сути, является разновидностью спекуляции путем одновременной покупки и продажи активов на разных рынках.
Готовое решение: Как учреждению применять СГС "Финансовые инструменты"
(КонсультантПлюс, 2025)с инструментами хеджирования;
(КонсультантПлюс, 2025)с инструментами хеджирования;