Ценные бумаги ограниченные в оБороте
Подборка наиболее важных документов по запросу Ценные бумаги ограниченные в оБороте (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 128 "Объекты гражданских прав" ГК РФ"Из положений статей 128 - 130, 142, 143 Гражданского кодекса Российской Федерации следует, что вексель как ценная бумага выступает объектом гражданского права и оборота. При этом законодательством не установлены какие-либо ограничения относительно отчуждения собственных векселей."
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Понятие банка развития как финансового института развития
(Кузнецов С.В.)
("Юрист", 2020, N 12)Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" <10> (далее - Федеральный закон N 39-ФЗ) признает банк развития Российской Федерации квалифицированным инвестором в силу закона (ст. 51.2), что также добавляет информации в отношении характеристики его правового статуса. К квалифицированным инвесторам по общему правилу относят лиц, обладающих необходимым опытом и квалификацией для адекватной оценки рисков в отношении инвестирования на рынке ценных бумаг <11>, а также способностью по управлению инвестиционным риском <12>. Такие инвесторы могут выбирать для инвестирования объекты высокорисковые, например ценные бумаги, ограниченные в обороте со специальными правилами обращения (п. 7 ст. 17, п. 4 ст. 27.6 Федерального закона N 39-ФЗ). Как указывает А.В. Габов, повышенный уровень риска выступает критерием, отличающим квалифицированных инвесторов от иных <13>, что также связывается в научной литературе с особыми правилами обращения наиболее рискованных ценных бумаг <14>. Выделение специальной категории квалифицированного инвестора в законодательстве обусловлено необходимостью защиты массового непрофессионального инвестора от необоснованного риска при сделках со сложными финансовыми инструментами <15>. Таким образом, банк развития и с точки зрения действующего законодательства, и с точки зрения теоретической модели является квалифицированным инвестором.
(Кузнецов С.В.)
("Юрист", 2020, N 12)Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" <10> (далее - Федеральный закон N 39-ФЗ) признает банк развития Российской Федерации квалифицированным инвестором в силу закона (ст. 51.2), что также добавляет информации в отношении характеристики его правового статуса. К квалифицированным инвесторам по общему правилу относят лиц, обладающих необходимым опытом и квалификацией для адекватной оценки рисков в отношении инвестирования на рынке ценных бумаг <11>, а также способностью по управлению инвестиционным риском <12>. Такие инвесторы могут выбирать для инвестирования объекты высокорисковые, например ценные бумаги, ограниченные в обороте со специальными правилами обращения (п. 7 ст. 17, п. 4 ст. 27.6 Федерального закона N 39-ФЗ). Как указывает А.В. Габов, повышенный уровень риска выступает критерием, отличающим квалифицированных инвесторов от иных <13>, что также связывается в научной литературе с особыми правилами обращения наиболее рискованных ценных бумаг <14>. Выделение специальной категории квалифицированного инвестора в законодательстве обусловлено необходимостью защиты массового непрофессионального инвестора от необоснованного риска при сделках со сложными финансовыми инструментами <15>. Таким образом, банк развития и с точки зрения действующего законодательства, и с точки зрения теоретической модели является квалифицированным инвестором.
"Коммерческие корпорации: виды и организационное устройство"
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)Оборот ценных бумаг может быть ограничен только законом. Эмитент не может учредительными документами или решением своих органов установить ограничения оборота размещенных им акций. Акции свободны в обороте. Это предполагает свободное изменение состава участников АО. АО - открытая коммерческая корпорация со свободно меняющимся составом акционеров.
(Глушецкий А.А.)
("Статут", 2023)Оборот ценных бумаг может быть ограничен только законом. Эмитент не может учредительными документами или решением своих органов установить ограничения оборота размещенных им акций. Акции свободны в обороте. Это предполагает свободное изменение состава участников АО. АО - открытая коммерческая корпорация со свободно меняющимся составом акционеров.
Нормативные акты
Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2025)2. Инвестиционные паи, ограниченные в обороте, могут выдаваться (отчуждаться) только квалифицированным инвесторам, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом. Управляющая компания вправе осуществлять признание лиц квалифицированными инвесторами по их заявлениям в соответствии со статьей 51.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Последствия выдачи инвестиционных паев, ограниченных в обороте, лицу, не являющемуся квалифицированным инвестором (далее - неквалифицированный инвестор), предусматриваются настоящей статьей.
(ред. от 23.05.2025)
"Об инвестиционных фондах"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.06.2025)2. Инвестиционные паи, ограниченные в обороте, могут выдаваться (отчуждаться) только квалифицированным инвесторам, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом. Управляющая компания вправе осуществлять признание лиц квалифицированными инвесторами по их заявлениям в соответствии со статьей 51.2 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Последствия выдачи инвестиционных паев, ограниченных в обороте, лицу, не являющемуся квалифицированным инвестором (далее - неквалифицированный инвестор), предусматриваются настоящей статьей.
Положение Банка России от 24.02.2016 N 534-П
(ред. от 18.08.2021)
"О допуске ценных бумаг к организованным торгам"
(Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2016 N 41964)9.7.8. Указание на то, что ценные бумаги ограничены в обороте, в том числе предназначены для квалифицированных инвесторов (в случае включения в Список ценных бумаг, ограниченных в обороте).
(ред. от 18.08.2021)
"О допуске ценных бумаг к организованным торгам"
(Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2016 N 41964)9.7.8. Указание на то, что ценные бумаги ограничены в обороте, в том числе предназначены для квалифицированных инвесторов (в случае включения в Список ценных бумаг, ограниченных в обороте).
Статья: ЦФА в структуре дериватива: механика и юридические риски
(Шенгелия И.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2024, N 2)- Банк России ограничил оборот некоторых деривативов, базисным активом которых являются финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов. Такие деривативы также доступны только квалифицированным инвесторам (п. 3 Указания Банка России от 09.01.2023 N 6347-У). ЦФА по деривативам, сконструированным в качестве сделки на разницу, за некоторыми исключениями доступны лишь квалифицированным инвесторам, независимо от вида базисного актива, которым обусловлено право на выплату по ЦФА или размер такой выплаты. Аналогичным образом ограничен оборот ЦФА, удостоверяющих право требовать передачи ценных бумаг, доступных лишь квалифицированным инвесторам, а также иностранных цифровых прав. Помимо этого, Банк России ввел некоторые ограничения на приобретение ЦФА физическими лицами (Указание Банка России от 25.11.2020 N 5635-У). Оборот иностранных цифровых прав ограничен не только кругом квалифицированных инвесторов. Для допуска к обращению в России оператор электронной платформы должен подтвердить, что такие права соответствуют признакам российских цифровых прав (ч. 3.1 ст. 5 Закона о ЦФА). Гражданам РФ иностранные цифровые права будут недоступны в любом случае (ч. 1.2 ст. 4 Закона о ЦФА). Банк России вправе устанавливать и другие ограничения;
(Шенгелия И.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2024, N 2)- Банк России ограничил оборот некоторых деривативов, базисным активом которых являются финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов. Такие деривативы также доступны только квалифицированным инвесторам (п. 3 Указания Банка России от 09.01.2023 N 6347-У). ЦФА по деривативам, сконструированным в качестве сделки на разницу, за некоторыми исключениями доступны лишь квалифицированным инвесторам, независимо от вида базисного актива, которым обусловлено право на выплату по ЦФА или размер такой выплаты. Аналогичным образом ограничен оборот ЦФА, удостоверяющих право требовать передачи ценных бумаг, доступных лишь квалифицированным инвесторам, а также иностранных цифровых прав. Помимо этого, Банк России ввел некоторые ограничения на приобретение ЦФА физическими лицами (Указание Банка России от 25.11.2020 N 5635-У). Оборот иностранных цифровых прав ограничен не только кругом квалифицированных инвесторов. Для допуска к обращению в России оператор электронной платформы должен подтвердить, что такие права соответствуют признакам российских цифровых прав (ч. 3.1 ст. 5 Закона о ЦФА). Гражданам РФ иностранные цифровые права будут недоступны в любом случае (ч. 1.2 ст. 4 Закона о ЦФА). Банк России вправе устанавливать и другие ограничения;