БАзовый актив
Подборка наиболее важных документов по запросу БАзовый актив (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 179 "Недействительность сделки, совершенной под влиянием обмана, насилия, угрозы или неблагоприятных обстоятельств" ГК РФ"Опционы позволяли обществу хеджировать его риски на нефтяном рынке, поскольку Brent является эталонным показателем, от значений которого зависят показатели реализуемых в России смесей нефти, включая Urals, а опционы put и call позволяли обществу заработать на изменении базисного актива за счет разницы, при снижении Brent ниже барьерного условия, и опционных премий, которые должен был уплачивать банк, в связи с чем суды сделали верный вывод о том, что опционы не имеют пороков, предусмотренных статьями 178, 179 ГК РФ, поскольку общество не заблуждалось относительно природы опционов, которую банк раскрыл должным образом, указав на риски их заключения."
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Путеводитель по сделкам. Аренда недвижимости. Арендатор (субарендатор)В общем случае субаренда классифицируется арендатором (промежуточным арендодателем) как операционная или финансовая исходя из условий договора (п. п. 24, 27 ФСБУ 25/2018). При этом классификация производится на основе актива в виде права пользования по основному договору аренды, а не базового актива (предмета аренды), полученного по такому договору (пп. "b" п. В58 МСФО (IFRS) 16, п. 7.1 ПБУ 1/2008). В данном материале приведен порядок учета для ситуации, когда субаренда классифицируется как операционная аренда.
Вопрос: Об учете производных финансовых инструментов, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений НПФ.
(Письмо Банка России от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)Вопрос: Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П <1> и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У <2>?
(Письмо Банка России от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)Вопрос: Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П <1> и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У <2>?
Нормативные акты
"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(ред. от 28.11.2025)Под базисным активом производных финансовых инструментов понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие производные финансовые инструменты).
(ред. от 28.11.2025)Под базисным активом производных финансовых инструментов понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие производные финансовые инструменты).
Указание Банка России от 16.02.2015 N 3565-У
"О видах производных финансовых инструментов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575)1. Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом.
"О видах производных финансовых инструментов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575)1. Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом.
Статья: Правовые режимы секьюритизированных имущественных комплексов - объектов прав владельцев ценных бумаг
(Мельникова Т.В., Никиташина Н.А., Шаляева Ю.В.)
("Юрист", 2025, N 10)Согласно ч. 2, 2.1 ст. 24.1 Федерального закона от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ (ред. от 22.07.2024) "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (далее - Федеральный закон N 7) в имущественный пул, созданный под выпуск клиринговых сертификатов участия, могут вноситься ценные бумаги, денежные средства, в том числе в иностранной валюте, драгоценные металлы, а также товары, допущенные к организованным торгам и (или) являющиеся базисным активом производного финансового инструмента, допущенного к организованным торгам. Законодатель устанавливает единственное ограничение в отношении таких объектов - они не должны быть обременены залогом.
(Мельникова Т.В., Никиташина Н.А., Шаляева Ю.В.)
("Юрист", 2025, N 10)Согласно ч. 2, 2.1 ст. 24.1 Федерального закона от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ (ред. от 22.07.2024) "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (далее - Федеральный закон N 7) в имущественный пул, созданный под выпуск клиринговых сертификатов участия, могут вноситься ценные бумаги, денежные средства, в том числе в иностранной валюте, драгоценные металлы, а также товары, допущенные к организованным торгам и (или) являющиеся базисным активом производного финансового инструмента, допущенного к организованным торгам. Законодатель устанавливает единственное ограничение в отношении таких объектов - они не должны быть обременены залогом.
Тематический выпуск: Корпоративные отношения, договоры: из практики гражданско-правового консультирования
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2024, N 12)МСФО (IFRS) 16 под модификацией договора аренды предусматривает изменение сферы применения договора аренды или возмещения за аренду, которое не было предусмотрено первоначальными условиями аренды (например, добавление или прекращение права пользования одним или несколькими базовыми активами либо увеличение или сокращение предусмотренного договором срока аренды) (Приложение A).
(под ред. А.В. Брызгалина)
("Налоги и финансовое право", 2024, N 12)МСФО (IFRS) 16 под модификацией договора аренды предусматривает изменение сферы применения договора аренды или возмещения за аренду, которое не было предусмотрено первоначальными условиями аренды (например, добавление или прекращение права пользования одним или несколькими базовыми активами либо увеличение или сокращение предусмотренного договором срока аренды) (Приложение A).
Статья: Как защищаются интересы инвесторов на рынке ЦФА
(Шенгелия И., Ляхов Д.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2025, N 1)Закон не запрещает структурировать выпуски ЦФА подобным образом. У ЦФА в этом плане есть даже преимущество перед инструментами фондового рынка. Перечень базовых активов, к значению которых можно привязать дериватив или структурную облигацию, ограничен (подп. 23 п. 1 ст. 2 и п. 1 ст. 27.1-1 Закона о рынке ценных бумаг <1>). Для ЦФА подобных ограничений нет.
(Шенгелия И., Ляхов Д.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2025, N 1)Закон не запрещает структурировать выпуски ЦФА подобным образом. У ЦФА в этом плане есть даже преимущество перед инструментами фондового рынка. Перечень базовых активов, к значению которых можно привязать дериватив или структурную облигацию, ограничен (подп. 23 п. 1 ст. 2 и п. 1 ст. 27.1-1 Закона о рынке ценных бумаг <1>). Для ЦФА подобных ограничений нет.
Статья: Методы стимулирования оборота цифровых прав как нового вида имущества, используемого при международных расчетах
(Сафонова Т.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 2, 3)В связи с этим возникают вопросы: какие права могут потенциально лежать в основе (быть базовым активом) ЦФА, ГЦП и УЦП и каким известным на рынке инструментам они аналогичны, то есть в каком порядке учитывать ЦФА, ГЦП и УЦП на отдельные виды товаров, работ, услуг и денежных требований?
(Сафонова Т.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 2, 3)В связи с этим возникают вопросы: какие права могут потенциально лежать в основе (быть базовым активом) ЦФА, ГЦП и УЦП и каким известным на рынке инструментам они аналогичны, то есть в каком порядке учитывать ЦФА, ГЦП и УЦП на отдельные виды товаров, работ, услуг и денежных требований?
Статья: Цифровые финансовые активы как новый феномен финансового рынка: правовое регулирование и особенности налогообложения
(Тропская С.С.)
("Финансовое право", 2025, N 6)ЦФА можно классифицировать в зависимости от базового актива на: а) ЦФА, связанные с денежными требованиями (имеют сходство с облигациями); б) ЦФА, связанные с эмиссионными ценными бумагами, дающими право участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг. Здесь есть аналогия с обыкновенными акциями, поскольку они предоставляют инвестору право на участие в капитале непубличной компании; в) гибридные ЦФА, представляющие собой цифровые права, включающие одновременно ЦФА и утилитарные цифровые права (п. 6 ст. 1 Закона о ЦФА). Закон о ЦФА также разделяет ЦФА в зависимости от того, в соответствии с правом какого государства организована информационная система, - на российские и иностранные (п. 8.1 ст. 1).
(Тропская С.С.)
("Финансовое право", 2025, N 6)ЦФА можно классифицировать в зависимости от базового актива на: а) ЦФА, связанные с денежными требованиями (имеют сходство с облигациями); б) ЦФА, связанные с эмиссионными ценными бумагами, дающими право участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг. Здесь есть аналогия с обыкновенными акциями, поскольку они предоставляют инвестору право на участие в капитале непубличной компании; в) гибридные ЦФА, представляющие собой цифровые права, включающие одновременно ЦФА и утилитарные цифровые права (п. 6 ст. 1 Закона о ЦФА). Закон о ЦФА также разделяет ЦФА в зависимости от того, в соответствии с правом какого государства организована информационная система, - на российские и иностранные (п. 8.1 ст. 1).
Статья: Влияние международной ассоциации свопов и деривативов на российскую договорную практику и эволюцию отечественного законодательства в области производных финансовых инструментов
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)Во-первых, модульная структура российских типовых документов, которую можно описать формулой "подтверждение по сделке - стандартные условия отдельных сделок - генеральное соглашение - примерные условия", в явном виде была заимствована у МАСД. В настоящее время в России составлены и опубликованы стандартные условия, содержащие формы подтверждений отдельных сделок для целого ряда деривативных продуктов, включая производные инструменты, базовыми активами которых выступают долевые и долговые ценные бумаги, кредитные события, стандартизированные товары, а также иностранная валюта и процентные ставки.
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)Во-первых, модульная структура российских типовых документов, которую можно описать формулой "подтверждение по сделке - стандартные условия отдельных сделок - генеральное соглашение - примерные условия", в явном виде была заимствована у МАСД. В настоящее время в России составлены и опубликованы стандартные условия, содержащие формы подтверждений отдельных сделок для целого ряда деривативных продуктов, включая производные инструменты, базовыми активами которых выступают долевые и долговые ценные бумаги, кредитные события, стандартизированные товары, а также иностранная валюта и процентные ставки.
Готовое решение: Какие внереализационные доходы облагаются НДС
(КонсультантПлюс, 2025)от продажи базисного актива ФИСС, в основе которого лежат товары (работы, услуги, имущественные права), которые облагаются НДС (пп. 12 п. 2 ст. 149, п. 19 ст. 250 НК РФ).
(КонсультантПлюс, 2025)от продажи базисного актива ФИСС, в основе которого лежат товары (работы, услуги, имущественные права), которые облагаются НДС (пп. 12 п. 2 ст. 149, п. 19 ст. 250 НК РФ).
Статья: Договор бронирования жилого помещения: квалификация и содержание
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Опционный договор - договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива - товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство совершить покупку или продажу.
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)Опционный договор - договор, по которому покупатель опциона (потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива - товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство совершить покупку или продажу.
Статья: Роль оператора товарных поставок при контроле исполнения обязательств, возникающих из биржевых договоров
(Федоренко А.С.)
("Хозяйство и право", 2025, N 8)Указание на существование особого субъекта - оператора товарных поставок (далее - ОТП) содержится в п. 13 ст. 2 Федерального закона от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (далее - Закон о клиринге) <1>. Это организация, осуществляющая на основании договора проведение, контроль и учет товарных поставок по обязательствам, допущенным к клирингу. Видится, что имеется в виду контроль исполнения обязательств по передаче вещи (базисного актива - товара) и/или обязательства, содействующего такой передаче (в частности, обязательства по хранению и перевозке). Поэтому ОТП осуществляет контроль товарных поставок по обязательствам, в правовой модели которых заложена передача базисного актива, - обязательств, возникающих из биржевых наличных и срочных поставочных сделок.
(Федоренко А.С.)
("Хозяйство и право", 2025, N 8)Указание на существование особого субъекта - оператора товарных поставок (далее - ОТП) содержится в п. 13 ст. 2 Федерального закона от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (далее - Закон о клиринге) <1>. Это организация, осуществляющая на основании договора проведение, контроль и учет товарных поставок по обязательствам, допущенным к клирингу. Видится, что имеется в виду контроль исполнения обязательств по передаче вещи (базисного актива - товара) и/или обязательства, содействующего такой передаче (в частности, обязательства по хранению и перевозке). Поэтому ОТП осуществляет контроль товарных поставок по обязательствам, в правовой модели которых заложена передача базисного актива, - обязательств, возникающих из биржевых наличных и срочных поставочных сделок.
Статья: Сделка на разницу в дореволюционной России: взгляд с точки зрения современного рынка деривативов
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)2. Основные черты современного срочного рынка. Сравним современный срочный рынок с дореволюционной срочной биржевой торговлей, столь кропотливо описанной в трудах дореволюционных цивилистов. На финансовых рынках по-прежнему выделяются кассовый и срочный сегменты: кассовый рынок, как и более 100 лет назад, противостоит рынку срочному. Однако используемая на этих рынках терминология претерпела определенную эволюцию. В коммерческом и научном обороте начиная с 1960-х гг. <27> вместо словосочетания "срочная сделка" <28> все чаще можно встретить термин "дериватив" (англ. derivative, нем. derivate, исп. derivados), а также некоторые его модификации <29>. Помимо зависимости цены от значения базового актива для них характерен удлиненный срок поставки базового актива <30>. Кассовые сделки сейчас принято называть "спотовыми" сделками, или сделками "спот" (англ. spot transactions) - расчеты по ним осуществляются вплоть до второго рабочего дня с даты заключения договора <31>.
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)2. Основные черты современного срочного рынка. Сравним современный срочный рынок с дореволюционной срочной биржевой торговлей, столь кропотливо описанной в трудах дореволюционных цивилистов. На финансовых рынках по-прежнему выделяются кассовый и срочный сегменты: кассовый рынок, как и более 100 лет назад, противостоит рынку срочному. Однако используемая на этих рынках терминология претерпела определенную эволюцию. В коммерческом и научном обороте начиная с 1960-х гг. <27> вместо словосочетания "срочная сделка" <28> все чаще можно встретить термин "дериватив" (англ. derivative, нем. derivate, исп. derivados), а также некоторые его модификации <29>. Помимо зависимости цены от значения базового актива для них характерен удлиненный срок поставки базового актива <30>. Кассовые сделки сейчас принято называть "спотовыми" сделками, или сделками "спот" (англ. spot transactions) - расчеты по ним осуществляются вплоть до второго рабочего дня с даты заключения договора <31>.