Базисный актив
Подборка наиболее важных документов по запросу Базисный актив (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 179 "Недействительность сделки, совершенной под влиянием обмана, насилия, угрозы или неблагоприятных обстоятельств" ГК РФ"Опционы позволяли обществу хеджировать его риски на нефтяном рынке, поскольку Brent является эталонным показателем, от значений которого зависят показатели реализуемых в России смесей нефти, включая Urals, а опционы put и call позволяли обществу заработать на изменении базисного актива за счет разницы, при снижении Brent ниже барьерного условия, и опционных премий, которые должен был уплачивать банк, в связи с чем суды сделали верный вывод о том, что опционы не имеют пороков, предусмотренных статьями 178, 179 ГК РФ, поскольку общество не заблуждалось относительно природы опционов, которую банк раскрыл должным образом, указав на риски их заключения."
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Путеводитель по сделкам. Аренда недвижимости. Арендатор (субарендатор)В общем случае субаренда классифицируется арендатором (промежуточным арендодателем) как операционная или финансовая исходя из условий договора (п. п. 24, 27 ФСБУ 25/2018). При этом классификация производится на основе актива в виде права пользования по основному договору аренды, а не базового актива (предмета аренды), полученного по такому договору (пп. "b" п. В58 МСФО (IFRS) 16, п. 7.1 ПБУ 1/2008). В данном материале приведен порядок учета для ситуации, когда субаренда классифицируется как операционная аренда.
Вопрос: Об учете производных финансовых инструментов, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений НПФ.
(Письмо Банка России от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)Вопрос: Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П <1> и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У <2>?
(Письмо Банка России от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)Вопрос: Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П <1> и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У <2>?
Нормативные акты
"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(ред. от 28.11.2025)Под базисным активом производных финансовых инструментов понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие производные финансовые инструменты).
(ред. от 28.11.2025)Под базисным активом производных финансовых инструментов понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие производные финансовые инструменты).
Указание Банка России от 16.02.2015 N 3565-У
"О видах производных финансовых инструментов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575)1. Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом.
"О видах производных финансовых инструментов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575)1. Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом.
"Хозяйственные общества как форма ведения бизнеса: учебное пособие"
(Крылов В.Г., Самойлов И.А., Седгарян К.А.)
("Статут", 2024)Можно выделить два базовых типа активов, которые необходимы для успешного развития таких компаний.
(Крылов В.Г., Самойлов И.А., Седгарян К.А.)
("Статут", 2024)Можно выделить два базовых типа активов, которые необходимы для успешного развития таких компаний.
Статья: Сделка на разницу в дореволюционной России: взгляд с точки зрения современного рынка деривативов
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)2. Основные черты современного срочного рынка. Сравним современный срочный рынок с дореволюционной срочной биржевой торговлей, столь кропотливо описанной в трудах дореволюционных цивилистов. На финансовых рынках по-прежнему выделяются кассовый и срочный сегменты: кассовый рынок, как и более 100 лет назад, противостоит рынку срочному. Однако используемая на этих рынках терминология претерпела определенную эволюцию. В коммерческом и научном обороте начиная с 1960-х гг. <27> вместо словосочетания "срочная сделка" <28> все чаще можно встретить термин "дериватив" (англ. derivative, нем. derivate, исп. derivados), а также некоторые его модификации <29>. Помимо зависимости цены от значения базового актива для них характерен удлиненный срок поставки базового актива <30>. Кассовые сделки сейчас принято называть "спотовыми" сделками, или сделками "спот" (англ. spot transactions) - расчеты по ним осуществляются вплоть до второго рабочего дня с даты заключения договора <31>.
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)2. Основные черты современного срочного рынка. Сравним современный срочный рынок с дореволюционной срочной биржевой торговлей, столь кропотливо описанной в трудах дореволюционных цивилистов. На финансовых рынках по-прежнему выделяются кассовый и срочный сегменты: кассовый рынок, как и более 100 лет назад, противостоит рынку срочному. Однако используемая на этих рынках терминология претерпела определенную эволюцию. В коммерческом и научном обороте начиная с 1960-х гг. <27> вместо словосочетания "срочная сделка" <28> все чаще можно встретить термин "дериватив" (англ. derivative, нем. derivate, исп. derivados), а также некоторые его модификации <29>. Помимо зависимости цены от значения базового актива для них характерен удлиненный срок поставки базового актива <30>. Кассовые сделки сейчас принято называть "спотовыми" сделками, или сделками "спот" (англ. spot transactions) - расчеты по ним осуществляются вплоть до второго рабочего дня с даты заключения договора <31>.
Готовое решение: По каким кодам отражаются операции в разд. 7 декларации по НДС
(КонсультантПлюс, 2026)ценных бумаг и производных финансовых инструментов (кроме базисного актива производных финансовых инструментов. Он облагается НДС и в разд. 7 декларации не отражается).
(КонсультантПлюс, 2026)ценных бумаг и производных финансовых инструментов (кроме базисного актива производных финансовых инструментов. Он облагается НДС и в разд. 7 декларации не отражается).
Статья: Правоотношения в сфере банковской деятельности как объект комплексного криминологического исследования и обеспечения криминологической безопасности в условиях шестого технологического уклада
(Бурчук А.Г.)
("Российский следователь", 2025, N 3)В апреле 2023 г. Альфа-Банк совместно с Ростелекомом выпустил ЦФА для институциональных и частных инвесторов. Ростелеком как эмитент выпустил ЦФА на сумму 750 млн рублей со сроком погашения 90 дней и фиксированной процентной ставкой 9% годовых. Выпуск был организован на платформе A-token, консультантом и организатором выступил Альфа-Банк. Инвесторами выпуска стали ведущие коммерческие банки, юридические и физические лица, включая сам Альфа-Банк. Банк планирует организовывать регулярные выпуски подобных денежных облигаций для привлечения краткосрочного и долгосрочного финансирования от корпоративных клиентов. Также планируется выпуск денежных займов, привязанных к цене торгуемых и неторгуемых базовых активов, а также гибридных ЦФА с поставкой базовых физических активов. Данные примеры можно продолжать.
(Бурчук А.Г.)
("Российский следователь", 2025, N 3)В апреле 2023 г. Альфа-Банк совместно с Ростелекомом выпустил ЦФА для институциональных и частных инвесторов. Ростелеком как эмитент выпустил ЦФА на сумму 750 млн рублей со сроком погашения 90 дней и фиксированной процентной ставкой 9% годовых. Выпуск был организован на платформе A-token, консультантом и организатором выступил Альфа-Банк. Инвесторами выпуска стали ведущие коммерческие банки, юридические и физические лица, включая сам Альфа-Банк. Банк планирует организовывать регулярные выпуски подобных денежных облигаций для привлечения краткосрочного и долгосрочного финансирования от корпоративных клиентов. Также планируется выпуск денежных займов, привязанных к цене торгуемых и неторгуемых базовых активов, а также гибридных ЦФА с поставкой базовых физических активов. Данные примеры можно продолжать.
Статья: Обеспеченные стейблкоины как цифровые права
(Бирюков А.С.)
("Хозяйство и право", 2025, N 8)Прежде чем приступить к анализу правовой квалификации обеспеченных стейблкоинов, необходимо определить их экономическую сущность, которая включает две ключевые характеристики: платежную функцию и способ поддержания стабильности. Платежная функция стейблкоина заключается в его использовании в качестве инструмента расчетов, не предполагающего предоставления прибыли. Стабильность обеспеченного стейблкоина обеспечивается благодаря установлению его курса в соответствии со стоимостью базового актива, а также посредством создания резерва активов, обеспечивающего соответствие стоимости стейблкоина установленному курсу <3>.
(Бирюков А.С.)
("Хозяйство и право", 2025, N 8)Прежде чем приступить к анализу правовой квалификации обеспеченных стейблкоинов, необходимо определить их экономическую сущность, которая включает две ключевые характеристики: платежную функцию и способ поддержания стабильности. Платежная функция стейблкоина заключается в его использовании в качестве инструмента расчетов, не предполагающего предоставления прибыли. Стабильность обеспеченного стейблкоина обеспечивается благодаря установлению его курса в соответствии со стоимостью базового актива, а также посредством создания резерва активов, обеспечивающего соответствие стоимости стейблкоина установленному курсу <3>.
Вопрос: О квалификации сделки по поставке базисного актива в качестве производного финансового инструмента в целях налога на прибыль.
(Письмо Минфина России от 21.11.2024 N 03-03-06/1/116262)Вопрос: О квалификации сделки по поставке базисного актива в качестве производного финансового инструмента в целях налога на прибыль.
(Письмо Минфина России от 21.11.2024 N 03-03-06/1/116262)Вопрос: О квалификации сделки по поставке базисного актива в качестве производного финансового инструмента в целях налога на прибыль.
Статья: Новый порядок исполнения обязательств из трансграничных сделок с деривативами
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)Прежде чем перейти к предмету исследования, необходимо сказать несколько слов о деривативных сделках. "Дериватив", или "производный финансовый инструмент", - общий термин для различных коммерческих контрактов на международных и внутренних финансовых рынках, включая фьючерсы, опционы, форварды, свопы <2> и другие аналогичные инструменты <3>. Хотя простейшие формы деривативов известны многие десятилетия, если не столетия <4>, современные ПФИ отличаются сложностью и подчиняются множеству законов и регуляторных правил. Общим признаком для всех ПФИ выступает экономическая зависимость между стоимостью самого контракта и лежащей в его основе величиной, известной как базовый, или базисный, актив. Согласно статистике, которую ведет Банк для международных расчетов (BIS), деривативы сегодня повсеместно распространены. Объем одних только производных контрактов на процентные ставки к концу первой половины 2024 г. превысил 570 трлн долл. США <5>.
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)Прежде чем перейти к предмету исследования, необходимо сказать несколько слов о деривативных сделках. "Дериватив", или "производный финансовый инструмент", - общий термин для различных коммерческих контрактов на международных и внутренних финансовых рынках, включая фьючерсы, опционы, форварды, свопы <2> и другие аналогичные инструменты <3>. Хотя простейшие формы деривативов известны многие десятилетия, если не столетия <4>, современные ПФИ отличаются сложностью и подчиняются множеству законов и регуляторных правил. Общим признаком для всех ПФИ выступает экономическая зависимость между стоимостью самого контракта и лежащей в его основе величиной, известной как базовый, или базисный, актив. Согласно статистике, которую ведет Банк для международных расчетов (BIS), деривативы сегодня повсеместно распространены. Объем одних только производных контрактов на процентные ставки к концу первой половины 2024 г. превысил 570 трлн долл. США <5>.
"Гражданское право. Общая часть: учебник"
(под ред. Е.С. Болтановой)
("ИНФРА-М", 2023)В научной литературе также нет единого мнения относительно того, нужно ли вообще взыскивать такую компенсацию в пользу юридического лица, какую она может иметь цель и что вообще следует понимать под репутационным вредом. Одни авторы отрицают существование репутационного вреда как вида неимущественного вреда, сводя все последствия нарушения деловой репутации юридического лица только к имущественным потерям, которые, соответственно характеру вреда, необходимо устранять путем имущественного возмещения <1>. Другие, наоборот, исходят из того, что репутационный вред - самостоятельный вид неимущественного вреда, который выражается в снижении престижа юридического лица в обществе, в утрате доверия партнеров, снижении интереса к нему у потенциальных контрагентов, клиентов, потребителей и общества в целом. Сам по себе этот вред не имеет имущественного наполнения, но потенциально может приводить к возникновению потерь имущественного характера. Следует согласиться с данной позицией, поскольку объективные последствия нарушения деловой репутации могут негативно отразиться на предпринимательской или иной деятельности организации, приносящей доход. Объясняется это тем, что такие последствия вряд ли будут связаны с умалением только имущественной сферы юридического лица, ибо итогом могут быть отрицательные последствия для функционирования организации, не связанные с имущественными убытками. Например, следствием пропагандистской кампании против АО и его руководства может быть снижение его фондового рейтинга среди потенциальных инвесторов и, соответственно, уменьшение его базовых активов; в лучшем случае это влечет сокращение перспектив развития, в худшем - несостоятельность.
(под ред. Е.С. Болтановой)
("ИНФРА-М", 2023)В научной литературе также нет единого мнения относительно того, нужно ли вообще взыскивать такую компенсацию в пользу юридического лица, какую она может иметь цель и что вообще следует понимать под репутационным вредом. Одни авторы отрицают существование репутационного вреда как вида неимущественного вреда, сводя все последствия нарушения деловой репутации юридического лица только к имущественным потерям, которые, соответственно характеру вреда, необходимо устранять путем имущественного возмещения <1>. Другие, наоборот, исходят из того, что репутационный вред - самостоятельный вид неимущественного вреда, который выражается в снижении престижа юридического лица в обществе, в утрате доверия партнеров, снижении интереса к нему у потенциальных контрагентов, клиентов, потребителей и общества в целом. Сам по себе этот вред не имеет имущественного наполнения, но потенциально может приводить к возникновению потерь имущественного характера. Следует согласиться с данной позицией, поскольку объективные последствия нарушения деловой репутации могут негативно отразиться на предпринимательской или иной деятельности организации, приносящей доход. Объясняется это тем, что такие последствия вряд ли будут связаны с умалением только имущественной сферы юридического лица, ибо итогом могут быть отрицательные последствия для функционирования организации, не связанные с имущественными убытками. Например, следствием пропагандистской кампании против АО и его руководства может быть снижение его фондового рейтинга среди потенциальных инвесторов и, соответственно, уменьшение его базовых активов; в лучшем случае это влечет сокращение перспектив развития, в худшем - несостоятельность.
Статья: Цифровые финансовые активы и их операторы
("Официальный сайт Банка России", 2025)Ответ: В случае включения в формулу расчета размера выплаты по ЦФА валютного элемента или использования для определения стоимости драгоценных металлов цен производных финансовых инструментов или иных значений базисного актива, которым могут выступать показатели или обстоятельства, предусмотренные абзацем вторым подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ.
("Официальный сайт Банка России", 2025)Ответ: В случае включения в формулу расчета размера выплаты по ЦФА валютного элемента или использования для определения стоимости драгоценных металлов цен производных финансовых инструментов или иных значений базисного актива, которым могут выступать показатели или обстоятельства, предусмотренные абзацем вторым подпункта 23 пункта 1 статьи 2 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ.
Статья: Влияние международной ассоциации свопов и деривативов на российскую договорную практику и эволюцию отечественного законодательства в области производных финансовых инструментов
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)Во-первых, модульная структура российских типовых документов, которую можно описать формулой "подтверждение по сделке - стандартные условия отдельных сделок - генеральное соглашение - примерные условия", в явном виде была заимствована у МАСД. В настоящее время в России составлены и опубликованы стандартные условия, содержащие формы подтверждений отдельных сделок для целого ряда деривативных продуктов, включая производные инструменты, базовыми активами которых выступают долевые и долговые ценные бумаги, кредитные события, стандартизированные товары, а также иностранная валюта и процентные ставки.
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)Во-первых, модульная структура российских типовых документов, которую можно описать формулой "подтверждение по сделке - стандартные условия отдельных сделок - генеральное соглашение - примерные условия", в явном виде была заимствована у МАСД. В настоящее время в России составлены и опубликованы стандартные условия, содержащие формы подтверждений отдельных сделок для целого ряда деривативных продуктов, включая производные инструменты, базовыми активами которых выступают долевые и долговые ценные бумаги, кредитные события, стандартизированные товары, а также иностранная валюта и процентные ставки.