Базисный актив
Подборка наиболее важных документов по запросу Базисный актив (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Судебная практика
Подборка судебных решений за 2024 год: Статья 179 "Недействительность сделки, совершенной под влиянием обмана, насилия, угрозы или неблагоприятных обстоятельств" ГК РФ"Опционы позволяли обществу хеджировать его риски на нефтяном рынке, поскольку Brent является эталонным показателем, от значений которого зависят показатели реализуемых в России смесей нефти, включая Urals, а опционы put и call позволяли обществу заработать на изменении базисного актива за счет разницы, при снижении Brent ниже барьерного условия, и опционных премий, которые должен был уплачивать банк, в связи с чем суды сделали верный вывод о том, что опционы не имеют пороков, предусмотренных статьями 178, 179 ГК РФ, поскольку общество не заблуждалось относительно природы опционов, которую банк раскрыл должным образом, указав на риски их заключения."
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Путеводитель по сделкам. Аренда недвижимости. Арендатор (субарендатор)В общем случае субаренда классифицируется арендатором (промежуточным арендодателем) как операционная или финансовая исходя из условий договора (п. п. 24, 27 ФСБУ 25/2018). При этом классификация производится на основе актива в виде права пользования по основному договору аренды, а не базового актива (предмета аренды), полученного по такому договору (пп. "b" п. В58 МСФО (IFRS) 16, п. 7.1 ПБУ 1/2008). В данном материале приведен порядок учета для ситуации, когда субаренда классифицируется как операционная аренда.
Вопрос: Об учете производных финансовых инструментов, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений НПФ.
(Письмо Банка России от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)Вопрос: Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П <1> и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У <2>?
(Письмо Банка России от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)Вопрос: Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П <1> и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У <2>?
Нормативные акты
"Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(ред. от 17.11.2025)Под базисным активом производных финансовых инструментов понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие производные финансовые инструменты).
(ред. от 17.11.2025)Под базисным активом производных финансовых инструментов понимается предмет срочной сделки (в том числе иностранная валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие производные финансовые инструменты).
Указание Банка России от 16.02.2015 N 3565-У
"О видах производных финансовых инструментов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575)1. Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом.
"О видах производных финансовых инструментов"
(Зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 N 36575)1. Базисными активами производных финансовых инструментов являются ценные бумаги, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, официальная статистическая информация, физические, биологические и (или) химические показатели состояния окружающей среды, договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных в настоящем пункте показателей, от цен (значений) которых зависят обязательства стороны или сторон договора, являющегося производным финансовым инструментом.
Статья: Правовые режимы секьюритизированных имущественных комплексов - объектов прав владельцев ценных бумаг
(Мельникова Т.В., Никиташина Н.А., Шаляева Ю.В.)
("Юрист", 2025, N 10)Согласно ч. 2, 2.1 ст. 24.1 Федерального закона от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ (ред. от 22.07.2024) "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (далее - Федеральный закон N 7) в имущественный пул, созданный под выпуск клиринговых сертификатов участия, могут вноситься ценные бумаги, денежные средства, в том числе в иностранной валюте, драгоценные металлы, а также товары, допущенные к организованным торгам и (или) являющиеся базисным активом производного финансового инструмента, допущенного к организованным торгам. Законодатель устанавливает единственное ограничение в отношении таких объектов - они не должны быть обременены залогом.
(Мельникова Т.В., Никиташина Н.А., Шаляева Ю.В.)
("Юрист", 2025, N 10)Согласно ч. 2, 2.1 ст. 24.1 Федерального закона от 7 февраля 2011 г. N 7-ФЗ (ред. от 22.07.2024) "О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте" (далее - Федеральный закон N 7) в имущественный пул, созданный под выпуск клиринговых сертификатов участия, могут вноситься ценные бумаги, денежные средства, в том числе в иностранной валюте, драгоценные металлы, а также товары, допущенные к организованным торгам и (или) являющиеся базисным активом производного финансового инструмента, допущенного к организованным торгам. Законодатель устанавливает единственное ограничение в отношении таких объектов - они не должны быть обременены залогом.
Статья: Рынок ценных бумаг
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)1) совершение сделок купли-продажи ценных бумаг и (или) заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (за исключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар), от своего имени и за свой счет на организованных торгах;
(Подготовлен для системы КонсультантПлюс, 2025)1) совершение сделок купли-продажи ценных бумаг и (или) заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (за исключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар), от своего имени и за свой счет на организованных торгах;
Статья: Рекомендация Р-172/2025-Лизинг "Срок аренды"
(Фонд "Национальный негосударственный регулятор бухгалтерского учета "Бухгалтерский методологический центр" (Фонд "НРБУ "БМЦ"), утверждена Отраслевым комитетом по лизингу (ОК Лизинг) 24.04.2025)
("Официальный сайт Бухгалтерского методологического центра", 2025)По сравнению с ФСБУ 25/2018 вопросы опционов несколько более подробно затрагиваются в МСФО (IFRS) 16 "Аренда". В частности, в Приложении A к этому стандарту дано определение срока аренды, согласно которому сроком аренды является не подлежащий досрочному прекращению период, в течение которого арендатор имеет право пользоваться базовым активом, вместе с:
(Фонд "Национальный негосударственный регулятор бухгалтерского учета "Бухгалтерский методологический центр" (Фонд "НРБУ "БМЦ"), утверждена Отраслевым комитетом по лизингу (ОК Лизинг) 24.04.2025)
("Официальный сайт Бухгалтерского методологического центра", 2025)По сравнению с ФСБУ 25/2018 вопросы опционов несколько более подробно затрагиваются в МСФО (IFRS) 16 "Аренда". В частности, в Приложении A к этому стандарту дано определение срока аренды, согласно которому сроком аренды является не подлежащий досрочному прекращению период, в течение которого арендатор имеет право пользоваться базовым активом, вместе с:
Статья: Влияние международной ассоциации свопов и деривативов на российскую договорную практику и эволюцию отечественного законодательства в области производных финансовых инструментов
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)Во-первых, модульная структура российских типовых документов, которую можно описать формулой "подтверждение по сделке - стандартные условия отдельных сделок - генеральное соглашение - примерные условия", в явном виде была заимствована у МАСД. В настоящее время в России составлены и опубликованы стандартные условия, содержащие формы подтверждений отдельных сделок для целого ряда деривативных продуктов, включая производные инструменты, базовыми активами которых выступают долевые и долговые ценные бумаги, кредитные события, стандартизированные товары, а также иностранная валюта и процентные ставки.
(Клементьев А.П., Комолов А.Л.)
("Банковское право", 2025, N 3)Во-первых, модульная структура российских типовых документов, которую можно описать формулой "подтверждение по сделке - стандартные условия отдельных сделок - генеральное соглашение - примерные условия", в явном виде была заимствована у МАСД. В настоящее время в России составлены и опубликованы стандартные условия, содержащие формы подтверждений отдельных сделок для целого ряда деривативных продуктов, включая производные инструменты, базовыми активами которых выступают долевые и долговые ценные бумаги, кредитные события, стандартизированные товары, а также иностранная валюта и процентные ставки.
Статья: Новый порядок исполнения обязательств из трансграничных сделок с деривативами
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)Прежде чем перейти к предмету исследования, необходимо сказать несколько слов о деривативных сделках. "Дериватив", или "производный финансовый инструмент", - общий термин для различных коммерческих контрактов на международных и внутренних финансовых рынках, включая фьючерсы, опционы, форварды, свопы <2> и другие аналогичные инструменты <3>. Хотя простейшие формы деривативов известны многие десятилетия, если не столетия <4>, современные ПФИ отличаются сложностью и подчиняются множеству законов и регуляторных правил. Общим признаком для всех ПФИ выступает экономическая зависимость между стоимостью самого контракта и лежащей в его основе величиной, известной как базовый, или базисный, актив. Согласно статистике, которую ведет Банк для международных расчетов (BIS), деривативы сегодня повсеместно распространены. Объем одних только производных контрактов на процентные ставки к концу первой половины 2024 г. превысил 570 трлн долл. США <5>.
(Клементьев А.П.)
("Российский юридический журнал", 2024, N 5)Прежде чем перейти к предмету исследования, необходимо сказать несколько слов о деривативных сделках. "Дериватив", или "производный финансовый инструмент", - общий термин для различных коммерческих контрактов на международных и внутренних финансовых рынках, включая фьючерсы, опционы, форварды, свопы <2> и другие аналогичные инструменты <3>. Хотя простейшие формы деривативов известны многие десятилетия, если не столетия <4>, современные ПФИ отличаются сложностью и подчиняются множеству законов и регуляторных правил. Общим признаком для всех ПФИ выступает экономическая зависимость между стоимостью самого контракта и лежащей в его основе величиной, известной как базовый, или базисный, актив. Согласно статистике, которую ведет Банк для международных расчетов (BIS), деривативы сегодня повсеместно распространены. Объем одних только производных контрактов на процентные ставки к концу первой половины 2024 г. превысил 570 трлн долл. США <5>.
Путеводитель по корпоративным спорам. Вопросы судебной практики: Учет и отчетность, документы акционерного общества. Информация об обществе18. Перечень валют и производных финансовых инструментов (в соответствии с Положением о видах производных финансовых инструментов, утвержденным Приказом ФСФР России от 04.03.2010 N 10-13/пз-н), которыми Банк владел или сделки в отношении которых были заключены Банком или третьими лицами (брокеры и т.д.) в пользу Банка на 10.04.2014, с указанием наименования и общей стоимости валют и производных финансовых инструментов; дополнительно в отношении производных финансовых инструментов: базисного актива, количества, цены приобретения, текущей цены на фондовой бирже, наличия обременения правами третьих лиц.
Статья: Методы стимулирования оборота цифровых прав как нового вида имущества, используемого при международных расчетах
(Сафонова Т.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 2, 3)В связи с этим возникают вопросы: какие права могут потенциально лежать в основе (быть базовым активом) ЦФА, ГЦП и УЦП и каким известным на рынке инструментам они аналогичны, то есть в каком порядке учитывать ЦФА, ГЦП и УЦП на отдельные виды товаров, работ, услуг и денежных требований?
(Сафонова Т.Ю.)
("Имущественные отношения в Российской Федерации", 2025, NN 2, 3)В связи с этим возникают вопросы: какие права могут потенциально лежать в основе (быть базовым активом) ЦФА, ГЦП и УЦП и каким известным на рынке инструментам они аналогичны, то есть в каком порядке учитывать ЦФА, ГЦП и УЦП на отдельные виды товаров, работ, услуг и денежных требований?
Статья: Цифровые финансовые активы в системе долговых финансовых инструментов
(Чеховская С.А., Суховецкая Е.К.)
("Журнал российского права", 2025, N 6)Зарубежный опыт применения ТРР на долговом рынке: правовые подходы. В связи с активным применением цифровых технологий в финансовой сфере интересен зарубежный опыт правового обеспечения применения ТРР на долговом рынке. Так, в 2013 г. на цифровых платформах Proposer, Lending-Club и SoFi впервые были выпущены токены, обеспеченные портфелем базовых активов, которые учитывались на блокчейне (Asset Backed Securities) <3>. В 2020 г. компания Figure Technologies LLC закрыла первую сделку по цифровой секьюритизации потребительских кредитов, выпустив токены, обеспеченные кредитным портфелем, на платформе Provenance на общую сумму более 140 млн долл. США <4>.
(Чеховская С.А., Суховецкая Е.К.)
("Журнал российского права", 2025, N 6)Зарубежный опыт применения ТРР на долговом рынке: правовые подходы. В связи с активным применением цифровых технологий в финансовой сфере интересен зарубежный опыт правового обеспечения применения ТРР на долговом рынке. Так, в 2013 г. на цифровых платформах Proposer, Lending-Club и SoFi впервые были выпущены токены, обеспеченные портфелем базовых активов, которые учитывались на блокчейне (Asset Backed Securities) <3>. В 2020 г. компания Figure Technologies LLC закрыла первую сделку по цифровой секьюритизации потребительских кредитов, выпустив токены, обеспеченные кредитным портфелем, на платформе Provenance на общую сумму более 140 млн долл. США <4>.
Статья: Новое в законодательстве об иностранных банках в России
(Смирнов Е.Е.)
("Аудитор", 2025, N 2)- филиалу запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью (за исключением заключения договоров, которые являются производными финансовыми инструментами с базисным активом в виде товара, продажи имущества, приобретенного иностранным банком через свой филиал для обеспечения своей деятельности, продажи имущества в случае обращения взыскания на предмет залога из-за неисполнения должником обязательства);
(Смирнов Е.Е.)
("Аудитор", 2025, N 2)- филиалу запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью (за исключением заключения договоров, которые являются производными финансовыми инструментами с базисным активом в виде товара, продажи имущества, приобретенного иностранным банком через свой филиал для обеспечения своей деятельности, продажи имущества в случае обращения взыскания на предмет залога из-за неисполнения должником обязательства);
Статья: Сделка на разницу в дореволюционной России: взгляд с точки зрения современного рынка деривативов
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)2. Основные черты современного срочного рынка. Сравним современный срочный рынок с дореволюционной срочной биржевой торговлей, столь кропотливо описанной в трудах дореволюционных цивилистов. На финансовых рынках по-прежнему выделяются кассовый и срочный сегменты: кассовый рынок, как и более 100 лет назад, противостоит рынку срочному. Однако используемая на этих рынках терминология претерпела определенную эволюцию. В коммерческом и научном обороте начиная с 1960-х гг. <27> вместо словосочетания "срочная сделка" <28> все чаще можно встретить термин "дериватив" (англ. derivative, нем. derivate, исп. derivados), а также некоторые его модификации <29>. Помимо зависимости цены от значения базового актива для них характерен удлиненный срок поставки базового актива <30>. Кассовые сделки сейчас принято называть "спотовыми" сделками, или сделками "спот" (англ. spot transactions) - расчеты по ним осуществляются вплоть до второго рабочего дня с даты заключения договора <31>.
(Клементьев А.П.)
("Журнал российского права", 2025, N 7)2. Основные черты современного срочного рынка. Сравним современный срочный рынок с дореволюционной срочной биржевой торговлей, столь кропотливо описанной в трудах дореволюционных цивилистов. На финансовых рынках по-прежнему выделяются кассовый и срочный сегменты: кассовый рынок, как и более 100 лет назад, противостоит рынку срочному. Однако используемая на этих рынках терминология претерпела определенную эволюцию. В коммерческом и научном обороте начиная с 1960-х гг. <27> вместо словосочетания "срочная сделка" <28> все чаще можно встретить термин "дериватив" (англ. derivative, нем. derivate, исп. derivados), а также некоторые его модификации <29>. Помимо зависимости цены от значения базового актива для них характерен удлиненный срок поставки базового актива <30>. Кассовые сделки сейчас принято называть "спотовыми" сделками, или сделками "спот" (англ. spot transactions) - расчеты по ним осуществляются вплоть до второго рабочего дня с даты заключения договора <31>.