Данный документ обязателен для использования НПФ при проведении стресс-тестирования по состоянию на 30 сентября 2026 года или на более позднюю дату. До указанной даты применяются сценарии, утв. приказом Банка России от 09.03.2026 N ОД-463 (Информационное сообщение Банка России от 14.09.2026).
"Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов" (приложение к приказу Банка России от 11.09.2026 N ОД-1591)

Раздел I. Значения основных показателей сценариев

Номер квартала

Экспортная цена на нефть (долларов США за баррель)

Инфляция, %, г/г

ВВП, %, г/г

Курс юаня к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Курс евро к рублю

(относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости

Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости

Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Индекс S&P 500

(относительное изменение, %, кв/кв) <*>

MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) <*>

1

40,50

11,46

-7,00

40,60

38,82

42,16

1,03

1,00

1,39

12,63

12,12

2

27,50

14,22

-6,80

22,21

28,18

12,16

1,02

1,00

-16,43

-24,53

37,50

3

24,80

14,92

-6,33

10,68

5,39

16,64

1,00

0,97

-3,75

-13,28

1,14

4

24,90

13,59

-3,68

17,25

13,03

21,93

0,98

0,94

2,11

4,99

-1,12

5

25,20

11,22

-1,66

1,95

1,75

1,57

0,98

0,91

4,08

4,76

-1,14

6

25,50

8,91

-0,45

0,61

0,33

0,24

0,99

0,89

7,85

4,54

-2,30

7

26,30

7,36

0,67

-1,55

-1,83

-1,88

1,01

0,86

7,42

4,34

-5,88

8

28,00

6,37

1,88

1,03

0,74

0,76

1,04

0,83

8,88

4,16

-18,61

9

29,00

6,02

2,94

0,35

0,07

0,13

1,07

0,80

6,82

3,33

-16,15

10

30,50

5,59

3,78

0,30

0,03

0,12

1,10

0,80

5,17

3,22

-11,11

11

33,00

5,05

4,15

0,97

0,71

0,82

1,13

0,80

3,90

3,12

-7,42

12

36,00

4,13

4,31

0,52

0,26

0,35

1,16

0,80

4,53

3,03

-10,53

13

39,00

3,26

4,36

0,63

0,37

0,46

1,18

0,80

3,47

2,94

-12,81

14

42,00

2,74

3,88

0,62

0,37

0,46

1,21

0,80

2,67

2,85

-13,15

15

44,00

2,52

3,50

0,62

0,37

0,46

1,23

0,80

2,60

2,78

-11,23

16

45,00

2,55

3,19

0,62

0,36

0,46

1,26

0,80

2,53

2,70

-7,44

17

45,00

2,74

2,92

0,61

0,36

0,46

1,28

0,80

2,47

2,63

-2,84

18

45,00

3,01

2,68

0,61

0,36

0,45

1,31

0,80

2,41

2,56

1,27

19

45,00

3,29

2,46

0,60

0,36

0,45

1,33

0,80

2,36

2,50

4,05

20

45,00

3,54

2,27

0,60

0,36

0,45

1,36

0,80

2,30

2,78

5,40

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Номер квартала

Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций

Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

Доходность государственных облигаций КНР (ChinaBond Government Bond Yield Curve (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Цена унции золота в долларах США (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

6 мес.

1

0,42

-4,65

-9,89

1,04

-1,90

-1,38

-0,77

0,13

-0,07

-0,01

12,12

34,42

8,60

2

37,24

15,54

6,80

1,61

-0,69

-0,65

-0,59

-0,30

-0,23

-0,11

37,50

16,45

-0,31

3

13,64

6,67

2,76

1,99

-0,57

-0,47

-0,30

-0,30

-0,22

-0,10

1,14

0,00

21,90

4

-1,51

-1,56

-1,58

1,81

-0,30

-0,21

-0,04

0,10

0,07

0,01

-1,12

-1,13

2,02

5

-1,50

-1,51

-1,51

1,63

0,15

0,14

0,13

0,28

0,26

0,22

-1,14

-1,71

1,86

6

-2,54

-2,05

-1,76

1,39

0,14

0,14

0,14

0,27

0,23

0,17

-2,30

-4,07

1,83

7

-5,80

-3,80

-2,68

1,17

0,15

0,14

0,13

0,25

0,22

0,16

-5,88

-12,05

1,80

8

-21,72

-12,60

-7,46

0,82

0,15

0,14

0,12

0,24

0,20

0,14

-18,61

-17,51

1,76

9

-17,17

-9,21

-5,35

0,63

0,15

0,14

0,11

0,23

0,19

0,13

-16,15

-13,85

1,73

10

-11,43

-5,88

-3,49

0,51

0,15

0,13

0,10

0,21

0,18

0,11

-11,11

-9,38

1,70

11

-7,68

-3,95

-2,45

0,43

0,15

0,13

0,10

0,21

0,17

0,10

-7,42

-8,92

1,68

12

-4,78

-2,47

-1,68

0,34

0,15

0,13

0,09

0,20

0,16

0,09

-10,53

-11,60

1,65

13

-5,40

-2,63

-1,72

0,26

0,15

0,13

0,08

0,19

0,15

0,08

-12,81

-12,97

1,62

14

-5,16

-2,47

-1,60

0,19

0,15

0,12

0,08

0,18

0,14

0,07

-13,15

-12,26

1,60

15

-4,17

-2,03

-1,36

0,14

0,15

0,12

0,07

0,18

0,14

0,07

-11,23

-9,45

1,57

16

-2,76

-1,47

-1,07

0,13

0,14

0,11

0,06

0,17

0,13

0,06

-7,44

-5,23

1,55

17

-1,32

-0,93

-0,79

0,13

0,14

0,11

0,06

0,17

0,12

0,05

-2,84

-0,82

1,52

18

-0,12

-0,48

-0,55

0,14

0,13

0,10

0,05

0,16

0,12

0,05

1,27

2,67

1,50

19

0,72

-0,16

-0,38

0,16

0,13

0,10

0,05

0,15

0,11

0,04

4,05

4,74

1,48

20

1,18

0,04

-0,27

0,19

0,12

0,09

0,04

0,13

0,10

0,04

5,40

5,52

1,46

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

1.1. Прирост индекса потребительских цен определяется с использованием прогнозных значений инфляции в соответствии с настоящим разделом.

1.2. Величина специального финансового индикатора, используемого при определении фондом расчетной величины дохода от размещения средств пенсионных резервов за отчетный год, определяется с использованием значений кривой бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, предусмотренных настоящим разделом, по формуле:

--------------------------------

<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/.

Рисунок 1

где SFI - величина специального финансового индикатора;

FWD2, FWD5 - доходность двухлетней и пятилетней облигации федерального займа соответственно.

1.3. Величина ключевой ставки Банка России для целей оценки активов, за исключением облигаций с ипотечным покрытием, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, принимается равной прогнозным значениям показателя RUONIA, рассчитанным в соответствии с настоящим разделом относительно значения показателя RUONIA на расчетную дату.

Приложение 1. Общие условия сценариев Раздел II. Условия для определения вероятности дефолтов