4.3. Ключевые методы оценки

1p108(a) При отражении финансовых инструментов Группа использует

следующие методы их оценки: по справедливой стоимости, по

амортизированной стоимости или по себестоимости.

39p9 Справедливая стоимость - это сумма, на которую можно обменять

актив или урегулировать обязательство при совершении сделки

между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку

и независимыми друг от друга сторонами.

39(AG71) Финансовые инструменты считаются котируемыми на активном

рынке, если котировки по данным инструментам регулярно

определяются и информация о них является доступной на

фондовой бирже через информационно-аналитические системы или

в иных информационных источниках, а также если эти цены

отражают действительные и регулярные рыночные операции,

совершаемые независимыми участниками рынка.

39(AG72) Справедливая стоимость по финансовым инструментам, котируемым

на активном рынке, определяется на основе:

- биржевых рыночных котировок (рыночных цен), как правило,

для финансовых инструментов, обращающихся через организаторов

торговли;

- цены спроса на финансовые активы и цены предложения на

финансовые обязательства, а также расчетной справедливой

стоимости, определяемой по данным информационно-аналитических

систем (например, "Reuters" и "Bloomberg"), дилеров рынка и

иных источников.

При отсутствии текущих котировок на активном рынке для

определения справедливой стоимости может применяться

следующая информация:

- последняя котировка (цена спроса (предложения) по данным

внешних независимых источников, если с момента ее определения

до отчетной даты не произошло существенного изменения

экономических условий;

- фактическая цена сделки, совершенной Группой на стандартных

условиях, если с момента ее совершения до отчетной даты не

произошло существенного изменения экономических условий.

В случае существенного изменения экономических условий

указанная последняя котировка (цена сделки) подлежит

корректировке с учетом изменения котировки (цены сделки) на

аналогичные финансовые инструменты. По долговым ценным

бумагам может проводиться корректировка указанной последней

котировки (цены сделки) с учетом изменения срока обращения

долговой ценной бумаги.

39(AG69) В основе определения справедливой стоимости лежит допущение о

непрерывности деятельности организации, которая не имеет

намерения или необходимости ликвидироваться, значительно

сокращать масштабы своей деятельности или осуществлять

операции на невыгодных условиях. Таким образом, справедливая

стоимость не эквивалентна сумме, получаемой Группой при

совершении вынужденной сделки, принудительной ликвидации или

распродаже имущества в счет погашения долгов.

39(AG74) Для определения справедливой стоимости финансовых

инструментов, по которым отсутствует информация о рыночных

ценах (котировках) из внешних источников, используются такие

методы оценки, как модель дисконтируемых денежных потоков и

анализ финансовой информации об объектах инвестирования. В

случае, если существует метод оценки финансового инструмента,

широко применяемый участниками рынка, подтвердивший

надежность оценок и значений цен, полученных по результатам

проведения фактических рыночных сделок, для определения цены

инструмента может использоваться такой метод оценки.

Применяемый метод оценки может быть выбран для каждого

конкретного случая определения справедливой стоимости, при

этом, если иное не обосновано, применяются методы оценки,

основанные на биржевых рыночных ценах и котировках цен спроса

и предложения.

39p48,49 (Для определения справедливой стоимости производных

финансовых инструментов (например, валютных свопов), не

обращающихся на активном рынке, Группа использует такие

методы оценки, как модель дисконтированных денежных

потоков). Между справедливой стоимостью при первоначальном

признании, которая принимается равной цене сделки, и суммой,

определенной при помощи метода оценки, могут возникнуть

различия. Такие различия равномерно амортизируются в течение

срока действия производного финансового инструмента

(валютного свопа).)

39p9 Амортизированная стоимость финансового актива или финансового

обязательства - это стоимость, получаемая путем вычитания из

стоимости актива или обязательства при первоначальном

признании сумм любых произведенных (полученных) выплат,

скорректированная на величину накопленной амортизации разницы

между первоначально признанной и фактически получаемой

(выплачиваемой) по финансовому инструменту суммой, а также на

величину признанных в отношении указанного инструмента

убытков от обесценения. Амортизация указанной разницы

осуществляется с использованием эффективной ставки процента.

Наращенные проценты включают амортизацию отложенных затрат по

сделке при первоначальном признании и любых премий или

дисконта от суммы погашения с использованием метода

эффективной ставки процента. Наращенные процентные доходы и

наращенные процентные расходы, включая наращенный купонный

доход и амортизированный дисконт и премию, не показываются

отдельно, а включаются в балансовую стоимость соответствующих

активов и обязательств.

По финансовым активам и финансовым обязательствам с плавающей

ставкой на момент установления новой ставки купона (процента)

происходит пересчет денежных потоков и эффективной ставки.

Пересчет эффективной ставки осуществляется исходя из текущей

балансовой стоимости и ожидаемых будущих выплат. При этом

текущая балансовая стоимость финансового инструмента не

изменяется, а дальнейший расчет амортизированной стоимости

происходит с применением новой эффективной ставки.

39p9 Метод эффективной ставки процента - это метод расчета

(AG5- амортизированной стоимости финансового актива или финансового

AG8) обязательства и начисления процентного дохода или расходов на

выплату процентов в течение соответствующего периода жизни

финансового актива или обязательства.

Эффективная ставка процента - это ставка дисконтирования

расчетных будущих денежных выплат или поступлений в течение

ожидаемого срока жизни финансового инструмента или, если

применимо, в течение более короткого срока до суммы чистой

балансовой стоимости финансового актива или финансового

обязательства. При расчете эффективной ставки процента Группа

оценивает потоки денежных средств с учетом всех договорных

условий в отношении финансового инструмента (например,

возможность досрочного погашения), но не учитывает будущие

кредитные убытки.

Такой расчет включает все комиссии и сборы, уплаченные и

полученные сторонами по договору, составляющие неотъемлемую

часть при расчете эффективной ставки процента, затраты по

сделке, а также все прочие премии и дисконты. Если возникает

сомнение в погашении выданных кредитов, они переоцениваются

до их возмещаемой стоимости с последующим отражением

процентного дохода на основе той процентной ставки, которая

использовалась для дисконтирования будущих денежных потоков с

целью определения возмещаемой стоимости.

Предполагается, что потоки денежных средств и расчетный срок

группы аналогичных финансовых инструментов могут быть

достоверно оценены. Однако в тех редких случаях, когда не

представляется возможным произвести оценку потоков денежных

средств или ожидаемого срока действия финансового

инструмента, Группа обязана использовать предусмотренные

договором денежные потоки в течение всего договорного срока

финансового инструмента.

Себестоимость представляет собой сумму уплаченных денежных

средств или эквивалентов денежных средств или справедливую

стоимость другого возмещения, переданного для приобретения

актива на дату покупки, и включает затраты по сделке. Оценка

39p66 по себестоимости применяется только в отношении инвестиций в

долевые инструменты, которые не имеют рыночных котировок и

справедливая стоимость которых не может быть надежно оценена,

и в отношении производных финансовых инструментов, которые

связаны с долевыми инструментами, не имеющими котировок на

открытом рынке, и подлежат погашению такими долевыми

39p9 инструментами. Затраты по сделке являются

(AG13) дополнительными издержками, прямо связанными с приобретением,

выпуском или выбытием финансового инструмента, и включают

вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам,

консультантам, брокерам, дилерам, сборы, уплачиваемые

регулирующим органам и фондовым биржам, а также налоги и

сборы, взимаемые при передаче собственности. Затраты на

осуществление сделки не включают премии или дисконты по

долговым обязательствам, затраты на финансирование,

внутренние административные расходы или затраты на хранение.