Документ не применяется. Подробнее см. Справку

Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов

2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющегося гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.

2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества) с учетом положений, предусмотренных пунктами 2.3 - 2.5 настоящего раздела:

Номер группы кредитного качества

Номер квартала

1

2

3

4

5 - 8

9

10

11

12 - 20

Вероятность дефолта, %

1

0,062

0,086

0,110

0,134

0,158

0,134

0,110

0,086

0,062

2

0,071

0,101

0,131

0,162

0,192

0,162

0,131

0,101

0,071

3

0,117

0,158

0,199

0,239

0,280

0,239

0,199

0,158

0,117

4

0,249

0,326

0,403

0,481

0,559

0,481

0,403

0,326

0,249

5

0,367

0,465

0,563

0,661

0,759

0,661

0,563

0,465

0,367

6

0,707

0,931

1,157

1,384

1,613

1,384

1,157

0,931

0,707

7

1,212

1,539

1,870

2,204

2,541

2,204

1,870

1,539

1,212

8

5,622

6,352

7,099

7,864

8,649

7,864

7,099

6,352

5,622

9

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

10

100

-

-

-

-

-

-

-

-

2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:

Номер группы кредитного качества

Рейтинги кредитных рейтинговых агентств

Средняя историческая годовая частота дефолтов

Standard & Poor's

Moody's Investors Service

Fitch Ratings

Эксперт РА

АКРА

НКР <**>

НРА <***>

1

BBB- и выше

Baa3 и выше

BBB- и выше

ruAAA,

ruAAA.sf <*>

AAA(RU),

AAA(ru.sf) <*>

AAA.ru

AAA|ru|

[0%; 0,27%)

2

BB+

Ba1

BB+

ruAA+, ruAA, ruAA+.sf <*>, ruAA.sf <*>

AA+(RU), AA(RU), AA+(ru.sf) <*>, AA(ru.sf) <*>

AA+.ru, AA.ru

AA+|ru|, AA|ru|

[0,27%; 0,4%)

3

BB

Ba2

BB

ruAA-, ruA+, ruAA-.sf <*>, ruA+.sf <*>

AA-(RU), A+(RU), AA-(ru.sf) <*>, A+(ru.sf) <*>

AA-.ru, A+.ru

AA-|ru|, A+|ru|

[0,4%; 0,7%)

4

BB-

Ba3

BB-

ruA, ruA-, ruA.sf <*>, ruA-.sf <*>

A(RU), A-(RU), A(ru.sf) <*>, A-(ru.sf) <*>

A.ru, A-.ru

A|ru|, A-|ru|

[0,7%; 1,11%)

5

B+

B1

B+

ruBBB+, ruBBB, ruBBB+.sf <*>, ruBBB.sf <*>

BBB+(RU), BBB(RU), BBB+(ru.sf) <*>, BBB(ru.sf) <*>

BBB+.ru, BBB.ru

BBB+|ru|, BBB|ru|

[1,11%; 2%)

6

B

B2

B

ruBBB-, ruBB+, ruBBB-.sf <*>, ruBB+.sf <*>

BBB-(RU), BB+(RU), BBB-(ru.sf) <*>, BB+(ru.sf) <*>

BBB-.ru, BB+.ru

BBB-|ru|, BB+|ru|

[2%; 2,9%)

7

B-

B3

B-

ruBB,

ruBB.sf <*>

BB(RU),

BB(ru.sf) <*>

BB.ru

BB|ru|

[2,9%; 10%)

8

CCC - C

Caa - C

CCC - C

ruBB- и ниже,

ruBB-.sf <*> и ниже

BB-(RU) и ниже,

BB-(ru.sf)* и ниже

BB-.ru и ниже

BB-|ru| и ниже

[10%; 100%]

9

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет данных

10

D

D

D

ruD,

ruD.sf <*>

D(RU),

D(ru.sf) <*>

D

D|ru|

100%

--------------------------------

<*> Для ипотечных ценных бумаг и облигаций, обеспеченных обязательствами МСП.

<**> Для банков и нефинансовых компаний.

<***> Для банков.

2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:

Номер группы снижения

Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества

1

3

2

2

3

1

4

0

2.4.1. К группе снижения N 1 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).

2.4.2. К группе снижения N 2 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5 и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.3. К группе снижения N 3 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5 и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.4. К группе снижения N 4 относятся эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.

2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.

2.6. При определении вероятности дефолтов в соответствии с положениями пунктов 2.1 - 2.5 настоящего раздела в случае отсутствия у облигаций, размещаемых в пользу владельца иностранных облигаций, выпущенных иностранными организациями (далее - еврооблигации), в соответствии с пунктом 2 части 1.1 статьи 7 Федерального закона от 14 июля 2022 года N 292-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации, признании утратившим силу абзаца шестого части первой статьи 7 Закона Российской Федерации "О государственной тайне", приостановлении действия отдельных положений законодательных актов Российской Федерации и об установлении особенностей регулирования корпоративных отношений в 2022 и 2023 годах", их эмитента (гаранта/поручителя) кредитного рейтинга используются кредитные рейтинги еврооблигаций, их эмитента (гаранта/поручителя) по состоянию на 1 февраля 2022 года.