Задача 2. Учет ESG-факторов в регулировании финансового рынка для адаптации рынка к новым видам рисков

Банк России планирует разработать подходы к стресс-тестированию климатических рисков, а также к учету ESG-рисков в регулировании и надзоре.

За последние несколько лет тренд на переход к низкоуглеродной экономике (декарбонизация) как на глобальных финансовых рынках, так и на уровне национальных правительств стал ключевым при разработке краткосрочных и долгосрочных стратегий развития. Отказ от вложений в "коричневые" активы со стороны глобальных инвесторов, а также радикальный пересмотр экономической структуры и разработка амбициозных климатических планов, предполагающих достижение углеродной нейтральности к середине века, создают риски для российских финансовых и нефинансовых организаций, а также экономики в целом.

Несмотря на отсутствие целостного и согласованного на международном уровне подхода к оценке климатических рисков, международные организации и национальные регуляторы, в том числе Банк России, активно изучают влияние климатических рисков на финансовый сектор и экономику в целом, разрабатывают подходы к стресс-тестированию, требования к раскрытию компаниями информации об учете климатических рисков и управлению ими. С учетом специфики российской экономики Банк России уделяет особое внимание анализу переходных климатических рисков, в том числе возможных последствий введения углеродных налогов. Совершенствование стресс-тестирования с учетом климатических рисков продолжится, и в будущем планируется также учитывать физические риски.

Последствия глобальной декарбонизации могут распространиться далеко за пределы углеродоемких секторов, оказав негативное влияние как на финансовый сектор (в частности на банки, страховые организации), так и на экономику целых регионов, поэтому важно обеспечить интеграцию ESG-факторов в бизнес-стратегии и риск-менеджмент финансовых и нефинансовых организаций. Разработка таксономии проектов устойчивого развития и требований в области климатической отчетности и учета ESG-рисков для финансовых и нефинансовых организаций позволит инвесторам точнее проводить корректную оценку премии за риск. По мере выработки международных подходов Банк России также рассмотрит возможность применения в практике финансового регулирования и надзора мер, ориентирующих участников рынка на проведение политики экологически ответственного финансирования с учетом влияния такой политики на уровень кредитного и других рисков как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.